## pr1715stransferpricing ## Source details **Canonical URL:** [pr1715stransferpricing](https://www.imf.org/-/media/files/news/press-release/pr1715stransferpricing.pdf) ## Other formats - [Markdown version](/-/media/files/news/press-release/pr1715stransferpricing.pdf.md) - [Structured JSON version](/-/media/files/news/press-release/pr1715stransferpricing.pdf.json) --- ### Propósito y alcance - Guía práctica para ayudar a administraciones tributarias —especialmente de países en desarrollo— a aplicar el principio de plena competencia cuando hay escasez de comparables fiables. - Objetivo operativo: mejorar la delimitación de la operación, la selección del método más adecuado y el aprovechamiento de fuentes de datos disponibles; identificar enfoques alternativos cuando faltan comparables. ### Dificultades principales y hallazgos clave - Escasez y acceso limitado a datos: - Aproximadamente 8 885 000 registros mundiales con información sobre ingresos y márgenes netos; alrededor de 5 000 000 cumplían el requisito básico de independencia. - Para más de 164 países, en 2013 se disponía de menos de 1000 comentarios locales que cumplían el requisito mínimo. - Limitaciones de bases de datos comerciales: - No diseñadas para precios de transferencia; cobertura y nivel de detalle varían por proveedor y jurisdicción. - Costes de acceso y capacidades administrativas restringen su uso en muchas administraciones fiscales. - Riesgo de comparables no divulgables (“comparables secretos”): - Posiciones nacionales variadas (ej.: Austria y Reino Unido rechazan su uso; China y México permiten uso bajo condiciones). - Heterogeneidad internacional: - Estudios empíricos (Apéndice 12) muestran heterogeneidad significativa en coeficientes de rentabilidad entre países aun en sectores similares; análisis chi cuadrado rechazó la hipótesis de distribuciones comparables para los sectores investigados. ### Naturaleza y estructura del análisis de comparabilidad - Proceso tipo (Pasos referencia OCDE/ONU): análisis del contribuyente → delimitación precisa de la operación → revisión de fuentes de comparables → selección del método más adecuado → identificación de comparables → ajustes de comparabilidad → interpretación. - Cinco características económicamente pertinentes: cláusulas contractuales; funciones/activos/riesgos; características de la propiedad o servicios; circunstancias económicas y del mercado; estrategias empresariales. - Enfoque central: priorizar el análisis funcional y la delimitación precisa sobre una búsqueda mecanicista de comparables. ### Selección del método más adecuado (resumen) - Métodos descritos (OCDE/ONU): - a) Método de precio libre comparable — indicador: Precio. - b) Método de precio de reventa — indicador: Margen bruto sobre las ventas. - c) Método de costo incrementado — indicador: Margen incrementado sobre costos. - d) Método de margen neto operacional — indicador: Margen de beneficio de explotación sobre costos/ventas/activos. - e) Método de la distribución del resultado — indicador: reparto del beneficio conjunto. - Preferencia: - Si el método de precio libre comparable y otro método son igual de fiables, se prefiere el primero. - No hay jerarquía fija: elección depende de la delimitación precisa de la operación y de la disponibilidad/fiabilidad de comparables. - Enfoques prescriptivos / “sexto método”: - Basado en precios de cotización de mercados de productos básicos; puede incluir variantes por fecha/período y mecanismos de exclusión o ajustes. - Ventaja: certidumbre; riesgos: puede no reflejar características reales de la operación. ### Fuentes de datos y limitaciones (3.1–3.3, 3.3.1) - Categorías de comparables: internos y externos — no existe jerarquía automática. - Bases de datos comerciales: ejemplos proveedores (lista parcial): Bloomberg; Bureau van Dijk (Orbis, Amadeus, etc.); Capitaline TP; Prowess; Mergent; Standard and Poor’s; Thomson Reuters; ktMine; RoyaltyRange; Rimes; Moody’s. - Bases y publicaciones sobre precios de productos básicos: - Utilidad para productos agrícolas, minerales y energéticos; suelen incluir ajustes y valoraciones propios de la editora. - Orientación práctica: usar con cautela y realizar ajustes cuando la operación vinculada difiera de las condiciones base del precio cotizado. ### Identificación y selección de comparables (3.4 y apéndices) - Proceso típico de búsqueda: códigos de actividad (CIU/NAE/SCIAN), geografía, palabras clave, disponibilidad de información financiera, nivel de ingresos/tamaño, independencia, tipo de cuentas, actividad, búsqueda funcional adicional y revisión manual. - Indicadores de independencia (Bureau van Dijk): categorías A+, A, A-, B+, B, B-, C, D, U (definiciones exactas preservadas). - Disponibilidad por país (Apéndice 4 — número de registros independientes con información sobre ingresos y márgenes netos): - =<10: 106 países (lista en fuente). - 10-100: 30 países. - 100-1000: 28 países. - 1000-10 000: 13 países (incluye Australia (AU), Austria (AT), Canadá (CA), India (IN), Países Bajos (NL), etc.). - 10 000-100 000: 20 países (incluye China (CN), Corea (KR), Reino Unido (GB), Estados Unidos (US), etc.). - >=100 000: 11 países (incluye Francia (FR), Italia (IT), España (ES), Rusia (RU), etc.). ### Aprovechamiento óptimo de la información disponible (4.1–4.2) - Fuentes administrativas: - Declaraciones de impuestos y datos aduaneros son potencialmente valiosos; su uso está sujeto a normas de confidencialidad. - Recomendación: estudiar mecanismos para usar datos fiscales agregados o desagregados que preserven la confidencialidad para establecer márgenes o regímenes de protección. - Otras fuentes: publicaciones especializadas, información sectorial, datos aduaneros (complementarios), acuerdos previos (APV) para obtener conocimiento sectorial. - Estrategias administrativas frente a acceso costoso a bases de datos: - Negociar precios reducidos con proveedores; compras regionales; financiar adquisiciones mediante cuotas de APV; apoyo de donantes; exigir capturas de pantalla de fuentes por parte de contribuyentes. ### Ajustes de comparabilidad (Sección 5) - Principio: solo aplicar ajustes si aumentan la fiabilidad de la comparación; evitar ajustes mecánicos que añadan subjetividad. - Ajustes más usados: - Ajustes del capital circulante (5.2): fórmulas y ejemplo (Apéndices 9 y 10). Ratio de capital circulante = [cuentas por cobrar + inventario] −/- cuentas por pagar. - Ajustes por diferencias contables (5.3): diferenciales temporales, permanentes y de clasificación; ejemplo de ajuste por remuneración en acciones (Apéndice 11). - Ajustes por características físicas (5.4.1): particularmente relevantes en productos básicos (ej.: ajuste proporcional por contenido de hierro). - Ajustes por condiciones contractuales y de pago (5.4.2) y enfoques de precios de valorización (5.4.3) — ejemplos numéricos conservados en el texto (Recuadro 15: cálculo 100 X 50 % − 15 = 35 u. m.). - Riesgo país: - Ajustes por riesgo país propuestos (5.5.3): añadir prima o descuento al INB; métodos citados: diferencial de rendimientos de bonos del Estado (Büttner, 2012) o diferencia en WACC (Gonnet et al., 2014). - Ajuste alternativo: usar ajuste del capital circulante como proxy para riesgo país (5.5.4) — procedimiento en dos fases con fórmulas en Apéndice 14. ### Interpretación de resultados y técnicas estadísticas (6.1–6.2) - Rango de plena competencia: - Definición: rango de indicadores financieros aceptables resultante de aplicabilidad del método más adecuado a comparables igualmente comparables. - Práctica: aceptar el resultado si el indicador de la parte objeto de análisis cae dentro del rango; si no, ajustar beneficio imponible. - Sugerencia operacional: considerar disposiciones que limiten la amplitud de un rango (ej.: límite del 25 % entre punto más alto y más bajo). - Enfoques estadísticos: - Rango intercuartílico (IQR) es la técnica más usada; ejemplo práctico — Productor de azúcar: - Rango bruto INB (beneficio de explotación/costos totales): entre 1,2 % y 14,7 %. - Rango intercuartílico resultante: 6,1 % a 8,8 %. - Empresa A tenía INB real negativo; la administración ajustó el beneficio imponible a un punto dentro del rango (se usó el punto medio). ### Enfoques cuando faltan comparables (Parte III) - Opciones practicables: - Aumentar datos de fuentes primarias y bases públicas. - Emplear análisis centrados en la naturaleza del principio de plena competencia (examen de beneficios percibidos para servicios o intangibles). - Regímenes de protección, regímenes sobre proceso y otras normas prescriptivas (márgenes fijos, “sexto método”). - Método de la distribución del resultado cuando ambas partes aportan intangibles únicos o están altamente integradas. - Técnicas de valoración y APV para casos complejos. - Régimen de protección — características y diseño (4.1): - Elementos: categoría de operaciones, método previsto, nivel o rango del indicador financiero aplicable (ej.: costo + margen del XXX %). - Modalidades: por adhesión (opt-in) o por exclusión (obligatorio salvo prueba en contrario). - Medidas de mitigación del riesgo de doble imposición/doble exención: opción de exclusión para contribuyentes que prueben un resultado alternativo de plena competencia; encaje con tratados y procedimientos amistosos. - Prácticas nacionales (extractos): - Australia — Registro Simplificado de Precios de Transferencia; criterios de admisibilidad exactos citados (incluye límite del 2,5 % de facturación total de su grupo australiano). - Apéndice 20 — márgenes de regímenes de protección citados por jurisdicción (valores preservados): OCDE: 2 % a 5 %; Foro UE: 3 % a 10 % (aprox. 5 %); Australia: 7,5 % (+/- 2,5 %); Singapur: 5 %; EE. UU.: costo (sin margen) o margen <= 7 % para “servicios de bajo margen”. ### Recomendaciones operativas y de política (Parte IV / Recomendaciones futuras) - Aumentar el volumen y acceso a datos: - Estudiar la viabilidad de crear una base de datos internacional centralizada con datos desagregados extraídos de declaraciones fiscales, preservando la confidencialidad. - Promover el registro central y publicación de cuentas financieras de empresas públicas y privadas para incrementar inclusión en bases de datos comerciales. - Mejorar acceso a bases de datos comerciales: - Apoyar a países en desarrollo en la adquisición colectiva y uso de bases de datos; cooperación regional; capacitación técnica. - Usos eficaces de datos existentes: - Difundir buenas prácticas para usar datos internacionales, criterios de búsqueda ampliados y ajustes de comparabilidad. - Desarrollar mayor orientación y capacitación sobre la selección y aplicación del método más adecuado. - Formular orientaciones sobre el uso de regímenes de protección para métodos unilaterales y sobre enfoques basados en precios cotizados para productos básicos (incluyendo marcos para ajustes de valorización). - Medidas de protección fiscal: - Considerar medidas alternativas (por ejemplo, límites a la deducibilidad de intereses o regalías) en contextos de riesgo sistémico de pérdida tributaria cuando falten datos o capacidades. ### Ejemplos de casos y cifras ilustrativas (selección) - Recuadro 2 — Productor de azúcar: - Precio de transferencia declarado por contribuyente: USD 0,08 por libra de azúcar. - Resultado de comparables potenciales INB bruto: 1,2 % a 14,7 %; rango intercuartílico: 6,1 % a 8,8 %. - PenCo (caso simplificado): - PenCo Manufacturing: Ventas 1000; Costos totales 850; EBIT 150. - PenCo Sales: Ventas 1500; Costos totales 1200 (incluye precio de adquisición 1000); EBIT 300. - Beneficio total del Grupo PenCo: 450. - Supuesto 1 (analizar Manufacturing con INB = 10 % sobre costos): 850 X 10 % = 85 → resto 365. - Supuesto 2 (analizar Sales con INB = 5 % sobre ventas): 1500 X 5 % = 75 → resto 375. - Apéndice 10 — Ejemplo de ajuste de capital circulante (TestCo vs CompCo) — cifras año por año preservadas (ventas, EBIT, ratios y tasas de interés exactas en la fuente). - Apéndice 4 — Clasificación de países por número de registros locales (rangos y conteos exactos preservados). ### Observaciones finales y consideraciones prácticas - La comparabilidad es un principio central; las decisiones sobre delimitación operativa y elección de la parte objeto de análisis suelen tener mayor incidencia en el resultado que pequeños ajustes numéricos. - Donde faltan datos, emplear una combinación de: - mejores prácticas para ampliar la búsqueda de comparables; - ajustes razonables y transparentes; - regímenes de protección bien diseñados; - medidas antiabuso cuando exista riesgo sistémico de erosión de la base imponible. - Recomendación institucional: continuar investigaciones empíricas sobre efecto de diferencias geográficas en rentabilidades y desarrollar guías prácticas complementarias para administraciones con capacidades limitadas. *Fuente: pr1715stransferpricing — índice, secciones seleccionadas y apéndices (contenido provisto).* ### 1. Consideraciones iniciales ........................................................................................... ### pr1715stransferpricing - 1. Consideraciones iniciales ........................................................................................... ### Contenido principal (índice de secciones y subsecciones con numeración de páginas) - 1. Consideraciones iniciales .......................................................................................................................... 11 - 2. Delimitación de las operaciones en los análisis de comparabilidad ........................................ 12 - 2.1 Análisis minucioso de las circunstancias del contribuyente ................................................. 13 - 2.2 Delimitación precisa de la operación vinculada: Énfasis en las características económicamente pertinentes ................................................................................................................. 13 - 2.4 Selección del método más adecuado para determinar los precios de transferencia . 17 - 3. Datos pertinentes para los análisis de comparabilidad ................................................................ 26 - 3.1 La función de los datos ...................................................................................................................... 26 - 3.2 Fuentes de información sobre comparables potenciales y tipos habituales de datos empleados ...................................................................................................................................................... 26 - 3.3 Bases de datos comerciales .............................................................................................................. 26 - 3.4 Identificación de comparables potenciales ................................................................................ 31 - 4. Aprovechamiento óptimo de la información disponible .............................................................. 36 - 4.1 Otras fuentes de información .......................................................................................................... 36 - 4.2 Selección más amplia de datos ....................................................................................................... 39 - 5. Determinación y ajuste de la comparabilidad cuando corresponda ....................................... 40 - 5.1 General ...................................................................................................................................................... 40 - 5.2 Ajustes del capital circulante ............................................................................................................ 42 - 5.3 Ajustes por diferencias contables ................................................................................................... 44 - 5.4 Otros ajustes ........................................................................................................................................... 44 - 5.5 Gestionar la falta de comparables (locales) ................................................................................ 48 - 6. Interpretación y uso de los datos recabados y determinación de la remuneración de plena competencia ....................................................................................................................................................... 52 - 6.1 El rango de plena competencia ....................................................................................................... 53 - 6.2 Enfoques estadísticos .......................................................................................................................... 53 - 6.3 Determinación de un rango o punto de plena competencia a partir de un resultado potencialmente comparable .................................................................................................................... 54 - 6.4 Enfoques acumulativos ....................................................................................................................... 55 - 7. Resumen .......................................................................................................................................................... 56 - PARTE III: ENFOQUES PARA LA APLICACIÓN DE PRINCIPIOS ACEPTADOS INTERNACIONALMENTE CUANDO NO SE DISPONE DE COMPARABLES ....................................... 57 - 1. Introducción ................................................................................................................................................... 57 - 2. Enfoques para aumentar la disponibilidad de datos sobre comparables procedentes de fuentes primarias .............................................................................................................................................. 58 - 3. Enfoques centrados en la naturaleza del principio de plena competencia de una operación ................................................................................................................................................................................. 59 - 3.1. Examen de los beneficios percibidos ........................................................................................... 59 - 4. Regímenes de protección, margen fijo y otros enfoques prescriptivos ................................. 60 - 4.1 Régimen de protección para precios de transferencia........................................................... 61 - 4.2 Regímenes de protección sobre el proceso de determinación de precios de transferencia .................................................................................................................................................. 66 - 4.3 Otras normas prescriptivas ............................................................................................................... 66 - 5. Método de la distribución del resultado ............................................................................................ 68 - 6. Técnicas de valoración ............................................................................................................................... 68 - 7. Acuerdos previos sobre valoración de precios de transferencia ............................................... 69 - 8. Medidas de protección antiabuso y otras medidas fiscales ........................................................ 70 - PARTE IV: RESUMEN, CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES PARA FUTUROS TRABAJOS . 72 - 1. Resumen .......................................................................................................................................................... 72 - 2. Conclusiones .................................................................................................................................................. 73 - 2.1. Regímenes de protección ................................................................................................................. 73 - 2.2. Datos a disposición de las administraciones tributarias ....................................................... 73 - 2.3. Un marco para la selección y aplicación del método más adecuado .............................. 73 ### Temas clave cubiertos (términos exactos tal como aparecen) - Delimitación de las operaciones en los análisis de comparabilidad - Análisis minucioso de las circunstancias del contribuyente - Delimitación precisa de la operación vinculada: Énfasis en las características económicamente pertinentes - Selección del método más adecuado para determinar los precios de transferencia - Datos pertinentes para los análisis de comparabilidad; La función de los datos - Fuentes de información sobre comparables potenciales y tipos habituales de datos empleados - Bases de datos comerciales; Identificación de comparables potenciales - Aprovechamiento óptimo de la información disponible; Otras fuentes de información; Selección más amplia de datos - Determinación y ajuste de la comparabilidad cuando corresponda; Ajustes del capital circulante; Ajustes por diferencias contables; Otros ajustes; Gestionar la falta de comparables (locales) - Interpretación y uso de los datos recabados y determinación de la remuneración de plena competencia; El rango de plena competencia; Enfoques estadísticos; Determinación de un rango o punto de plena competencia a partir de un resultado potencialmente comparable; Enfoques acumulativos - Enfoques cuando no se dispone de comparables; Regímenes de protección; Régimen de protección para precios de transferencia; Regímenes de protección sobre el proceso de determinación de precios de transferencia; Otras normas prescriptivas - Método de la distribución del resultado; Técnicas de valoración; Acuerdos previos sobre valoración de precios de transferencia; Medidas de protección antiabuso y otras medidas fiscales - Resumen, Conclusiones y Recomendaciones para futuros trabajos *Fuente: pr1715stransferpricing - 1. Consideraciones iniciales (índice de contenidos proporcionado).* ### 3. Recomendaciones de futuros trabajos ................................................................................. ### 3. Recomendaciones de futuros trabajos ### Propósito y alcance del análisis de precios de transferencia - El precio de transferencia es el precio que se emplea en las operaciones entre empresas asociadas. - Cuando los precios de transferencia utilizados no concuerdan con las normas internacionales aplicables o con el principio de plena competencia establecido en el derecho interno, pueden distorsionar la distribución del beneficio entre los países en los que opera una empresa multinacional. - El propósito de la normativa nacional en materia de precios de transferencia es garantizar que las obligaciones tributarias de las empresas asociadas en los países en que operan no se vean distorsionadas por el hecho de que dichas empresas están relacionadas entre sí. - Para aplicar el principio de plena competencia debe realizarse un análisis de comparabilidad que compare las condiciones de operaciones entre partes asociadas con las condiciones de operaciones similares entre partes independientes. ### Naturaleza de los análisis de comparabilidad - Los análisis de comparabilidad: - No siempre se centran principalmente en el precio efectivo de la transacción. - Pueden utilizar datos sobre los márgenes de beneficio con mayor frecuencia que los precios de mercado. - En algunos casos, consideran factores económicos o comerciales para medir las aportaciones relativas de valor realizadas por las partes. - El procedimiento consiste en requerir a las empresas asociadas que informen sobre el valor del beneficio imponible que cabría esperar si adoptasen los mismos precios (y otras condiciones) que serían previsibles entre empresas independientes en circunstancias comparables. - Las normas sobre precios de transferencia otorgan a las administraciones tributarias la facultad de realizar ajustes a los beneficios imponibles cuando los contribuyentes no adoptan las condiciones del principio de plena competencia. ### Dificultades principales identificadas - Muchos administradores tributarios y contribuyentes afrontan incertidumbres y dificultades al realizar análisis de comparabilidad. - Una cuestión fundamental señalada por países en desarrollo es la escasez, en algunas partes del mundo, de los datos financieros necesarios para realizar análisis de comparabilidad. - En muchos países en desarrollo, la falta de información no se limita a operaciones específicas y complejas; puede darse en todos los sectores. - Un aspecto particularmente preocupante para países en desarrollo ricos en recursos naturales es la falta de información sobre la determinación de los precios de ciertos productos básicos. ### Alternativas y su viabilidad - Se han propuesto enfoques alternativos al principio de plena competencia, como regímenes de imposición unitaria o reparto del beneficio según una fórmula preestablecida, que no precisan basarse en comparables. - Aunque las ventajas y desventajas de tales enfoques son debatibles, es improbable que se implementen a nivel mundial en el futuro próximo. - Por ello, la guía práctica se centra en medidas prácticas aplicables a corto o mediano plazo. ### Enfoque práctico de la guía (estructura y herramientas) - Parte II: Aprovechamiento óptimo de la información disponible - Analiza fuentes de información y cómo optimizar su uso mediante la ampliación de criterios de selección y ajustes de comparabilidad. - Subraya que la selección del método adecuado, basada en un análisis fáctico detallado, suele tener mayor incidencia en el resultado que la precisión de los datos. - Ofrece herramientas prácticas: indicadores de margen de beneficio por tipo de empresa, un cuestionario de muestra de análisis funcional, y una plantilla paso por paso para examinar comparables potenciales. - Parte III: Ausencia de datos idóneos sobre operaciones entre partes independientes - Examina soluciones alternativas, incluida la elaboración de regímenes de protección o enfoques prescriptivos. - Analiza el uso de información administrativa (habitualmente declaraciones de impuestos) preservando la confidencialidad para identificar resultados de plena competencia y establecer límites a regímenes de protección. - Esboza consideraciones políticas y prácticas nacionales, y ofrece modelos legislativos o normativos para implementar dichos enfoques. - Parte IV: Áreas previstas para seguir trabajando y resumen de conclusiones. ### Recuadro: Productos básicos e industrias extractivas (énfasis temático) - Se ha puesto especial énfasis en aclarar cuestiones cruciales para industrias extractivas y sectores de productos básicos. - Secciones de particular importancia: - Parte II, sección 2.4.2, sobre el uso de precios de cotización para determinar el precio de plena competencia de un producto básico. - Parte II, sección 3.3.1, sobre bases de datos y publicaciones accesibles sobre precios. - Parte II, sección 5.4.1, sobre (ejemplos de) ajustes para las características físicas. - Parte II, sección 5.4.4, sobre (ejemplos de) enfoques de precios de valorización. - Parte III, sección 4.3, sobre sugerencias de normas prescriptivas. - Trabajos complementarios sobre determinación de precios de productos minerales (oro, carbón térmico, mineral ferruginoso, cobre). - Nota: El término “producto básico” puede emplearse de forma más genérica para referirse a productos agrícolas, minerales y energéticos que pueden no ajustarse a la definición estricta. ### Observaciones prácticas y cautelas - Los ejemplos y estudios de caso son meramente ilustrativos y presentan datos limitados; cada caso debe considerarse según sus propios datos. - No debe presumirse automáticamente que una empresa local asociada es “rutinaria”; la guía incluye estudios de caso donde la entidad local asume todos los riesgos económicos importantes asociados con las operaciones. - Se enfatiza la necesidad de determinar el método más adecuado a partir de los datos de la operación pertinente para atribuir correctamente beneficios o pérdidas. *Fuente: pr1715stransferpricing - 3. Recomendaciones de futuros trabajos* ### 1. Consideraciones iniciales ### 1. Consideraciones iniciales ### Distinción y alcance - Diferencia esencial: “operaciones vinculadas” vs “operaciones no vinculadas comparables” o “comparables”. - Operaciones vinculadas: entre empresas asociadas (generalmente del mismo grupo). - Operaciones comparables: entre empresas independientes. - Las operaciones pueden consistir en venta o transferencia de mercancías, activos físicos y financieros, intangibles, servicios o derechos para la prestación de servicios. ### Principio de plena competencia - Las condiciones de una operación vinculada se establecen o examinan tomando como referencia las condiciones observadas en operaciones no vinculadas comparables. - Aplicación requiere conocimiento profundo de las relaciones comerciales y financieras entre empresas asociadas y las características de la operación (proceso denominado “delimitación precisa”). - Procedimiento: delimitar la operación, seleccionar el método más adecuado de determinación de precios de transferencia, identificar operación(es) no vinculada(s) comparables. ### Comparabilidad y ajustes - Una operación no vinculada es comparable cuando: - no hay diferencias que puedan afectar sustancialmente la determinación de precios, o - si existen diferencias, se efectúan “ajustes de comparabilidad razonablemente precisos” para anular sus efectos. - Los ajustes de comparabilidad se tratan en la sección 5.2. ### Cinco características económicas pertinentes (factores de comparabilidad) - Las Directrices de la OCDE (2016) y el Manual Práctico de las Naciones Unidas identifican cinco factores: - las cláusulas contractuales de la operación; - las funciones desempeñadas por las partes (teniendo en cuenta los activos utilizados y los riesgos asumidos), incluida la relación con la generación más amplia de valor por parte del grupo, las circunstancias y las prácticas del sector; - las características de la propiedad que se transmite o de los servicios prestados; - las circunstancias económicas de las partes y del mercado en que operan; - las estrategias empresariales que persiguen las partes (párrafo 1.36 de las Directrices de la OCDE). - La importancia relativa de estos factores depende de las circunstancias de cada caso. - Referencias detalladas: sección D.1 de las Directrices de la OCDE (2016) y capítulo 5 del Manual Práctico de la ONU. --- ### 2. Delimitación de las operaciones en los análisis de comparabilidad ### Proceso tipo resumido para un análisis de comparabilidad - Etapas (con correspondencia en Directrices de la OCDE y Manual Práctico de la ONU): - Análisis del conjunto de las circunstancias del contribuyente — Paso 1 y 2 del Capítulo III; Párrafo 5.3.1. - Delimitación precisa de la operación — Paso 3 del Capítulo III; Párrafos 5.3.2-3. - Revisión inicial de posibles fuentes de información sobre comparables — Pasos 4 y 5 del Capítulo III; Párrafo 5.3.4. - Selección del método más adecuado — Paso 6 del Capítulo III; Párrafo 5.3.6. - Identificación de comparables potenciales — Paso 7 del Capítulo III; Párrafo 5.3.4. - Ajustes de comparabilidad (cuando corresponda) — Paso 8 del Capítulo III; Párrafo 5.3.5. - Interpretación — Paso 9 del Capítulo III; Párrafo 5.3.7. ### Notas sobre el proceso - El párrafo 3.4 de las Directrices de la OCDE: el proceso tipo es una buena práctica aceptada pero no obligatoria; la fiabilidad del resultado prima sobre el seguimiento estricto del proceso. --- ### 2.1 Análisis minucioso de las circunstancias del contribuyente (Paso 2) - Contenido del análisis: análisis del sector, factores económicos, competencia, marco regulatorio y otros elementos que afecten al contribuyente y su entorno (párrafo 3.7 de las Directrices de la OCDE). - El archivo maestro puede ser de especial utilidad (véase capítulo V de las directrices). - Véase la parte A de los ejemplos 1, 2 y 3. --- ### 2.2 Delimitación precisa de la operación vinculada (Paso 3) - Objetivo: identificar con precisión las circunstancias y características económicamente pertinentes de la operación vinculada mediante las cinco características de comparabilidad. - Importancia de cotejar cláusulas contractuales con el comportamiento real de las partes: - El fondo prevalece sobre la forma cuando existen desajustes entre contratos y comportamiento real. - Los contratos por escrito por sí solos suelen ser insuficientes para delimitar la operación (especialmente para identificar actividades económicamente significativas, responsabilidades, activos y riesgos). - En algunos casos, las cláusulas contractuales u otros acuerdos escritos pueden ser el único indicio de ciertos aspectos. - Si los contratos no permiten delimitar cabalmente o contradicen el comportamiento real, prevalece el comportamiento real. ### Análisis funcional - El análisis funcional es elemento clave y base de los análisis de precios de transferencia; identifica funciones críticas, activos clave y riesgos económicos significativos. - Apéndice 1: incluye ejemplo de cuestionario para análisis funcional (adaptable a hechos y circunstancias). - Referencias: sección D.1.2 del capítulo I de las Directrices de la OCDE; análisis funcional debe incluirse como parte del archivo local (anexo II al capítulo VI). ### Análisis de riesgos: pasos propuestos (párrafo 1.60 y afines) 1. Identificar riesgos específicos importantes desde el punto de vista económico. 2. Determinar el modo en que se han asumido contractualmente dichos riesgos. 3. Recopilar información sobre la conducta de las partes: cómo actúan las empresas asociadas respecto a la asunción y gestión de los riesgos importantes, qué empresa(es) ejercen funciones de control y de mitigación de riesgos, cómo afrontan consecuencias positivas o negativas (por ejemplo, ingresos o costos mayores o menores de lo previsto), y si disponen de la capacidad financiera para asumirlo (véanse párrafos 1.65 y 1.64 de las Directrices de la OCDE). 4. i) Determinar si la asunción contractual de riesgos es consecuente con la conducta de las empresas asociadas (si cumplen las cláusulas contractuales). 4. ii) Determinar si la parte que asume el riesgo ejerce control sobre él y tiene la capacidad financiera para asumirlo; si es así, considerar el paso 5. 5. Si la parte que asume el riesgo no lo controla o no dispone de la capacidad financiera para asumirlo, asignar el riesgo a la parte que sí lo controla y cuenta con la capacidad financiera para asumirlo. - La determinación de precios debe tomar en cuenta las consecuencias financieras de la asunción de riesgos, según hayan sido reasignadas si procede, y compensar apropiadamente las funciones de gestión de riesgos (párrafos 1.61-1.63 y 1.105). ### Efecto de “descartar” una operación - En circunstancias específicas, el estándar internacional permite descartar una operación: el beneficio imponible se ajusta al que habría resultado de no haberse efectuado la operación, o al que habría resultado si se hubiera estructurado conforme a la lógica comercial (párrafo 1.122). ### Uso de la operación delimitada - Una vez delimitada la operación, se procede a determinar el método apropiado e identificar comparables pertinentes; la operación delimitada permite seleccionar el método y fijar parámetros de búsqueda de comparables. - Véase parte B de los ejemplos 1, 2 y 3; apéndice 2 para calificaciones basadas en modelos empresariales tipo. --- ### Recuadro 2: Productor de azúcar (ejemplo simplificado) - Hechos: - La empresa A produce azúcar de caña en bruto en el país A y la vende a granel exclusivamente a empresas asociadas. - El azúcar de caña en bruto es un producto básico. - Términos y condiciones acordados (tipo y calidad de azúcar, cantidad, derechos comerciales y contractuales, obligaciones, etc.). - Contribuyente determinó un precio de transferencia de USD 0,08 por libra de azúcar. - Proceso de comparabilidad: - Delimitación precisa: empresa A adquiere caña local y procesa azúcar de caña en bruto; la empresa asociada envasa, vende y distribuye a terceros bajo una marca conocida. - Conclusión: la empresa asociada tendría derecho a rendimientos de explotación de la marca; la empresa A desempeña funciones de procesador independiente; la asociada desempeña funciones de envasado, distribución y venta. - Disponibilidad de precio de mercado para mismo tipo de azúcar entre partes independientes en condiciones comparables. - Método seleccionado: método de precio libre comparable (véase 2.4.1.). - Comparación: se identifican productos comparables fiables y sus precios de mercado para comparar con el precio de transferencia de USD 0,08 por libra y verificar conformidad con el principio de plena competencia. ### Observaciones sobre práctica y supervisión - Muchos sistemas fiscales se basan en autoevaluaciones donde el contribuyente elige el método. - Las autoridades tributarias deben estar alerta frente a comportamientos oportunistas en la elección del método y revisar hipótesis de riesgo y la delimitación conforme a hechos y circunstancias reales. --- ### 2.3 Examen inicial de fuentes de comparables internos y externos (Pasos 4 y 5) - Objetivo: examinar el entorno para detectar comparables potenciales. - Distinción: - Comparables internos: operaciones comparables entre una parte interviniente en la operación vinculada y una parte independiente. - Comparables externos: operaciones comparables entre dos empresas independientes, ninguna de las cuales interviene en la operación vinculada. - Consideraciones: - Las características de la operación son fundamentales para seleccionar el método, pero también debe evaluarse la disponibilidad de información sobre comparables. - Este paso ayuda a establecer la viabilidad de posibles métodos antes del análisis detallado posterior. *Fuente: pr1715stransferpricing - 1. Consideraciones iniciales* ### 2.4 Selección del método más adecuado para determinar los precios de ### 2.4 Selección del método más adecuado para determinar los precios de transferencia ### Descripción general de los métodos para determinar los precios de transferencia - Objetivo: identificar el método más fiable para establecer, o someter a prueba, las condiciones del principio de plena competencia. - Factores clave en la elección: - Delimitación de la operación. - Disponibilidad de comparables potenciales y posibilidad de efectuar ajustes de comparabilidad. - Si no es posible encontrar comparables ni aplicar ajustes necesarios, puede ser preciso recurrir a otro método. - Los cinco métodos descritos (OCDE y Manual de la ONU): a) Método de precio libre comparable - Consiste en comparar el precio en la operación vinculada con el precio facturado en una operación no vinculada en condiciones comparables. - Aplicación frecuente cuando: - se dispone de un comparable interno; - productos básicos con mercados profundos y líquidos (pueden requerirse ajustes); - operaciones financieras (p. ej., tipos de interés para préstamos y comisiones de garantía); - licencias de ciertos activos intangibles no únicos ni valiosos para establecer una tasa de regalía de referencia. b) Método de precio de reventa - Consiste en comparar el margen del precio de reventa que obtiene el adquiriente en una operación vinculada con márgenes en operaciones no vinculadas comparables. - Asociado a funciones de ventas y distribución sin asunción de riesgo significativo ni explotación de intangibles únicos y valiosos. - Uso más común cuando hay comparables internos; se usa poco en la práctica por problemas de coherencia contable al determinar márgenes brutos. c) Método de costo incrementado - Consiste en comparar márgenes incrementados sobre costos directos o indirectos del suministro en la operación vinculada con márgenes en operaciones no vinculadas comparables. - Importancia de determinar la base de costos apropiada; se asocia a fabricantes y proveedores de servicios que no asumen riesgos significativos ni explotan intangibles únicos y valiosos. - Ejemplo numérico ilustrativo: si margen de competencia sobre costos = 5 % y base de costos = 600, precio total = 600 X 1,05 = 630; la base de costos representa alrededor del 95,2 % del precio total (600/630) y el margen incrementado, únicamente el 4,8 % (30/630). d) Método de margen neto operacional - Consiste en comparar el margen de beneficio neto con relación a una magnitud apropiada (costos, ventas o activos) entre la operación vinculada y operaciones no vinculadas comparables. - Es un método unilateral (analiza solo la “parte objeto de análisis”); indicado cuando esa parte tiene funciones, activos y riesgos relativamente rutinarios. - Indicadores del nivel de beneficio (INB) habituales: - Rentabilidad de las ventas para distribuidores y revendedores cuando la parte objeto no realiza aportaciones únicas y valiosas. - Rendimiento de los activos y rendimiento del capital empleado para sectores intensivos en capital. - Rendimiento de costos (sistema de valoración a costo total) para proveedores de servicios, fabricantes “a precio fijo” e investigación y desarrollo por contrato. - Ratio Berry para empresas intermediarias de riesgo limitado sin intangibles. e) Método de la distribución del resultado - Asigna a cada empresa asociada la porción del beneficio (o pérdida) conjunto que una empresa independiente esperaría obtener en una operación no vinculada comparable. - A diferencia de los métodos unilaterales, considera la distribución adecuada del resultado común. - Indicado cuando: - las operaciones comerciales de las empresas asociadas están altamente integradas; o - ambas partes realizan aportaciones únicas y valiosas (p. ej., explotación de intangibles únicos y valiosos). - Puede aplicarse a partir del beneficio residual común una vez que elementos específicos han sido remunerados con métodos unilaterales. - Indicadores financieros por método: - Precio (método de precio libre comparable). - Margen bruto sobre las ventas (método de precio de reventa). - Margen incrementado sobre costos directos e indirectos (método de costo incrementado). - Margen de beneficio de explotación (por lo general antes de intereses e impuestos) como porcentaje de costos totales, ingresos por ventas o activos empleados (método de margen neto operacional). - Reparto del beneficio entre las partes (método de la distribución del resultado). - Preferencia metodológica: - Si el método de precio libre comparable y otro método pueden aplicarse con igual fiabilidad, se preferirá el primero por ser más directo. - No se debe desechar un método idóneo por comparables “imperfectos” sin evaluar la confiabilidad relativa y las imperfecciones que afectarían a otros métodos. ### Determinación de los precios de los productos básicos y enfoques prescriptivos - Algunos países imponen enfoques prescriptivos (denominados “sexto método”) para ciertas operaciones, especialmente productos básicos. - Características generales del “sexto método”: - Se basa en precios de cotización de mercados de productos básicos para determinar el precio de la operación. - Variantes: uso de un precio concreto de cotización por categoría, determinación por fecha concreta o período de cotización, obligación legal o reglamentaria de aplicar el enfoque, posibilidad de ajustes de comparabilidad o exclusión por parte del contribuyente si demuestra capacidad económica suficiente. - Ventajas y riesgos: - Ventajas: mayor certidumbre y simplicidad cuando los criterios están claros. - Riesgos: imposición excesiva o insuficiente si el enfoque no refleja las características reales de la operación vinculada, sobre todo en operaciones que difieren de las comercializadas habitualmente. - Recomendaciones prácticas: - El uso de precios cotizados será más fiable cuando existan mercados transparentes, profundos y líquidos y cuando el enfoque sea consistente con prácticas sectoriales. - Conviene permitir ajustes de comparabilidad y opciones de exclusión si el contribuyente demuestra capacidad económica suficiente. - Propuesta de trabajo para desarrollar la viabilidad de métodos prescriptivos más fiables, incluyendo enfoques específicos para productos básicos concretos e incorporar un marco para ajustes (p. ej., enfoques de precios de valorización mencionados en la sección 5.4.4 de la parte II). ### Proceso de selección del método más adecuado - Guía de las Directrices de la OCDE para seleccionar el método: - Ponderar ventajas e inconvenientes de los métodos. - Evaluar la corrección del método en vista de la naturaleza de la operación (análisis funcional). - Valorar la disponibilidad de información fiable (comparables no vinculados). - Analizar el grado de comparabilidad entre operaciones vinculadas y no vinculadas (incluida la fiabilidad de los ajustes de comparabilidad necesarios). - Facultades de la administración tributaria: - Las regulaciones nacionales basadas en el principio de plena competencia suelen permitir a la administración sustituir el método seleccionado por el contribuyente cuando, según los hechos y circunstancias, no es el más adecuado. - Caso simplificado: PenCo (ilustración de impacto de la elección de la parte objeto de análisis en un método unilateral) - Estados financieros resumidos: - PenCo Manufacturing: Ingresos por ventas 1000; Costos totales 850; Beneficios de explotación 150. - PenCo Sales: Ingresos por ventas 1500; Costos totales 1200 (Incluye el precio de adquisición de 1000 por los bolígrafos); Beneficios de explotación 300. - Beneficio total del Grupo PenCo: 450 (es decir, 1500 - 850 - 200). - Supuesto 1 (parte objeto de análisis: PenCo Manufacturing; método: margen neto operacional con INB = margen sobre costos totales): - Rendimiento de referencia obtenido: 10 % sobre los costos totales. - Cálculo: 850 X 10 % = 85. PenCo Sales obtendría el beneficio combinado restante: 450 - 85 = 365. - Supuesto 2 (parte objeto de análisis: PenCo Sales; método: margen neto operacional con INB = margen sobre las ventas): - Rendimiento de referencia obtenido: 5 % de margen neto sobre las ventas. - Cálculo: 1500 X 5 % = 75. PenCo Manufacturing obtendría el beneficio combinado restante: 450 - 75 = 375. - Lección: la elección de la parte objeto de análisis tiene un impacto significativo en la distribución del beneficio entre empresas; la delimitación precisa de la operación y el análisis funcional son fundamentales para seleccionar el supuesto que mejor refleje la operación real. - Orientaciones para decidir la parte objeto de análisis: - Si PenCo Manufacturing realizase actividades de fabricación rutinarias a las órdenes de PenCo Sales, y PenCo Sales actuase como “empresario” con un nombre comercial único y valioso, el supuesto 1 sería probablemente el más adecuado. - Si PenCo Sales realizase actividades de distribución y venta rutinarias de bolígrafos de diseño de alta gama desarrollados y fabricados por PenCo Manufacturing, el supuesto 2 sería más adecuado. - Consideraciones generales: - La asunción de riesgos económicos significativos y la repercusión de aportaciones únicas y valiosas (intangibles) suelen ser determinantes en la selección del método y de la parte objeto de análisis. - Si una parte asume riesgos económicos considerables y/o aporta intangibles únicos y valiosos, será difícil identificar un comparable fiable y la aplicación de un método unilateral no será adecuada. ### Conclusiones sobre el proceso de selección del método más adecuado - No existe una jerarquía fija de métodos; la elección depende de la delimitación precisa de la operación. - Si es posible establecer una rentabilidad de referencia para una de las partes (normalmente la parte rutinaria sin aportaciones únicas y valiosas), un método unilateral (costo incrementado, precio de reventa o margen neto operacional) podría ser el más adecuado. - Si las partes están muy integradas o realizan aportaciones únicas y valiosas, es más probable que un método de distribución del resultado sea el más idóneo. - La elección del método y de la parte objeto de análisis será, en muchos casos, decisiva en la distribución del beneficio entre empresas; una delimitación y selección incorrectas conducirán a comparables improcedentes y conclusiones que no reflejen resultados de plena competencia. *Fuente: pr1715stransferpricing — sección 2.4* ### 3. Datos pertinentes para los análisis de comparabilidad ### 3. Datos pertinentes para los análisis de comparabilidad ### 3.1 La función de los datos - Para aplicar el principio de plena competencia, por lo general es necesario hacer referencia a información de operaciones no vinculadas. - El problema de la escasez de información puede surgir en cualquiera de las áreas relacionadas con la determinación de precios de transferencia. - Con frecuencia no se cuenta con datos de referencia para comparar operaciones muy complejas, como las que involucran intangibles únicos y valiosos. - Las limitaciones en la disponibilidad de la información se pueden dar en todo tipo de operaciones, y no solo en las de gran complejidad y carácter singular. - En la parte III de la guía práctica se analizan otros enfoques alternativos disponibles para casos con escasez de información. ### 3.2 Fuentes de información sobre comparables potenciales y tipos habituales de datos empleados - Cualquier fuente de información puede ser aceptable, siempre que conduzca a datos financieros y comerciales fidedignos para los análisis de precios de transferencia. - Hay dos grandes categorías de comparables: los internos y los externos. No existe una jerarquía entre comparables internos y externos. - Definiciones y consideraciones: - Comparable interno: operación comparable entre una parte en la operación vinculada y una parte independiente. - Ventajas señaladas en las Directrices de la OCDE: comparables internos pueden estar más directa y estrechamente relacionados con la operación objeto de examen; el análisis financiero puede resultar más sencillo y fiable; acceso a la información puede resultar más completo y menos oneroso. (Párrafos 3.27-3.28 de las Directrices de la OCDE aplicables en materia de precios de transferencia (2016).) - Comparable externo: operación comparable entre dos empresas que son independientes entre sí, y ninguna de ellas es parte en la operación vinculada. - La fuente de información más habitual sobre comparables externos son las bases de datos comerciales. ### 3.3 Bases de datos comerciales - Características generales: - No se han diseñado necesariamente para la determinación de precios de transferencia. - Contienen información derivada de procesos que admiten la divulgación pública (por ejemplo, cuentas auditadas requeridas por servicios societarios, mercantiles o financieros, u otros reguladores). - Pueden abarcar un gran número de sectores y empresas. - Tipos de bases de datos: - Algunas contienen únicamente información sobre mercados financieros. - Otras contienen datos sobre operaciones concretas. - Otras incluyen las cuentas u otra información financiera de empresas. - Algunas recopilan información de áreas geográficas específicas. - Variación del grado de detalle según base de datos, empresa y área geográfica; el nivel de información accesible vendrá determinado por los requisitos de divulgación de los organismos reguladores pertinentes. - Esto tiende a limitar la cantidad de datos extraídos directamente de países en desarrollo. - Limitaciones y dificultades al utilizar bases de datos comerciales: - La información recopilada no siempre aborda cuestiones pertinentes para realizar un análisis de los precios de transferencia. - Dos dificultades principales destacadas por muchos países en desarrollo: el acceso y la limitada cobertura de los datos. - Dificultades para acceder a las bases y, especialmente, los costos que ello supone. - Incluso cuando son accesibles, con frecuencia contienen datos escasos o no contienen datos sobre agentes económicos locales que podrían servir de comparables. - Análisis combinado de varias bases de datos privadas utilizadas habitualmente sugiere escasa información a nivel nacional en muchos países: - De los aproximadamente 8 885 000 registros mundiales sobre los que se dispone de información referida a ingresos y márgenes netos, alrededor de 5 000 000 cumplían el requisito básico de independencia. - Para más de 164 países, en 2013 se disponía de menos de 1000 comentarios locales que cumplían el requisito mínimo estipulado. - En esos países será necesario buscar periódicamente fuentes de información alternativas no nacionales. - Esta situación afecta incluso a varios países de la OCDE, mostrando incoherencias en la cantidad de datos disponibles. - Factores que condicionan la disponibilidad de información: - Relación entre el tamaño de la economía y el número de empresas que operan en ella. - Factores estructurales: posición dominante de unas pocas empresas, multinacionales, niveles sustanciales de propiedad estatal, importancia de agentes de menor tamaño o informales en países en desarrollo. - Opciones regulatorias y administrativas que afectan la disponibilidad de la información (véase sección 2 de la parte III). - Acceso restringido por limitaciones presupuestarias: - En una encuesta entre funcionarios fiscales del Foro Mundial sobre Precios de Transferencia de 2016, casi la mitad de los representantes de países que no pertenecían a la OCDE señalaron que su administración carecía de acceso a una base de datos comercial. - Estas limitaciones se pueden abordar por diversos medios: - Considerar que los proveedores de bases de datos comerciales ofrezcan precios reducidos; la utilización administrativa de una base específica transmite una señal al sector privado y a proveedores de asesoramiento fiscal. - Considerar la adquisición y uso de bases de datos a través de organizaciones regionales. - Financiar compras mediante cuotas de solicitud de acuerdos previos sobre precios de transferencia (ejemplo citado: Rumania). - Usar fondos de recaudaciones reales o previstas de precios de transferencia para obtener aprobación presupuestaria (ejemplo citado: Kenya). - Conseguir apoyo de donantes para fondos destinados a comprar acceso a bases de datos comerciales. - Algunas administraciones han incrementado los requisitos para los contribuyentes para mitigar la falta de acceso, por ejemplo requiriendo que incluyan en sus expedientes documentales capturas de pantalla de la información usada en el análisis comparativo. ### 3.3.1 Bases de datos sobre precios y publicaciones sobre productos básicos - Existencia de bases de datos y publicaciones especializadas sobre productos agrícolas, minerales y energéticos que: - Ofrecen información sobre condiciones y precios de mercado, condiciones comerciales y novedades del sector (por ejemplo previsiones de oferta y demanda a corto y largo plazo, operaciones de mantenimiento u otras que inciden en la producción de las principales minas). - Pueden ser de utilidad para entender dinámicas de mercado y el contexto de las operaciones, así como para encontrar operaciones potencialmente comparables. - El flujo de información entre operadores del mercado (condiciones de oferta y demanda presentes y futuras y actividades comerciales de competidores) es esencial para la determinación del precio de mercado. - Información comercial custodiada por agentes mercantiles puede no ser accesible a terceros; en ciertos mercados puede haber pocos compradores o vendedores. - Publicaciones especializadas: - Publican información sobre condiciones del mercado y operaciones recientes basada en la observación de operaciones o en contactos con operadores clave, que pueden informar sin identificar a las partes. - Para facilitar la exploración de precios, estas editoras a menudo realizan ajustes a datos en bruto antes de publicarlos. Posibles ajustes incluyen: - Excluir ventas realizadas en condiciones que no se condicen con otras operaciones de la misma época. - Completar por su cuenta elementos de una operación que los operadores del mercado no han hecho públicos (por ejemplo, cantidad y destino, sin conocer todas las condiciones comerciales).46 - Ajustar o “normalizar” precios para que se condigan con la especificación estándar del producto cuando las operaciones no se llevan a cabo en condiciones contractuales comunes. - Ofrecer una valoración del precio en ausencia de suficientes operaciones, publicando estimaciones propias del precio de cotización en un momento determinado. - Los ajustes reflejan la opinión de la empresa editora; su adecuación dependerá de la capacidad de la editora para acceder a información detallada y de su experiencia en seleccionar la información pertinente. - Muchas editoras ofrecen información sobre las metodologías de ajuste, lo que aumenta la transparencia. - Orientaciones sobre uso: - Algunos participantes del mercado y autoridades fiscales instan al uso cauteloso de estos datos, dado que pueden no reflejar información puramente fáctica. - Las autoridades fiscales deberán estudiar la importancia otorgada a estas fuentes en procesos judiciales y en qué medida las utilizan los propios participantes del mercado. - En ausencia de otra información, puede ser razonable utilizar publicaciones especializadas como punto de partida para conocer condiciones aplicadas en operaciones similares en la misma época. - Puede ser conveniente usar precios divulgados en esas publicaciones, o cotizados en operaciones públicas de canje, como base para determinar precios de plena competencia, sobre todo si la publicación es utilizada por participantes del mercado independientes. - Puede ser necesario realizar ajustes cuando las condiciones de la operación vinculada difieran de las condiciones base del precio cotizado.47 - Observación final: - La información sobre determinación de precios descrita es normalmente pertinente cuando el método de precio libre comparable es el más apropiado; según el análisis de comparabilidad, otros métodos pueden ser más adecuados para operaciones con productos básicos. *Fuente: pr1715stransferpricing - 3. Datos pertinentes para los análisis de comparabilidad* ### 3.4 Identificación de comparables potenciales ### 3.4 Identificación de comparables potenciales ### Comparables internos - Cuando exista información sobre operaciones entre el contribuyente (o una empresa asociada del contribuyente) y otras partes no relacionadas, dicha información puede ser de gran utilidad, pero requiere análisis para determinar si esas operaciones son realmente comparables con la operación u operaciones objeto de análisis. - Recuadro 4 — Fabricante de barritas de chocolate: - Empresa A tiene varias líneas de negocio: fabricación/producción de barritas de chocolate y otros productos de confitura; asimismo fabrica y vende a otras partes no relacionadas un tipo especial de barrita de cereales que es físicamente distinto de las barritas de chocolate y al que no se pueden realizar ajustes confiables para compararlo con las barritas de chocolate. - Conclusión sobre método: las barritas de cereales no son productos comparables con las barritas de chocolate, por lo que el método de precio libre comparable no es adecuado. - Sin embargo, el análisis funcional muestra que las funciones, los activos y los riesgos de la empresa A en la fabricación de barritas de chocolate y barritas de cereales son muy similares o idénticos. - Aplicación práctica: el beneficio de las funciones relacionadas con la fabricación de las barritas de cereales podría utilizarse como comparables internos del beneficio de las funciones relacionadas con la fabricación de las barritas de chocolate, atribuyéndose a cada función una rentabilidad a partir de la selección del método más adecuado de determinación de los precios de transferencia. - Uso final: el comparable interno podría utilizarse para determinar la naturaleza de plena competencia de la operación vinculada mediante la comparación de la rentabilidad de cada línea de producción. ### Comparables externos - Si no se identifican comparables internos pese a una delimitación precisa de la operación, deben considerarse comparables externos, consultando fuentes de información nacionales o internacionales según los hechos y circunstancias del caso y los factores de comparabilidad. - Apéndice 3 del informe describe fuentes públicas disponibles (mención en el texto). - Recuadro 5 — Productor de azúcar: - Contexto: según el ejemplo del recuadro 2, la empresa A produce un producto básico que se comercializa únicamente con empresas asociadas y sufrió una pérdida de explotación en el período pertinente. - Hechos funcionales: - Empresa A adquiere caña de azúcar a productores independientes y la procesa como azúcar de caña en bruto, que vende a su asociada empresa B. - Convenio contractual: la empresa A se compromete a producir azúcar de forma exclusiva a las órdenes de la empresa B. - Decisiones de cantidad y planificación de la producción adoptadas por la empresa B. - Empresa A carece de intangibles únicos y valiosos y no realiza aportaciones sustanciales a intangibles propiedad de empresas asociadas. - Conclusión funcional: la empresa B asume riesgos de inventario y de mercado; la empresa A se caracteriza como “fabricante por contrato” en nombre de la empresa B. - Método seleccionado: método de margen neto operacional, usando como INB los beneficios de explotación/costos totales de la empresa A como parte objeto de análisis. - Búsqueda de comparables externos: - Se usó una base de datos electrónica comercial con criterios destinados a identificar fabricantes independientes de productos básicos alimentarios en el país A que: no explotaran intangibles únicos y valiosos; no realizaran ventas ni actividades de comercialización sustanciales; y carecieran de otras líneas de negocio. - Resultado inicial de búsqueda: 45 fabricantes con esas características. - Revisión manual: 12 empresas descartadas. - Resultado final: 33 posibles fabricantes comparables (“comparables potenciales”). - Uso: esos comparables establecieron una rentabilidad de referencia para la empresa A, en consonancia con sus funciones rutinarias y muy limitados riesgos. - Geografía: - Conviene empezar la búsqueda con información del mercado geográfico local de la parte objeto de análisis para evitar considerar impacto de diferencias geográficas. - Si los comparables locales son escasos o inexistentes, se pueden considerar “comparables internacionales” potenciales; es importante examinar si las diferencias de mercado suponen una diferencia sustancial para la condición examinada. - Si la operación es verdaderamente mundial, el factor geográfico puede no ser relevante. - En algunos casos la pertinencia del mercado geográfico puede ser menor que otras características; un comparable internacional con funciones, activos y riesgos muy semejantes puede aportar una comparación más fiable que un comparable local con inferior comparabilidad funcional. - Recuadro 6 — Mercados geográficos diferentes: - Caso: auditoría de la administración tributaria del país X sobre precios de transferencia de una filial local en un contrato de fabricación. - Hallazgos funcionales: la filial prestaba servicios rutinarios de fabricación con sus propios activos y ciertos intangibles desarrollados y propiedad de la asociada; no realizaba I+D significativa ni ventas ni actividades de comercialización. - Búsqueda local: infructuosa; fabricantes independientes locales tenían importantes funciones de I+D o ventas/comercialización y muchos disponían de intangibles únicos y valiosos. - Acción: se buscaron comparables en otros mercados geográficos con condiciones económicas similares a las del país X; se encontraron fabricantes por contrato independientes en otras jurisdicciones. - Conclusión: datos de fabricantes por contrato independientes con funciones, activos y riesgos similares, aunque en otra jurisdicción, ofrecían una comparación más confiable que los fabricantes locales. ### 3.4.1 El proceso de búsqueda de comparables - Supuesto: operación vinculada delimitada con precisión y, dada la circunstancia, conviene aplicar un método unilateral. - Recuadro 7 — Proceso típico de selección de comparables (pasos enumerados): 1. Códigos de calificación de la actividad industrial/comercial. - Apéndice 5 presenta códigos de clasificación más comunes; apéndice 6 enumera otros códigos. - Códigos de uso habitual: Clasificación Industrial Uniforme (CIU), Nomenclatura sobre Actividades Económicas (NAE), Sistema de Clasificación Industrial de América del Norte (SCIAN). - Parte C del estudio de casos 3 ofrece orientación sobre el uso de estos tres códigos. 2. Geografía/región/país/mercado. - Normalmente considerar comparables del mismo mercado geográfico que la parte objeto de análisis para reducir diferencias que pudieran afectar la comparación. - Cuando el mercado es factor clave, definirlo como país, región o grupo de países que a) constituyan un mercado único o integrado, o b) sean suficientemente similares al mercado analizado. - Ver sección 5.5 sobre el uso de datos internacionales. 3. Palabras clave referidas a la actividad comercial. - Buscar e identificar términos clave referidos a la actividad de la parte objeto y actividades asociadas. 4. Disponibilidad de información financiera. - Resultado descartado si falta información de uno o más años. 5. Nivel de ingresos (u otros indicadores de tamaño, como activos o número de empleados). - Comparar entidades de tamaño semejante; examinar empresas con pérdidas continuadas con mayor detenimiento. - En contexto de plena competencia, las empresas independientes pueden registrar pérdidas, pero no cabe esperar que esta circunstancia se prolongue durante un tiempo prolongado. 6. Independencia. - Eliminar operaciones realizadas por entidades pertenecientes a un grupo multinacional en la mayoría de procesos de búsqueda. - Apéndice 7 explica criterios de independencia. 7. Tipos de cuentas financieras. - Identificar entidades que ofrezcan cuentas financieras reglamentarias o consolidadas. - Precaución con cuentas consolidadas: usarlas solo cuando las funciones del grupo consolidado equivalen a las de la parte objeto de análisis. 8. Entidades activas/inactivas. - Habitualmente descartar entidades inactivas. 9. Búsqueda selectiva de comparabilidad funcional. - Afinar búsquedas usando cantidades en cuentas financieras que indiquen presencia o ausencia de ciertas funciones o activos (ej., filtrar entidades que invierten considerablemente en I+D si la parte no realiza I+D). - Ver sección 6.3.1 sobre análisis de cocientes de diagnóstico. 10. Revisión manual adicional de las búsquedas. - Revisar manualmente criterios adicionales asociados con hechos y circunstancias de cada caso. - Parte C del estudio de caso 3 brinda ejemplo de aplicación del proceso de selección. ### 3.4.2 Revisión de los procesos de búsqueda de comparables utilizando bases de datos comerciales - Las administraciones tributarias pueden optar por efectuar un análisis crítico de la búsqueda de comparables realizada por el contribuyente en lugar de realizar ellas mismas la búsqueda exhaustiva. - Esto puede aplicarse cuando la administración carece de acceso a una base de datos, o cuando se considera que el contribuyente realiza operaciones de bajo riesgo o tiene un sólido historial de cumplimiento. - Apéndice 8 contiene un proceso típico de examen de la búsqueda de comparables (mención en el texto). - Recuadro 8 — Prácticas nacionales (resumen de países entrevistados por la OCDE, mayo de 2016): - Sudáfrica: siempre inicia con lo que ha hecho el contribuyente; coteja discrepancias; si la discrepancia es absoluta, la administración realiza su propio análisis de comparabilidad. - México: parte del análisis de comparabilidad del contribuyente; examina y a veces reproduce la búsqueda; corrobora siempre el análisis funcional y puede realizar su propia búsqueda si identifica incoherencias. - Nueva Zelandia: revisa siempre la información del contribuyente y aplica su experiencia para evaluar fiabilidad. - Noruega y Colombia: suelen comenzar con el análisis del contribuyente; Colombia siempre realiza su propio análisis funcional (incluye visitas a sede y entrevistas); si los comparables del contribuyente no parecen fidedignos, se seleccionan otros. - Australia: normalmente realiza su propio análisis comparativo, con conjuntos de comparables potenciales comunes que se modifican según hechos y circunstancias y la información del contribuyente. - Nota documental: - En 2017, la Plataforma de Colaboración en materia Tributaria elaborará una guía práctica adicional sobre documentación para la determinación de los precios de transferencia, con herramientas como modelos de legislación o reglamentación que exijan mantenimiento de sistemas de archivo o registro de documentación pertinente en relación con los precios de transferencia. ### 4. Aprovechamiento óptimo de la información disponible (introducción) - Observación: las bases de datos comerciales y la documentación reglamentaria son quizás la fuente más utilizada para determinar precios de transferencia cuando hay acceso fácil. - Esta sección del informe analizará otras posibles fuentes de información (mención introductoria en el texto). _Italic: Fuente — pr1715stransferpricing - 3.4 Identificación de comparables potenciales (PDF)._ ### 4.1 Otras fuentes de información ### 4.1 Otras fuentes de información ### 4.1.1 Información en manos de la administración tributaria - En muchos países en desarrollo, la información recopilada por las administraciones tributarias mediante declaraciones de impuestos o en las aduanas puede ser la fuente más exhaustiva de datos nacionales sobre posibles operaciones no vinculadas comparables. - Esa información habitualmente está protegida por normas relativas a la confidencialidad fiscal y no se encuentra al alcance de los contribuyentes. - La información aduanera recopilada rara vez puede aplicarse directamente a un análisis de precios de transferencia. - Tanto el Manual Práctico de las Naciones Unidas sobre Precios de Transferencia para Países en Desarrollo como las Directrices de la OCDE desaconsejan el uso de "comparables secretos" (comparables basados en información que no se puede comunicar a los contribuyentes), salvo que la información requerida se pueda revelar a los contribuyentes dentro de los límites de las normas nacionales sobre confidencialidad. - Distintos países han adoptado posturas diversas sobre el uso de comparables secretos: desde disposiciones explícitas que permiten el uso de información no destinada al conocimiento público hasta un enérgico rechazo al uso de comparables secretos. Recuadro: prácticas nacionales en el uso de comparables secretos (resumen de posturas por país) - Austria: El uso de comparables secretos se considera una posible violación de los derechos fundamentales del contribuyente; todo contribuyente tiene derecho a defender su posición antes de que se realice un ajuste y este derecho podría verse socavado por el uso de comparables secretos. - China: En la Circular 2/2009 se establece de forma explícita que las autoridades tributarias pueden usar información no destinada al conocimiento público. - Sudáfrica: En la Nota de Práctica n.º 7 se establece que el Servicio de Recaudación de Impuestos de Sudáfrica no tiene previsto utilizar comparables secretos, aunque no descarta la posibilidad de hacerlo. - México: La legislación nacional permite específicamente al Servicio de Administración Tributaria utilizar comparables secretos, siempre que la revelación de los detalles de los comparables se realice a “representantes” elegidos por el contribuyente objeto de examen. - Turquía: Los auditores fiscales turcos tenderán a hacer uso preferente de sus propios “comparables secretos”, a los que solo ellos tienen acceso en virtud de su condición de autoridad pública. - Reino Unido: El Ministerio de Hacienda y Aduanas del Reino Unido no se basa en comparables secretos, salvo como fundamento para rechazar un comparable potencial. - Estados Unidos: El Servicio de Impuestos Internos rechaza enérgicamente el uso de comparables secretos y se opone de forma habitual a su uso en los procedimientos de convenios bilaterales. - En la mayoría de los casos, los países prohíben expresamente el uso de comparables secretos o se abstienen de usarlos en la práctica. ### 4.1.2 Información aduanera - La información aduanera se sugiere como posible fuente de datos sobre comparables, pero su aplicabilidad para evaluar la comparabilidad orientada a precios de transferencia es dudosa. - Las autoridades aduaneras recopilan datos de valoración en aduana en el momento de la importación, y la información es confidencial y no suele estar a disposición del público para fines transaccionales. - En la mayoría de los países, la valoración en aduana para determinar aranceles debe efectuarse conforme a la legislación nacional basada en el Acuerdo sobre Valoración en Aduana de la Organización Mundial del Comercio (1979). - En general, el valor de transacción (el precio realmente pagado o por pagar por la venta que dio lugar a la exportación) es el punto de partida y el método que se exige aplicar siempre que sea posible (utilizado en general en el 90 % de las importaciones). - El valor en aduana puede verse afectado por anomalías en la valoración de precios; las normas aduaneras permiten métodos alternativos cuando se demuestra que la relación entre importador y exportador influyó en el precio o cuando no hubo venta, aplicándose en estricto orden jerárquico según la disponibilidad de información (mercancías idénticas o similares, márgenes del sector, etc.). - Los datos aduaneros se recopilan usando códigos o nomenclaturas específicas; esos códigos suelen ser descriptivos pero, en general, no ofrecen el nivel de detalle necesario para determinar características como calidades o marcas diferentes, funciones, activos y riesgos de las partes, ni las condiciones de la transacción. - En algunos casos, la información aduanera puede ser útil como complemento, especialmente respecto de las características físicas de las mercancías o la fecha exacta de expedición. - La OCDE, el Grupo Banco Mundial y la Organización Mundial de Aduanas han elaborado herramientas prácticas para una colaboración más estrecha entre funcionarios aduaneros y auditores de precios de transferencia, incluyendo talleres conjuntos y una guía que analiza áreas de superposición y maneras en que los servicios aduaneros pueden utilizar datos sobre precios de transferencia al examinar operaciones de partes vinculadas. - En la práctica, la información no destinada al conocimiento público de las administraciones puede ser sumamente importante para el diseño de parámetros en la selección orientativa de métodos de fiscalización y evaluaciones del riesgo. - La información derivada de declaraciones de impuestos puede utilizarse para analizar el rendimiento del contribuyente con parámetros del sector y otros indicadores de riesgo estructurales, complementándose normalmente con datos de otras fuentes (estados de cuentas públicas presentadas en la bolsa de valores, datos de la cámara de comercio o del registro comercial, bases de datos privadas, información de medios de comunicación). - Los datos sobre resultados específicos del sector publicados en distintas fuentes resultan útiles para evaluar riesgos, pero problemáticos para fundamentar evaluaciones verdaderas de precios de transferencia, dado que la composición de los promedios del sector incluye datos de operaciones vinculadas. - Existe la posibilidad de utilizar la información de las administraciones como fuente para diseñar normativas sobre regímenes de protección; en particular, podría accederse a esos datos para determinar márgenes fiables en regímenes de protección sin perjuicio de la confidencialidad del contribuyente (tema tratado en la sección 4 de la parte III). ### 4.2 Selección más amplia de datos - La flexibilización de los filtros de selección iniciales puede incrementar el conjunto de información disponible para estudios de comparabilidad, aunque existe la dificultad de equilibrar alcance y grado de comparabilidad. - Un criterio de selección más amplio puede disminuir el grado de comparabilidad. - Se puede considerar el uso de datos de otros sectores con perfiles funcionales similares. - Los enfoques que amplían criterios suelen ser más efectivos al aplicarse métodos unilaterales basados en el cálculo del margen neto, en particular el método de margen neto operacional, porque las diferencias en clasificaciones contables entre sectores y países reducen la fiabilidad de comparaciones a nivel del margen de beneficio bruto. Recuadro: ejemplo práctico de ampliación de criterios de búsqueda - Caso: Auditoría en el país A sobre una filial local que vende y compra maquinaria de construcción y minería; el sector es altamente cíclico; la filial realizaba comercialización, ventas y distribución y asumía riesgo de mercado significativo. - Opciones que consideró la administración tributaria: - buscar distribuidores y vendedores mayoristas locales funcionalmente similares de otros tipos de instalaciones, equipos y maquinaria, así como de mercancías conexas; o - buscar distribuidores mayoristas funcionalmente similares de maquinaria de construcción y minería, y de mercancías conexas, en mercados internacionales con una situación económica similar (en particular, en los niveles de inversión de capitales) a la del país A en el período auditado. - Algunos países pueden considerar requisitos de independencia menos rígidos; políticas estrictas de propiedad y control (por ejemplo, excluir entidades con un accionista minoritario significativo) pueden dejar sin información aceptable sobre comparables. - En mercados altamente concentrados o con asociaciones temporales comunes, enfoques pragmáticos que consideren comparables cuando accionistas minoritarios independientes mitigan riesgos o cuando las entidades han hecho públicas operaciones de partes no vinculadas en sus cuentas auditadas pueden ser útiles. ### 5 Determinación y ajuste de la comparabilidad cuando corresponda (Paso 8) ### 5.1 Generalidades sobre ajustes de comparabilidad - Cuando existan diferencias significativas entre operaciones potencialmente comparables y la operación vinculada, conviene considerar si pueden hacerse ajustes razonablemente precisos para eliminar el efecto de las diferencias; esos ajustes se denominan “ajustes de comparabilidad”. - Los ajustes de comparabilidad pueden introducir complejidad y subjetividad, por lo que solo deberían realizarse si se espera que aumenten la fiabilidad de los resultados, y no deben aplicarse automáticamente sin analizar hechos y circunstancias. - Es importante valorar si un ajuste mejorará la fiabilidad de la comparación o si los resultados no ajustados (aunque imperfectos) proporcionarán mayor fiabilidad. Recuadro: los resultados no ajustados pueden ser más confiables (ejemplo) - Caso: Empresa J, residente del país A, filial de un grupo multinacional, auditada en precios de transferencia; actividad: distribución de bienes de consumo y compra desde su empresa asociada. - El contribuyente propuso ajustes porque los comparables no habían incurrido en costos asociados con la producción de documentación de precios de transferencia, costes que sí figuraban en los costos operativos de la parte objeto de análisis y afectaban la relación entre las ganancias antes de intereses e impuestos y las ventas. - La administración tributaria observó que los distribuidores independientes probablemente incurrieron en otros costos (negociaciones con proveedores, otros costos de cumplimiento tributario) no revelados por separado en sus cuentas; concluyó que el ajuste propuesto podría reducir la fiabilidad de la comparación y decidió usar los resultados no ajustados de la relación entre ganancias antes de intereses e impuestos y ventas. - No existe un método universalmente aceptado para los ajustes de comparabilidad ni consenso entre administraciones tributarias sobre la fiabilidad de distintos ajustes. - Ajustes de comparabilidad más comúnmente utilizados: - ajustes del capital circulante (véase la sección 5.1); - ajustes por diferencias contables (véase la sección 5.2); - ajustes por el riesgo país (véase la sección 5.5.3). - Otros tipos de ajustes se analizan en la sección 5.4. Recuadro: prácticas nacionales sobre ajustes de comparabilidad - Muchos países adoptan un enfoque prudencial al aplicar ajustes de comparabilidad. - Existe una “paradoja del ajuste de comparabilidad”: ajustes menores no alteran sustancialmente el rango de resultados, mientras que ajustes mayores pueden ocultar diferencias más importantes en la comparabilidad. - Algunos países cuestionan si los ajustes propuestos realmente mejoran la fiabilidad o si añaden subjetividad; varios países evitan introducir ajustes por falta de experiencia o conocimientos para aplicarlos y comprender sus implicaciones. - Sudáfrica y Australia, por ejemplo, se centran más en el análisis cualitativo que en la aplicación mecánica de ajustes de comparabilidad. *Fuente: pr1715stransferpricing - 4.1 Otras fuentes de información (PDF).* ### 5.2 Ajustes del capital circulante ### 5.2 Ajustes del capital circulante ### Naturaleza y objetivo de los ajustes de capital circulante - Los ajustes de capital circulante son los que se aplican con mayor frecuencia. - Se realizan habitualmente cuando se aplica el método de margen neto operacional, aunque también pueden resultar pertinentes con los métodos del costo incrementado y de precio de reventa. - Razón del ajuste: - Existe un costo de oportunidad y un costo financiero teórico asociados a la propiedad del capital circulante, representados por el valor neto de tres rubros contables del balance: inventarios, cuentas por cobrar y cuentas por pagar. - Estos costos no se reflejarían en la medición de la rentabilidad derivada del estado de pérdidas y ganancias; el ajuste adapta el indicador del nivel de beneficios. ### Recuadro 13. Ratio de capital circulante - Fórmulas: - Capital circulante = activo circulante -/- pasivo circulante - Capital circulante = [cuentas por cobrar + inventario] -/- cuentas por pagar - Interpretación: - El ratio muestra si una empresa tiene suficientes activos a corto plazo para cubrir un endeudamiento a corto plazo. - Un aumento en el capital circulante puede ser indicativo de un proceso lento de cobro de fondos adeudados por los clientes. - Se espera que una empresa con mayor capital circulante neto obtenga ganancias antes de intereses e impuestos superiores a las de una entidad similar con un capital circulante neto inferior. - Ofrecer condiciones de pago más favorables (mayor nivel de cuentas por cobrar) debería redundar en precios más elevados para compensar el costo de mantenimiento del capital circulante adicional o los ingresos por intereses a los que se renuncia. - De forma análoga, una empresa con un inventario mayor se espera que obtenga ganancias antes de intereses e impuestos superiores a las de una con inventario menor. - Al realizar ajustes: - Se pueden corregir los beneficios de explotación para contemplar el interés implícito de las ventas y el costo de las mercancías vendidas. ### Dificultades prácticas al efectuar ajustes del capital circulante - Preguntas y consideraciones prácticas: - ¿Qué tipo de interés debe aplicarse a cada uno de los rubros contables del capital circulante? - Las directrices aplicables en materia de precios de transferencia establecen que se aplicará la tasa de interés de los préstamos comerciales o la de los empréstitos (en función de la perspectiva de la parte objeto de análisis). - "El punto medio entre la tasa de depósito y la tasa de préstamo puede ser una estimación plausible de los efectos de los beneficios de explotación resultantes de mantener distintos niveles de inventario."60 - Determinación del momento exacto para comparar los rubros del balance entre la parte objeto de análisis y los comparables: - Niveles pueden compararse el último día del año (civil). - Si los niveles son estacionales, podrían utilizarse promedios si reflejan mejor el nivel durante el año. - Riesgos y costes: - El carácter mecánico y la aparente precisión de los ajustes puede ocultar problemas sobre la fiabilidad del comparable o sobre la conveniencia de realizar el ajuste. - El ajuste puede dar lugar a costos adicionales y complejidad desproporcionados respecto a las mejoras en fiabilidad o exactitud. ### Referencias operativas y anexos - Las fórmulas sobre saldos de cuentas por cobrar, inventario y cuentas por pagar se detallan en el apéndice 9. - En el apéndice 10 se ofrece un ejemplo de ajuste del capital circulante. ### Recuadro 14. Prácticas nacionales - La mayoría de los países y contribuyentes que deciden aplicar ajustes de comparabilidad opta por los ajustes del capital circulante; son los más utilizados desde la perspectiva de los países. - Ejemplos: - Estados Unidos recurre habitualmente a ellos. - Sudáfrica y Nueva Zelandia apenas los aplican; según estos países, esos ajustes solo generan diferencias menores cuando se seleccionan comparables fiables. Si la diferencia es significativa, puede deberse a cuestiones más amplias que a una mera diferencia en el nivel de capital circulante. - Fuente: Entrevistas de la OCDE con representantes de países, mayo de 2016. ### 5.2.1 El capital circulante como sustitutivo de un ajuste funcional - Uso propuesto: - A veces se propone ajustar al estilo del capital circulante para reflejar diferencias en funciones, activos y riesgos, especialmente en relación con inventarios o estrategias empresariales (por ejemplo, suministro de financiamiento a clientes). - Ejemplo: ajustar cuando comparables potenciales son fabricantes o distribuidores independientes que poseen inventarios frente a los que carecen de ellos. - En tales casos, se puede aplicar el ajuste tanto a la parte objeto de análisis como a los comparables para reflejar un capital circulante "cero" (cuentas por cobrar, inventario y cuentas por pagar o, en algunos casos, solo inventario). - Precaución: - Es preciso considerar detenidamente la fiabilidad de este tipo de ajustes; las cuestiones prácticas señaladas anteriormente son igualmente pertinentes o más. --- ### 5.3 Ajustes por diferencias contables ### Contexto y tipos de diferencias - Aunque se aplican normas internacionales (NIIF), persisten diferencias contables entre países, sectores y entidades. - Es importante analizar si esas diferencias afectarán sustancialmente la fiabilidad de los comparables.61 - Tipos de diferencias: - Diferencias temporales: - Ejemplo: cancelación de inventarios, diferentes métodos de depreciación o amortización, amortización del fondo de comercio.62 - Diferencias permanentes: - Ejemplo: diferencias en el reconocimiento de ingresos o en el reconocimiento de gastos. - Diferencias de clasificación: - Forma de medir y presentar costos (depreciación), intereses, impuestos, divisas, partidas no recurrentes y extraordinarias, gastos por opción de acciones, tratamiento de rebajas, capitalización de ciertos gastos, inclusión en el costo de los bienes vendidos. - Clasificación de ciertos elementos como de explotación o no relacionados con ella cuando el INB examinado está al nivel del beneficio de explotación. - Dificultad: - Escasez de información detallada dificulta realizar ajustes confiables. - Soluciones prácticas: - Diferencias temporales pueden mitigarse utilizando datos de varios años. - Algunas diferencias permanentes y de clasificación pueden eliminarse o minimizarse aplicando el método de margen neto operacional en un nivel de margen neto. - En el apéndice 11 se ofrece un ejemplo de ajuste de diferencias contables. --- ### 5.4 Otros ajustes ### 5.4.1 Ajustes por características físicas - Aplicación: - Cuando el método de precio libre comparable es el más adecuado, es frecuente ajustar por diferencias sustanciales entre características físicas de mercancías vendidas/transferidas y las de operaciones no vinculadas comparables. - Común en productos básicos (minerales, etc.). - Fiabilidad del ajuste: - Mayor cuando es coherente con prácticas de plena competencia del sector (ejemplo: ajuste proporcional por contenido de hierro). - Cuanto mayor sea el tamaño del ajuste en relación con el precio que se ajusta, mayores recaudos deben tomarse, especialmente cuando falta información confiable. - Limitaciones: - Algunos ajustes se pueden hacer con confianza; otros suscitan dudas sobre su magnitud; otros tienen escasa confianza y corren el riesgo de convertirse en ajustes "de caja B". - Ajustes pueden cambiar con el tiempo (p. ej., penalizaciones por impurezas pueden disminuir si mercados están sometidos a presión). - Implicación: - Autoridades fiscales deben mantenerse actualizadas sobre prácticas de industria mediante experiencia interna, redes informales o asistencia externa especializada. ### 5.4.2 Condiciones contractuales y de pago - Cuando existen diferencias sustanciales entre condiciones contractuales de la operación vinculada y comparables: - Ejemplo práctico: precio cotizado para producto básico es FOB en puerto, pero la operación examinada especifica condiciones CIF; será necesario ajustar para reflejar condiciones de expedición distintas. - La corrección se puede realizar mediante un ajuste de precios de valorización (véase recuadro 15). - Diferencias en condiciones de pago: - Pueden corregirse con un ajuste del capital circulante (sección 5.2). ### 5.4.3 Enfoques de precios de valorización: ajustes por diferencias en el punto de valoración de productos básicos - Uso del enfoque: - Ajusta el precio cuando se conoce el precio de plena competencia en un punto de la cadena de valor distinto al punto de valoración pertinente. - Identifica todos los costos pertinentes entre el punto de valoración y el punto de fijación de precios del mercado y efectúa un ajuste para reflejar esos costos (incluida una previsión para gastos de capital cuando proceda). - Casos simples: - Precio de mercado conocido se basa en el mismo producto físico en un lugar diferente; ajuste considera costo de transporte entre ambos. - Casos complejos: - Tener en cuenta diferencias en características físicas (grado de procesamiento), relación de conversión o rendimiento, costos de procesamiento y transporte, y diferencia de tiempo entre puntos de valoración. - Importancia de prácticas habituales del sector para determinar ajuste confiable.63 ### Recuadro 15. Ejemplo general del enfoque de precios de valorización - Supuesto: - Precio de mercado del producto básico M una vez refinado, en refinería, = 100 unidades monetarias (u. m.) por tonelada. - Venta vinculada: producto básico M no refinado en la puerta de la mina entre dos empresas asociadas. - 1 tonelada del producto básico refinado M requiere 2 toneladas del producto básico no refinado (rendimiento del 50 %). - Precio de plena competencia para refinado y transporte (de la mina a la refinería) = 15 u. m. por tonelada. - Cálculo: - (100 X 50 %) - 15 = 35 u. m. por tonelada. - Resultado: - Precio del producto básico M no refinado = 35 u. m. por tonelada (según el ejemplo). ### Recuadro 16. Uso del enfoque de precios de valorización para los costos de flete - Aplicación habitual: - Ajustes por cargos de flete para establecer precio que se pagaría por un producto en una ubicación geográfica diferente. - Determinación del monto: - Uso de estimaciones publicadas sobre gastos de flete en diversos puertos. - Costos de flete varían según producto, fecha de transporte y tamaño del buque. - Práctica de la autoridad fiscal: - Someten a examen la operación vinculada y aplican el precio de valorización para comparar con datos de operaciones no vinculadas con producto prácticamente idéntico en la misma época. - En esta fase, el cálculo se efectúa únicamente para fines de análisis (y no para ajustar los impuestos abonados). - Requisitos de datos: - Información fidedigna sobre el flete que abarque un periodo de tiempo comparable, el mismo tipo de carga (por ejemplo, carga a granel) y tamaño del buque. - En muchos casos pueden usarse las tarifas de flete efectivas utilizadas por las partes si se ha contratado a un tercero no vinculado para entregar el producto en su nombre. *Fuente: pr1715stransferpricing - 5.2 Ajustes del capital circulante* ### 5.5 Gestionar la falta de comparables (locales) ### 5.5 Gestionar la falta de comparables (locales) ### 5.5.1 General - Las operaciones no vinculadas procedentes de mercados distintos del de la parte objeto de análisis pueden constituir comparables fiables66 o ser los mejores comparables disponibles en ausencia de comparables del mercado local. - La dependencia de datos de otros mercados no se limita a países en desarrollo; también es común en países desarrollados y economías de la OCDE. - Para obtener comparables internacionales más fiables deben ponderarse las posibles diferencias en los mercados geográficos frente a otras características económicamente pertinentes. - No existe orientación práctica detallada a nivel nacional, regional e internacional sobre la selección y los ajustes de datos de otros mercados; las Directrices de la OCDE y el Manual Práctico de la ONU ofrecen solo normas generales. - La proximidad geográfica es uno de los criterios más importantes cuando no hay comparables locales; se considera aplicable especialmente donde hay similitudes económicas, comercio intrarregional y flujos de capital significativos. - Ejemplos de prácticas nacionales y regionales: - En Europa existe confianza generalizada en comparables paneuropeos y una resolución del Consejo de la Unión Europea relativa a un Código de Conducta (párrafo 25) que indica que no deben rechazarse automáticamente comparables de bases paneuropeas68. - En países nórdicos, ibéricos y del Benelux se fomenta la selección por “subregiones”. - China acepta muestras panasiáticas cuando faltan comparables chinos cotizados y prefiere conjuntos panasiáticos de empresas que cotizan en bolsa a los de compañías privadas chinas. - Australia y Nueva Zelanda aceptan comparables entre sí. - Evidencia empírica: - Meenan et al. (2004) en 16 países de la UE respaldaron el uso de datos paneuropeos. - Repetición del ejercicio con datos de empresas entre 2008 y 2014 mostró notable heterogeneidad en los coeficientes de rentabilidad incluso en Europa (véase apéndice 12). - Conclusión: el uso de datos internacionales está bastante extendido pero las pruebas disponibles no son concluyentes; no se establece una regla general sobre cuándo es recomendable su uso y se recomienda realizar estudios adicionales. ### 5.5.2 Ajustes por diferencias en mercados geográficos - No existe un método ampliamente aceptado para ajustar diferencias en las condiciones de los países; los enfoques son variados y sometidos a retos metodológicos70. - Las soluciones sencillas suelen resultar insuficientes debido a la complejidad de captar diferencias de mercado. - Estudios académicos muestran la importancia de los efectos específicos de cada país69; los posibles sustitutivos para explicar estas diferencias no son de fácil acceso. - Recomendación práctica: gestionar la incertidumbre mediante: - sopesar las posibles diferencias generadas por efectos específicos del país frente a otras diferencias observadas en los datos locales accesibles; - proceder a realizar ajustes de país siempre que mejoren la fiabilidad de la comparación. - Referencias a materiales complementarios: apéndice 12 (análisis de heterogeneidad) y apéndice 13 (ejemplos de ajustes por riesgo país). ### 5.5.3 Ajuste por riesgo país añadiendo una prima (o un descuento) al INB - Definición: el riesgo país es el riesgo inducido por la localización en el país de una actividad empresarial (entorno político o económico), distinto de la naturaleza fundamental de la actividad. - En la mayoría de propuestas de ajustes por riesgo país se procura agregar una prima o aplicar un descuento a los resultados de los comparables para reflejar diferencias en riesgos (competencia, crédito, cambio de divisas, responsabilidad por productos, obsolescencia tecnológica, etc.). - Formas prácticas de implementación: - Van desde lo muy complejo hasta lo muy simple, con ventajas y desventajas relativas. - Ejemplos de enfoques publicados: - Büttner (2012): ajustar el beneficio de explotación aplicando al activo circulante el diferencial de los rendimientos de los bonos del Estado a largo plazo del país. - Gonnet y otros (2014): ajustes al beneficio de explotación basados en diferencias en el costo promedio ponderado del capital de la parte objeto de análisis y los comparables. - Observación clave: hay escasos datos empíricos sobre la fiabilidad de estos enfoques; debe considerarse cuidadosamente si pueden explicar las diferencias en riesgo y en la rentabilidad esperada de proyectos en distintos países. - Los ejemplos y metodología adicional se incluyen en el apéndice 13. ### 5.5.4 Ajuste por riesgo país usando el ajuste del capital circulante como sustitutivo - Argumento: diferencias en el capital circulante empleado reflejan diferencias en factores económicamente pertinentes como el riesgo país71, afectando la determinación de precios en operaciones entre partes independientes. - Procedimiento de ajuste del capital circulante (dos fases): 1. Ajustar a cero las cuentas por cobrar de los comparables del país A y aplicar un tipo de interés del país A al diferencial — resultando en menores ingresos en los comparables y un margen de beneficio menor. 2. Ajustar las cuentas por cobrar de los comparables desde cero hasta el nivel de la parte objeto de análisis en el país B y aplicarles una tasa de interés del país B — incrementando ingresos en los comparables y, por consiguiente, el margen de beneficio. - En el apéndice 14 se proporcionan las fórmulas para calcular este ajuste. - Recuadro 17 — prácticas nacionales relevantes: - Países en desarrollo suelen depender de comparables internacionales; los ajustes por riesgos específicos de cada país son especialmente importantes. - Australia tiende a evitar ajustes por riesgo país. - Colombia considera que no dispone de conocimientos suficientes sobre cuándo y cómo usar un ajuste por riesgo país. - Sudáfrica utiliza siempre comparables internacionales; selecciona primero países con el mismo perfil de riesgo y, si no es posible, recurre a países con perfiles de riesgo diferentes y realiza ajustes. - México frecuentemente utiliza comparables externos (EE.UU. y Canadá) y toma en consideración ajustes geográficos; puede considerar economías similares como India y Malasia. - Canadá suele utilizar comparables de EE.UU. pero, debido a diferencias en riesgo, a veces considera necesario realizar ajustes aunque es difícil cuantificarlos. - Fuente de prácticas nacionales: entrevistas de la OCDE a representantes de países, mayo de 2016. ### 6 Interpretación y uso de los datos recabados y determinación de la remuneración de plena competencia - Un análisis de comparabilidad y la aplicación del método más adecuado pueden dar lugar a un “rango” de indicadores financieros (precios o márgenes) igualmente fiables. - Cita de las Directrices de la OCDE (párrafo 3.55): - “[H]abrá muchas ocasiones en las que la aplicación del método o métodos más apropiados conducirá a un rango de cifras relativamente igual de fiables. ... la aplicación del principio de plena competencia permite solo una aproximación ... es posible que empresas independientes ... no establezcan exactamente el mismo precio para la operación72.” - Práctica habitual: - Calcular un rango de resultados a partir de comparables. - Verificar si el indicador financiero de la operación objeto de análisis se encuentra dentro de ese rango; si es así, aceptar el precio como de plena competencia; si no, ajustar el beneficio imponible para situarlo dentro del rango. - Algunas normas nacionales definen explícitamente el rango de plena competencia y permiten el uso de técnicas estadísticas cuando el rango no puede identificarse. ### 6.1 El rango de plena competencia - Definición: rango de cifras de indicadores financieros aceptables (precio, margen de reventa, margen de costo, ratio de beneficio neto, distribución de resultados) que resulta de aplicar el método más adecuado a operaciones no vinculadas, todas comparables entre sí e igualmente comparables con la operación vinculada. - Cuando los resultados vinculados están dentro del rango de plena competencia, se considera que el contribuyente cumple con el principio y no se justificaría ajuste. - Observaciones: - Lo normal es que el rango de plena competencia sea relativamente reducido. - Una búsqueda en bases de datos comerciales sin filtros adicionales o selección manual rara vez genera rangos de plena competencia debido a diferencias cualitativas que afectan los resultados. - Las administraciones tributarias pueden preocuparse por rangos de gran amplitud; se sugiere que los países consideren disposiciones normativas que limiten la aplicación del concepto a rangos relativamente reducidos. - Ejemplo de límite propuesto: especificar que el punto más alto de un rango no debe exceder determinado porcentaje (por ejemplo, el 25 %) respecto al punto más bajo; si se excede este límite, se puede estipular un enfoque estadístico. *Fuente: pr1715stransferpricing - 5.5 Gestionar la falta de comparables (locales), pr1715stransferpricing - 5.5 Gestionar la falta de comparables (locales).* ### 6.2 Enfoques estadísticos ### 6.2 Enfoques estadísticos ### Enfoques estadísticos: principios generales - Cuando la aplicación del método más adecuado produce una serie de indicadores financieros con grado de comparabilidad incierto, puede especificarse el uso obligatorio de una técnica estadística. - La técnica estadística más utilizada probablemente sea la del rango intercuartílico, aunque existen muchas otras. - Véase el apéndice 15 sobre cómo calcular un intervalo intercuartílico. ### Recuadro 18. Productor de azúcar - Caracterización: la empresa A (productora de azúcar) es un “fabricante por contrato”. - Método adecuado: método de margen neto operacional, aplicando como INB los beneficios de explotación/costos totales. - Resultado de la búsqueda en la base de datos: 33 comparables potenciales. - Rango bruto de ratios INB extraídos (beneficios de explotación/costos totales): entre el 1,2 % y el 14,7 %. - Observaciones: - Relativamente elevada cantidad de comparables potenciales y rango relativamente amplio. - Incertidumbre sobre el grado de comparabilidad de cada comparable y falta de posibilidad de identificar o ajustar esa incertidumbre. - Decisión: emplear un enfoque estadístico que considere la tendencia central para reducir el margen de conformidad con la legislación nacional sobre determinación de los precios de transferencia del país A. - Resultado del enfoque estadístico: rango intercuartílico de 6,1 % a 8,8 %. - Situación de la empresa A: INB real negativo para el período en cuestión. - Acción adoptada: ajustar el beneficio imponible de la empresa A para llevar su ratio de beneficio de explotación/costos totales a un punto adecuado dentro del rango; se utilizó el punto medio del rango. ### 6.3 Determinación de un rango o punto de plena competencia a partir de un resultado potencialmente comparable - Alternativa a los ajustes de comparabilidad: seleccionar un punto diferente en el rango según el nivel de funciones realizadas, activos utilizados y riesgos asumidos. - Ejemplo de aplicación: - Usar un punto inferior en el rango para un distribuidor con funciones, activos y riesgos relativamente limitados. - Usar un punto más elevado en el rango para un distribuidor con relativamente más funciones, activos y riesgos. ### Recuadro 19. Prácticas nacionales - Reglamentos estadounidenses: - Describen tanto el concepto de “rango de plena competencia” como el de rango intercuartílico. - Se puede utilizar uno u otro según la calidad de los comparables (grado de semejanza con la operación vinculada) y la coherencia de los comparables (grado de semejanza entre sí). - Cuando se construye un rango a partir de comparables de alta calidad y muy coherentes, podrá aplicarse un rango de plena competencia que incluya todos los comparables. - Si los comparables son de menor calidad o menos coherentes, pueden utilizarse para construir un rango intercuartílico que omita el 25 % más bajo y más alto de los comparables. - Los resultados que quedan al margen del rango intercuartílico forman por lo general el promedio del rango. - Razonamiento: los métodos estadísticos (como el del rango intercuartílico) pueden mejorar la fiabilidad del análisis cuando los comparables no son de la más alta calidad ni de la máxima coherencia y cuando no se pueden justificar diferencias sustanciales mediante ajustes de comparabilidad. - Noruega: - Considera que la selección de un punto diferente en el rango es una alternativa a los ajustes de comparabilidad. - Fuente: Entrevistas de la OCDE con representantes de países, mayo de 2016. ### 6.3.1 Ratios (financieros) de diagnóstico - Uso: en determinados casos, ratios de diagnóstico pueden mejorar la fiabilidad de un conjunto de comparables potenciales; sirven para diferenciar resultados con distintos grados de comparabilidad y potencialmente para descartar comparables con menor grado de comparabilidad. - Función: actuar como un filtro adicional para reducir un rango cuando persisten deficiencias de comparabilidad que de otro modo serían difíciles de eliminar. - Ejemplo de ratio diagnóstico: ratio entre los gastos de comercialización y publicidad y las ventas, indicador de la intensidad de la función de comercialización y publicidad. - Aplicación: usar ratios de diagnóstico para dar mayor precisión al rango de plena competencia basado en comparables con niveles similares de intensidad de determinadas funciones. - Otros usos: ayudar a analizar e interpretar datos de un conjunto de comparables potenciales. - Ejemplos de índices diagnósticos utilizados: - intangibles sobre activos totales - (promedio de) días de inventario - (promedio de) días por cobrar - (promedio de) días por pagar - volumen de facturación por empleado - activos fijos sobre activos totales - inventario sobre ventas - activos circulantes sobre activos totales - activos fijos sobre ventas totales - activos fijos sobre número de empleados - gastos operativos sobre ventas - costo de ventas sobre ventas - inventario sobre activos totales - Consideraciones: - El tipo de ratio depende del carácter de la empresa y de los generadores de valor clave identificados en el negocio, así como de la disponibilidad de datos. - Un buen análisis funcional y comprensión del negocio ayudan a seleccionar ratios útiles y a evitar “selecciones a la medida” u otros usos subjetivos. - Véanse los apéndices 16, 17 y 18 sobre ratios financieros comunes y ratios de medición de funciones, activos y riesgos. ### 6.4 Enfoques acumulativos - Definición: dividir las actividades de una empresa en una serie de componentes y determinar o someter a prueba un rendimiento de plena competencia para cada componente; el rendimiento combinado se obtiene sumando el rendimiento de cada componente. ### Recuadro 20. Enfoques acumulativos - Práctica de Australia: aplica el enfoque acumulativo en determinadas circunstancias, a menudo en combinación con otros métodos o enfoques de determinación de los precios de transferencia. - Ejemplo (empresa X): - Actividad: fabrica productos mediante ensamblaje de piezas y comercializa y vende el producto acabado a terceros. - Hechos clave: - La empresa X adquiere el componente A de la empresa Y (País Y); pieza técnicamente más compleja que incorpora intangibles atribuibles a la empresa Y. - La empresa X adquiere otras piezas a proveedores vinculados y no vinculados. - En el ensamblaje, la empresa X no usa intangibles valiosos ni asume un riesgo significativo. - La empresa X vende los productos acabados a clientes no vinculados; realiza funciones similares a las de terceros distribuidores en circunstancias análogas y mantiene la propiedad legal hasta el punto de venta. - Análisis de comparabilidad: no es posible identificar independientes comparables que realicen las mismas funciones de ensamblaje y venta en las mismas condiciones, pero hay información sobre ensambladores y distribuidores independientes. - Aplicación del enfoque acumulativo: - Determinar el rendimiento de la función de ensamblaje usando comparables de ensambladores independientes o fabricantes de bajo riesgo; posibles métodos: costo incrementado o rendimiento de los activos. - Determinar el rendimiento de la función de ventas usando comparables de distribuidores independientes de compra/venta; posibles métodos: margen de beneficio bruto o margen neto (beneficios de explotación/ventas o beneficios de explotación/gastos operativos). - Combinar los resultados de ambos análisis para llegar a la remuneración total de plena competencia de la empresa X. - Precauciones: - Asegurarse de que el análisis conjunto tenga sentido; la suma de las partes no siempre refleja el conjunto, especialmente cuando existen beneficios sinérgicos considerables. - Evitar conteos duplicados de incentivos por funciones, activos y riesgos comunes a ambos componentes. - Cuando el enfoque acumulativo combine resultados de dos eslabones de la cadena de valor, con frecuencia será necesario plantear la hipótesis de un precio de transferencia interno entre el primer eslabón y el segundo. ### 7. Resumen (extracto final de la parte II y transición a la parte III) - La parte II explicó el papel de los datos sobre comparables al analizar precios de transferencia y al determinar o someter a prueba el precio de una operación entre empresas asociadas. - Se han sugerido medidas para mejorar el acceso a los datos existentes y la eficacia de los análisis de comparabilidad. - Introducción a la Parte III: reconocimiento de la escasez de información en muchos países en desarrollo y medidas a considerar cuando no se dispone de datos, incluidas: - adoptar medidas para aumentar el volumen de información disponible de fuentes primarias y, en particular, la cantidad de datos de acceso público derivados de las cuentas financieras de empresas independientes; - indagar el uso de otros datos que puedan orientar la naturaleza del principio de plena competencia de la operación; - utilizar regímenes de protección u otras normas prescriptivas; - utilizar el método de la distribución del resultado; - utilizar medidas antiabuso. - Observación general: la comparabilidad es siempre un principio esencial; los datos disponibles y fiables deben utilizarse tanto como sea posible, pero rara vez están todos los datos necesarios para una medida bien definida del precio o resultado de plena competencia. En muchos casos, los datos de comparabilidad solo proporcionan una aproximación y puede necesitarse flexibilidad para alcanzar una solución bien fundamentada. - Prácticas nacionales: algunos países negocian con los contribuyentes para llegar a resultados razonables acordes con el principio de plena competencia; otros, especialmente muchos países en desarrollo, prefieren evitar esa modalidad y/o carecen de capacidad para negociar. - Nota sobre la disponibilidad de información societaria en dominio público: condicionada por factores macro, enfoques normativos y prácticas administrativas; problemas frecuentes incluyen marcos regulatorios insuficientes, registros centrales limitados, falta de accesibilidad electrónica, costos de acceso y bajos niveles de cumplimiento y aplicación efectiva. - Consideración política: la discusión pública sobre transparencia, gobierno corporativo y divulgación financiera puede influir en iniciativas de reforma que afectan la disponibilidad de registros de acceso público necesarios para la correcta implementación de regímenes de precios de transferencia. *Fuente: pr1715stransferpricing - 6.2 Enfoques estadísticos (PDF).* ### 3. Enfoques centrados en la naturaleza del principio de plena competencia ### 3. Enfoques centrados en la naturaleza del principio de plena competencia de una operación ### 3.1. Examen de los beneficios percibidos - Aplicación: - El examen de los beneficios es una aplicación general del principio de plena competencia, usado con frecuencia para pagos entre empresas asociadas por la prestación de servicios o por el derecho de utilizar un valor intangible valioso. - Servicios: - Las Directrices de la OCDE aplicables en materia de precios de transferencia (2016) indican que la valoración depende de si la actividad supone “un interés económico o comercial para reforzar [o mantener] su posición comercial”. Esto se determina analizando si, en circunstancias comparables, una empresa independiente hubiera estado dispuesta a pagar a otra empresa independiente la ejecución de esta actividad o la hubiera ejecutado internamente (Párrafo 7.6). - En la práctica, un análisis de comparabilidad sobre la prestación de un servicio debe incluir la pregunta de si, en condiciones de plena competencia, se efectuaría algún pago. - Bienes intangibles: - En operaciones con intangibles (generalmente regalías), la aplicación del principio de plena competencia exige preguntar: - Si, en condiciones de plena competencia, el pagador estaría dispuesto a pagar por ese derecho a una parte no vinculada (en forma total o parcial). - Si el licenciatario necesita usar el intangible en su negocio, si se beneficia con su uso y, en caso afirmativo, en qué medida (hasta qué punto el intangible crea valor para el licenciatario). - Si el licenciante, en condiciones de plena competencia, tendría derecho a imponer una regalía por el uso del intangible en cuestión. - Las respuestas a estas preguntas ayudan a determinar si el pago de una regalía cumple el principio de plena competencia, o en qué medida lo cumple. ### 4. Regímenes de protección, margen fijo y otros enfoques prescriptivos - Definición en este documento: - “Régimen de protección para precios de transferencia”: mecanismo que permite a una administración tributaria fijar un método adecuado de determinación de precios de transferencia, y un nivel o rango de indicadores financieros asociados, aplicable a una categoría específica de operación. - “Régimen de protección sobre el proceso de determinación de precios de transferencia”: especificación de un proceso que, cuando se aplica a una categoría definida de operación, se considera que produce un resultado que cumple los requisitos de las normas de precios de transferencia. - Ventajas generales: - Pueden reducir la necesidad de buscar comparables y de realizar estudios de referencia. - Ofrecen simplificación y potencialmente reducen costes tanto para contribuyentes como para administraciones tributarias. - Precauciones y riesgos: - Si el precio o margen establecido es demasiado bajo, pueden perderse ingresos fiscales y generarse incentivos fiscales que atraigan ganancias (riesgo de “dar refugio”). - Si el precio o margen establecido es demasiado alto y existe cláusula de exclusión, los contribuyentes pueden optar por no adherirse, pudiendo causar doble imposición y solicitudes de ajuste compensatorio. - La fijación de márgenes requiere ejercicios de evaluación comparativa por parte de la autoridad tributaria (normalmente no más de una vez al año). - Fuentes de datos: - Cuando faltan datos comparables, puede recurrirse a información en manos de la administración tributaria (derivada de declaraciones de impuestos). Esa información, aunque confidencial, puede utilizarse para especificar precios o rangos sin revelar identidades. - Se sugiere evaluar la creación de un conjunto internacional o regional de datos presentados en formato desglosado que conserve la confidencialidad del contribuyente. ### 4.1. Régimen de protección para precios de transferencia - Elementos usualmente especificados en reglamentos: - Una categoría de operación sujeta al régimen. - El método de determinación de precios de transferencia previsto. - El nivel (o rango de niveles) del indicador financiero que se aplicará: por ejemplo, un precio, un margen de beneficio bruto, un margen de beneficio neto, o una gama de tales márgenes. - Ejemplo conceptual: - Un régimen podría especificar el método de costo incrementado con la aplicación de un margen del 5 % para ciertos servicios. - Operaciones adecuadas: - Operaciones que en principio pueden compararse y cuyos funciones no utilizan activos intangibles valiosos ni asumen riesgo significativo. Se citan: - Industria manufacturera (fabricantes esencialmente a precio fijo o por contrato). - Entidades de venta y distribución, incluidos agentes de ventas. - Prestación de servicios que no impliquen explotación de activos intangibles valiosos ni asunción de riesgos significativos. - Modalidades de régimen: - Por adhesión: el contribuyente puede decidir adherirse; quien no adhiera aplica las normas generales y documenta su aplicación. - Por exclusión: el contribuyente debe aplicar el régimen salvo que decida excluirse; si se excluye, deberá aplicar las normas generales y documentar su aplicación. Quien excluye normalmente debe probar que su método cumple el principio de plena competencia. - Observación: el régimen por exclusión puede ser más sencillo para muchos países en desarrollo al reducir costos administrativos. - Beneficios prácticos: - Elimina la necesidad de estudios completos de comparabilidad para cada caso; en auditoría la verificación suele limitarse a la admisibilidad de la operación en el régimen. - Para contribuyentes: reduce costos de cumplimiento y brinda certidumbre en tratamiento de algunas operaciones. - Para administraciones: reduce costos de ejecución y libera recursos de auditorías de rutina y bajo riesgo. - Medidas para mitigar doble imposición/doble exención: - La administración tributaria debe asegurar que los márgenes del régimen son próximos a los de la posición de plena competencia. - Las normas deberían permitir a los contribuyentes optar por no adherirse al régimen si pueden demostrar un resultado alternativo de plena competencia. - Si hay un tratado vigente, los precios establecidos en el régimen deben encuadrarse en el ámbito del tratado y facilitar el acceso a procedimientos amistosos o medidas para eliminar la doble imposición. - El régimen debería aplicarse solo a los precios reflejados en las cuentas financieras; no debería permitir “ajustes a la baja” con fines fiscales que puedan dar lugar a doble exención fiscal. - Cooperación regional e internacional: - Ventajas: - Regímenes bilaterales acordados entre países reducen en gran medida el riesgo de doble imposición (aplicable cuando existe un número relativamente elevado de operaciones entre empresas asociadas en los países parte). - Regímenes unilaterales armonizados a nivel regional reducen el riesgo de competencia fiscal entre países y facilitan apoyo entre pares en diseño e implementación. - Datos compartidos: la información derivada de declaraciones de impuestos entre países puede ser útil para establecer márgenes y para comparables internacionales; se recomienda seguimiento en la parte IV de la guía práctica. ### Recomendaciones prácticas (implícitas en el texto) - Al diseñar regímenes de protección: - Evaluar cuidadosamente la definición de la categoría de operaciones admisibles. - Determinar la modalidad (adhesión o exclusión) según la carga de la prueba y el objetivo de simplificación. - Realizar ejercicios de evaluación comparativa para fijar precios o márgenes, idealmente con revisión no más de una vez al año. - Considerar el uso de datos confidenciales internos y publicar descripciones detalladas del análisis para permitir verificación sin revelar identidades. - Fomentar cooperación regional o internacional para armonizar márgenes y reducir riesgos de competencia fiscal. - Para reducir riesgos de arbitraje fiscal: - Permitir la opción del contribuyente de no adherirse si puede demostrar un resultado de plena competencia. - Limitar la aplicación del régimen a resultados reflejados en cuentas financieras y evitar ajustes que puedan producir doble exención. ### Recuadro 21. Prácticas nacionales: Australia (resumen) - Enfoque general: - Australia considera que regímenes de protección bien organizados pueden reducir costos de cumplimiento para contribuyentes y administraciones, generando un beneficio neto a pesar de riesgos potenciales de manipulación. - Iniciativa: - Registro Simplificado de Precios de Transferencia de la Agencia Tributaria de Australia. - La Agencia determinó valores de régimen de protección realizando estudios comparativos por sector y análisis de sensibilidad al riesgo con la información registrada. - Criterios de admisibilidad (exactos citados): - El total de las operaciones de las partes vinculadas internacionales del contribuyente (gastos o ingresos) es inferior o igual al 2,5 % de la facturación total de su grupo económico australiano. - El contribuyente no realiza operaciones de partes vinculadas con entidades de “determinados países”. - El contribuyente no realiza operaciones de partes vinculadas con regalías, cuotas de licencias ni acuerdos de investigación y desarrollo. - El contribuyente ha evaluado su cumplimiento de las reglas de precios de transferencia. - Otros criterios adicionales: - El contribuyente no ha incurrido en pérdidas continuadas (durante tres años consecutivos). - No ha experimentado una reestructuración en el último año. - No realiza operaciones de servicios específicos con partes vinculadas por importes superiores al 15 % de la facturación. - Ejemplos de márgenes/condiciones del régimen (citados textualmente): - Distribuidores: Ratio de beneficio antes de impuestos de un mínimo del 3 %. - Servicios intragrupo: Margen sobre los costos de los servicios pertinentes: del 7,5 %, o inferior, por los servicios recibidos; del 7,5 %, o superior, por los servicios prestados. - Servicios administrativos y de gestión: Margen sobre los costos de los servicios pertinentes: del 5 %, o inferior, por los servicios recibidos; del 5 %, o superior, por los servicios prestados. - Servicios técnicos: Margen sobre los costos de los servicios pertinentes: del 10 %, o inferior, por los servicios recibidos; del 10 %, o superior, por los servicios prestados. - Préstamos de bajo nivel (entrantes): Para los préstamos entrantes: El tipo de interés no es superior al del indicador de tipos de interés del Banco de la Reserva de Australia para las pequeñas empresas; variable; garantizado con inmuebles residenciales. Los fondos aportados efectivamente con arreglo al préstamo son fondos en dólares australianos y esto se refleja en los contratos de préstamo. Los gastos asociados se pagan en dólares australianos. *Fuente: pr1715stransferpricing - 3. Enfoques centrados en la naturaleza del principio de plena competencia* ### 4.2 Regímenes de protección sobre el proceso de determinación de precios de ### 4.2 Regímenes de protección sobre el proceso de determinación de precios de transferencia ### Descripción general - El régimen de protección sobre el proceso de determinación de precios de transferencia estipula un proceso que el contribuyente debe seguir para identificar un precio o un margen de plena competencia. - Cuando se sigue el proceso establecido, se proporciona al contribuyente cierto grado de certeza de que el precio o margen resultante será aceptado por la autoridad tributaria como precio o margen de plena competencia (o, como mínimo, brindará protección al contribuyente frente a posibles sanciones). - A diferencia de los regímenes de protección para precios de transferencia descritos en la sección anterior, este régimen no especifica un método concreto ni un rango de resultados que han de alcanzarse. - Las directrices públicas sobre procesos y parámetros permitirán a los contribuyentes autoevaluar el riesgo de auditoría de sus precios de transferencia. ### Componentes posibles del régimen - Descripción de las características de las operaciones comprendidas en el ámbito del régimen de protección. - Pasos de un proceso de análisis de referencia; por ejemplo, los criterios que se emplearán en la búsqueda de comparables. - Cómo se utilizarán los datos de los comparables identificados; por ejemplo, estipulando un rango específico dentro del conjunto de datos que se pueda tratar como sustitutivo para un rango de plena competencia. - Tratamiento de un resultado real que caiga fuera del rango; por ejemplo, ajuste del resultado a un punto dentro del rango. --- ### 4.3 Otras normas prescriptivas ### Descripción y usos - Algunos países aplican normas prescriptivas exigiendo, por ejemplo, un margen fijo determinado o estableciendo la forma en que habrá de calcularse un precio para todas las operaciones de un tipo específico. - Tales disposiciones pueden calificarse como medidas de simplificación adecuadas, al igual que los regímenes de protección, o como respuesta normativa válida en otras situaciones (por ejemplo, como medida antiabuso). ### Riesgos y consideraciones de diseño - Debe tenerse en cuenta la posibilidad de que se genere doble imposición o doble exención. - Algunos países aplican normas más o menos prescriptivas a ciertos tipos de operaciones, como las realizadas con productos básicos. - Habitualmente estas normas se basan en precios cotizados en bolsas de materias primas y similares, pero pueden prescribir ciertas condiciones (ver análisis en la parte II, sección 3.3.1). --- ### Recuadro 22. Prácticas nacionales: Brasil ### Marco general - La legislación sobre precios de transferencia en Brasil permite al contribuyente escoger cualquiera de los métodos establecidos, incluso si ello se traduce en el ingreso imponible más bajo. - Métodos permitidos: método de precio libre comparable, método de precio de reventa y método de costo incrementado. - El método de precio libre comparable es el único obligatorio en el caso de operaciones con productos básicos. - Brasil no permite el uso del método de margen neto operacional ni el de distribución de resultado. ### Importación y exportación — Bienes (que no sean productos básicos), servicios y derechos (en general) - Para operaciones de importación: - Método de precio libre comparable. - Método de precio de reventa (20 % del margen de beneficio bruto u otros márgenes específicos para sectores económicos específicos): - 30 % para los siguientes sectores: productos químicos; vidrio y productos de vidrio; pulpa de celulosa, papel y productos de papel, y metalurgia. - 40 % para los siguientes sectores: productos farmacéuticos; productos de humo; equipos e instrumentos ópticos, fotográficos y cinematográficos; equipos para uso dental, médico y hospitalario; extracción de petróleo y gas natural y productos derivados del petróleo. - Método de costo incrementado (20 % de margen incrementado). - Para operaciones de exportación: - Método de precio libre comparable. - Método de precio al por mayor en el país de destino menos beneficio (15 % de margen de beneficio bruto). - Método de precio al por menor en el país de destino menos beneficio (30 % de margen de beneficio bruto). - Método de costo incrementado (15 % de margen incrementado). ### Productos básicos — importación y exportación - Método de precio libre comparable: El valor del producto básico en la operación vinculada puede ajustarse a la prima promedio de mercado de la mercancía, considerando diferencias entre la contratación estándar de la bolsa mercantil (futuros) tomada como referencia y los términos negociados entre partes vinculadas, tales como: condiciones de pago, cantidades negociadas, influencias climáticas, costos de intermediación en compras y ventas entre entidades no vinculadas, embalaje, costos de desembarque en el puerto, transporte interno, almacenamiento y despacho de aduana, incluidos impuestos y derechos de importación (todos ellos en el mercado de destino). ### Referencia - El régimen de determinación de precios de referencia de Brasil se describe con más detalle en el capítulo 10 del Manual Práctico de las Naciones Unidas sobre Precios de Transferencia para Países en Desarrollo. --- ### 5. Método de la distribución del resultado ### Finalidad y aplicación - Sirve para determinar o someter a análisis los resultados de una operación entre partes vinculadas tomando como referencia una división de beneficios entre ellas que refleje lo esperable si las partes no hubieran estado vinculadas. - Los datos sobre la distribución del resultado de operaciones no vinculadas comparables son pertinentes pero pueden ser difíciles de identificar o no existir. - Por ello, las distribuciones de beneficios se pueden realizar sobre otra base económicamente válida (por ejemplo, análisis de procesos económicos y empresariales que determinen aportaciones al beneficio de cada parte). ### Cuándo es el método más adecuado - Puede ser más adecuado cuando no se dispone de comparables fiables porque ambas partes realizan aportaciones únicas y valiosas (por ejemplo, intangibles) o sus operaciones están altamente integradas. - Las aportaciones únicas y valiosas se derivan con mayor frecuencia de intangibles y de la asunción de los riesgos principales del negocio (incluidos el control y la gestión). - Riesgo: seleccionar este método únicamente por falta de datos puede producir una desviación considerable del resultado de plena competencia. ### Uso de datos internos - Si no hay datos externos, pueden utilizarse datos internos para distribuir beneficios combinados. - Requiere conocer las operaciones del contribuyente y las empresas vinculadas pertinentes; generalmente implica examen de la aportación de cada parte a la cadena de valor. - Entrevistar a empleados para evaluar aportaciones significativas puede ayudar a determinar criterios fiables. - Dado el carácter subjetivo de estas evaluaciones, es muy importante interactuar con el contribuyente. - Aplicación requiere información detallada, como la derivada de los beneficios combinados de las empresas afectadas, por lo que es necesario obtener información de las demás empresas asociadas. ### Orientación complementaria - El capítulo II, sección C, de las Directrices de la OCDE aplicables en materia de precios de transferencia proporciona orientación adicional sobre el uso del método de la distribución del resultado (de las operaciones). --- ### 6. Técnicas de valoración ### Usos y tipos de activos - Pueden utilizarse en diversos contextos de determinación de precios de transferencia para estimar el precio de plena competencia como resultado de la venta o transferencia de: - activos físicos (como instalaciones y equipos); - inmuebles; - activos intangibles; - capital societario. - Para transferencia de intangibles o derechos sobre intangibles, pueden ser útiles los métodos basados en los ingresos o técnicas de valoración basadas en el valor actualizado de previsiones de flujos de efectivo o de fuentes de ingresos futuros (método de descuento de flujo de caja) atribuibles al intangible. ### Fuentes de orientación - El capítulo VI, sección D.2.6.3, de las Directrices de la OCDE y los ejemplos 27, 28 y 29 (y, de forma menos explícita, los ejemplos 16 y 17) del anexo al capítulo VI ofrecen orientación sobre técnicas de valoración. ### Grandes activos fijos - Un gran activo fijo puede valorarse a partir de datos de mercado, una valoración profesional o un método basado en el precio de adquisición y la posterior depreciación. - Al menos un país ha introducido normas que suponen que los contribuyentes adquieran activos nuevos o usados a personas vinculadas; la importancia del precio de adquisición es considerable cuando da lugar a una depreciación deducible de impuestos. - En activos usados, puede exigirse aplicar la disminución del valor ya amortizado desde la adquisición original. - Si el activo se vendió o compró en estados distintos, no hay factura de terceros o hay varias facturas (por ejemplo, activo construido con varios componentes), podrá contratarse a un experto independiente para la evaluación técnica. ### Fiabilidad y supuestos - La fiabilidad de las técnicas de valoración dependerá de los supuestos utilizados. - En análisis basados en dichas técnicas se deben considerar, además del informe de valoración, la base de los supuestos subyacentes (por ejemplo, planes o previsiones de negocios o de proyectos) y la sensibilidad del análisis a cambios en estos supuestos. --- ### 7. Acuerdos previos sobre valoración de precios de transferencia (APV) ### Utilidad y ventajas - Aunque no abordan directamente la falta de información sobre comparables, algunos países consideran que los APV contribuyen a desarrollar mayor conocimiento de las operaciones comerciales. - Un APV puede proporcionar a la administración tributaria acceso a información útil del sector y análisis de metodologías para determinar los precios de transferencia. - La información del sector puede ser pertinente para delimitar operaciones en curso y puede servir de base a procesos generales de orientación y examen, especialmente respecto a contribuyentes de la misma industria o sector. - Los APV pueden ser particularmente útiles en situaciones complejas en las que no se dispone de información sobre comparables, como cuando el método de la distribución del resultado es el más apropiado. ### Limitaciones y consideraciones de recursos - Los APV generalmente exigen recursos intensivos. - Las administraciones tributarias deben sopesar las ventajas frente a las necesidades de recursos, especialmente cuando comienzan a aplicarse regímenes de precios de transferencia. - Cuando el riesgo de las empresas que solicitan un APV es bajo, cabe cuestionarse si los escasos recursos de auditoría deben centrarse en estos casos. - Los APV no son adecuados para todo tipo de operaciones; la mayoría de administraciones con experiencia en APV consideran que funcionan mejor en operaciones complejas realizadas por contribuyentes que en general cumplen sus obligaciones. --- ### 8. Medidas de protección antiabuso y otras medidas fiscales ### Tipos de normas antiabuso - Muchos países aplican normas antiabuso generales o específicas. - Normas generales: buscan corregir prácticas legales contrarias al espíritu de la ley. - Normas específicas: se usan en respuesta a cuestiones sistémicas específicas y de alto riesgo (por ejemplo, asimetría de información o vacíos legales); pueden aplicarse solo cuando existe riesgo elevado de evasión fiscal o pueden ser reglas mecánicas que aplican trato fiscal específico a operaciones que cumplen criterios objetivos. ### Aplicaciones prácticas y ejemplos - Dificultades con operaciones de financiamiento intragrupo han llevado a medidas para abordar deducciones de intereses excesivas. - Algunos países (ejemplo dado: Reino Unido) han adoptado un enfoque estricto de plena competencia; la mayoría han aplicado enfoques basados en fórmulas predecibles admitiendo las dificultades prácticas y la capacidad administrativa. - La recomendación en la acción 4 sobre BEPS es un enfoque basado en la limitación de la deducibilidad de intereses sobre la base de una relación entre el interés neto y el beneficio antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones. ### Medidas complementarias - Ejemplo: el Reino Unido introdujo en 2009 una norma que limita las deducciones de intereses a disposición de las empresas británicas pertenecientes a grandes grupos a no más que el gasto total de intereses externos del grupo al que pertenecen. - En relación con la deducibilidad de regalías, en situaciones donde aplicar plena competencia es complicado y comparables fiables son escasos, los países pueden aplicar un límite a las deducciones de las regalías sobre la base de una relación entre las regalías pagaderas y el beneficio antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones, o una medida similar. ### Normas sobre sociedades extranjeras controladas (SEC) - Normas sobre SEC abordan el riesgo de desvío de beneficios a filiales extranjeras gravando dichos beneficios en manos de la matriz, aplicándose normalmente cuando la filial no está sujeta a un nivel de imposición similar al de la jurisdicción de la matriz. - Dada su naturaleza (responder a riesgo de erosión de la base imponible de jurisdicciones de residencia de matrices), su pertinencia suele ser menor para países en desarrollo y no se tratan con detenimiento en esta guía práctica. *Fuente: pr1715stransferpricing - 4.2 Regímenes de protección sobre el proceso de determinación de precios de transferencia (capítulos y secciones del documento).* ### 1. Resumen ### 1. Resumen ### Propósito y alcance - Guía práctica preparada en respuesta a las inquietudes planteadas por países en desarrollo sobre las dificultades para identificar los datos necesarios para realizar un análisis de precios de transferencia en el contexto de una auditoría fiscal. - Observación central: en muchos países en desarrollo la información sobre comparables locales no existe (o es muy escasa) o no se dispone de ella en una forma utilizable. - La guía describe medios para aumentar el conjunto de datos sobre comparables potenciales y enfoques para mejorar el acceso a los datos existentes. ### Elementos metodológicos clave - Delimitación precisa de la operación (priorizar el fondo sobre la forma) y, a partir de ella, la selección del método más adecuado para determinar los precios de transferencia (y, cuando proceda, la selección de la parte objeto de análisis adecuada) son a menudo más importantes que el nivel numérico del indicador financiero seleccionado. - El fundamento del análisis determina la base para calcular el precio de plena competencia, incluidas consideraciones sobre qué parte tiene derecho a posibles beneficios residuales. - La guía detalla el proceso para llevar a cabo o revisar un análisis de comparabilidad, incluyendo búsquedas apoyadas en bases de datos comerciales cuando estén disponibles. - Se describen medidas para sacar máximo provecho a los datos existentes: uso de datos procedentes de mercados internacionales, criterios de búsqueda más amplios y análisis sobre ajustes de comparabilidad. ### Enfoques alternativos ante la escasez de datos - Se destacan enfoques que permiten reducir la dependencia respecto de los datos sobre comparables a disposición pública: regímenes de protección, análisis de beneficios, distribución de resultados y medidas de protección. - Reconocimiento de la naturaleza no exacta de la determinación de precios de transferencia: en general, los análisis ofrecen indicaciones y estimaciones razonadas de la posición de plena competencia; requieren flexibilidad y buen juicio. ### Página en el documento original - 73 ### Conclusiones (síntesis) - La guía admite que no puede ofrecer una solución definitiva e integral. - Identifica tres áreas clave que los países en desarrollo podrían considerar especialmente efectivas y que merecen desarrollo ulterior: 2.1 Regímenes de protección; 2.2 Datos a disposición de las administraciones tributarias; 2.3 Un marco para la selección y aplicación del método más adecuado. ### 2.1. Regímenes de protección (conclusiones) - En determinados contextos, los regímenes de protección pueden mitigar los efectos de la escasa disponibilidad de datos. - Cuestiones pertinentes en el diseño de regímenes de protección: - Establecer un precio o margen del régimen de protección en consonancia con el principio de plena competencia (haciendo referencia en algunos casos a datos “secretos” o conjuntamente con otras administraciones tributarias). - Brindar a los contribuyentes la opción de excluirse del régimen (aunque, a cambio, la carga de la prueba recaería sobre el contribuyente). - Garantizar que las operaciones conforme a un régimen de protección entren en el ámbito de aplicación de los tratados, incluida la exención de doble imposición en el marco de procedimientos de acuerdo mutuo. - Notación: la creación de regímenes de protección en colaboración con grandes socios comerciales puede reportar beneficios adicionales. ### 2.2. Datos a disposición de las administraciones tributarias (conclusiones) - Es probable que los datos relativos a los análisis de comparabilidad estén en la información presentada a las administraciones fiscales, sobre todo en las declaraciones de impuestos. - Limitación: las administraciones normalmente no pueden usar esa información en inspecciones fiscales porque es confidencial y no se puede revelar a otros contribuyentes. - Propuesta: realizar estudios para examinar la viabilidad de utilizar esa información sin violar la confidencialidad del contribuyente (ver párrafo 1 de la sección 3 para una propuesta de puesta en marcha). ### 2.3. Marco para la selección y aplicación del método más adecuado (conclusiones) - Delimitación precisa de la operación y selección del método tendrán un impacto muy significativo en la distribución del beneficio entre países y en la lucha contra la evasión fiscal. - Puntos clave destacados: 1. Para ventas de productos básicos u otras mercancías donde el método más adecuado sea el de precio libre comparable, el precio de plena competencia se podrá determinar a partir de un precio cotizado cuando se disponga de él. El conocimiento del sector es útil para aplicar el precio cotizado y realizar ajustes de comparabilidad necesarios. Se sugiere estudiar enfoques simplificados, incluidos los basados en el conocido “sexto método” o “determinación de precio de referencia”. 2. Para operaciones en que el método más adecuado sea un método unilateral, la evaluación de las características económicas pertinentes ayudará a aprovechar óptimamente la información disponible sobre comparables (incluidos datos de mercados internacionales) para determinar resultados de plena competencia. Regímenes de protección bien organizados pueden ser especialmente útiles para estos tipos de operaciones cuando existe falta sistémica de información sobre comparables. Se sugiere elaborar enfoques basados en regímenes de protección para analizar comparativamente los rendimientos de plena competencia de una de las partes objeto de análisis en determinadas clases de operaciones. 3. Para operaciones donde el enfoque de distribución de beneficios sea el más adecuado, puede no ser necesario contar con datos sobre operaciones comparables. 4. Para casos con riesgo sistémico y significativo de pérdida tributaria y falta de datos, o cuando la capacidad para aplicar eficazmente los métodos anteriores es insuficiente, los países pueden considerar medidas antiabuso o de protección, incluidas las recomendadas en el marco de la acción 4 del informe relativo a la erosión de la base imponible y traslado de beneficios en relación con la deducibilidad de intereses u otras normas prescriptivas. ### Página en el documento original - 74 ### 3. Recomendaciones de futuros trabajos (síntesis) - La guía propone medidas que los países en desarrollo, con apoyo de donantes y organizaciones regionales e internacionales, podrían adoptar como fase siguiente. A. Aumentar los datos en conjunto - 1. Considerar la viabilidad de crear una base de datos internacional de información derivada de la que obra en poder de las administraciones tributarias, presentada públicamente en un formato desglosado que mantenga la confidencialidad del contribuyente y esté sometida a la transparencia del proceso. Dicha información podría: - Utilizarse para establecer márgenes o rangos de regímenes de protección. - Ser útil para analizar la validez de usar comparables potenciales de un mercado específico internacional, o para examinar a una parte extranjera en una operación. - Especificaciones propuestas: - Cada país identificaría márgenes de beneficio de plena competencia de empresas de contribuyentes que operan en su territorio, limitado a ciertos indicadores del nivel de beneficio de empresas independientes que realizan tipos específicos de negocio. - Considerar un mecanismo para verificar la exactitud y pertinencia de la información; por ejemplo, una auditoría interna independiente o la publicación de los procesos utilizados en la recopilación de datos. - Los datos de los países podrían usarse para crear una base de datos centralizada, accesible a las administraciones fiscales y, potencialmente, a los contribuyentes, integrada por datos financieros extraídos de la información en poder de las administraciones tributarias (incluidas las declaraciones de impuestos) y desglosados según el nivel de la categoría de operación en cada país. - 2. Estudiar la posible adopción de medidas para incrementar el número de países que requieren el registro central de las cuentas financieras de empresas públicas y privadas, proporcionando así datos para inclusión en bases de datos comerciales y de otro tipo. B. Mejorar el acceso a bases de datos comerciales - 3. Considerar medios para apoyar a los países en desarrollo a adquirir bases de datos comerciales y desarrollar las habilidades necesarias para usarlas eficazmente; por ejemplo, mediante cooperación regional o intervención de expertos, fortalecimiento de la capacidad e intercambio de mejores prácticas sobre el uso eficiente de las bases de datos. - 4. Estudiar posibilidades de cooperación regional e internacional para la adquisición y uso de bases de datos comerciales. C. Uso eficaz de los datos existentes - 5. Realizar investigaciones adicionales y difundir buenas prácticas sobre medidas para utilizar los datos existentes de forma más eficaz, incluyendo el uso de datos procedentes de mercados internacionales, datos extraídos de criterios de búsqueda ampliados y ajustes de comparabilidad. - Observación: son escasas las pruebas sobre el impacto de las diferencias geográficas en la rentabilidad; este ámbito podría beneficiarse de investigaciones adicionales y la base de datos sugerida en el punto 1 podría aportar información. - 6. Desarrollar más orientación y capacitación para los países en desarrollo sobre la selección y aplicación del método más adecuado. - 7. Formular nuevas orientaciones sobre el uso de regímenes de protección en la aplicación de métodos unilaterales, incluidas prácticas óptimas. - 8. Sectores de recursos naturales y otros productos básicos: realizar nuevos trabajos para dotar de mayor precisión a medidas basadas en precios cotizados (como los enfoques del “sexto sentido”) y examinar el desarrollo de un marco para la realización de ajustes, incluidos enfoques de precios de valorización, con el objetivo de aplicar el principio de plena competencia de manera viable y eficiente. ### Página en el documento original - 75 - 76 *Fuente: pr1715stransferpricing - 1. Resumen* ### 9. Considerar la viabilidad y las ventajas e inconvenientes de las medidas diseñadas para ### 9. Considerar la viabilidad y las ventajas e inconvenientes de las medidas diseñadas para proteger las bases impositivas de los países en desarrollo cuando exista un alto riesgo sistémico de pérdida tributaria ### Medidas propuestas y objetivos - Evaluar la viabilidad y las ventajas e inconvenientes de medidas alternativas cuando resulte imposible aplicar precios de transferencia u otras medidas por falta de información o deficiencias de capacidad. - Ejemplo concreto: propuesta de limitación de la deducibilidad de intereses basada en una relación entre el interés neto y el beneficio antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (presentada en la acción 4 del informe relativo a la erosión de la base imponible y traslado de beneficios). - Otras medidas a estudiar: incluir limitaciones en las deducciones de regalías (por ejemplo, sobre la base de una relación entre las regalías pagaderas y el beneficio antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones), u otras deducciones que representen un riesgo elevado de erosión de la base imponible. ### Contexto operativo - Aplicación dirigida a países en desarrollo con alto riesgo sistémico de pérdida tributaria. - Diseñar medidas alternativas cuando la falta de información o la capacidad impidan aplicar análisis de precios de transferencia. --- ### Estudio de caso 1: Carbón térmico — Parte A: Análisis del conjunto de las circunstancias del contribuyente - Sector: carbón térmico, producto básico producido a granel, usado principalmente para generación eléctrica; variación por grado según contenido energético y niveles de impurezas. - Estructura: Empresa A (sociedad en participación, País A) extrae y prepara carbón; Empresa B (filial en jurisdicción de baja imposición) compra el carbón cuando está listo para envío y vende inmediatamente a terceros, organizando envíos desde País A sin participar en la entrega física. - Contrato: Empresa B contratada como encargada de la comercialización; obligada a adquirir el 100 % del carbón producido por Empresa A ajustándose a estándares comerciales. - Remuneración y financieros: - Empresa B recibe una comisión del 7 % sobre las ventas realizadas. - Empresa B presenta alta rentabilidad y bajos costos salariales. - Observaciones del auditor: - Empresa A tuvo rendimiento escaso y pérdidas en ocasiones en últimos cinco años. - Empresa A posee filial (Empresa B) en jurisdicción de baja imposición. - Pruebas documentales y visitas de clientes organizadas por Empresa A. ### Estudio de caso 1: Carbón térmico — Parte B: Delimitación de la operación vinculada y características económicamente pertinentes - Pruebas basadas en comportamiento real: - Empresa A ayudó a Empresa B a encontrar clientes; invita a clientes al menos una vez al año; negocia condiciones finales de compra en nombre de Empresa B. - Empresa B realiza funciones limitadas; paga a Empresa A un cargo por servicio basado en costos más un margen del 8 % por actividades de apoyo comercial. - Contratos definitivos de adquisición celebrados entre terceros y Empresa B. - Evaluación de funciones, activos y riesgos: - Funciones Empresa A: responsable de todas las fases de minería, consigue clientes, mantiene mercado, toma decisiones estratégicas, negocia contratos, gestiona contratos en curso, administra existencias. - Funciones Empresa B: ventas y comercialización limitadas; elaboración de informes de mercado, organización de reuniones, asistencia lingüística, tareas administrativas; actividades consideradas rutinarias y fácilmente transferibles. - Activos Empresa A: propietario de todo el equipo de minería. Empresa B no posee activos relevantes aparte de existencias de carbón; oficina alquilada. - Intangibles: contratos y relaciones con clientes poseídos legalmente por Empresa B, pero Empresa A realizó aportaciones considerables para su desarrollo y explotación. - Riesgos relevantes (sector carbón térmico): - Riesgos estratégicos y de mercado: reducción de ventas por sustitución (gas, renovables); continuidad de demanda internacional. - Riesgos operativos e infraestructura (incluido riesgo de existencias): retrasos/errores en entrega; costos adicionales de producción; excedentes que requieren almacenamiento cuidadoso o venta rápida. - Riesgos financieros: fluctuaciones de precios. - Riesgos transaccionales: tipo de cambio; riesgo crediticio de terceros clientes. - Conclusión del auditor: Empresa A controla y tiene la capacidad financiera para asumir la mayoría de estos riesgos; por tanto, a efectos del análisis de precios de transferencia la asunción de riesgos corresponde a Empresa A y no a Empresa B. - Delimitación de la operación real: - Riesgos contractualmente asignados a Empresa B deben reassig­narse a Empresa A en términos prácticos. - Perfil de Empresa B: proveedor que presta servicios de bajo riesgo (comisionista) que actúa bajo instrucciones de Empresa A. - Comparabilidad y método: - Auditor usa a Empresa B como parte objeto de análisis, caracterizada como proveedor de servicios/comisionista. - Método seleccionado: método de margen neto operacional (con indicador del nivel de beneficio sobre los costos totales). - Importancia de determinar la base de costos adecuada en Empresa B, ya que influye sobre el precio total de transferencia. - Ajuste en País A al gasto deducible de la comisión por ventas de Empresa A igualará la diferencia entre el resultado del análisis de comparabilidad y los beneficios reales en Empresa B. --- ### Estudio de caso 2: Construcción — Parte A: Análisis del conjunto de las circunstancias del contribuyente - Grupo: XYZ, multinacional de servicios de consultoría especializada, diseño y gestión de proyectos de ingeniería; sede y oficina central en País F. - Proyecto: 2012 compromiso para prestación de servicios de ingeniería para construcción de refinería en País M por MNO Ltd.; creación de filial local XYZ (M) en 2012 para supervisar y gestionar servicios; proyecto esperado de cuatro años, concluyendo en 2016. - Operativa de XYZ (M): - Aproximadamente 15 empleados en País M; contrata expertos técnicos y gerentes de XYZ (S) en País S. - Costos del personal de XYZ (S) recargados a XYZ (M) conforme a un porcentaje del salario más un margen del 40 %. - Ingresos de XYZ (M) = honorarios cobrados a MNO Ltd.; gastos locales + honorarios pagados a XYZ (S). - Retrasos en ejecución y renegociación del contrato en 2014; cuentas muestran pérdidas significativas entre 2012 y 2016. ### Estudio de caso 2: Construcción — Parte B: Delimitación de la operación vinculada y análisis - Elementos clave que impulsan éxito/fracaso: - Términos y precios del contrato inicial y revisado con MNO. - Control de costos del Grupo mediante gestión de contratación y despliegue del personal especializado. - Pruebas basadas en comportamiento real: - Negociación inicial (2012) y renegociación (2014) realizadas por personal de la oficina central en País F, aunque contratos firmados por director gerente de XYZ (M). - Gestión del despliegue del personal a cargo de directores de proyectos contratados por XYZ (S). - Empleados de XYZ (M) no estaban cualificados ni autorizados para gestionar el proyecto; función real de XYZ (M) era proporcionar logística local (soporte informático, oficina, servicios públicos). - XYZ (S) tenía capacidad financiera suficiente para asumir riesgos del proyecto. - Delimitación de la operación real: - Reglas de precios de transferencia del País M exigen que la asunción de riesgos esté respaldada por control y capacidad financiera. - Conclusión: aunque contractualmente XYZ (M) asumió riesgos, no ejerció control; XYZ (S) sí controló y tenía capacidad financiera; por tanto, riesgos asignados a XYZ (S). - XYZ (M) caracterizada como proveedor de servicios de bajo riesgo. - Método aplicado y efecto: - Método basado en margen sobre los costos, con XYZ (M) como parte objeto de análisis. - Estudio de referencia para encontrar comparables adecuados. - Efecto fiscal: reconocer un beneficio en XYZ (M) durante todo el período del contrato; ajuste en País M = reducción en la tarifa deducible pagada por XYZ (M) a XYZ (S). --- ### Estudio de caso 3: Producción y ventas de oro — Parte A: Análisis del conjunto de las circunstancias del contribuyente - Sector: minería y refinado de oro; muchas minas producen barras doré que se refinan y venden en mercados mundiales de oro puro. - Estructura: - Empresa A (País A) extrae oro y vende doré a parte vinculada Empresa B (País B, Europa). - Empresa B posee una refinería con más de 10 años de operación y vende oro refinado a terceros. - País B ofrece exención del impuesto de sociedades para el comercio de oro. - Ingresos brutos anuales: Empresa A ≈ USD 400 millones; Empresa B ≈ USD 425 millones. - Grupo con sede en País C y operaciones mineras en varios países. ### Estudio de caso 3: Producción y ventas de oro — Parte B: Delimitación de la operación vinculada y evaluación funcional - Contrato y operaciones: - Empresa B compra todo el doré de Empresa A y asume refinado y venta del producto refinado; titularidad legal cuando Empresa A entrega doré a refinería. - Empresa B financia y mantiene equipo de refinado y gastos de nómina; gestiona todas las operaciones de refinado. - Remuneración y flujos: - Empresa A remunerada por peso de cada barra doré, tomando como referencia la cotización diaria del oro de la Asociación del Mercado de Metales Preciosos de Londres en el día de entrega. - Empresa A abona costo del refinado de cada barra, impuestos ambientales pagados por Empresa B, y costos de entrega. - Empresa A obtiene ingresos por venta de cada barra doré menos una “tasa de tramitación” del 5,4 % del valor de cada barra, que Empresa B retiene por la reventa del oro refinado. - Empresa B reconoce todos los ingresos de las ventas de oro refinado; fuentes de ingresos netos: tasas de tramitación, beneficios netos del precio del oro entre compra como doré y venta como oro refinado, y pequeño margen en venta de monedas conmemorativas. - Auditoría fiscal: - Autoridades del País A confirman que Empresa B compra doré y factura/vende barras terminadas; Empresa B registra ganancias sustanciales en últimos años, principalmente por acuerdo contractual con Empresa A. - Evaluación de funciones, activos y riesgos: - Empresa B funciones: refinado, venta de metales preciosos refinados, gestión de riesgo de precios (actividades rápidas, acuerdos de cobertura), pruebas y análisis de pureza, eliminación de residuos, elaboración de productos ceremoniales. - Empresa B activos: activos relacionados con refinado (edificios, equipamiento), equipo de laboratorio. - Empresa B riesgos: pérdidas en refinado; búsqueda y negociación con clientes; cambios en precio entre compra y reventa; riesgos crediticios. - Empresa A funciones/activos: propietaria de activos mineros; opera mina y produce doré conforme a objetivo anual; organiza y paga entrega a Empresa B; mantiene activos de mina. - Método de determinación: - Oro refinado es producto muy mercantilizado con mercado internacional altamente líquido. - Por funciones, activos y riesgos, actividad principal de Empresa B = refinado de metales; ventas de oro consideradas función rutinaria sin necesidad de buscar clientes. - Método aplicado: margen neto operacional con las ventas como indicador del nivel de beneficio. - Estudio de referencia y resultados: - Análisis de comparabilidad indica que Empresa A remunera en exceso a Empresa B por funciones de refinado y reventa. - Estudio de referencia compara rentabilidad de Empresa B con otras refinerías europeas. - Resultado: rentabilidad de Empresa B por actividad con oro notablemente por encima del rango de beneficios de otras refinerías comparables. --- ### Proceso paso a paso para identificar empresas comparables (resumen de procedimiento) - Selección de la base de datos: elegir bases que aporten información financiera confiable y accesible; región de la parte objeto de análisis influye. - Filtro geográfico: por región/país; ejemplo paneuropea para Empresa B en Europa. - Filtro por código de sector: ejemplo Código NAE 2441 para producción de metales preciosos (aplicación por análisis funcional). - Selección del tamaño de empresa: excluir empresas muy pequeñas o emergentes y empresas inactivas. - Filtro textual: incluir términos relevantes (oro, refinería, refinado, no ferrosos, preciosos). - Disponibilidad de datos financieros: - Requerir datos de beneficios/pérdidas de explotación y facturación durante al menos dos años entre 2013 y 2015. - Excluir empresas sin cifra de facturación mínima de EUR 5 millones en al menos uno de los años entre 2013 y 2015. - Filtro basado en grado de independencia: categorías A+, A, A-, B+, B, B-, U; normalmente aceptar categoría A (< 25 %); categoría B (< 50 %) y U solo con pruebas adicionales; categorías C y D normalmente no aceptadas. - Filtros manuales adicionales: - Eliminar entidades con filiales cuyos resultados no se incluyen en estados consolidados auditados. - Selección del tipo de cuentas financieras: preferir no consolidadas para evitar influencia de circunstancias relacionadas. - Selección de empresas activas. - Análisis de comparabilidad funcional manual final para verificar similitud en funciones, activos, riesgos, estrategias y circunstancias económicas accesibles públicamente. ### Clasificaciones sectoriales (ejemplos citados) - Europa: Código NAE 2441 — Producción de metales preciosos. - América del Norte: Código SIC 3339 / NAICS 331419 — Fundición y refinado primarios de metales no ferrosos (excepto aluminio y cobre). --- ### Apéndice 1: Cuestionario para análisis funcional (temas principales) - Secciones y áreas de preguntas (no exhaustivas; adaptables): - I. Manufacturas: compra de materiales, inventario, equipos de producción, programación de la producción, manufacturas e ingeniería de procesos, envasado y etiquetado, control de calidad, despacho de productos. - II. Investigación y desarrollo: actividades R&D, realización por empresas vinculadas o terceros, propiedad de patentes, presupuesto, acuerdos de licencia, acuerdos de distribución de costos. - Objetivo: obtener información sobre funciones, riesgos e intangibles de la entidad examinada para respaldar el análisis funcional en precios de transferencia. *Fuente: https://www.imf.org/-/media/files/news/press-release/pr1715stransferpricing.pdf* ### 14. Proporcione una copia del acuerdo de distribución de costos y los detalles ### 14. Proporcione una copia del acuerdo de distribución de costos y los detalles ### III. Comercialización — Aspecto estratégico - 1. ¿Usted lleva a cabo sus propias actividades de comercialización? - 2. ¿Se realizan encuestas de mercado? ¿Hace un seguimiento de la demanda del mercado? - 3. ¿Qué decisiones requieren la aprobación de la oficina principal? - 4. ¿Qué aprobaciones se requieren? - 5. ¿Quiénes son sus competidores? - 6. ¿Quién evalúa la demanda en los mercados extranjeros? - 7. ¿Cuáles son los riesgos relacionados con la demanda de sus productos? - 8. ¿Quién elabora el presupuesto de comercialización? - 9. ¿Su distribuidor siempre compra lo que su fabricante produce? - 10. ¿Alguna vez su fabricante se negó a despachar un pedido? - 11. ¿Las empresas vinculadas llevan a cabo actividades de comercialización en su nombre? - 12. ¿Se contrata a distribuidores externos? - 13. ¿Quién elige, autoriza y controla a los distribuidores externos? ### III. Comercialización — Publicidad, ferias comerciales, etc. - 1. ¿Qué formas de comercialización utiliza? - 2. ¿Qué formas de publicidad se utilizan? ¿Quién paga los gastos de publicidad? - 3. ¿Se organizan ferias comerciales y, en tal caso, quién las organiza y paga los gastos correspondientes? - 4. ¿Se proporcionan muestras a los distribuidores? - 5. ¿Quién confecciona los folletos de los productos, las fichas técnicas, etc.? - 6. ¿Qué asistencia recibe en materia de comercialización? - 7. ¿Qué decisiones requieren la aprobación de la oficina principal? - 8. ¿Qué aprobaciones se requieren? ### IV. Ventas y distribución — Ventas - 1. ¿Cómo se realizan las ventas y quiénes participan? - 2. ¿Quién entrega la factura al cliente? - 3. ¿Quién le entrega la factura a usted? - 4. ¿Quién realiza las proyecciones y establece metas? - 5. ¿Dónde se reciben las órdenes de venta? - 6. ¿Quién tiene la responsabilidad de lograr los objetivos de venta? - 7. ¿Quién negocia los contratos de ventas? ¿Dichas personas operan en forma autónoma? - 8. ¿Su distribuidor siempre compra lo que su fabricante produce? - 9. ¿Cuánto se vende a las empresas vinculadas? - 10. ¿Desde aquí se despachan únicamente productos terminados? - 11. ¿Quiénes son sus competidores? - 12. ¿Cuáles son los riesgos relacionados con la demanda de sus productos? - 13. ¿Qué decisiones requieren la aprobación de la oficina principal? - 14. ¿Qué aprobaciones se requieren? - 15. ¿Se exportan los productos? En tal caso, ¿quién es el responsable de las exportaciones? - 16. ¿Cuáles son los principales riesgos de vender productos en otros países? ### IV. Ventas y distribución — Control de calidad - 1. ¿Qué forma adopta el control de calidad? - 2. ¿Quién establece los procedimientos y las normas de calidad aplicables a los productos terminados? - 3. ¿Quién realiza el control de calidad y quién asume el costo? - 4. ¿Quién provee el control de calidad y quién asume el costo? - 5. ¿Cuántos productos son rechazados por los clientes debido a que no alcanzan el nivel mínimo de calidad? - 6. ¿Quién asume las pérdidas derivadas de los productos defectuosos? - 7. ¿Cuáles son los principales riesgos a los que debe hacer frente? - 8. ¿Qué decisiones requieren la aprobación de la oficina principal? - 9. ¿Qué aprobaciones se requieren? ### IV. Ventas y distribución — Transporte - 1. ¿Quién paga los gastos de transporte por la entrada y salida de productos? - 2. ¿Quién está a cargo del despacho de los productos? - 3. ¿Quién despacha sus productos? ¿Adónde los envía? ¿Cómo? - 4. ¿Quién tiene la responsabilidad de seleccionar a los transportistas? - 5. ¿Quién determina las fechas de entrega? - 6. ¿Cuáles son los principales riesgos a los que debe hacer frente? - 7. ¿Qué decisiones requieren la aprobación de la oficina principal? - 8. ¿Qué aprobaciones se requieren? ### IV. Ventas y distribución — Inventario - 1. ¿Recibe efectivamente los productos y los almacena? - 2. ¿Dónde se almacenan los productos? - 3. ¿Quién controla los niveles de inventario? - 4. ¿Cómo se controlan los niveles de inventario? ¿Se cuenta con un sistema informático? - 5. ¿Se realizan compras en consignación? - 6. ¿ Cuál es el número de días de inventario disponible? - 7. ¿Se han registrado casos en los que, por alguna razón, ha tenido que lidiar con excedente de mercadería? - 8. ¿Quién asume el costo del inventario obsoleto? - 9. ¿Cuáles son los principales riesgos a los que se enfrenta? ### IV. Ventas y distribución — Instalación y servicios posventa - 1. ¿Brinda servicio de instalación de sus productos? - 2. ¿Brinda servicios posventa? De ser así, describa el servicio. - 3. ¿Hay alguna empresa que se encargue de reparar los productos y quién asume los costos? - 4. ¿Quién asume los costos de instalación y el servicio posventa? - 5. ¿Sus productos tienen garantía? - 6. ¿Quién asume los costos de la garantía? ### V. Administración y otros servicios — Administración general - 1. ¿Existe una función completa de administración? - 2. ¿Las empresas relacionadas desempeñan funciones administrativas para usted? - 3. ¿Qué decisiones requieren la aprobación de la oficina principal? - 4. ¿Qué aprobaciones se requieren? - 5. ¿Quién es el responsable de los códigos de prácticas administrativas? ### V. Administración y otros servicios — Política de precios - 1. ¿Quién determina el precio de los productos? - 2. ¿Cuál es la política de precios para los diversos bienes y servicios? - 3. ¿Cuáles son los principales riesgos a los que se enfrenta? - 4. ¿Qué decisiones requieren la aprobación de la oficina principal? - 5. ¿Qué aprobaciones se requieren? ### V. Administración y otros servicios — Contabilidad - 1. ¿Qué funciones contables se llevan a cabo? ¿Quién las lleva a cabo? - 2. ¿Dónde se preparan los informes financieros? - 3. ¿Qué decisiones requieren la aprobación de la oficina principal? - 4. ¿Qué aprobaciones se requieren? - 5. ¿Se dispone de una cuenta bancaria? ¿Para qué fines? - 6. ¿Quién está autorizado para firmar cheques? ¿Cuáles son los límites de dicha autorización? - 7. ¿ Asume usted el riesgo crediticio de las ventas a los clientes? - 8. ¿Quién paga las primas de seguro de responsabilidad civil por productos defectuosos? - 9. ¿Quién se encarga de contratar y pagar otros seguros? ### V. Administración y otros servicios — Aspecto jurídico - 1. ¿Quién es el responsable de los asuntos jurídicos? - 2. ¿Qué decisiones requieren la aprobación de la oficina principal? - 3. ¿Qué aprobaciones se requieren? ### V. Administración y otros servicios — Procesamiento informático - 1. ¿La programación y el procesamiento informáticos se realizan aquí? De no ser así, ¿quién los realiza y dónde? - 2. ¿Quién desarrolló el programa informático?, ¿se cobra algún cargo por dicho programa? - 3. ¿Quién está autorizado para realizar gastos en bienes de capital? - 4. ¿Qué decisiones requieren la aprobación de la oficina principal? - 5. ¿Qué aprobaciones se requieren? ### V. Administración y otros servicios — Financiamiento/préstamos/crédito - 1. ¿Existen préstamos entre empresas o deudas por cobrar a largo plazo, y, en tal caso, ¿se cobran intereses? - 2. ¿Qué términos de crédito comercial se reciben y se ofrecen? - 3. ¿Se pagan o se cobran intereses cuando se exceden los plazos del crédito? - 4. ¿Quién determina los requisitos de endeudamiento? - 5. ¿Cuáles son los principales riesgos a los que se enfrenta? - 6. ¿Qué decisiones requieren la aprobación de la oficina principal? - 7. ¿Qué aprobaciones se requieren? ### V. Administración y otros servicios — Personal - 1. ¿Se realizan/reciben compensaciones a/de las filiales radicadas en el extranjero? - 2. ¿Qué cargos ocupan en la empresa? - 3. ¿Qué actividades de capacitación ofrece a sus empleados? - 4. ¿Cuánto dura el período de capacitación? - 5. ¿Se ofrecen opciones de capacitación práctica? - 6. ¿Dónde se realiza la capacitación de la Administración? - 7. ¿Cuál es la tasa de rotación del personal? - 8. ¿Todos sus empleados figuran en la nómina? - 9. ¿Quién es el responsable de contratar al personal? - 10. ¿Qué decisiones requieren la aprobación de la oficina principal? - 11. ¿Qué aprobaciones se requieren? ### V. Administración y otros servicios — Uso de la propiedad/alquiler - 1. ¿La empresa - 2. ¿Alquila usted la propiedad a las filiales? - 3. ¿Quién cumple esta función? ### VI. Nivel ejecutivo - 1. ¿A quién rinde cuentas el director general? - 2. ¿Algún otro funcionario, además del director general, rinde cuentas a la casa matriz? - 3. ¿Quién tiene a su cargo la relación con los organismos gubernamentales? - 4. ¿Cuáles son algunos de los requisitos regulatorios? - 5. ¿Alguna vez le pidieron desde la casa matriz que utilizara más procedimientos de los que ha desarrollado? - 6. ¿Cómo se selecciona el lugar de fabricación? - 7. ¿De dónde proviene el impulso inicial en lo que respecta a las decisiones corporativas? - 8. ¿Qué decisiones requieren la aprobación de la oficina principal? - 9. ¿Qué aprobaciones se requieren? ### ANÁLISIS DE RIESGOS — Riesgo de mercado - I. Riesgo de mercado - 1. ¿Cuáles son los riesgos de mercado? - 2. ¿Usted asume los riesgos de mercado? De no ser así, ¿quién los asume? - 3. ¿Cuán significativos son los riesgos de mercado? ### ANÁLISIS DE RIESGOS — Riesgo asociado al inventario - II. Riesgo asociado al inventario - 1. ¿Se vuelve obsoleta la mercadería? - 2. ¿Quién asume el costo del inventario obsoleto? - 3. ¿Ofrece garantías en relación con los productos terminados? - 4. ¿Quién asume el costo de las devoluciones cubiertas por la garantía? ### ANÁLISIS DE RIESGOS — Riesgo crediticio y de incobrabilidad - III. Riesgo crediticio y de incobrabilidad - 1. ¿Qué términos crediticios se reciben y se ofrecen? - 2. ¿Asume usted el costo de las deudas incobrables? De no ser así, ¿quién lo asume? - 3. ¿Ello supone un riesgo significativo? ### ANÁLISIS DE RIESGOS — Riesgo cambiario - IV. Riesgo cambiario - 1. ¿Está expuesto al riesgo cambiario? En tal caso, explique los riesgos. - 2. ¿Cuán significativo es el riesgo? - 3. ¿Qué medidas adopta para minimizar el riesgo cambiario? - 4. ¿Cuenta con un manual en el que se describan los procedimientos y las políticas que aplica su empresa para afrontar el riesgo cambiario? En tal caso, proporcione una copia de dicho manual. - 5. ¿Toma medidas de protección contra el riesgo cambiario? En tal caso, proporcione una explicación de las operaciones de cobertura. ### ANÁLISIS DE INTANGIBLES — Manufacturas: Investigación y desarrollo - I. Manufacturas — Investigación y desarrollo - 1. ¿Usted ha creado sus propios productos? ¿Son únicos? - 2. ¿Usted ha desarrollado los procesos de fabricación? - 3. ¿Qué importancia tienen esos procesos para su empresa? ¿Son únicos? ### ANÁLISIS DE INTANGIBLES — Manufacturas: Procesamiento de fabricación/conocimientos prácticos - B. Procesamiento de fabricación/conocimientos prácticos - 1. ¿Tiene conocimientos tecnológicos? - 2. En tal caso, ¿de qué tipo? - 3. ¿Qué importancia tienen los conocimientos prácticos para su empresa? - 4. ¿Los conocimientos prácticos son únicos en su tipo? ### ANÁLISIS DE INTANGIBLES — Manufacturas: Marcas registradas/patentes, etc. - C. Marcas registradas/patentes, etc. - 1. ¿Es propietario de marcas registradas/patentes? - 2. ¿Qué importancia tienen para su empresa? ### ANÁLISIS DE INTANGIBLES — Manufacturas: Calidad de los productos - D. Calidad de los productos - 1. En su sector, y en comparación con sus competidores, ¿cómo calificaría la calidad de sus productos? ### ANÁLISIS DE INTANGIBLES — Manufacturas: Otros - E. Otros - 1. ¿Hay otros intangibles de manufactura? - 2. Solicite copias de todos los acuerdos de licencia. ### ANÁLISIS DE INTANGIBLES — Comercialización - II. Comercialización — Marcas registradas/nombres comerciales - A. Marcas registradas/nombres comerciales - 1. ¿Es propietario de marcas registradas/nombres comerciales? - 2. ¿Qué importancia tienen para su empresa? - B. Reputación institucional - 1. ¿Considera usted que tiene una reputación institucional? - 2. ¿De qué naturaleza es esta reputación? - 3. ¿La reputación institucional es significativa en su entorno empresarial? - C. Estructura de comercialización desarrollada - 1. ¿Cuenta con una estructura de comercialización desarrollada? - D. Capacidad para prestar servicios a los clientes *Fuente: pr1715stransferpricing - 14. Proporcione una copia del acuerdo de distribución de costos y los detalles* ### 1. En su sector, y en comparación con sus competidores, ¿cómo calificaría la calidad ### 1. En su sector, y en comparación con sus competidores, ¿cómo calificaría la calidad de los servicios que presta a los clientes? ### Resumen ejecutivo - Documento compuesto por varios apéndices que incluyen: caracterización basada en modelos de negocios típicos; ejemplos de bases de datos comerciales para precios de transferencia; disponibilidad de datos por país; códigos de clasificación; criterios de independencia; factores para examinar búsquedas de comparables; fórmulas y un ejemplo de ajustes de capital circulante. - Enfoque técnico y operacional para el análisis funcional y la selección de comparables en precios de transferencia, con énfasis en la fidelidad del análisis funcional y la cautela en ajustes. ### APÉNDICE 2 — Caracterización basada en modelos de negocios típicos - Finalidad: resumir el análisis funcional de la parte objeto de análisis mediante rótulos de carácter operacional (no sustitutos del análisis funcional). - Ejemplos de caracterizaciones para entidades de venta: - Distribuidor bien equipado: actividades completas de compra, conservación y venta, incluida comercialización y ventas; activos asociados (depósito, existencias, sistema logístico); asume riesgos pertinentes. - Agente de ventas que vende en consignación: actividades de venta limitadas en nombre de otra entidad; no es propietario de los bienes; activos limitados; asume riesgos limitados. - Ejemplos para actividades de fabricación: - Fabricante bien equipado: actividades completas de fabricación; activos asociados incluidos propiedad, planta y equipamiento, existencias; asume todos los riesgos conexos; podría incluir I+D (sobre todo relacionado con el proceso de fabricación); abarcar previsión de la demanda, adquisición de materias primas, programación de la producción, etc. - Fabricante contratado: fabrica a pedido. - Empresa maquiladora: brinda servicios de fabricación; fabrica a pedido, pero no adquiere insumos, trabajo en curso ni productos, ni es propietaria de ellos. - Precaución: caracterizaciones abreviadas son útiles para orientar método/indicador de nivel de ganancias y búsqueda de comparables, pero una caracterización basada en análisis funcional impreciso puede dar lugar a resultados engañosos. ### APÉNDICE 3 — Ejemplos de bases de datos comerciales utilizadas para determinar los precios de transferencia - Nota: lista no exhaustiva; anexo extraído de Grupo Banco Mundial (2016). - Proveedores y contenido (selección representativa): - Bloomberg — Servicios de datos de referencia de Bloomberg — Ámbito: Todo el mundo — Contenido: Datos sobre mercados financieros. - Bureau van Dijk — Osiris, Orbis, Amadeus, Oriana, Aida, Bel-First, Dafne, Diane, Fame, Icarus, Odin, Mint Korea, Reach, Ruslana, Sabi, Sabina, Zephyr — Ámbito: Todo el mundo / Europa / Asia y el Pacífico / países específicos — Contenido: Información financiera sobre empresas (privadas y que cotizan en bolsa); información sobre fusiones y adquisiciones. - Capital Market Publishers India — Capitaline TP — Ámbito: India — Contenido: Información financiera sobre empresas. - Centre for Monitoring Indian Economy — Prowess — Ámbito: India — Contenido: Información financiera sobre empresas. - Dun & Bradstreet — Company360 — Ámbito: Australia — Contenido: Información financiera sobre empresas. - Mergent — Mergent Million Dollar Directory — Ámbito: Estados Unidos — Contenido: Información sobre empresas privadas y que cotizan en bolsa. - HFR Database — Hedge Fund Research — Ámbito: Estados Unidos — Contenido: Información sobre fondos de cobertura. - IBISWorld — Ámbito: Australia — Contenido: Información financiera sobre empresas. - ktMine / ktMine IP — Ámbito: Todo el mundo (Estados Unidos) — Contenido: Contratos de licencia sobre intangibles y tasas de regalías. - RoyaltyRange / RoyaltyConnection / Royaltystat / RoyaltySource / Onecle — Contratos de licencia sobre intangibles y tasas de regalías / Archivos de contratos comerciales (Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos). - Moody’s Analytics — RiskCalc Plus — Ámbito: Todo el mundo (29 modelos) — Contenido: Modelos de riesgo de incumplimiento (calificación crediticia). - Rimes — Rimes — Ámbito: Todo el mundo — Contenido: Datos sobre mercados financieros, productos básicos, fondos de cobertura y propiedades/sociedades de inversión inmobiliaria. - Standard and Poor’s — Capital IQ - Financials; Compustat - North America; Compustat Global — Contenido: Información financiera sobre empresas que cotizan en bolsa; modelado de riesgo crediticio. - Thomson Reuters — Dealscan, Eikon, Lipper — Contenido: Datos sobre transacciones financieras (préstamos), mercados financieros, gestión de fondos, información financiera sobre empresas públicas y privadas. - Referencias a URLs y notas de proveedor incluidas en el documento original (no reproducir aquí). ### APÉNDICE 4 — Países que disponen de datos basados en posibles comparables y cumplen con el requisito mínimo para la aplicación del principio de plena competencia - Agrupación por número de registros independientes con información sobre ingresos y márgenes netos: - =<10 (106 países listados, p. ej. Afganistán (AF), Albania (AL), Argelia (DZ), ... Yemen (YE), Zambia (ZM)). - 10-100 (30 países listados, p. ej. Azerbaiyán (AZ), Bahrein (BH), Belarús (BY), ... Zimbabwe (ZW)). - 100-1000 (28 países listados, p. ej. Arabia Saudita (SA), Argentina (AR), Bangladesh (BD), ... Viet Nam (VN)). - 1000-10 000 (13 países listados: Australia (AU), Austria (AT), Canadá (CA), Dinamarca (DK), Eslovenia (SI), India (IN), Irlanda (IE), Islandia (IS), Lituania (LT), Luxemburgo (LU), Países Bajos (NL), Taiwán (TW), Tailandia (TH)). - 10 000-100 000 (20 países listados: Bélgica (BE), Bosnia y Herzegovina (BA), China (CN), Colombia (CO), Corea, República de (KR), Croacia (HR), Estonia (EE), Finlandia (FI), Grecia (GR), Japón (JP), Letonia (LV), Malasia (MY), Polonia (PL), Reino Unido (GB), República Checa (CZ), Serbia (RS), Suecia (SE), Turquía (TR), Estados Unidos de América (US)). - >=100 000 (11 países listados: Bulgaria (BG), Eslovaquia (SK), España (ES), Federación de Rusia (RU), Francia (FR), Hungría (HU), Italia (IT), Noruega (NO), Portugal (PT), Rumania (RO), Ucrania (UA)). - Nota metodológica: cuadro resume información suministrada voluntariamente por varios proveedores privados; puede no ser exhaustivo. ### APÉNDICE 5 y 6 — Tipos y selección de códigos de clasificación - Apéndice 5 — Sistemas y descripciones: - CIU — Clasificación Industrial Uniforme — Creado en la década de 1930; guía de referencia más utilizada en EE. UU. URL provista. - SCIAN — Sistema de Clasificación Industrial de América del Norte — Clasificación de seis dígitos elaborada en colaboración con Estados, Canadá y México. URL provista. - NAE — Nomenclatura sobre Actividades Económicas — Clasificación estadística de cuatro dígitos para la Unión Europea. URL provista. - CIIU — Clasificación Industrial Internacional Uniforme de Todas las Actividades Económicas — Elaborada por la División de Estadística de las Naciones Unidas. URL provista. - Apéndice 6 — Otros códigos por país (selección): - ANZSIC (Australia y Nueva Zelandia); UK SIC (Reino Unido); SSIC (Singapur); CNAE-2009 (España); CIIU Rev. 4 A C (Colombia); SCIAN - México; y enlaces a sitios web nacionales correspondientes. ### APÉNDICE 7 — Criterios de independencia (Bureau van Dijk) - Indicadores de independencia designados como A, B, C, D y U, con subclasificaciones. - Indicador A: - Definición: sociedades con accionistas registrados conocidos (excluidos tres tipos “colectivos”) cuya propiedad directa o total no supera el 25 %. - Subclasificaciones: A+, A, A-: - A+: seis o más accionistas identificados con porcentaje de propiedad conocido. - A: 4 o 5 accionistas identificados. - A-: 1 a 3 accionistas identificados. - A+ también asignado si la suma de la propiedad directa es superior al 75 %. - Nota: «+» o «-» indican grado de confiabilidad del indicador, no grado de independencia. - En la terminología de Bureau van Dijk, las sociedades “A” se denominan sociedades independientes. - Indicador B: - Definición: accionistas registrados conocidos con porcentaje de propiedad (directa, total o calculada) superior al 50 %, o uno o más accionistas con porcentaje superior al 25 %. - Subclasificaciones: B+, B, B- (criterios relativos al número de accionistas). - B+ asignado si la suma de la propiedad directa es del 50,01% o superior. - Indicador C: - Definición: sociedades que tienen un accionista registrado con porcentaje de propiedad total o total calculada superior al 50 %. - C+ asignado si la suma de la propiedad directa es del 50,01% o superior. - También aplica cuando se indica que la sociedad tiene un propietario final aunque no se conozca porcentaje. - Indicador D: - Definición: sociedades que tienen un accionista registrado con porcentaje de propiedad directa superior al 50 %. - Indicador U: - Definición: sociedades que no encuadran en A, B, C o D — grado desconocido de independencia. - Fuente citada: Bureau Van Dijk. ### APÉNDICE 8 — Factores a considerar al examinar un proceso de búsqueda de comparables - Elección del método de determinación de precios de transferencia: - Debe estar en consonancia con análisis de comparabilidad y análisis funcional; apoyarse en evidencias (archivo maestro/local, country-by-country, información pública, información interna de autoridades fiscales). - Método del margen neto operacional: - Frecuentemente se utiliza para establecer un valor de referencia. Indicador del nivel de ganancias (ingresos, costos operativos, activos, etc.) debe alinearse con el análisis funcional. - Comparables internos: - Analizar operaciones potencialmente comparables dentro del grupo para determinar comparables internos; requiere panorama general del grupo. - Selección de la base de datos u otra fuente: - Analizar ámbito de los datos para garantizar adecuación. - Pasos para establecer valores de referencia: - Revisar códigos de clasificación/keywords empleados; repetir búsqueda si es necesario; analizar dudas con el contribuyente. - Filtro manual: - Parte sensible; requiere conocimiento de la parte objeto de análisis y la transacción. - Vaciamiento de datos dentro de la base de datos: - Realizar un ligero vaciado para comparar con resultado final del valor de referencia; investigar desviaciones considerables con el contribuyente. - Examen de comparables no aceptados: - Revisar comparables rechazados (o muestras estadísticas si son muchos) para evaluar corrección del proceso. - Comparables deficitarios: - Empresas con pérdidas promedio durante tres/cinco años o pérdidas durante tres años sobre cinco suelen rechazarse salvo evidencia de comparabilidad (misma etapa del ciclo, estrategia similar, riesgos similares). - Cantidad de comparables: - Influye en rango intercuartílico; cantidad reducida puede afectar comparabilidad y uso del rango intercuartílico. - Ajustes a la comparabilidad y ratios de diagnóstico: - Solo para incrementar comparabilidad; actuar con prudencia; no generar comparabilidad artificial. ### APÉNDICE 9 — Fórmulas para ajustes del capital circulante - Ajuste de las cuentas por cobrar: - Variables: Sc = ventas de los comparables; TP = parte objeto de análisis. - Ecuación del cambio en las cuentas por cobrar promedio del comparable (∆AAR_c): - Cambios en las cuentas por cobrar promedio Comparable (∆AAR_c) = [ (AAR_S)_TP × S_c ] − AAR_c - = [ (AAR_S)_TP − (AAR_S)_C ] × S_c - Ventas ajustadas Comparable (Adj S_c) = S_c + [ ∆AAR_c × ( i (1+i) ) ] - Ajuste de inventario: - Variables: Sc = ventas de los comparables; TP = parte objeto de análisis. - Ecuación del cambio en inventario promedio del comparable (∆AI_c): - Cambio en inventario promedio Comparable (∆AI_c) = [ (AI_S)_TP × S_c ] − AI_c - = [ (AI_S)_TP − (AI_S)_C ] × S_c - Costo de ventas ajustado Comparable (Adj COS_c) = COS_c − ( ∆AI_c × i ) - Notas: si la parte objeto de análisis mantiene mayores niveles de inventario, inventario ajustado de los comparables será positivo → reducirán gastos operativos y aumentarán ingresos operativos de los comparables para reflejar ahorros por menor inventario. Si la parte objeto de análisis mantiene menores niveles de inventario, efecto opuesto. - Ajuste de las cuentas por pagar: - Comparación del coeficiente entre cuentas por pagar y ventas entre TP y comparables. - Ecuación del cambio en las cuentas por pagar promedio del comparable (∆AAP_c): - Cambio en las cuentas por pagar promedio Comparable (∆AAP_c) = [ (AAP_S)_TP × S_c ] − AAP_c - = [ (AAP_S)_TP − (AAP_S)_C ] × S_c - Costo de ventas ajustado Comparable (Adj COS_c) = COS_c − [ ∆AAP_c × ( i (1+i) ) ] ### APÉNDICE 10 — Ejemplo de ajuste del capital circulante (ejemplo extraído de las Directrices de la OCDE) - Contexto: TestCo (parte objeto de análisis) presenta niveles considerablemente mayores de capital circulante que CompCo (comparables). Ajuste aplicado contra base relacionada con ventas (método del margen neto operacional). - TestCo — Datos por año: - Ventas: - Año 1: USD 179,5 millones - Año 2: USD 182,5 millones - Año 3: USD 187 millones - Año 4: USD 195 millones - Año 5: USD 198 millones - Resultados antes de intereses e impuestos (EBIT): - Año 1: USD 1,5 millones - Año 2: USD 1,83 millones - Año 3: USD 2,43 millones - Año 4: USD 2,54 millones - Año 5: USD 1,78 millones - EBIT/ventas (%): - Año 1: 0,80 % - Año 2: 1 % - Año 3: 1,30 % - Año 4: 1,30 % - Año 5: 0,90 % - Capital circulante (al final del año): - Cuentas por cobrar relacionadas con el comercio (R): Año 1: USD 30 millones; Año 2: USD 32 millones; Año 3: USD 33 millones; Año 4: USD 35 millones; Año 5: USD 37 millones. - Inventarios (I): Año 1: USD 36 millones; Año 2: USD 36 millones; Año 3: USD 38 millones; Año 4: USD 40 millones; Año 5: USD 45 millones. - Cuentas por pagar relacionadas con el comercio (P): Año 1: USD 20 millones; Año 2: USD 21 millones; Año 3: USD 26 millones; Año 4: USD 23 millones; Año 5: USD 24 millones. - R + I - P: Año 1: USD 47 millones; Año 2: USD 45 millones; Año 3: USD 52 millones; Año 4: USD 58 millones; Año 5: USD 46 millones. - (R + I - P)/ventas: Año 1: 25,60 %; Año 2: 25,80 %; Año 3: 24,10 %; Año 4: 26,70 %; Año 5: 29,30 %. - CompCo — Datos por año: - Ventas: - Año 1: USD 120,4 millones - Año 2: USD 121,2 millones - Año 3: USD 121,8 millones - Año 4: USD 126,3 millones - Año 5: USD 130,2 millones - Resultados antes de intereses e impuestos (EBIT): - Año 1: USD 1,59 millones - Año 2: USD 3,59 millones - Año 3: USD 3,15 millones - Año 4: USD 4,18 millones - Año 5: USD 6,44 millones - EBIT/ventas (%): - Año 1: 1,32 % - Año 2: 2,96 % - Año 3: 2,59 % - Año 4: 3,31 % - Año 5: 4,95 % - Capital circulante (al final del año): - Cuentas por cobrar relacionadas con el comercio (R): Año 1: USD 17 millones; Año 2: USD 18 millones; Año 3: USD 20 millones; Año 4: USD 22 millones; Año 5: USD 23 millones. - Inventarios (I): Año 1: USD 18 millones; Año 2: USD 20 millones; Año 3: USD 26 millones; Año 4: USD 24 millones; Año 5: USD 25 millones. - Cuentas por pagar relacionadas con el comercio (P): Año 1: USD 11 millones; Año 2: USD 13 millones; Año 3: USD 11 millones; Año 4: USD 15 millones; Año 5: USD 16 millones. - R + I - P: Año 1: USD 24 millones; Año 2: USD 25 millones; Año 3: USD 35 millones; Año 4: USD 31 millones; Año 5: USD 32 millones. - (R + I - P)/ventas: Año 1: 19,90 %; Año 2: 20,60 %; Año 3: 28,70 %; Año 4: 24,50 %; Año 5: 24,60 %. - Cálculo del ajuste y resultados (pasos): - Diferencia (D) = (R + I - P)/ventas de TestCo − (R + I - P)/ventas de CompCo: - Año 1: 5,70 % - Año 2: 5,10 % - Año 3: -4,70 % - Año 4: 2,10 % - Año 5: 4,70 % - Tasas de interés (i) aplicadas: - Año 1: 4,80 % - Año 2: 5,40 % - Año 3: 5,00 % - Año 4: 5,50 % - Año 5: 4,50 % - Ajuste (D * i): - Año 1: 0,27 % - Año 2: 0,28 % - Año 3: -0,23 % - Año 4: 0,12 % - Año 5: 0,21 % - EBIT/ventas de CompCo (%): - Año 1: 1,32 % - Año 2: 2,96 % - Año 3: 2,59 % - Año 4: 3,31 % - Año 5: 4,95 % - EBIT/ventas con capital circulante ajustado para CompCo: - Año 1: 1,59 % - Año 2: 3,24 % - Año 3: 2,35 % - Año 4: 3,43 % - Año 5: 5,16 % - Interpretación: - En este caso, el margen operativo de CompCo será mayor en los años 1, 2, 4 y 5 y menor en el año 3 después del ajuste por capital circulante. *Fuente: pr1715stransferpricing — PDF suministrado.* ### 3. Estos beneficios de explotación reflejan la función de financiamiento más amplia de TestCo. ### 3. Estos beneficios de explotación reflejan la función de financiamiento más amplia de TestCo. ### Observaciones sobre ajustes del capital circulante - Determinación del momento de comparación: - Problema: elegir el momento exacto para comparar cuentas por cobrar, inventario y cuentas por pagar entre la parte objeto de análisis y los comparables. - En el ejemplo anterior se comparan sus niveles el último día del ejercicio económico. - Si ese momento no proporciona un nivel representativo de capital circulante durante el año, podrían utilizarse promedios si reflejan mejor el nivel durante el año. - Selección de la tasa(s) de interés: - Problema importante: seleccionar la(s) tasa(s) de interés adecuada(s) a emplear. - Regla general: la(s) tasa(s) debe(n) determinarse por referencia a la(s) tasa(s) aplicable(s) a una empresa comercial que opere en el mismo mercado que la parte objeto de análisis. - En la mayoría de los casos corresponderá una tasa aplicable a los préstamos comerciales. - Si el saldo de capital circulante de la parte objeto de análisis es negativo (es decir, cuentas por pagar > cuentas por cobrar + inventario), podría corresponder aplicar una tasa diferente. - En el ejemplo, la tasa refleja la tasa con la cual TestCo puede solicitar préstamos en su mercado local. - En el ejemplo se asume la misma tasa para cuentas por pagar, cuentas por cobrar e inventario, aunque esto puede no corresponder con la práctica. - Si se aplican diferentes tasas a clases individuales de activos o pasivos, el cálculo puede resultar considerablemente más complejo. - Propósito y alcance de los ajustes: - Propósito: mejorar la fiabilidad de los comparables. - Cuestión práctica: si deben realizarse ajustes del capital circulante cuando algunos comparables pueden ajustarse de manera fiable y otros no pueden ajustarse de la misma manera. ### Enfoques alternativos para ajustes del capital circulante - Alternativa mencionada: - Ajustar el resultado de la parte objeto de análisis de acuerdo con los resultados de los comparables. - Ajustar los resultados de la parte objeto de análisis y de los comparables para reflejar un capital circulante cero. ### APÉNDICE 11 — Ejemplo de ajuste por diferencias contables: Ajuste de la remuneración del personal basada en acciones - Premisa básica: - Las remuneraciones del personal basadas en acciones son una forma de remuneración, similar a salarios y gratificaciones. - Dado el tratamiento contable no uniforme, pueden producirse distorsiones en las finanzas que afectan sustancialmente la condición examinada (por ejemplo, el margen neto) y que pueden requerir ajustes. - Ejemplo comparativo: - Comparación de márgenes netos entre empresa A (parte objeto de análisis) y empresa B (comparable no vinculada). - Hechos: - Empresa A registró la remuneración del personal con opción de compra de acciones como un gasto. - Empresa B informó que durante el ejercicio correspondiente entregó a su personal una remuneración basada en acciones de USD 3,25 millones después de la deducción de impuestos, pero no registró gasto en concepto de remuneraciones basadas en acciones. - Efecto: - La diferencia reduce los gastos informados por la empresa B y afecta sustancialmente su margen neto. - Ajuste propuesto (suponiendo una tasa impositiva legal del 35 %): - La remuneración basada en acciones de USD 3,25 millones después de la deducción de impuestos se eleva a un monto bruto antes de impuestos de USD 5 millones (USD 3,25/(1-0,35)). - El margen neto de la empresa B se ajusta en consecuencia. - Tabla de ejemplo (valores exactos preservados): - Empresa B (antes del ajuste) vs Empresa B (después del ajuste) - Ingresos: 100 | 100 - Costo de los bienes vendidos: -65 | -65 - Beneficio bruto: 35 | 35 - Venta, gastos generales y administrativos: -19 | -24 - Depreciación: -5 | -5 - Beneficio de explotación: 11 | 6 - Margen operativo: 11 % | 6 % ### APÉNDICE 12 — Base empírica limitada para basarse en datos de mercados internacionales no ajustados #### 1. Antecedentes - Nota: El uso de información similar a nivel internacional para estudios sobre precios de transferencia no se ha investigado de manera directa en análisis académicos. - Referencia a estudio previo: - Meenan y otros (2004) investigaron si datos comparables paneuropeos proporcionan diferentes rangos de plena competencia a partir de muestras específicas por países y concluyeron que “los rangos de plena competencia de Europa no difieren estadísticamente de los rangos de plena competencia específicos para cada país en casi todos los casos”. - Propósito del apéndice: revisar el enfoque de Meenan y otros para una muestra que incluye información para el período 2008-14. #### 2. Estrategia empírica - Objetivo: determinar si el rango intercuartílico para un sector en particular depende de características del país y del período o si se mantiene constante en todos los países. - Notación: - Fi(r): función de distribución acumulativa de rentabilidad de las empresas en el país i. - N: número total de países en el conjunto de datos. - F(r) = w1F1(r) + w2F2(r) + ... wNFN(r), donde wi es la proporción de empresas que operan en el país i. - Análisis de homogeneidad: - Empleo de estadísticas no paramétricas de chi cuadrado. - Selección de un par de márgenes de beneficio representando el primer y tercer cuartil hipotéticos de la distribución y análisis de si las proporciones de empresas con menores coeficientes de rentabilidad son las mismas en todos los países N. - Determinación de valores críticos r* y r** para cada sector en función de la distribución global F(x): 1) F(r*)=0,25, y F(r**)=0,75 2) Fi(r*)=0,25 y Fi(r**)=0,75 para la totalidad de i. - Notas metodológicas: - El parámetro analizado para la distribución específica de cada país es un promedio ponderado de las distribuciones específicas por país; países con grandes ponderaciones reducen la probabilidad de rechazar la igualdad hipotética. - Enfoque alternativo: no incluir la distribución específica para cada país al determinar r* y r**, lo que haría el parámetro específico para cada país. - Este estudio usa la estrategia 1) para establecer valores críticos y reconoce que otros enfoques tendrían más probabilidades de rechazar la hipótesis de distribuciones equitativas. - Descomposición del análisis chi cuadrado: - Igualdad de rangos intercuartílicos específicos por país con el rango intercuartílico global puede analizarse por país. - Desglose en dos análisis: percentil 25 y percentil 75. - Hipótesis 2) puede analizarse con una variable aleatoria distribuida de chi cuadrado con 2N grados de libertad (estrategia del documento) o con 2N variables de chi cuadrado con 1 grado de libertad cada una (Meenan y otros, 2004). - La segunda estrategia brinda información adicional sobre qué país o percentil no corresponde a la distribución global; la primera es más estricta para la pregunta conjunta. #### 3. Selección de la muestra - Fuente de datos: base ORBIS (Bureau van Dijk), información financiera consolidada y no consolidada. - Cobertura: - Empresas del sector minorista y de las manufacturas (NAE Rev. 2 secciones principales C y G). - Información de rentabilidad y medidas de tamaño para los años 2006-14. - Restricción a empresas independientes, siguiendo Meenan y otros (2004), para evitar distorsiones por decisiones estratégicas de multinacionales. - Tamaño de muestra y pasos de filtrado (Cuadro 1): - Paso 0: Muestra inicial 592 069 empresas (100 %) - Paso 1: Al menos seis observaciones con respecto a la rentabilidad por empresa — 301 069 empresas (51 % de la muestra inicial; 51 % del paso anterior) - Paso 2: Ventas > EUR 2 000 000 — 65 633 empresas (11 % de la muestra inicial; 22 % del paso anterior) - Paso 3: Eliminación de valores atípicos — 62 986 empresas (11 % de la muestra inicial; 95 % del paso anterior) - Paso 4: Principales sectores — 5 189 empresas (1 % de la muestra inicial; 8 % del paso anterior) - Paso 5: 10 empresas por país — 5 066 empresas (1 % de la muestra inicial; 98 % del paso anterior) - Comentarios adicionales: - Restricción de independencia: empresas con indicadores de independencia B o superiores; no incluidas empresas que poseen subsidiarias directa o indirectamente con más del 50 %. - Tras eliminar coeficientes de rentabilidad excepcionales (paso 3), el primer conjunto de datos incluye aproximadamente 63 000 empresas (base para el análisis general). - Para replicar y ampliar Meenan y otros (2004), se restringió a cuatro sectores analizados previamente: fabricación de automóviles, fabricación de dispositivos electrónicos, distribución de sustancias químicas y distribución de dispositivos electrónicos. - Se descartaron países con menos de 10 empresas dentro del mismo sector para asegurar significancia estadística. #### 4. Estadísticas descriptivas - Sectores y definiciones: - Se usan códigos NAE Rev. 2; correspondencia con NAE Rev. 1 para comparabilidad. - Agrupación en cuatro sectores (Cuadro 2): - Fabricación de automóviles: códigos NAE 3091, 3099, 3320, 2910, 2892, 2920, 3311, 2932, 2822, 3101, 3317 — Cantidad de empresas: 1124 - Fabricación de dispositivos electrónicos: códigos 3320, 2823, 2620, 6209 — Cantidad de empresas: 661 - Distribución de sustancias químicas: códigos 4612, 4615, 4675, 4676 — Cantidad de empresas: 1779 - Distribución de dispositivos electrónicos: códigos 4651, 4665, 4666, 4652 — Cantidad de empresas: 1502 - Variables dependientes: - ROA (rendimiento de los activos) para empresas del sector de las manufacturas. - MBE (margen de beneficios de explotación) para empresas del sector de la distribución. - Ambas son coeficientes con resultados antes de intereses e impuestos en el numerador. - ROA estandariza beneficios por activos totales; MBE utiliza volumen de facturación en el denominador. - Se toman promedios de 3 años para corregir la distribución. - Distribución de la rentabilidad en 2008 y 2014 (Cuadro 3 — valores exactos): - Fabricación de automóviles: - Año 2008: Primer cuartil 0,024; Promedio 0,046; Tercer cuartil 0,081; Rango intercuartílico 0,057 - Año 2014: Primer cuartil 0,021; Promedio 0,047; Tercer cuartil 0,09; Rango intercuartílico 0,069 - Fabricación de dispositivos electrónicos: - Año 2008: Primer cuartil 0,028; Promedio 0,054; Tercer cuartil 0,096; Rango intercuartílico 0,068 - Año 2014: Primer cuartil 0,03; Promedio 0,061; Tercer cuartil 0,107; Rango intercuartílico 0,077 - Distribución de sustancias químicas: - Año 2008: Primer cuartil 0,015; Promedio 0,031; Tercer cuartil 0,063; Rango intercuartílico 0,048 - Año 2014: Primer cuartil 0,015; Promedio 0,03; Tercer cuartil 0,055; Rango intercuartílico 0,040 - Distribución de dispositivos electrónicos: - Año 2008: Primer cuartil 0,017; Promedio 0,035; Tercer cuartil 0,068; Rango intercuartílico 0,051 - Año 2014: Primer cuartil 0,011; Promedio 0,027; Tercer cuartil 0,054; Rango intercuartílico 0,043 - Observaciones sobre tendencias 2008–2014: - En 2008, el rango intercuartílico del sector de fabricación de automóviles fue (0,024; 0,081). - El rango intercuartílico en la muestra actual fue más acotado y desplazado a la baja respecto a Meenan y otros (2004). - El ROA promedio en 2008 para fabricación de dispositivos electrónicos fue 5,4 % (0,054), indicando una disminución respecto a 2004. - Las empresas del sector minorista (distribución) mostraron rentabilidad algo mayor en 2008, con rangos intercuartílicos indicados arriba. - Comparando 2008 y 2014: - El sector de las manufacturas se volvió más heterogéneo, con mayores rangos intercuartílicos. - Los rangos de rentabilidad en el sector de la distribución parecen haberse acotado ligeramente. - Señales de heterogeneidad: - Gráfico 1 (referenciado): muestra heterogeneidad en los coeficientes de rentabilidad entre países. - El primer panel indica que los coeficientes de rentabilidad promedio (ROA) se han modificado a partir de 2008, lo que podría explicar el aumento del rango intercuartílico de la distribución global, incluso si los rangos intercuartílicos por país se mantuvieran constantes. - Implicación: los coeficientes de rentabilidad podrían ser menos comparables en 2014 que en 2008. - Observación similar para fabricación de dispositivos electrónicos; en distribución, la rentabilidad promedio se mantuvo más estable. - Notas sobre eliminación de atípicos (pie de nota 128): - Se registran percentiles 2,5 y 97,5 de coeficientes de rentabilidad. - Para sector minorista y sector de manufacturas, estos límites están determinados por (-0,02; 0,24) y (-0,04; 0,18), respectivamente. - Se descartan empresas con coeficientes de rentabilidad fuera de estos límites. *Fuente: pr1715stransferpricing - 3. Estos beneficios de explotación reflejan la función de financiamiento más amplia de TestCo.* ### 5. Resultados ### pr1715stransferpricing - 5. Resultados ### Resultados del análisis chi cuadrado: resumen y hallazgos principales - Se presentó un rango de análisis de chi cuadrado comparando el primer y el tercer cuartil de distribuciones específicas por país con los cuartiles globales (véase cuadro 3 en la fuente). - Se analizó primero la hipótesis conjunta: todas las distribuciones de la rentabilidad específicas para cada país corresponden a la distribución global. - Hallazgos del análisis conjunto (probabilidades de que la hipótesis nula sea válida): - Para ninguno de los sectores examinados se obtuvo evidencia estadística de distribuciones comparables. - Fabricación de dispositivos electrónicos: probabilidad residual del 0,5 % de que las distribuciones específicas por país sean comparables en el periodo analizado; para 2014 esta probabilidad residual se reduce a menos del 0,1 %. - Análisis individual por país y sector: - El análisis de chi cuadrado rechaza la hipótesis nula de que el primer y el tercer cuartil sean iguales para algunos países en cada sector. - Cuadro 4 (sectores y años considerados): Fabricación de automóviles (2008, 2014), Fabricación de dispositivos electrónicos (2008, 2014), Distribución de sustancias químicas (2008, 2014), Distribución de dispositivos electrónicos (2008, 2014). - Listados (seleccionados del cuadro 4) de países para los que la hipótesis nula fue rechazada o no rechazada por sector y año: - Fabricación de automóviles, 2008 — Hipótesis nula rechazada: DE, ES, FI, GB, GR, HU, NO, PT, SI, SK, RO; Hipótesis nula no rechazada: CZ, FR, IT, PL. - Fabricación de automóviles, 2014 — Hipótesis nula rechazada: CZ, DE, ES, FI, GB, GR, HU, IT, NO, PL; Hipótesis nula no rechazada: FR, PT, SI, SK, RO. - Fabricación de dispositivos electrónicos, 2008 — Hipótesis nula rechazada: FR, IT, PL; Hipótesis nula no rechazada: CZ, DE, ES, GB, HU, SI, SK. - Fabricación de dispositivos electrónicos, 2014 — Hipótesis nula rechazada: CZ, ES, GB, IT; Hipótesis nula no rechazada: DE, FR, HU, PL, SI, SK. - Distribución de sustancias químicas, 2008 — Hipótesis nula rechazada: EE, ES, FR, GR, HU, IT, BG, RO; Hipótesis nula no rechazada: CZ, DE, FI, GB, PL, PT, SI, SK, LT, LV. - Distribución de sustancias químicas, 2014 — Hipótesis nula rechazada: EE, ES, GR, IT, SI, SK; Hipótesis nula no rechazada: CZ, DE, FI, FR, GB, HU, PL, PT, BG, LT, LV, RO. - Distribución de dispositivos electrónicos, 2008 — Hipótesis nula rechazada: ES, FR, GR, IT, NO, BG, LV, RO; Hipótesis nula no rechazada: CZ, DE, FI, GB, HU, PL, PT, SI, SK, LT. - Distribución de dispositivos electrónicos, 2014 — Hipótesis nula rechazada: ES, GR, NO, RO; Hipótesis nula no rechazada: CZ, DE, FI, FR, GB, HU, IT, PL, PT, SI, SK, BG, LT, LV. - Interpretación práctica: - Las pruebas sugieren heterogeneidad significativa en los cuartiles de rentabilidad entre países dentro de los mismos sectores, lo que cuestiona la aplicabilidad indiscriminada de una distribución global para determinar comparables en precios de transferencia. ### Ejemplos sobre ajustes de riesgo país (Apéndice 13) — Ejemplo 1: Simplificación del ajuste de riesgo país - Contexto: - TestCo: fabricante por contrato en País A. - CompCo: único comparable disponible, fabricante por contrato en País B. - Datos: - TestCo (País A): Ingresos 100; Costos totales 80; Beneficio de explotación 20; Activos circulantes 80. - CompCo (País B): Ingresos 120; Costos totales 90; Beneficio de explotación 30; Activos circulantes 100. - Supuesto: riesgo país mayor en País A que en País B. Se ajusta el beneficio de explotación de CompCo por la prima de riesgo específica del país usando el rendimiento promedio de los bonos del Estado a largo plazo como sustituto. - Rendimientos promedio de bonos del Estado a largo plazo: - País A: 9 % - País B: 5 % - Brecha: 4 % - Cálculo del ajuste: - [activo circulante de CompCo] * [prima de riesgo específica de cada país] = [100] * [4 %] = 4 - Efecto: - El beneficio de explotación de CompCo aumenta de 30 a 34 tras agregar el 4 adicional. ### Ejemplo 2: Prácticas nacionales — Canadá (ajuste por prima de riesgo país aplicado al ROA) - Contexto: - Empresa A: entidad de riesgo limitado en País A. - Comparables fiables disponibles en País C. - Método seleccionado: método del margen neto operacional; indicador INB: ROA. - Grupo final de comparables no ajustados (ROA por año y promedio): - Mínimo (2011–2015, Promedio): 1,06 %; -0,34 %; 0,75 %; 0,56 %; -10,06 %; -1,61 % - Cuartil inferior (2011–2015, Promedio): 10,16 %; 5,21 %; 5,60 %; 5,05 %; 2,21 %; 5,65 % - Promedio (2011–2015, Promedio): 13,52 %; 12,21 %; 10,18 %; 7,59 %; 6,72 %; 10,04 % - Cuartil superior (2011–2015, Promedio): 16,60 %; 19,18 %; 18,67 %; 13,70 %; 10,58 %; 15,75 % - Máximo (2011–2015, Promedio): 36,37 %; 28,98 %; 22,19 %; 21,83 %; 27,04 %; 27,28 % - Promedio (fila adicional) (2011–2015, Promedio): 13,67 %; 13,25 %; 11,66 %; 9,56 %; 6,86 %; 11,00 % - ROA de la parte objeto de análisis (2011–2015, Promedio): 3,45 %; -6,21 %; 3,12 %; 1,25 %; -4,17 %; -0,51 % - Uso de bonos del Estado para determinar la prima de riesgo país: - Se utiliza la tasa de rendimiento de los bonos del Estado de 5 a 10 años como parámetro prácticamente sin riesgo; para el ajuste se calcula la diferencia entre la tasa de rendimiento de los bonos del Estado de 10 años del país de origen y del exterior. - Cálculo del diferencial del rendimiento de bonos (10 bonos del Estado nacional, 2011–2015): - Tasa anual de rendimiento de 10 bonos del Estado del país de origen: 4,05 %; 4,09 %; 2,69 %; 3,60 %; 3,16 % - Bonos del exterior: 7,55 %; 5,11 %; 4,16 %; 7,53 %; 11,79 % - Diferencial del rendimiento de bonos: 3,50 %; 1,02 %; 1,47 %; 3,93 %; 8,63 % - Aplicación de la prima de riesgo país: - El diferencial del rendimiento de bonos se suma al ROA de todas las empresas comparables para cada año investigado. - Conjunto final de comparables ajustados por riesgo país (ROA por año y promedio tras ajuste): - Mínimo (2011–2015, Promedio): 4,56 %; 0,68 %; 2,22 %; 4,49 %; -1,43 %; 2,10 % - Cuartil inferior (2011–2015, Promedio): 13,66 %; 6,23 %; 7,07 %; 8,98 %; 10,84 %; 9,36 % - Promedio (2011–2015, Promedio): 17,02 %; 13,23 %; 11,65 %; 11,52 %; 15,35 %; 13,75 % - Cuartil superior (2011–2015, Promedio): 20,10 %; 20,20 %; 20,14 %; 17,63 %; 19,21 %; 19,46 % - Máximo (2011–2015, Promedio): 39,87 %; 30,00 %; 23,66 %; 25,76 %; 35,67 %; 30,99 % - Promedio (fila adicional) (2011–2015, Promedio): 17,17 %; 14,27 %; 13,13 %; 13,49 %; 15,49 %; 14,71 % - ROA de la parte objeto de análisis (2011–2015, Promedio): 3,45 %; -6,21 %; 3,12 %; 1,25 %; -4,17 %; -0,51 % - Conclusión práctica del ejemplo: - Tras el ajuste, los ROA de los comparables aumentaron; se recomienda ajustar el ROA de la parte objeto de análisis de acuerdo con el valor promedio para cada año examinado. ### Fórmulas para un enfoque de dos pasos para el riesgo país (Apéndice 14) - Ecuación 1: Ajuste del balance general - ∆AR_T = (0 − Días de las AR de los comparables) * ventas / 365 - Donde: - ∆AR_T = el cambio en las cuentas por cobrar al establecer las cuentas por cobrar de los días meta (T) en cero - Días de las AR de los comparables = los días de las cuentas por cobrar de los comparables europeos - 0 = los días meta por cobrar para eliminar el impacto de los días por cobrar - Ecuación 2: Ajuste del estado de ingresos - ∆Ventas_T = ∆AR_T * i_nacional / [1 + (i_nacional * Días de las AR de los comparables / 365)] - Donde: - ∆Ventas_T = el ajuste a las ventas luego de eliminar el impacto de las cuentas por cobrar - ∆AR_T = el impacto sobre las cuentas por cobrar estimado como parte del ajuste del balance general - i_nacional = la tasa de interés a largo plazo que refleja el riesgo de crédito subyacente - Nota: Luego de la ecuación 1 + 2, el capital circulante se elimina. El siguiente paso introduce el impacto relacionado con el capital circulante debido a las operaciones en mercados de mayor riesgo. - Ecuación 3: Ajuste del balance general (segunda etapa) - ∆AR_LT = (Días de las AR de los comparables meta − 0) * Ventas ajustadas / 365 - Donde: - ∆AR_LT = cambio en las cuentas por cobrar al establecer los días de las cuentas por cobrar de acuerdo con los días por cobrar de la parte objeto de análisis - Días de las AR de los comparables meta = los días de las cuentas por cobrar de la parte objeto de análisis - 0 = las cuentas por cobrar de los comparables de acuerdo con el primer paso del ajuste descrito anteriormente - Ecuación 4: Ajuste del estado de ingresos (segunda etapa) - ∆ventas_LT = ∆AR_LT * i_local - Donde: - ∆Ventas_LT = el ajuste de las ventas mediante el ajuste de las cuentas por cobrar de forma consecuente con empresa meta local - ∆AR_LT = el impacto sobre las cuentas por cobrar estimado como parte del ajuste del balance general - i_local = la tasa de interés a largo plazo del mercado local en el que opera la empresa meta ### Rango intercuartílico (Apéndice 15) — procedimiento práctico en Excel - Pasos para calcular un rango intercuartílico en Excel: 1. Ingresar los datos en una columna (ejemplo: A2 a A10). No dejar espacios vacíos. 2. En celda en blanco ingresar =CUARTIL(A2:A10,1) para obtener el primer cuartil (25 %). 3. En otra celda en blanco ingresar =CUARTIL(A2:A10,3) para obtener el tercer cuartil (75 %). 4. En una celda en blanco ingresar =B3-B2 (o las referencias correspondientes) para obtener el rango intercuartílico. 5. Presionar “Entrar”. - Nota: La mayoría de las bases de datos incluyen una herramienta para calcular un rango intercuartílico. ### Coeficientes financieros, siglas y medidas para funciones, activos y riesgos (Apéndices 16–18) - Fórmulas y definiciones (selección): - Apalancamiento fiscal: TLev = NP / EBT - Apalancamiento financiero: FLev = EBT / EBIT - Margen operativo: OM = EBIT / Ventas - Rotación de activos totales: TAT = Ventas / TA - Estructura de activos: AS = TA / EBT - Rotación de cuentas por cobrar: RecTO = Rec / Inv - Rotación de inventarios: ITO = Inv / Ventas - Situación de efectivo: CP = Ventas / CA - Liquidez a corto plazo: STLiq = CA / CL - Estructura del pasivo: LiabSt = CL / Deuda - Solvencia a largo plazo: LTSol = Deuda / Capital - Siglas y abreviaturas financieras comunes (selección): - Ventas (facturación) = V - Costo de los bienes vendidos = CBV - Beneficio bruto = BB - Gastos operativos (incluidos GO) = GO - Resultados antes de intereses e impuestos = EBIT - Resultado antes de impuestos = EBT - Beneficio neto = BN - Cuentas por cobrar = CpC - Inventario = Inv - Activo circulante = CA - Total del activo = TA - Deuda a largo plazo = DLP - Capital = C - Coeficientes para medir funciones, activos y riesgos (selección de correspondencias funcionales): - Margen operativo (OM = EBIT / Ventas): margen operativo como INB en el método del margen neto operacional. - Apalancamiento financiero (FLev = EBT / EBIT): uso del financiamiento para obtener beneficios de apalancamiento. - Apalancamiento fiscal (TLev = NP / EBT): uso de impuestos para obtener beneficios de apalancamiento. - CP = Ventas / CA: posición del flujo de fondos. - FSRM = Capital / Capital: estructura financiera y gestión de riesgos (nota: fórmula tal como aparece en la fuente). - Rotaciones y ratios de riesgo: TAT, RecTO, ITO, STLiq, LTSol, LiabSt según las fórmulas listadas. ### Ilustración normativa para un régimen de protección en operaciones rutinarias de fabricación (Apéndice 19) — extracto de disposiciones tipo - Alcance y aplicación (extracto): - El artículo se aplica cuando: - a) un contribuyente es parte en operaciones vinculadas que lo compensan por “actividades de fabricación admisibles” en [país]; - b) se cumplen condiciones en los incisos 5 y 6 del artículo (no reproducidos íntegramente en este extracto). - Efectos cuando el artículo aplica: - a) no se realizará ningún ajuste en el marco de la [sección n.°] respecto a dichas operaciones vinculadas; - b) [no se aplicarán los requisitos de la reglamentación sobre precios de transferencia]. - Definición de “actividad de fabricación admisible” (resumen de requisitos principales): - La actividad debe consistir únicamente en: - i) prestación de servicios de fabricación para vinculadas (“fabricación por terceros”), o - ii) producción de productos “maquila” para venta únicamente a vinculadas. - El contribuyente no debe vender a no vinculadas ni prestar servicios a no vinculadas. - Debe existir convenio con vinculadas que asuman los riesgos de la actividad principal y compensen al contribuyente en niveles congruentes con el inciso 5. - El contribuyente no debe participar en funciones de publicidad, ventas, comercialización y distribución, crédito y cobro, administración de garantías, ni en funciones que contribuyan al valor de intangibles (desarrollo, mejora, protección, explotación). - Requisitos específicos para maquila: i) no mantener titularidad de productos acabados hasta salida de fábrica; ii) no asumir gastos de transporte o flete; iii) no asumir riesgo de pérdida en tránsito. - El contribuyente no participa en funciones gerenciales, legales, contables ni de administración de personal no directamente relacionadas con la fabricación. - El contribuyente no posee ni comparte titularidad ni derechos razonables sobre intangibles valiosos ni paga regalías por ellos. - Transacciones cubiertas (para los fines del inciso 1a): - a) maquila: la venta de productos fabricados; - b) fabricación por terceros: cargos por servicios recibidos por la actividad de fabricación admisible. *Fuente: pr1715stransferpricing - 5. Resultados (PDF).* ### 5. Condición 1: La remuneración que recibe el contribuyente por transacciones relacionadas con dicha ### 5. Condición 1: La remuneración que recibe el contribuyente por transacciones relacionadas con dicha actividad (pero no por ninguna otra transacción realizada por el contribuyente) no es inferior al monto mínimo aplicable ### Condición 1: Remuneración mínima para actividades de fabricación admisible - Maquila: - El monto mínimo de la remuneración total de la venta de los productos respecto a la actividad de fabricación admisible es: - el total de costos de la actividad de fabricación admisible, excluyendo únicamente los gastos netos en conceptos de intereses, la ganancia o la pérdida monetaria, y los costos no recurrentes o extraordinarios, - más un margen del XXX %. - Fabricación por terceros: - El monto mínimo de los ingresos netos por el servicio de fabricación realizado por el contribuyente es: - el total de costos de la actividad de fabricación admisible, excluyendo únicamente los gastos netos en conceptos de intereses, la ganancia o la pérdida monetaria, y los costos no recurrentes o extraordinarios, - más un margen del XXX %. ### Condición 2: Requisitos de documentación y plazo de presentación - Plazo: - El contribuyente posee la documentación y la presenta ante la [autoridad tributaria] en un plazo de [45] días a partir de la solicitud por escrito debidamente cursada por la [autoridad tributaria]. - Contenido mínimo de la documentación: - una descripción de las actividades del contribuyente y, en particular, para documentar la correspondencia de las actividades con el inciso 3 de este artículo; - cálculos que demuestren que las transacciones para compensar a un contribuyente por las actividades de fabricación admisibles se condicen con el inciso 5 de este artículo. ### Aplicación, excepciones y revisión de márgenes - Si este artículo no se aplica a una operación vinculada, se aplicarán las reglas generales que se describen en esta norma. - Este artículo se aplicará sin perjuicio de la aplicación de las obligaciones de [país] en virtud de un tratado internacional aplicable. - El Ministerio de Hacienda [o la administración tributaria] podrá revisar periódicamente los márgenes que se especifican en el inciso 6 de este artículo, teniendo en cuenta el artículo 3 de esta norma. ### Apéndice 20 — Prácticas nacionales en materia de régimen de protección para operaciones de bajo valor agregado (extracto) - OCDE: - Margen del régimen de protección: Del 2 % al 5 % - Definición: De respaldo, no forman parte del modelo básico de negocios del grupo de empresas multinacionales, no requieren el uso de intangibles únicos y valiosos, ni dan lugar a la creación de ellos. Se proporciona una lista no exhaustiva de ejemplos. Tampoco se pueden brindar a clientes no vinculados de los miembros del grupo de empresas multinacionales. - Operaciones no incluidas: Servicios relacionados con el modelo básico de negocios; servicios de investigación y desarrollo; servicios de fabricación y producción; servicios de ventas, comercialización y distribución; operaciones financieras; extracción, exploración o procesamiento de recursos naturales; seguros y reaseguros; servicios de gerencia superior corporativa. - Foro Conjunto sobre Precios de Transferencia de la Unión Europea: - Margen del régimen de protección: Del 3 % al 10 % (por lo general, aproximadamente 5 %) - Definición: La naturaleza básica del servicio consiste en que, mientras sean necesarias, son de naturaleza rutinaria y no generan alto valor agregado para el proveedor ni el receptor. Incluyen servicios que generan altos volúmenes de facturación siempre que agreguen poco valor. - Operaciones no incluidas: Servicios relacionados con la innovación en materia de investigación y desarrollo, propiedad intelectual, operaciones financieras y otros servicios que constituyen una importante fuerza impulsora comercial, así como las actividades que pueden llegar a generar un alto nivel de recompensas asociadas con la exposición al alto riesgo. - Australia: - Margen del régimen de protección: 7,5 % (+/- 2,5 %) - Definición: Servicios no relacionados con el modelo básico de negocios, como servicios adicionales, generalmente rutinarios que no forman parte integral de las actividades generadoras de ingreso del grupo de empresas multinacionales y casos de menor envergadura (por un total inferior a los AUD 500 000 al año). - Operaciones no incluidas: El monto que se cobra por todos los servicios no relacionados con el modelo básico de negocios no supera el 15 % del total de gastos contables de la entidad que realiza la adquisición. - Austria: - Margen del régimen de protección: Margen del 5 % al 15 % (margen del 5 % si solo hay costos directos) o costo (sin margen) - Definición: El margen se aplica a los servicios rutinarios; el régimen de protección de costo exclusivo se aplica a servicios conexos entre empresas del grupo que no forman parte del modelo básico de negocios de la empresa. - Hungría: - Margen del régimen de protección: Del 3 % al 10 % - Definición: Por lo general son servicios de bajo valor agregado que incluyen servicios administrativos, contables, legales, informáticos o de recursos humanos. - Países Bajos: - Margen del régimen de protección: Costo (sin margen) - Definición: “Servicios de respaldo” — por lo general, teneduría de libros, asuntos jurídicos, cuestiones tributarias y recursos humanos; se aplican ajustes si incluyen actividades que forman parte del valor marginal o se prestan a independientes. - Nueva Zelandia: - Margen del régimen de protección: 7,5 % (+/- 2,5 %) - Definición: Servicios que no forman parte integral de las actividades de generación de ingresos o importantes desde el punto de vista económico del grupo; incluyen actividades rutinarias que respaldan la actividad económica principal del grupo. NOTA: También se aplica a casos de menor envergadura. - Observación en nota de pie: El margen se aplica a servicios no relacionados con el modelo básico de negocios y a situaciones en las que el costo de suministro/adquisición de los servicios es relativamente bajo; es decir, NZD 600 000. - Singapur: - Margen del régimen de protección: 5 % - Definición: “Servicios rutinarios” relacionados con actividades que respaldan la actividad económica principal del grupo, diferentes de dichas actividades principales; no se ofrecen a partes no vinculadas. - Estados Unidos: - Margen del régimen de protección: Costo (sin margen) - Definición: Los servicios deben calificar como “servicios cubiertos específicos” o “servicios cubiertos de bajo margen”; los servicios cubiertos de bajo margen son aquellos que tienen un margen de plena competencia promedio comparable con respecto a los costos totales de los servicios que es menor o igual que el 7 %. - Operaciones excluidas: fabricación y producción; extracción, exploración o procesamiento de recursos naturales; construcción; reventa, distribución, desempeño como agente de ventas o compras; investigación y desarrollo o experimentación; ingeniería o servicios científicos; transacciones financieras, como garantías, y seguros o reaseguros. ### Observaciones operativas extraídas del texto - Exclusiones de costos para el cálculo de la remuneración mínima: gastos netos en conceptos de intereses, la ganancia o la pérdida monetaria, y los costos no recurrentes o extraordinarios. - Márgenes de referencia en el texto principal están indicados como "XXX %", y los márgenes prácticos nacionales en el Apéndice 20 varían según jurisdicción y tipo de régimen (rango de valores numéricos preservados tal como aparecen). - Plazo de documentación: [45] días desde la solicitud por escrito de la [autoridad tributaria]. *Fuente: pr1715stransferpricing - 5. Condición 1: La remuneración que recibe el contribuyente por transacciones relacionadas con dicha (PDF).* --- _Source: https://www.imf.org/-/media/files/news/press-release/pr1715stransferpricing.pdf_