## Tackling-global-tax-havens-shaxon ## Source details **Canonical URL:** [Tackling-global-tax-havens-shaxon](https://www.imf.org/-/media/files/publications/fandd/article/2019/september/es/tackling-global-tax-havens-shaxon.pdf) ## Other formats - [Markdown version](/-/media/files/publications/fandd/article/2019/september/es/tackling-global-tax-havens-shaxon.pdf.md) - [Structured JSON version](/-/media/files/publications/fandd/article/2019/september/es/tackling-global-tax-havens-shaxon.pdf.json) --- ### Panorama general y magnitud del problema - El costo estimado de los paraísos fiscales, medido como pérdida de recaudación del impuesto sobre sociedades, es de USD 500.000 a USD 600.000 millones anuales (Crivelli, de Mooij, y Keen, 2015; Cobham y Janský, 2018). - De esa recaudación perdida, USD 200.000 millones corresponden a economías de bajo ingreso. - La cifra de pérdida supera los USD 150.000 millones de asistencia para el desarrollo que reciben del exterior. - Las empresas del American Fortune 500 tenían USD 2,6 billones fuera del país en 2017. - Gabriel Zucman estima que las personas físicas tienen USD 8,7 billones en paraísos fiscales; James S. Henry eleva el total a USD 36 billones. - Ambos autores calculan pérdidas de recaudación por el impuesto sobre la renta personal de alrededor de USD 200.000 millones anuales (esta cifra debe sumarse a las pérdidas por el impuesto sobre sociedades). - La tasa promedio del impuesto sobre sociedades descendió del 49% en 1985 al 24% hoy día. - Entre las multinacionales estadounidenses, el traslado de ganancias hacia paraísos fiscales aumentó de un 5%–10% de las ganancias brutas en los años noventa a alrededor del 25%–30% actualmente. ### Mecanismos y consecuencias económicas - Definición operativa propuesta: “eludir” y “a otro lugar” — trasladar el dinero fuera del país para eludir normas fiscales, regulatorias, de transparencia y de responsabilidad penal. - Principales usuarios: grandes instituciones financieras y multinacionales, con efectos que incluyen: - Inclina la balanza en contra de las pequeñas y medianas empresas. - Potencia la monopolización y agrava la desigualdad. - Genera daños políticos al permitir esconder actividades ilícitas de élites. - Tácticas Corporativas: - Explotación de la ficción de la “independencia de las partes”. - Manipulación de precios de transferencia para trasladar beneficios a jurisdicciones de baja tributación (ej.: uso de patentes en paraísos fiscales que cobran regalías). - Alternativa técnica: impuesto unitario con fórmula de reparto — tratar a la multinacional como una única entidad y distribuir ganancias geográficamente según una fórmula basada en ventas, empleo y activos tangibles. Ventajas y limitaciones: - Reduce la relevancia de la presencia física mínima en paraísos fiscales (ej.: una oficina con una persona en Bermuda recibiría una porción minúscula de las ganancias globales). - Tiene dificultades técnicas y alta politización sobre la elección de la fórmula. - Versiones limitadas han sido usadas en impuestos subnacionales en algunos estados de Estados Unidos, provincias canadienses y cantones suizos. ### Iniciativas internacionales y su eficacia - Estándar Común de Reporte (ECR / CRS): - Régimen de intercambio automático de información entre países para ayudar a identificar activos de contribuyentes en el exterior. - Vacíos: permite que personas con determinados pasaportes declaren residencia en un paraíso fiscal; Estados Unidos comparte poca información y actúa como gran paraíso fiscal por secreto para no residentes. - Resultados estimados por la OCDE en julio de 2019: 90 países compartieron información sobre 47 millones de cuentas valuadas en €4,9 billones; depósitos en paraísos fiscales se habían reducido en un 20%–25%; declaraciones voluntarias previas generaron €95.000 millones de recaudación adicional para miembros de la OCDE y del Grupo de los Veinte. - Proyecto BEPS (erosión de la base imponible y traslado de ganancias): - Intento de la OCDE por “armonizar los impuestos con la realidad económica” manteniendo el principio de independencia de las partes. - Mejoró transparencia pero la OCDE lo consideró finalmente un fracaso, particularmente para la economía digitalizada. - Cambios de postura recientes (inicio de 2019): - Enero de 2019: OCDE reconoce la necesidad de “soluciones superadoras del principio de independencia de las partes”. - Marzo de 2019: Christine Lagarde (FMI) calificó el método como “obsoleto” y dañino para economías de bajo ingreso; exhortó a un “replanteo fundamental” y al uso de fórmulas de reparto. - Mayo de 2019: OCDE publicó un plan basado en dos pilares: 1) determinar dónde y sobre qué se deben pagar impuestos y qué porción de las ganancias deben tributar y sobre qué base; 2) lograr que las multinacionales paguen un mínimo nivel de impuestos. - Reuven Avi‑Yonah calificó el plan como “sumamente radical” y casi inconcebible cinco años atrás. ### Dinámicas políticas y del sector financiero - El sistema offshore crece por competencia entre jurisdicciones para ofrecer lagunas fiscales y mecanismos de secreto, provocando una “carrera a la baja” que contribuyó al descenso de tasas de impuestos corporativos. - Caso Suiza (2008): tras investigaciones por ayuda a evasores fiscales estadounidenses, la respuesta penal del Departamento de Justicia a bancos y funcionarios motivó concesiones suizas sobre secreto bancario, demostrando que sanciones contra facilitadores privados (contadores, abogados) son efectivas. - Concepto de “maldición financiera” (Shaxson y John Christensen): - Un sector financiero sobredimensionado puede perjudicar el crecimiento económico tras cierto punto óptimo. - Causas: fuga de talento desde sectores productivos, desigualdad creciente, pérdida de competitividad por apreciación de precios locales, ciclos de auge y caída, financiarización y actividades predatorias (monopolización, protección a bancos, uso de paraísos fiscales). - Evidencia indica que la mayoría de las economías avanzadas, incluido Estados Unidos, han pasado el punto en que el crecimiento del sector financiero es favorable. - Implicación política: los países pueden optar por actuar unilateralmente para reducir la actividad de sus centros financieros transnacionales, frenando la competencia entre jurisdicciones y potencialmente mejorando el bienestar ciudadano. ### Demandas y recomendaciones clave - Intercambio automático de información financiera entre países (ECR / CRS). - Registros públicos de titulares efectivos de activos financieros (beneficial ownership). - Informes por país (country-by-country reporting). - Impuesto unitario con fórmula de reparto (unitary tax with formulary apportionment). - Sanciones fuertes y acciones penales contra facilitadores privados que contribuyen a evasión y actividades delictivas vinculadas a paraísos fiscales. - Movimientos evolutivos hacia fórmulas de reparto mediante pasos intermedios: publicación y desglose de información financiera y contable por país. ### Autor y obras - NICHOLAS SHAXSON es autor de Poisoned Wells, un libro sobre la maldición de los recursos naturales en África occidental; Treasure Islands, que trata sobre paraísos fiscales; y más recientemente The Finance Curse, acerca de países con sectores financieros sobredimensionados. ### Observación clave - Para muchas economas, tener un centro financiero offshore es una propuesta decididamente desfavorable ### Referencias citadas - Cobham, Alex, y Petr Janský. 2017. “Measuring Misalignment: The Location of US Multinationals’ Economic Activity versus the Location of their Profits”. Development Policy Review 37 (1): 91–110. - Cobham, Alex, y Petr Janský. 2018. “Global Distribution of Revenue Loss from Corporate Tax Avoidance: Re-Estimation and Country Results”. Journal of International Development 30 (2): 206–32. - Crivelli, Ernesto, Ruud A. de Mooij y Michael Keen. 2015. “Base Erosion, Profit Shifting and Developing Countries”. IMF Working Paper 15/118, Fondo Monetario Internacional, Washington, DC. - Henry, James S. 2016. “Taxing Tax Havens”. Foreign Affairs, 12 de abril. - Sahay, Ratna, et al. 2015. “Rethinking Financial Deepening”. IMF Staff Discussion Note 15/08, Fondo Monetario Internacional, Washington, DC. - Zucman, Gabriel. 2017. “How Corporations and the Wealthy Evade Taxes”. New York Times, 10 de noviembre. *Fuente: Septiembre de 2019 — FINANZAS & DESARROLLO, sección “Los paraísos fiscales — Combatir” (Nicholas Shaxson).* ### Section 1 ### Tackling-global-tax-havens-shaxon - Section 1 ### Panorama general y magnitud del problema - El costo estimado de los paraísos fiscales, medido como pérdida de recaudación del impuesto sobre sociedades, es de USD 500.000 a USD 600.000 millones anuales (Crivelli, de Mooij, y Keen, 2015; Cobham y Janský, 2018). - De esa recaudación perdida, USD 200.000 millones corresponden a economías de bajo ingreso. - La cifra de pérdida supera los USD 150.000 millones de asistencia para el desarrollo que reciben del exterior. - Las empresas del American Fortune 500 tenían USD 2,6 billones fuera del país en 2017. - Gabriel Zucman estima que las personas físicas tienen USD 8,7 billones en paraísos fiscales; James S. Henry eleva el total a USD 36 billones. - Ambos autores calculan pérdidas de recaudación por el impuesto sobre la renta personal de alrededor de USD 200.000 millones anuales (esta cifra debe sumarse a las pérdidas por el impuesto sobre sociedades). - La tasa promedio del impuesto sobre sociedades descendió del 49% en 1985 al 24% hoy día. - Entre las multinacionales estadounidenses, el traslado de ganancias hacia paraísos fiscales aumentó de un 5%–10% de las ganancias brutas en los años noventa a alrededor del 25%–30% actualmente. ### Mecanismos y consecuencias económicas - Definición operativa propuesta: “eludir” y “a otro lugar” — trasladar el dinero fuera del país para eludir normas fiscales, regulatorias, de transparencia y de responsabilidad penal. - Los principales usuarios son grandes instituciones financieras y multinacionales, lo que: - Inclina la balanza en contra de las pequeñas y medianas empresas. - Potencia la monopolización y agrava la desigualdad. - Genera daños políticos al permitir esconder actividades ilícitas de élites. - Las multinacionales explotan la ficción de la “independencia de las partes” y manipulan precios de transferencia para trasladar beneficios a jurisdicciones de baja tributación (ej.: uso de patentes en paraísos fiscales que cobran regalías). - Alternativa técnica: impuesto unitario con fórmula de reparto — tratar a la multinacional como una única entidad y distribuir ganancias geográficamente según una fórmula basada en ventas, empleo y activos tangibles. Ventajas y limitaciones: - Reduce la relevancia de la presencia física mínima en paraísos fiscales (ej.: una oficina con una persona en Bermuda recibiría una porción minúscula de las ganancias globales). - Tiene dificultades técnicas y alta politización sobre la elección de la fórmula. - Versiones limitadas han sido usadas en impuestos subnacionales en algunos estados de Estados Unidos, provincias canadienses y cantones suizos. ### Iniciativas internacionales y su eficacia - Estándar Común de Reporte (ECR / CRS): - Régimen de intercambio automático de información entre países para ayudar a identificar activos de contribuyentes en el exterior. - Vacíos: permite que personas con determinados pasaportes declaren residencia en un paraíso fiscal; Estados Unidos comparte poca información y actúa como gran paraíso fiscal por secreto para no residentes. - Resultados estimados por la OCDE en julio de 2019: 90 países compartieron información sobre 47 millones de cuentas valuadas en €4,9 billones; depósitos en paraísos fiscales se habían reducido en un 20%–25%; declaraciones voluntarias previas generaron €95.000 millones de recaudación adicional para miembros de la OCDE y del Grupo de los Veinte. - Proyecto BEPS (erosión de la base imponible y traslado de ganancias): - Intento de la OCDE por “armonizar los impuestos con la realidad económica” manteniendo el principio de independencia de las partes. - Mejoró transparencia pero la OCDE lo consideró finalmente un fracaso, particularmente para la economía digitalizada. - Cambios de postura recientes (inicio de 2019): - Enero de 2019: OCDE reconoce la necesidad de “soluciones superadoras del principio de independencia de las partes”. - Marzo de 2019: Christine Lagarde (FMI) calificó el método como “obsoleto” y dañino para economías de bajo ingreso; exhortó a un “replanteo fundamental” y al uso de fórmulas de reparto. - Mayo de 2019: OCDE publicó un plan basado en dos pilares: 1) determinar dónde y sobre qué se deben pagar impuestos y qué porción de las ganancias deben tributar y sobre qué base; 2) lograr que las multinacionales paguen un mínimo nivel de impuestos. - Reuven Avi‑Yonah calificó el plan como “sumamente radical” y casi inconcebible cinco años atrás. ### Dinámicas políticas y del sector financiero - El sistema offshore crece por competencia entre jurisdicciones para ofrecer lagunas fiscales y mecanismos de secreto, provocando una “carrera a la baja” que contribuyó al descenso de tasas de impuestos corporativos. - Caso Suiza (2008): tras investigaciones por ayuda a evasores fiscales estadounidenses, la respuesta penal del Departamento de Justicia a bancos y funcionarios motivó concesiones suizas sobre secreto bancario, demostrando que sanciones contra facilitadores privados (contadores, abogados) son efectivas. - Concepto de “maldición financiera” (Shaxson y John Christensen): - Un sector financiero sobredimensionado puede perjudicar el crecimiento económico tras cierto punto óptimo. - Causas: fuga de talento desde sectores productivos, desigualdad creciente, pérdida de competitividad por apreciación de precios locales, ciclos de auge y caída, financiarización y actividades predatorias (monopolización, protección a bancos, uso de paraísos fiscales). - Evidencia indica que la mayoría de las economías avanzadas, incluido Estados Unidos, han pasado el punto en que el crecimiento del sector financiero es favorable. - Implicación política: los países pueden optar por actuar unilateralmente para reducir la actividad de sus centros financieros transnacionales, frenando la competencia entre jurisdicciones y potencialmente mejorando el bienestar ciudadano. ### Demandas y recomendaciones clave (que han cobrado impulso) - Intercambio automático de información financiera entre países (ECR / CRS). - Registros públicos de titulares efectivos de activos financieros (beneficial ownership). - Informes por país (country-by-country reporting). - Impuesto unitario con fórmula de reparto (unitary tax with formulary apportionment). - Sanciones fuertes y acciones penales contra facilitadores privados que contribuyen a evasión y actividades delictivas vinculadas a paraísos fiscales. - Movimientos evolutivos hacia fórmulas de reparto mediante pasos intermedios: publicación y desglose de información financiera y contable por país. *Fuente: Septiembre de 2019 — FINANZAS & DESARROLLO, sección “Los paraísos fiscales — Combatir” (Nicholas Shaxson).* ### Section 2 ### tackling-global-tax-havens-shaxon - Section 2 ### Autor y obras - NICHOLAS SHAXSON es autor de Poisoned Wells, un libro sobre la maldición de los recursos naturales en África occidental; Treasure Islands, que trata sobre paraísos fiscales; y más recientemente The Finance Curse, acerca de países con sectores financieros sobredimensionados. ### Observación clave - Para muchas economas, tener un centro financiero offshore es una propuesta decididamente desfavorable ### Referencias citadas - Cobham, Alex, y Petr Janský. 2017. “Measuring Misalignment: The Location of US Multinationals’ Economic Activity versus the Location of their Profits”. Development Policy Review 37 (1): 91–110. - Cobham, Alex, y Petr Janský. 2018. “Global Distribution of Revenue Loss from Corporate Tax Avoidance: Re-Estimation and Country Results”. Journal of International Development 30 (2): 206–32. - Crivelli, Ernesto, Ruud A. de Mooij y Michael Keen. 2015. “Base Erosion, Profit Shifting and Developing Countries”. IMF Working Paper 15/118, Fondo Monetario Internacional, Washington, DC. - Henry, James S. 2016. “Taxing Tax Havens”. Foreign Affairs, 12 de abril. - Sahay, Ratna, et al. 2015. “Rethinking Financial Deepening”. IMF Staff Discussion Note 15/08, Fondo Monetario Internacional, Washington, DC. - Zucman, Gabriel. 2017. “How Corporations and the Wealthy Evade Taxes”. New York Times, 10 de noviembre. *Fuente: tackling-global-tax-havens-shaxon - Section 2* --- _Source: https://www.imf.org/-/media/files/publications/fandd/article/2019/september/es/tackling-global-tax-havens-shaxon.pdf_