## ¿Qué es una prueba de tensión?

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### Resumen introductorio
- Las pruebas de tensión (stress testing) examinan la solidez de bancos e instituciones financieras frente a escenarios adversos.
- Enfocan la solvencia (si los bancos tienen suficiente capital para absorber pérdidas) y la liquidez (si tienen suficiente efectivo para devolver depósitos y pagar otras deudas).
- Contexto histórico: recibieron enorme atención durante la crisis financiera mundial de 2008 cuando bancos e instituciones financieras perdieron grandes sumas de dinero.

### Ejemplos numéricos de cómo funcionan las pruebas de tensión
- Si un banco pierde USD 1.000 millones cuando los precios de las viviendas caen un 50%:
  - El banco puede sobrevivir si su capital es de USD 10.000 millones.
  - No podría sobrevivir si su capital es de USD 1.000 millones.
- Si los depositantes retiran USD 50 millones de forma súbita, la supervivencia del banco depende de su capacidad para tomar prestado o de la existencia de activos rápidamente realizables (por ejemplo, bonos del gobierno).

### Diseño de escenarios: "grave pero plausible"
- Un escenario adverso debe ser grave pero plausible; ejemplos citados:
  - Un terremoto que ocurre una vez cada cien años.
  - Una nueva crisis financiera como la de 2008.
  - Un incumplimiento de la deuda pública.
- Se deben evitar hipótesis absurdas (por ejemplo, una invasión de marcianos).
- El diseño comienza con una lista de riesgos específicos de un país y luego traduce esos riesgos en variables macroeconómicas (PIB, tasas de interés) y en comportamiento de clientes (probabilidad de pago, retiro de depósitos).
- El análisis conecta la conducta de hogares y empresas en el escenario con efectos sobre liquidez y capital de los bancos.
- Considera efectos sistémicos: la quiebra de algunos bancos puede afectar la oferta de crédito y, por ende, la economía real (reducción de operaciones, despidos, caída en compras de vivienda).

### Riesgos emergentes incluidos en pruebas recientes
- Expansión del alcance más allá de bancos hacia fondos de inversión, aseguradoras y otros prestadores de servicios no bancarios.
- Nuevas fuentes de riesgo analizadas:
  - Reducción de ganancias por nuevas tecnologías financieras.
  - Dependencia creciente de terceros para servicios críticos (por ejemplo, computación en la nube).
- Riesgos climáticos:
  - Riesgo físico: mayor frecuencia e intensidad de inundaciones, sequías y otros desastres naturales que afectan a aseguradoras y cobertura para viviendas.
  - Riesgo de transición: pérdidas en sectores como el carbón debido a políticas sobre emisiones (por ejemplo, impuestos sobre emisiones de carbono) que pueden provocar incumplimientos de empresas y pérdidas para bancos e inversores.

### Enfoques institucionales y prácticas del FMI
- El FMI adoptó pruebas de tensión en respuesta a la crisis financiera asiática de 1997.
- Las pruebas forman parte del Programa de Evaluación del Sector Financiero para países miembros y son realizadas conjuntamente por el FMI y el Banco Mundial desde 1999.
- Característica distintiva de las pruebas del FMI: se concentran en el sistema financiero como un todo en lugar de en instituciones individuales.
- Durante la crisis de 2008, autoridades de Estados Unidos, la zona del euro y otras regiones adoptaron pruebas de tensión centradas en identificar debilidades de bancos individuales y en medidas para sanearlos o cerrarlos.

### Limitaciones y buenas prácticas
- La utilidad depende de datos fiables, oportunos y detallados; los datos históricos deben cubrir episodios turbulentos y períodos de calma.
- Datos incompletos o imprecisos pueden producir resultados poco fiables y una falsa sensación de seguridad.
- Las pruebas de tensión no son herramientas independientes; deben combinarse con otras herramientas cuantitativas y cualitativas.
- Las evaluaciones de estabilidad financiera deben complementarse con examen de:
  - Políticas del sector financiero.
  - Marco de fiscalización.
  - Redes de seguridad financiera del país (por ejemplo, existencia y alcance de la garantía de depósitos).
- Las pruebas de tensión son más poderosas cuando forman parte de una evaluación profunda e integral.

### Autores
- Martín Čihák, Hiroko Oura y Liliana Schumacher (Departamento de Mercados Monetarios y de Capital del FMI).

*Fuente: artículo "¿Qué es una prueba de tensión?" — FINANZAS & DESARROLLO, Septiembre de 2019.*

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