## Что такое стресс‑тестирование? (basics)

## Source details

**Canonical URL:** [Что такое стресс‑тестирование? (basics)](https://www.imf.org/-/media/files/publications/fandd/article/2019/september/ru/what-is-stress-testing-basics.pdf)

## Other formats

- [Markdown version](/-/media/files/publications/fandd/article/2019/september/ru/what-is-stress-testing-basics.pdf.md)
- [Structured JSON version](/-/media/files/publications/fandd/article/2019/september/ru/what-is-stress-testing-basics.pdf.json)

---

### Что представляет собой стресс‑тестирование
- Инструмент для проверки устойчивости финансовых институтов к неблагоприятным шокам.
- Основные цели:
  - выяснить платежеспособность — достаточно ли у банков капитала на покрытие убытков;
  - выяснить ликвидность — достаточно ли у банков денежных средств для выплаты вкладов и погашения долгов.
- Примеры числовых сценариев из текста:
  - банк потерял 1 млрд долларов при падении цен на жилье на 50 процентов;
  - банк может выжить (остаться платежеспособным), если его капитал составляет 10 млрд долларов, но не 1 млрд;
  - вкладчики срочно забирают 50 миллионов долларов — банк выживет только при наличии ликвидных активов.

### Ключевой элемент: сильный, но правдоподобный сценарий
- Сценарий должен описывать маловероятное, но возможное катастрофическое событие.
- Примеры сценариев:
  - землетрясение раз в 100 лет;
  - повторение финансового кризиса 2008 года;
  - дефолт по государственному долгу.
- Принцип отбора сценариев:
  - исключаются абсурдные гипотезы (например, вторжение марсиан);
  - используются исторические сценарии, но учитываются и новые риски (новые финансовые технологии, изменение климата).
- Методы разработки:
  - составление перечня рисков, свойственных стране (например, спад в обрабатывающей промышленности для производственной экономики; террористический акт для экономики, зависящей от туризма);
  - построение сюжетной линии и оценка реакции переменных (ВВП, процентные ставки);
  - моделирование поведения домашних хозяйств и компаний (сколько продолжат выплачивать долги, сколько изымут со вкладов) и последствий для ликвидности и капитала банков.
- Учет взаимосвязей:
  - банкротство отдельных банков может вызвать системные цепные реакции (сокращение кредитования → сокращение деятельности компаний → увольнения; ограниченный доступ к ипотеке → снижение покупательной способности семей).

### Возникающие и новые риски
- Расширение сферы стресс‑тестирования за пределы банков:
  - паевые фонды, страховые компании, прочие небанковские учреждения и новые источники финансирования (например, выпуск облигаций).
- Новые источники риска:
  - развитие новых финансовых технологий может снизить прибыль традиционных поставщиков финансовых услуг;
  - зависимость банков от сторонних подрядчиков (облачные вычисления) создаёт новые уязвимости.
- Риски, связанные с изменением климата:
  - физические риски: увеличение частоты и интенсивности наводнений, засух и природных катаклизмов — убытки у страховщиков, повышение страховых взносов;
  - переходные риски: пример — введение «углеродного налога» → спад угольной промышленности → ухудшение платёжеспособности угледобывающих компаний → потери у кредиторов и инвесторов; обесценение облигаций и акций.

### Источники и практика проведения стресс‑тестов
- МВФ одним из первых внедрил стресс‑тестирование после азиатского финансового кризиса 1997 года.
- Стресс‑тесты включены в Программу оценки финансового сектора (FSAP), проводимую совместно МВФ и Всемирным банком с 1999 года.
- Отличие подходов:
  - МВФ ориентируется на оценку финансовой системы в целом и рекомендует национальным властям меры по снижению рисков до их материализации и по ограничению ущерба;
  - в отдельных странах (США, еврозона и др.) после кризиса 2008 года стали широко применять и публиковать результаты стресс‑тестов для выявления слабых мест в отдельных банках и принятия мер по их санации или закрытию.
- Исторический контекст:
  - интерес к стресс‑тестированию резко возрос в разгар мирового финансового кризиса 2008 года (упоминается крах Lehman Brothers и экстренная помощь отдельным учреждениям).

### Требования к данным и интеграции в систему надзора
- Для надёжности стресс‑тесты должны опираться на:
  - надежные, своевременные и подробные данные;
  - исторические данные, охватывающие эпизоды турбулентности и периоды спокойствия.
- Риски неполных или неточных данных: дают ненадёжные результаты и ложное ощущение комфорта.
- Рекомендация по использованию:
  - стресс‑тесты не должны применяться изолированно;
  - полноценный анализ рисков требует сочетания стресс‑тестов с другими количественными и качественными инструментами;
  - оценки финансовой стабильности должны дополняться исследованиями мер политики в финансовом секторе, основ надзора и систем финансовой защиты (например, наличие и масштабы программ страхования вкладов).
- При выполнении стресс‑тестов в составе комплексных и углублённых оценок они являются весьма действенным инструментом.

*Источник: Мартин Чихак, Хироко Оура и Лилиана Шумахер; «Что такое стресс‑тестирование?», ФИНАНСЫ И РАЗВИТИЕ, Сентябрь 2019.*

---


_Source: https://www.imf.org/-/media/files/publications/fandd/article/2019/september/ru/what-is-stress-testing-basics.pdf_