## LA BÉHAVIORISTE DES RETRAITES ## Source details **Canonical URL:** [LA BÉHAVIORISTE DES RETRAITES](https://www.imf.org/-/media/files/publications/fandd/article/2020/march/fr/profil-dolivia-mitchell-economiste-ecole-wharton-recherche-retraites.pdf) ## Other formats - [Markdown version](/-/media/files/publications/fandd/article/2020/march/fr/profil-dolivia-mitchell-economiste-ecole-wharton-recherche-retraites.pdf.md) - [Structured JSON version](/-/media/files/publications/fandd/article/2020/march/fr/profil-dolivia-mitchell-economiste-ecole-wharton-recherche-retraites.pdf.json) --- ### Portrait et accomplissements - Olivia S. Mitchell, économiste à l’école Wharton, 66 ans. - Pionnière de la recherche moderne sur les retraites. - A publié plus de 250 ouvrages et articles. - A reçu plus de 60 prix et récompenses professionnels. - A conseillé des équipes gouvernementales à travers le monde. ### Contexte démographique et soutenabilité des régimes - Population des 65 ans et plus aux États-Unis : - 37 millions (début période de référence), - 49 millions (entre 2006 et 2016), - 90 millions (prévision d’ici à 2060). - Le régime fédéral d’assurance-vieillesse pèse 1 000 milliards de dollars. - À compter de 2020, le coût total du régime devrait dépasser ses recettes totales. - D’ici à 2035, en raison de l’épuisement de ses réserves, le système ne pourra honorer que trois quarts des pensions programmées. - Scénarios analogues se déroulent à travers le monde. ### Principales conclusions de recherche sur les comportements de retraite - Plus de 40 percent des bénéficiaires font valoir leurs droits à 62 ans (âge minimum). - Attendre jusqu’à 70 ans (pension maximale) peut augmenter le revenu mensuel de 75 percent selon les calculs d’Olivia Mitchell. - Présentation des choix par les conseillers (méthode du « seuil de rentabilité ») incite souvent à demander la pension trop tôt. - La Social Security Administration a cessé d’utiliser la méthode du seuil de rentabilité au profit d’une plus grande neutralité, suivant les travaux de M me Mitchell. - Les retraités actuels risquent davantage d’être endettés à cause de crédits immobiliers plus élevés, dettes de cartes de crédit, prêts étudiants et prêts sur salaire. ### Projection et implications pour les milléniaux - Définition : « milléniaux » = personnes nées entre 1980 et 2000. - Selon M me Mitchell, pour partir à la retraite à 65 ans, les milléniaux devront épargner 40 percent de leur rémunération, contre une moyenne de seulement 6 percent aujourd’hui. - Constat : l’objectif d’épargner 40 percent est probablement irréaliste face aux prêts étudiants et au coût du logement. - Recommandation comportementale : travailler plus longtemps, redéfinir la retraite pour inclure travail à temps partiel, et se former tout au long de la vie. ### Finance comportementale, connaissances financières et inégalités - Olivia Mitchell et Annamaria Lusardi ont mis au point trois questions de littératie financière utilisées dans l’enquête de l’université du Michigan. - Résultats : faibles compétences financières chez les jeunes, les séniors, les femmes et les catégories à faible revenu dans plus de 20 pays. - Effets des compétences financières : - Salariés connaissant le mieux la finance ont bénéficié de rendements du régime de retraite supérieurs de 130 points de base (1,3 point de pourcentage) chaque année par rapport au salarié moyen. - La maîtrise de la finance peut expliquer entre 30 percent et 40 percent des inégalités de richesse. - Scénario simulé : réduction des prestations de sécurité sociale de 20 percent en prévision d’un futur déficit : - Inciterait davantage les travailleurs à bas salaire à épargner et à acquérir des connaissances financières. - Projections : le patrimoine médian augmenterait de 32 percent pour les personnes n’ayant pas fait d’études supérieures et de 19 percent pour celles qui en ont suivi. ### Solutions et recommandations politiques tirées des travaux - Encourager la retraite différée par : - Meilleure information et présentation plus neutre des choix de demande de pension. - Paiements forfaitaires incitatifs pour différer la retraite, conçus pour ne pas modifier les coûts totaux du programme et être attractifs pour les personnes âgées endettées. - Promouvoir les connaissances financières tout au long de la vie pour améliorer planification, épargne et investissements. - Instruments de financement complémentaires : - Rentes de longévité : si les gens utilisaient seulement 10 percent de leurs économies de retraite pour une rente de longévité commençant à 85 ans, le bien-être à l’âge de 85 ans augmenterait de 6 percent à 14 percent. - Sur le plan institutionnel : nécessité d’un débat national sur la réforme des droits à pension pour réparer le système avant l’épuisement du financement des pensions. ### Rôles de conseil international et cas du Chili - A siégé en 2001 à la commission bipartite du président George W. Bush sur le renforcement du régime fédéral de retraite. - Recommandation notable : autoriser le placement d’une partie des cotisations Social Security dans des comptes individuels facultatifs (proposition non mise en œuvre). - A siégé à la commission sur les retraites de Michelle Bachelet (Chili) il y a cinq ans. - Recommandations : couvrir une plus grande partie de la population, pilier de solidarité plus généreux pour les pauvres, augmentation des taux de cotisation. - Mise en œuvre partielle : relèvement de la pension de solidarité et baisse des frais et commissions prélevés par les fonds de pension privés. - Observation : manifestations à Santiago fin 2019 ont mis en évidence la colère face à des pensions trop faibles et des profits élevés des gestionnaires de fonds privés. ### Travaux en cours et position personnelle - Travaux actuels sur : causes et conséquences de l’endettement à un âge avancé, impact des garanties de retraite, et effets des systèmes fiscaux sur les comportements de travail, d’épargne, d’investissement, de consommation et de retraite. - Position personnelle : « à moins d’être en très mauvaise santé, je ne prendrai jamais ma retraite ! » *Finances & Développement, Mars 2020.* --- _Source: https://www.imf.org/-/media/files/publications/fandd/article/2020/march/fr/profil-dolivia-mitchell-economiste-ecole-wharton-recherche-retraites.pdf_