## 融资渠道：女性为何不向前一步？ — 哈南·莫西（女性自行选择退出非洲信贷市场）

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### 概述与问题陈述
- 全球背景与差距数据：
  - 尽管2017年总体取得了巨大进展，拥有银行账户的人数比2011年增加了12亿人，但女性和男性之间仍有9%的差距。
  - 在撒哈拉以南非洲地区，拥有银行账户的女性占37%，而男性占48%。
  - 北非成年人中约2/3没有银行账户，获取融资方面的男女差距为18%，为世界之最。
- 主要论点：传统关注信贷供给侧（高利率、担保要求）不足以解释非洲的性别融资差距；需求侧因素（女性的自我认知、金融知识、风险与社会偏好差异）是关键制约因素。

### 对需求侧自我选择的证据与发现
- 主要发现：
  - 来自47个非洲国家信贷市场的证据表明，整个非洲（尤其是北非）的女企业家更可能自行选择退出信贷市场，原因在于低估自己的信贷资格。
  - 女企业家因认为自己的申请会被拒绝而未申请贷款或信用额度。
  - 小微企业的女性经理比男性更有可能自行选择退出信贷市场。
- 三个令人吃惊的现象，支持“需求侧”假设：
  - 复杂的申请程序和不利的贷款及信贷条件并没有阻碍女企业家申请贷款（即这些供给方面并非主要原因）。
  - 没有证据表明女企业家的个人选择与她们公司的信贷资格有关。
  - 即使没有歧视性贷款操作，女性仍会坚持自我选择，表明行为并非仅对金融机构歧视性操作的反应。

### 金融知识、技能与实务案例
- 金融知识的重要性：
  - 精通金融知识的企业家做出的财务决策更为明智，也更能客观地评估自己的信贷资格。
  - 用恰当的金融知识和技能武装女性企业家，将有助于她们有效参与信贷市场。
- 成功案例：
  - 马来西亚的“女企业家融资计划”为先驱模式，旨在用知识和技能武装女性，加强财务管理、市场营销、领导力和技术等战略性业务能力，该计划帮助马来西亚缩小了借贷方面的性别差距。
- 现有非传统举措：
  - 约旦河西岸和加沙地带的一些地方银行已向中小企业推出以动产为担保的贷款，并面向女性提供包括无担保贷款、以黄金为担保的贷款等创新产品。
  - 政府可通过出台必要的法律和监管框架、推行金融扫盲计划、线上商业工具包及咨询服务来支持此类创新并帮助小企业和女企业家管理和壮大企业。

### 金融行为差异与产品创新建议
- 行为差异：
  - 与男性相比，女性更可能通过非正规渠道存款，显示在金融行为上存在显著差异。
  - 行为差异源于不同的风险、社会和竞争偏好。
- 针对性产品建议：
  - 开发适应惯用非正规金融体系的借款人需求的金融产品，例如以更少金额、更多动产作为担保的贷款，以及以牲畜和黄金等传统财富储存媒介作为担保的贷款。
  - 政府角色：推动法律与监管框架的建立以支持动产或传统财富为担保的金融产品。

### 经济与社会影响
- 影响范围与行业示例：
  - 女性主导着非洲最重要的产业——农业。无法获得金融服务会限制女性农民投资现代科技、经营多样化、种植高价值作物、投资牲畜及改善后代营养的能力。
  - 撒哈拉以南非洲地区的时尚行业由女性主导，与棉纺服装业相关，该行业每年的产值为310亿美元。若女企业家无法获得融资，则难以进入高端时尚领域。
- 潜在收益：
  - 如果获得更多运营融资，许多非洲女企业家的企业将会蓬勃发展，为社会经济进步铺平道路。

### 结论与政策导向（隐含建议）
- 需求侧问题是限制非洲女性企业家获得融资的主要原因，尤其在北非更为显著。
- 政策制定者应着重解决以下方面：
  - 大规模推进金融扫盲与技能培训，尤其针对女性和女孩，提升其对信贷资格的客观评估能力。
  - 鼓励并监管金融机构开发以动产、牲畜、黄金等作为担保的贷款产品，以及小额和无担保贷款，以更好服务女性借款人。
  - 借鉴马来西亚等国家的女性企业家支持计划，把知识、技能和信贷渠道结合起来，缩小性别借贷差距。

*本文取材于非洲开发银行第317号工作文件——《女性自行选择退出非洲信贷市场》（Women Self-Selection out of the Credit Market in Africa），作者为哈南·莫西、艾美拉·艾尚和安迪奈特·沃尔德迈克尔。*

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