## 亲爱的母亲，忘记现金吧

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### 概述与背景
- 作者：汤玛索·曼奇尼·格里弗利（TOMMASO MANCINI-GRIFFOLI），国际货币基金组织货币与资本市场部处长。
- 出版信息页眉：2021，期号提示“3”。
- 体裁：以写给母亲的信的形式向非专业读者解释央行数字货币（中央银行数字货币，CBDC）的基本概念、动机、潜在好处与风险。

### 央行数字货币的定义与用户体验
- CBDC 被描述为“数字形式的现金”，存在于手机上的“数字钱包”应用中，类似于即时通讯应用的使用方式。
- 使用情境示例：
  - 可以像通过手机发送图片一样，把未花掉的欧元以数字形式发送给亲友。
  - 获取数字钱包可能需要注册并提供护照等身份信息，以防止资金流向错误的接收者（例如恐怖组织）。

### 主要潜在优势
- 降低处理现金的成本，尤其适用于幅员辽阔或多岛屿的国家。
- 改善普惠金融：为没有银行账户的人提供付款方式，支付是获得储蓄账户和贷款等其他金融服务的第一步。
- 提供对由少数大型（通常是外国）公司主导的支付系统的国内替代方案，作为备用方案并促使私人部门以低成本提供高效服务。
- 刺激创新：新的数字货币可能像个人计算机或智能手机一样促进新服务和应用程序的开发。
- 现实状态示例：巴哈马已发行央行数字货币；许多其他国家在测试或研究CBDC，表明实现是时间问题而非是否实现的问题。

### 关键风险与挑战
- 系统性与安全风险：支付系统具有重要的系统性意义，不能允许出错、崩溃或遭受网络攻击，也不能被犯罪分子用于洗钱或资助恐怖主义。
- 银行业资金外流风险：
  - 如果公众将银行存款大量或突然转为持有CBDC，可能损害银行存款基础。
  - 银行在将储蓄投资到贷款等项目（例如面包师购买新烤箱所需贷款）中起重要作用；因此必须找到限制大规模或急剧转移存款的方法。
  - 一种可能的工具是对超出一定数量的CBDC持有者收取费用——作者指出“到时我们就知道了”，表明这是央行正在考虑的选项。
- 跨境流动与货币选择问题：
  - 人民可能选择持有外国央行发行的数字货币（因其安全性、稳定性或效率），这会对本国银行体系和央行通过影响国内资产利率开展经济调控构成问题。
  - 因此需要为管理数字货币跨境流动找到办法，这是当前正努力解决的“大问题”。
- 中央银行职责变化：
  - 央行可能需要越来越像软件公司，持续保持技术领先并满足快速发展的多样化用户需求，中央银行信誉将面临更高要求。

### 隐私与匿名性问题
- 现金的匿名性是重要特征（例如在购物后无人知晓具体消费）。
- CBDC 的匿名使用程度是政策讨论重点：可能允许在小额消费（如买蛋糕）时保留匿名，但在大额交易（如买车）时需要实名制。

### 私营部门的角色与界限
- 私营部门可以与央行合作，扩展CBDC功能，例如：
  - 私营公司允许向地址簿中的电话号码汇款，后台将电话号码链接到经过验证的用户身份。
  - 私营公司可以设计存放官方CBDC的数字钱包，甚至创建自己的数字货币，但这些私人发行的数字货币需要得到中央银行的全额支持和监督——这与许多加密货币不同。

### 面向公众的结论与语气
- 作者以亲切的口吻向母亲解释CBDC的潜力与顾虑，既强调技术与政策上的复杂性，也指出央行正在谨慎推进。
- 最后作者预期：尽管CBDC可能广泛採用，但公众习惯不会立刻改变——“下次见面时，你也许仍会坚持为蛋糕买单——很可能用的还是一张崭新的纸币！”

*来源：汤玛索·曼奇尼·格里弗利，《亲爱的母亲，忘记现金吧》，2021年3月。*

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