## UNE FRAGMENTATION DES MARCHÉS DES MINÉRAUX STRATÉGIQUES RALENTIRAIT LA TRANSITION VERS LES ÉNERGIES PROPRES

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### Contexte et enjeux
- Les minéraux critiques (cuivre, nickel, cobalt, lithium) sont des intrants essentiels aux véhicules électriques, batteries, câbles électriques, panneaux solaires et éoliennes.
- Exemple d’intensité des intrants pour un ensemble typique de batteries de véhicule électrique :
  - 8 kilogrammes de lithium
  - 35 kilogrammes de nickel
  - 14 kilogrammes de cobalt
- L’Agence internationale de l’énergie prévoit des hausses de la demande d’ici à 2030 (scénario de zéro émission nette) :
  - cuivre multiplié par 1,5
  - nickel multiplié par 2
  - cobalt multiplié par 2
  - lithium multiplié par 6
- Les minéraux critiques pourraient devenir « aussi vitaux que le pétrole brut pour l’économie mondiale au cours des 20 prochaines années. »

### Vulnérabilités des marchés des minéraux critiques
- Concentration de la production :
  - les deux tiers du cobalt mondial sont extraits dans la seule République démocratique du Congo
  - les trois premiers producteurs de nickel et de lithium contrôlent plus de 60 % de l’offre
- Comparaison : la production de pétrole brut est beaucoup plus diversifiée.
- Caractéristiques aggravantes :
  - forte concentration de l’offre
  - faible réactivité de l’offre (investissements longs et coûteux, difficultés de relocalisation)
  - faible réactivité de la demande (remplacement difficile de certains minéraux, par exemple le lithium)
- Conséquence : ces minéraux sont extrêmement vulnérables aux perturbations des échanges et aux restrictions commerciales.

### Scénario de fragmentation et impacts sur la transition énergétique
- Méthode : division hypothétique des marchés de quatre minéraux stratégiques en deux blocs refusant de commercer entre eux (modèle d’un vote des Nations Unies sur l’Ukraine en 2022) — blocs hypothétiques désignés comme Chine–Russie+ et États-Unis–Europe+.
- Effets observés dans les simulations :
  - Bloc Chine–Russie+ incapable d’importer cuivre, nickel, lithium et cobalt depuis pays miniers comme le Chili, la République démocratique du Congo et l’Indonésie :
    - hausse moyenne des prix de ces minéraux de 300 %
    - renchérissement des achats de minéraux entraînant une baisse des investissements dans les panneaux solaires et les éoliennes et une diminution du nombre de véhicules électriques
  - Bloc États‑Unis–Europe+ :
    - offre excédentaire de la plupart de ces minéraux mais utilisation limitée par le temps nécessaire à l’augmentation de la capacité de raffinage
    - gains faibles d’ici à 2030 : légère augmentation de la production de véhicules électriques, mais aucune amélioration de la capacité d’énergie renouvelable
- Impact global agrégé (en utilisant les gaz à effet de serre comme pondérations) :
  - l’investissement net mondial dans les technologies renouvelables et dans la production de véhicules électriques serait inférieur d’environ 30 % par rapport au scénario de marchés intégrés (2030)

### Initiatives internationales et recommandations politiques
- Priorité : coopération multilatérale pour éviter l’usage des restrictions commerciales comme outil de gestion du risque.
- Mesures internationales recommandées :
  - renforcement des règles de l’Organisation mondiale du commerce relatives aux restrictions à l’exportation, aux droits de douane et aux subventions discriminatoires
  - si coopération totale impossible, création d’un « corridor vert » garantissant au minimum la libre circulation des minéraux critiques et l’absence de discrimination entre entreprises de différents pays
  - projet international pour améliorer le partage des données et la normalisation des marchés des minéraux
  - création d’une institution ou plateforme internationale dédiée exclusivement aux minéraux critiques, analogue à l’Agence internationale de l’énergie ou à l’Organisation des Nations Unies pour l’alimentation et l’agriculture
- Mesures nationales préventives :
  - diversification des sources d’approvisionnement en produits de base
  - augmentation des investissements dans l’extraction, la prospection et le stockage
  - recyclage des minéraux critiques
  - politiques industrielles assurant égalité de traitement des entreprises pour réduire distorsions et inefficacités, atténuer risques budgétaires et effets néfastes sur l’économie politique
  - vigilance sur les mesures de relocalisation en pays allié et les dispositions de contenu local qui peuvent fausser les marchés et augmenter les coûts
  - proposition : mécanisme de consultation internationale sur la relocalisation en pays allié pour identifier et atténuer les retombées préjudiciables d’un pays à l’autre

### Conclusion
- La fragmentation des marchés des minéraux critiques pourrait renchérir le coût de la transition énergétique et retarder les mesures nécessaires à l’atténuation du changement climatique.
- Une coopération multilatérale des politiques commerciales et un meilleur partage des données sont essentiels pour surmonter les obstacles à l’instauration d’un système énergétique mondial plus vert.
- Il est crucial de mieux comprendre la complexité des chaînes de valeur des minéraux critiques, qui pourraient devenir aussi capitales que le pétrole pour l’économie mondiale.

*Source : Article spécial, décembre 2023 — Christopher Evans, Marika Santoro et Martin Stuermer (F&D).*

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