## Contener los pánicos bancarios derivados de la tecnología

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### Resumen de riesgos
- Retiros repentinos de depósitos acelerados por la tecnología digital contribuyeron a las quiebras de Silicon Valley Bank, Signature Bank, First Republic Bank (Estados Unidos) y Credit Suisse (Suiza) en el segundo trimestre de 2023.
- La velocidad de los retiros es crucial: retiros lentos permiten obtener financiamiento alternativo o vender activos; retiros rápidos pueden tumbar un banco antes de que pueda conseguir fuentes alternativas de financiamiento.
- "No se sabe a ciencia cierta cuál será el impacto futuro de la IA y las innovaciones tecnológicas, pero cabe imaginar que los retiros masivos de los bancos podrían hacerse mucho más frecuentes".

### Causas y mecanismos
- Factores que pueden llevar a los clientes a perder confianza:
  - Rumores y propagación de información en redes sociales.
  - Posibilidad de retirar depósitos al oprimir un botón en aplicaciones móviles.
  - Menor relevancia de relaciones bancarias personales cuando las interacciones pasan al plano digital.
- Modelo de negocio bancario:
  - Bancos financian préstamos principalmente con depósitos; dependen de que los depositantes no retiren todo a la vez.
  - Si muchos depositantes retiran simultáneamente, los depósitos están atados a préstamos a más largo plazo y el banco puede carecer de liquidez.

### Aceleración por tecnología: transferencias y pagos instantáneos
- Nuevas tecnologías reducen fricciones para abrir cuentas y transferir fondos:
  - Servicios de banca móvil y en línea facilitan transferencias entre bancos en cualquier día y a cualquier hora.
  - Mayor acceso a sistemas de pagos instantáneos de bajo costo está reduciendo el tiempo que los clientes tardan en transferir dinero de un banco a otro.
- Herramientas de IA pueden:
  - Analizar grandes volúmenes de datos de forma muy rápida, incluidas condiciones contractuales y flujos de información desde redes sociales y medios tradicionales.
  - Ayudar a clientes a reasignar depósitos automática e instantáneamente entre bancos según criterios del cliente (tasa de interés, percepción de seguridad, interés en diversificar fondos).
  - Potencialmente abrir cuentas y confirmar identidad una vez que el cliente cargue documentos y dé instrucciones a la herramienta de IA, pese a requisitos regulatorios como "conocer al cliente".

### Tecnología para controlar la tecnología (herramientas de mitigación)
- Herramientas basadas en tecnología que pueden reducir el riesgo:
  - IA para mejorar la gestión de la liquidez y vigilar patrones de los retiros.
  - Mayor financiamiento mediante emisión de acciones o más activos líquidos en balances bancarios para disponer de fondos inmediatos.
  - Ampliación de garantías de depósitos y acceso a servicios de financiamiento del banco central en caso de crisis.
  - Regímenes de recuperación y resolución adecuados para restablecer la confianza tras la imposibilidad de un banco para atajar retiradas masivas.
- Efectos secundarios y trade-offs de las medidas:
  - Requerir que los bancos mantengan una mayor proporción de depósitos en activos inmediatamente vendibles (por ejemplo, bonos públicos de alta calidad) reduce el riesgo de pánicos, pero podría:
    - Forzar que los préstamos a hogares y empresas se financien con otros medios (emisión de acciones o endeudamiento a largo plazo), reduciendo potencialmente los préstamos a la economía real.
    - Afectar balances de bancos centrales y gobiernos y los precios de los activos por mayor demanda de activos líquidos seguros.
  - Ampliar garantías de depósitos puede generar costos fiscales elevados y riesgo moral.
  - Prorrogar acceso a préstamos de emergencia del banco central puede exponer al banco central a pérdidas financieras e inducir comportamientos arriesgados.

### Dinero digital de bancos centrales (MDBC)
- Con MDBC, hogares y empresas podrían convertir depósitos en bancos comerciales en depósitos en una cuenta del banco central.
- Un depósito en el banco central se considera muy seguro; MDBC podrían transformar la dinámica de los retiros masivos en estampidas hacia el balance del banco central.
- Riesgos y consideraciones:
  - Si no se imponen límites, clientes de bancos comerciales percibidos como riesgosos podrían trasladar todo su dinero al banco central, incrementando o exacerbando el riesgo de retiros masivos.
  - Por ello, algunos bancos centrales que consideran MDBC piensan en restringir las cantidades que un hogar o una empresa puede depositar en una cuenta de MDBC.
  - Si la tecnología acelera sustancialmente la velocidad de los retiros, ni siquiera una cantidad ilimitada de MDBC podría incidir en la velocidad de las estampidas de fondos.

### Escenarios y puntos de decisión
- Escenario de mayor digitalización y adopción de IA:
  - Aumento de la frecuencia y velocidad de retiros masivos de depósitos.
  - Mayor contagio potencial y riesgo para la estabilidad financiera real y el crecimiento económico.
- Escenario de adopción de mitigaciones tecnológicas y reguladoras:
  - Uso de IA por bancos para gestión de liquidez y monitoreo puede reducir riesgo, pero requiere sopesar costos en términos de provisión de crédito, efectos fiscales y riesgo moral.

### Recomendaciones de política y gestión
- Seguir la evolución tecnológica con atención y revisar el conjunto de herramientas de política para adaptarlas a cambios en las fronteras digitales.
- Evaluar y calibrar cuidadosamente:
  - Requisitos de liquidez y composición de activos líquidos frente al impacto sobre el crédito a la economía real.
  - Alcance y financiamiento de garantías de depósitos frente a los costos fiscales y el riesgo moral.
  - Condiciones de acceso a préstamos de emergencia del banco central frente a los riesgos para el banco central y el mercado interbancario.
  - Diseño de MDBC, incluidas posibles restricciones a saldos por hogar o empresa.
- Fomentar el desarrollo de tecnologías que reduzcan el riesgo (por ejemplo, IA para gestión de liquidez y detección temprana de pánicos) mientras se analiza y mitiga sus riesgos colaterales.

*Fuente: Signe Krogstrup, Thomas Sangill y Mette von Sicard (MARZO DE 2024).*

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