## Anexo en línea 2. La reubicación de las cadenas mundiales de valor: el papel de México

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### Evolución y contexto histórico
- El Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN) entró en vigor en 1992, desde entonces México ha aumentado de forma continua su participación de mercado en las importaciones estadounidenses.
- La imposición de aranceles estadounidenses sobre productos chinos entre 2018 y 2019, junto con las secuelas de la pandemia, la invasión rusa de Ucrania, el aumento de los costos laborales en China y el incremento de los costos del transporte marítimo transpacífico, han contribuido a una notable reubicación de las cadenas de suministro globales.
- Las importaciones estadounidenses de China han disminuido significativamente desde 2018, mientras que la proporción de importaciones provenientes de México y otros socios (incluidos países del Sudeste asiático) ha aumentado.

### Impacto cuantitativo sobre exportaciones mexicanas a Estados Unidos
- Un análisis de diferencia en diferencias basado en datos comerciales a nivel de producto de seis dígitos muestra que México y otros socios han aumentado más sus exportaciones a Estados Unidos en los sectores afectados por los aranceles de 2018-19.
- Impacto estimado para México: alrededor de USD 75,000 millones.
- Ese impacto estimado representa aproximadamente el 45 percent del aumento total de las exportaciones de México a Estados Unidos durante 2017-23.

### Cambios en las importaciones mexicanas de insumos y bienes finales
- Las importaciones mexicanas de productos semimanufacturados que son insumos para los productos afectados por los aranceles de 2018-19 han aumentado, aunque en menor medida, y proceden de otros mercados emergentes, especialmente de Asia.
- Las importaciones mexicanas de productos semimanufacturados provenientes de China aumentaron solo una fracción del incremento de las exportaciones mexicanas a Estados Unidos, lo que indica que los productos finales exportados de México a Estados Unidos tienen un valor agregado significativo.
- Las importaciones mexicanas de bienes finales (consumo y capital) desde China han aumentado como proporción de las importaciones totales, reflejando cambios en la demanda interna de México (por ejemplo, automóviles y teléfonos inteligentes) y un aumento de la inversión en maquinaria para incrementar la capacidad productiva.

### Inversión extranjera directa (IED) y localización de la producción
- La mayor penetración de las exportaciones de México en el mercado estadounidense ha ido acompañada de un aumento de su participación en la IED total hacia los mercados emergentes.
- La IED se ha concentrado principalmente en el norte de México y en los sectores manufacturero (automóvil y electrónica).
- La IED en México ha crecido en los sectores afectados por los cambios en los aranceles.
- Origen de la mayor parte de la IED en México: alrededor del 40 percent proviene de Estados Unidos y alrededor del 40 percent de otras economías avanzadas.

### Conclusiones principales
- Una combinación de factores —competitividad de costos, proximidad geográfica, integración en el mercado norteamericano y diversas medidas comerciales— ha permitido a México aumentar su participación en las cadenas de valor mundiales, especialmente para bienes destinados a Estados Unidos.
- Como resultado de este mayor papel en las cadenas de suministro, México ha incrementado sus importaciones de insumos provenientes de muy diversos países.
- La IED ha sido decisiva para apoyar la creciente participación mexicana en las importaciones estadounidenses, y esa IED procede en gran parte de los propios Estados Unidos.

*Preparado por Francisco Arizala, Tomohide Mineyama y Hugo Tuesta. Fuente: Perspectivas Económicas—Las Américas, FONDO MONETARIO INTERNACIONAL | Octubre de 2024.*

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