## mreo0515a

## Source details

**Canonical URL:** [mreo0515a](https://www.imf.org/-/media/websites/imf/imported-flagship-issues/external/arabic/pubs/ft/reo/2015/mcd/mreo0515a.pdf)

## Other formats

- [Markdown version](/-/media/websites/imf/imported-flagship-issues/external/arabic/pubs/ft/reo/2015/mcd/mreo0515a.pdf.md)
- [Structured JSON version](/-/media/websites/imf/imported-flagship-issues/external/arabic/pubs/ft/reo/2015/mcd/mreo0515a.pdf.json)

---

### النفط والصراعات والتحولات — ملخص الآفاق العامة
- النمو في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا وأفغانستان وباكستان متواضع رغم هبوط أسعار النفط، واحتدام الصراعات الإقليمية، وأجواء عدم اليقين حول التحولات التي أعقبت الربيع العربي.
- توقعات نمو البلدان المصدرة للنفط:
  - استمرار النمو المطرد بمعدل 4.2 %في عام 4102، مصحوباً بمعدل تضخم منخفض.
- توقعات نمو البلدان المستوردة للنفط:
  - انخفاض من 3 %في 4102 إلى 2 %في 4102، مدفوعاً بالتعافي التدريجي في منطقة اليورو، وتحسن مستوى الثقة محلياً، وزيادة تيسير سياسات المالية العامة والسياسات النقدية.

### أسعار النفط وتطوراتها
- هبطت أسعار النفط خلال الفترة من يوليو 4102 إلى مايو 4102 بنسبة 21 .%.
- بلغ متوسط سعر البرميل 25 دولارا في 4102 قبل أن يرتفع بالتدريج إلى 42 دولارا للبرميل بحلول عام 4141.
- توقع استمرار جانب كبير من هذا الانخفاض على المدى المتوسط— تم تخفيض توقعات السوق على المدى المتوسط بنحو 41 %منذ أكتوبر الماضي.
- منحنى عقود برنت المستقبلية: إشارة إلى اختلاف مساري توقعات "آفاق الاقتصاد الإقليمي" في أكتوبر 4102 و"مستجدات آفاق الاقتصاد الإقليمي" في مايو 4102.

### أداء النمو حسب مجموعات الدول
- دول مصدرة للنفط في MENAP:
  - نمو إجمالي الناتج المحلي الحقيقي 1022 = 4.2، 1025 = 4.2.
- دول مجلس التعاون الخليجي:
  - 1022 = 3.3، 1025 = 3.2.
- البلدان المصدرة للنفط غير الأعضاء في مجلس التعاون الخليجي:
  - 1022 = 0.1، 1025 = 0.4.
- البلدان المستوردة للنفط في MENAP:
  - 1022 = 3.1، 1025 = 2.1.
- ملاحظات نوعية:
  - في 4102 وصل النمو في البلدان المصدرة للنفط إلى 4.2 %، مرتفعاً بدرجة طفيفة عن عام 4103 بفضل التعافي في إيران ونمو الأنشطة المرتبطة بالنفط في المملكة العربية السعودية.
  - من المتوقع ثبات النمو في 4102، ثم ارتفاع إلى 3.2 %في 4103 مع تسارع نمو القطاع النفطي في العراق وليبيا.
  - دول مجلس التعاون الخليجي: توقع بلوغ معدل النمو 3.2 %في 4102، بتخفيض نقطة مئوية واحدة عن توقعات أكتوبر الماضي؛ المملكة العربية السعودية: توقع نمو 3%، بانخفاض 0.2 نقطة مئوية عن توقعات أكتوبر الماضي (نصف التعديل يرجع إلى تغيير سنة الأساس لبيانات إجمالي الناتج المحلي الحقيقي).
  - خارج مجلس التعاون الخليجي: تم تخفيض توقعات النمو في 4102 بمقدار نقطتين مئويتين ليصبح أعلى بقليل من 0%; العراق: متوقع أن يبلغ النمو 0.42 %في 4102 مع تعافي الاقتصاد النفطي.

### آثار أسعار النفط على الحسابات الخارجية والمالية العامة
- وفق افتراضات أسعار النفط الحالية، تأثيرات 4102:
  - ستنخفض إيرادات صادرات النفط المتوقعة في 4102 بمبلغ قدره 454 مليار دولار (40 %من إجمالي الناتج المحلي) في دول مجلس التعاون الخليجي و21 مليار دولار (00 %من إجمالي الناتج المحلي) في البلدان غير الأعضاء في مجلس التعاون الخليجي.
  - تحول فائض الحساب الجاري الطويل الأمد في البلدان المصدرة للنفط في MENAP إلى عجز يبلغ 44 مليار دولار (0 %من إجمالي الناتج المحلي) في 4102.
  - توقع العودة إلى فوائض في الحساب الجاري تدريجياً على المدى المتوسط لتبلغ 3.42 %من إجمالي الناتج المحلي بحلول عام 4141 نتيجة ارتفاع أسعار النفط والضبط المتوقع لأوضاع المالية العامة.
- في مجلس التعاون الخليجي:
  - تحول مجموع الفوائض في موازنات البلدان الذي بلغ 43 مليار دولار في 4102 (2.2 %من إجمالي الناتج المحلي) إلى عجز مقداره 003 مليار دولار (5 %من إجمالي الناتج المحلي) في 4102، قبل أن يتراجع على المدى المتوسط إلى 0 %من إجمالي الناتج المحلي.
- البلدان غير الأعضاء في مجلس التعاون الخليجي:
  - سجلت عجزاً في المالية العامة بالفعل في 4102 (2.42 %من إجمالي الناتج المحلي)، ويرتفع هذا العجز إلى 2 %من إجمالي الناتج المحلي في 4102، قبل أن يستقر في مستوى 4.2 %من إجمالي الناتج المحلي على المدى المتوسط.
- ملاحظة عملية: العديد من البلدان لا تستطيع تحقيق توازن موازناتها عندما تقترب أسعار النفط من 31 دولارا للبرميل.

### السياسة المالية والإجراءات المعلنة (ملخص أمثلة)
- معظم دول مجلس التعاون الخليجي لديها احتياطيات وقائية وموارد تمويل متوافرة تسمح بتصحيح الأوضاع تدريجياً، رغم أن معظمها لم يعلن بعد عن خطط محددة لضبط الأوضاع.
- أمثلة موجزة على تدابير المالية العامة المعلنة (الوضع في نهاية مارس 4102):
  - البحرين: رفع أسعار الغاز الطبيعي المستخدم للأغراض الصناعية +(00 )% ورسوم التأمين الطبي على الموظفين في مطلع عام 4102.
  - الكويت: تتوقع موازنة 4103/4102 تخفيضا في الإنفاق العام نسبته 05% وتحصين الإنفاق الرأسمالي.
  - عمان: تتضمن موازنة 4102 تخفيض نفقات الدفاع وتحصين الإنفاق الرأسمالي.
  - قطر: لا تعلن عن تدابير جديدة على مستوى سياسة المالية العامة وتواصل سياسة كبح النفقات الجارية.
  - المملكة العربية السعودية: أعلنت عن مجموعة كبيرة من التدابير على مستوى سياسة المالية العامة بقيمة تبلغ حوالي 2 %من إجمالي الناتج المحلي في 4102.
  - الإمارات العربية المتحدة: لا تعلن تدابير جديدة وتواصل الاتجاه في مسار ضبط أوضاع المالية العامة بالتدرج.
  - الجزائر: الإعلان عن تجميد عمليات التوظيف في القطاع العام.
  - إيران: تهدف موازنة 4103/4102 إلى الحد من آثار هبوط إيرادات النفط عن طريق زيادة حصة الصادرات النفطية الموجهة إلى الموازنة و(4 )خفض سعر الصرف الرسمي (بنسبة 01 .)%.
  - العراق: موازنة 4102 تتضمن زيادات في الضرائب غير النفطية وتهدف إلى احتواء الإنفاق.
  - ليبيا: لا تعلن عن تدابير جديدة.
  - اليمن: تقرر خفض دعم الطاقة بدرجة كبيرة في النصف الأول من عام 4102، وزيادت تحويلات صندوق الرعاية الاجتماعية الموجهة للفقراء بنسبة 21( %ديسمبر 4102 )، مع اعتماد التقدم على الوضع الأمني.

### فرص وسياسات إصلاحية لمالية عامة أكثر مرونة ودعماً للنمو
- مبدأ أساسي: ضبط أوضاع المالية العامة يجب أن يكون داعماً للنمو لأن الإنفاق الحكومي هو عامل رئيسي دافع للنمو غير النفطي.
- توصيات السياسات تتضمن:
  - إعادة توجيه الإنفاق من الأجور والإنفاق الجاري غير المنتج نحو إنفاق رأسمالي منتج.
  - رفع إنتاجية الإنفاق الرأسمالي عبر تحديد المشروعات ذات الأولوية، وتحسين الإشراف والشفافية.
  - خفض دعم أسعار الطاقة المعمم مع زيادة الدعم الاجتماعي الموجه للمستحقين.
  - تحسين الإدارة الضريبية وزيادة تحصيل الضرائب غير النفطية.
- ملاحظة: التأخير في تنفيذ إصلاحات الدعم يعني احتمال الحاجة إلى تعديل أكثر حدة وتكلفة لاحقاً.

### الأسواق المالية والبنوك
- تأثرت الأسواق المالية بتراجع أسعار النفط: تراجع أسعار الأسهم، زيادة التقلب اليومي، تباطؤ أسواق العقارات.
- البنوك:
  - مراكز البنوك في البلدان المصدرة للنفط تظل قوية نسبياً رغم التراجع الحاد في أسعار النفط وبطء نمو القروض، مما يؤهلها لاستيعاب الصدمات.
  - قد تشتد ضغوط السيولة مع تراجع الودائع المرتبطة بالنفط وربما تزداد القروض المتعثرة.
  - البنوك في البلدان غير الأعضاء في مجلس التعاون الخليجي أكثر عرضة للمخاطر: النظام المصرفي في إيران يشهد ضغوطاً على مستوى النظام بالكامل بسبب ارتفاع القروض المتعثرة وتجميد العلاقات مع البنوك المراسلة بسبب العقوبات؛ في اليمن تزايدت المخاطر المصرفية نتيجة القروض.

---

### Section 2 — ملخص نقاط أساسية
- Pre-Tax Fuel Subsidies:
  - Pre-tax fuel subsidies remain high (الشكل البياني 5).
  - حجم فاتورة الدعم مقدرة باستخدام بيانات عام 4103.
  - الحسابات تستند إلى تحليل فجوة الأسعار كما في التقرير المقدم الى المجلس التنفيذي لصندوق النقد الدولي (SM/13/29) وتقرير إدارة الشرق الأوسط وآسيا الوسطى رقم (02/3).
- إصلاحات الدعم في البلدان المصدرة للنفط (مقتطفات):
  - البحرين: رفع أسعار الغاز الطبيعي المستخدم للأغراض الصناعية +(00 )% ورسوم التأمين الطبي على الموظفين في مطلع عام 4102.
  - الكويت: الحكومة في يناير 4102 رفعت أسعار الديزل والكيروسين +(21 )% ووضع آلية لمراجعة الأسعار شهريا.
  - قطر: ارتفعت أسعار الديزل في مايو 4102 بنسبة 21 .% وبدأ تحسين تكنولوجيا تحلية المياه وزيادة الوعي باستخدام الطاقة.
  - الإمارات العربية المتحدة: أبوظبي في يناير 4102 رفعت تعرفة المياه +(041 )% والكهرباء +(21 .)%.
  - المملكة العربية السعودية: (مذكور نصياً بدون أرقام تعديل في المقتطف).
  - الجزائر: نشرت السلطات للمرة الأولى في عام 4102 تكلفة الدعم الضمني في الموازنة.
  - إيران: سرام يف دوقولا راعسأ تع ف/إبريل 4102 بنحو 31 .% وقد تحدث زيادة مماثلة في 4102.
  - ليبيا: مبادرتان تجريان على أساس تجريبي: (0) استخدام بطاقة الهوية الوطنية للقضاء على الازدواجية، و(4) تخفيض عدد بنود المواد الغذائية المدعمة.
  - اليمن: رفع أسعار البنزين والديزل والكيروسين في 4102 بنسبة 41 %و21 %و011 % على التوالي، وتقرر وضع آلية تعديل تلقائية لأسعار الوقود في النصف الأول من 4102.
- الحاجة الماسة إلى التنويع:
  - نماذج النمو القائمة على الإنفاق الحكومي الممول بالنفط ودعم الأسعار أدت إلى انخفاض نمو الإنتاجية ونتائج غير كافية لتوفير فرص العمل وتنويع النشاط الاقتصادي.
  - سياسات داعمة مستهدفة: حوافز لمشروعات ريادة الأعمال في قطاعات السلع التجارية؛ تحسين الاتساق بين التعليم والمهارات واحتياجات القطاع الخاص؛ زيادة تشغيل المواطنين في القطاع الخاص.

### أداء البلدان المستوردة للنفط والتضخم
- التعافي البطيء في 1025:
  - بعد هبوط اقتصادي في 4100، ظل نمو النشاط بطيئاً في البلدان المستوردة للنفط.
  - النمو استقر عند معدل 3% المسجل في 4102، وبقي معدل البطالة قريبا من 00 .%.
  - عوامل كابحة: نمو الصادرات المخيب، مخاوف أمنية، اختناقات جانب العرض، ارتفاع أسعار الصرف الحقيقية، تثبيط السياحة، تدفق اللاجئين، انقطاع الكهرباء (مصر ولبنان وباكستان)، ومحدودية الحصول على الائتمان المصرفي.
  - توقعات: ارتفاع الصادرات اتساقا مع التعافي التدريجي المتوقع في منطقة اليورو، وبدء تحسّن في بعض البلدان (الأردن والمغرب).
- التضخم والتوقعات:
  - التضخم الإقليمي انخفض بمقدار 4.2 نقطة مئوية ليصل إلى 4 % في 4102، ويعزى ذلك إلى انخفاض أسعار الغذاء واستمرار فجوات الناتج السالبة الكبيرة.
  - ضغوط تضخمية محتملة من: إلغاء دعم الطاقة؛ تمويل عجز المالية العامة بزيادة عرض النقود؛ سياسات نقدية تيسيرية؛ انخفاض أسعار الصرف الاسمية مقابل الدولار الأمريكي (السودان وتونس).

### مخاطر التطورات السلبية وفرص المكاسب من انخفاض أسعار النفط
- المخاطر السائدة:
  - التوترات الأمنية والاجتماعية، انتقال التداعيات إلى البلدان المجاورة، انتكاسات في التحولات السياسية، تأخر تنفيذ الإصلاحات.
  - ميزان المخاطر الخارجية مائل سلباً بسبب: نمو أقل من المتوقع في منطقة اليورو أو مجلس التعاون الخليجي أو الأسواق الصاعدة.
  - انتقال آثار رفع أسعار الفائدة الأمريكية إلى البلدان المستوردة للنفط سيكون جزئيا وببطء.
- تأثير انخفاض أسعار النفط:
  - المكاسب الخارجية الصافية المقدرة: 03 مليار دولار (0.2 %من إجمالي الناتج المحلي )في 4102.
  - أثر المكاسب على الناتج والاحتياطيات: حوالي نصف نقطة مئوية من إجمالي الناتج المحلي وما يعادل ثلاثة أرباع شهر من الواردات في 4102.
  - وفورات الموازنة الناتجة عن انخفاض دعم الطاقة تقدر بـ 1.2 %من إجمالي الناتج المحلي في 4102.
  - انعكاسا لحجم المدخرات، تم تخفيض توقعات الدين العام في 4102 بنقطتين مئويتين لتصل إلى 42 %من إجمالي الناتج المحلي مقارنة بعدد أكتوبر الماضي.

### ضبط أوضاع المالية العامة وإجراءات إيرادية مقترحة
- أثر إصلاحات الدعم:
  - ساعدت على وقف زيادة عجز المالية العامة، الذي انخفض بمقدار 0.2 نقطة مئوية ليصل إلى أقل بقليل من 5 %من إجمالي الناتج المحلي في 4102.
  - أكبر الوفورات أتت من انخفاض فاتورة دعم أسعار الطاقة.
  - إتاحة مساحات لزيادة المساعدة والتحويلات الاجتماعية الموجهة، والإنفاق على التعليم والرعاية الصحية.
  - الاحتياطيات الدولية ارتفعت بمقدار 04 مليار دولار من 2.2 شهر من الواردات إلى أكثر من 2 أشهر من الواردات في 4102.
- إجراءات إيرادية ومالية مقترحة:
  - استمرار التركيز على تدابير الإيرادات الضريبية: إلغاء الإعفاءات، معالجة الثغرات، تحسين الإدارة الضريبية.
  - تنفيذ إصلاحات ضريبية: ضريبة الدخل (الأردن)، ضريبة القيمة المضافة (مصر).
  - رفع الضرائب على منتجات الوقود (لبنان وباكستان).
  - توجيه جزء من الإيرادات والمدخرات الناتجة عن إصلاحات دعم أسعار الوقود نحو زيادة الإنفاق على البنية التحتية والتعليم والرعاية الصحية.
  - تجنب الالتزامات الجارية التي يصعب التراجع عنها (مثل زيادات أجور القطاع العام).
  - استخدام المكاسب من انخفاض أسعار النفط لتعزيز الاحتياطيات الوقائية وتخفيض الدين العام.
  - الاستفادة من تراجع التضخم وارتفاع الاحتياطيات لزيادة مرونة أسعار الصرف وتيسير السياسة النقدية لدعم التعافي، مع الحيطة عند تطبيق التيسير النقدي مع خفض سعر الصرف أو استمرار التضخم ثنائي الرقم.

### مؤشرات اقتصادية مختارة (انتقائية)
- إجمالي الناتج المحلي الحقيقي (النمو السنوي) — منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا وأفغانستان وباكستان:
  - المتوسط 4111–4101 = 2.3
  - توقعات: 4102 = 4.2، 4103 = 4.3، 4102 = 4.2، 4102 توقع = 3.5.
- مكاسب خارجية صافية وتغطية احتياطيات: تم توضيحها أعلاه بالأرقام المدرجة.

---

### Section 3 — مؤشرات اقتصادية تاريخية ومتوسط وتوقعات (انتقائية)
- البلدان المصدرة للنفط — نمو إجمالي الناتج المحلي الحقيقي (التغير السنوي؛ %):
  - المتوسط: 5.5
  - 1022: 5.3
  - 1021: 5.5
  - 1023: 1.2
  - 1022: 1.2
  - 1025: 1.2
  - 1022: 3.5
- أمثلة شعبية للأرقام حسب البلد (سجلات كما وردت):
  - الجزائر: 3.2، 4.5، 3.3، 4.5، 2.0، 4.3، 3.2
  - البحرين: 2.2، 4.0، 3.2، 2.3، 2.4، 4.4، 4.2
  - جمهورية إيران الإسلامية: 2.3، 3.4، -3.3، -0.2، 3.1، 1.3، 0.3
  - العراق: ...، 4.2، 03.2، 3.3، -4.2، 0.3، 4.3
  - ليبيا: 2.3، -34.0، 012.2، -03.3، -42.1، 2.3، 04.4
  - قطر: 04.4، 03.1، 3.1، 3.3، 3.0، 4.0، 3.2
  - المملكة العربية السعودية: 2.0، 01.1، 2.2، 4.4، 3.3، 3.1، 4.4
- تضخم أسعار المستهلكين (متوسط السنة؛ %):
  - المتوسط: 5.1، 9.8، 20.2، 20.2، 5.9، 5.9، 2.2
  - أمثلة حسب البلد: الجزائر: 3.3، 2.2، 5.2، 3.3، 4.2، 2.1، 2.1؛ إيران: 02.2، 40.2، 31.2، 32.4، 02.2، 03.2، 04.1.
- رصيد المالية العامة الكلي للحكومة العامة (% من إجمالي الناتج المحلي):
  - المتوسط/سجل: 5.5، 2.0، 9.2، 5.0، 0.3، -9.2، -5.0
  - أمثلة حسب البلد: الجزائر: 2.4، -0.4، -2.0، -0.5، -3.5، -04.2، -01.1؛ الكويت: 0 44.3، 33.2، 32.2، 32.2، 42.2، 3.4، 04.2.
- رصيد الحساب الجاري (% من إجمالي الناتج المحلي):
  - المتوسط/سجل: 23.1، 29.2، 29.1، 22.5، 20.0، -2.0، 2.5
  - أمثلة حسب البلد: الجزائر: 02.2، 2.2، 2.2، 1.2، -2.3، -02.4، -03.4؛ قطر: 02.0، 31.3، 34.3، 31.5، 42.0، 5.2، 2.1.

- البلدان المستوردة للنفط — نمو وإحصاءات انتقائية:
  - نمو إجمالي الناتج المحلي الحقيقي — المتوسط والتوزيع: المتوسط: 5.0، 1.2، 1.8، 3.2، 3.0، 2.0، 2.2.
  - أمثلة حسب البلد: مصر: 0 2.1، 0.5، 4.4، 4.0، 4.4، 2.1، 2.3؛ الأردن: 3.0، 4.3، 4.4، 4.5، 3.0، 3.5، 2.2؛ باكستان: 2.2، 3.3، 3.5، 3.4، 2.0، 2.3، 2.4.
  - تضخم وأرصدة مالية وجارية: جداول مفصلة بالأرقام كما وردت في المصدر.

- ملاحظات منهجية وردت في القسم:
  - المتغيرات تبلغ على أساس السنة المالية بالنسبة لإيران (40 مارس/41مارس) وقطر (إبريل/مارس).
  - التوقعات لا تتضمن التأثير المحتمل من اتفاقات الاستثمار التي تم التوصل إليها أثناء مؤتمر التنمية الاقتصادية في مارس 4102.
  - بيانات عام 4100 لا تتضمن جنوب السودان بعد 2 يوليو. وتعبر بيانات 4104 وما بعدها عن السودان الحالي.
  - بيانات الفترة 4100-4103 لا تتضمن سوريا نظرا لانعدام اليقين بشأن الحالة السياسية.
  - الضفة الغربية وغزة ليست عضوا في صندوق النقد الدولي وغير مشمولة في أي من المجملات.
  - ملاحظات إضافية متعلقة بتغطية الحكومة المركزية والتحويلات والإيرادات النفطية ورصيد المالية العامة كما وردت مرقمة في النص.

*المصدر: إدارة الشرق الأوسط وآسيا الوسطى، مستجدات آفاق الاقتصاد الإقليمي، مايو 1025 (Section 1).*

### Section 1

### النفط والصراعات والتحولات

### ملخص الآفاق العامة
- النمو في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا وأفغانستان وباكستان متواضع رغم هبوط أسعار النفط، واحتدام الصراعات الإقليمية، وأجواء عدم اليقين حول التحولات التي أعقبت الربيع العربي.
- توقعات نمو البلدان المصدرة للنفط: استمرار النمو المطرد بمعدل 4.2 %في عام 4102، مصحوباً بمعدل تضخم منخفض.
- توقعات نمو البلدان المستوردة للنفط: انخفاض من 3 %في 4102 إلى 2 %في 4102، مدفوعاً بالتعافي التدريجي في منطقة اليورو، وتحسن مستوى الثقة محلياً، وزيادة تيسير سياسات المالية العامة والسياسات النقدية.

### أسعار النفط وتطوراتها
- هبطت أسعار النفط خلال الفترة من يوليو 4102 إلى مايو 4102 بنسبة 21 .%.
- بلغ متوسط سعر البرميل 25 دولارا في 4102 قبل أن يرتفع بالتدريج إلى 42 دولارا للبرميل بحلول عام 4141.
- توقع استمرار جانب كبير من هذا الانخفاض على المدى المتوسط— تم تخفيض توقعات السوق على المدى المتوسط بنحو 41 %منذ أكتوبر الماضي.
- منحنى عقود برنت المستقبلية: الإشارة إلى اختلاف مساري توقعات "آفاق الاقتصاد الإقليمي" في أكتوبر 4102 و"مستجدات آفاق الاقتصاد الإقليمي" في مايو 4102.

### أداء النمو حسب مجموعات الدول
- دول مصدرة للنفط في MENAP: نمو إجمالي الناتج المحلي الحقيقي 1022 = 4.2، 1025 = 4.2.
- دول مجلس التعاون الخليجي: 1022 = 3.3، 1025 = 3.2.
- البلدان المصدرة للنفط غير الأعضاء في مجلس التعاون الخليجي: 1022 = 0.1، 1025 = 0.4.
- البلدان المستوردة للنفط في MENAP: 1022 = 3.1، 1025 = 2.1.
- في 4102 وصل النمو في البلدان المصدرة للنفط إلى 4.2 %، مرتفعاً بدرجة طفيفة عن عام 4103 بفضل التعافي في إيران ونمو الأنشطة المرتبطة بالنفط في المملكة العربية السعودية.
- من المتوقع ثبات النمو في 4102، ثم ارتفاع إلى 3.2 %في 4103 مع تسارع نمو القطاع النفطي في العراق وليبيا.
- دول مجلس التعاون الخليجي: توقع بلوغ معدل النمو 3.2 %في 4102، بتخفيض نقطة مئوية واحدة عن توقعات أكتوبر الماضي؛ المملكة العربية السعودية: توقع نمو 3%، بانخفاض 0.2 نقطة مئوية عن توقعات أكتوبر الماضي (نصف التعديل يرجع إلى تغيير سنة الأساس لبيانات إجمالي الناتج المحلي الحقيقي).
- خارج مجلس التعاون الخليجي: تم تخفيض توقعات النمو في 4102 بمقدار نقطتين مئويتين ليصبح أعلى بقليل من 0%؛ العراق: متوقع أن يبلغ النمو 0.42 %في 4102 مع تعافي الاقتصاد النفطي.

### آثار أسعار النفط على الحسابات الخارجية والمالية العامة
- وفق افتراضات أسعار النفط الحالية، ستنخفض إيرادات صادرات النفط المتوقعة في 4102 بمبلغ قدره 454 مليار دولار (40 %من إجمالي الناتج المحلي) في دول مجلس التعاون الخليجي و21 مليار دولار (00 %من إجمالي الناتج المحلي) في البلدان غير الأعضاء في مجلس التعاون الخليجي.
- تحول فائض الحساب الجاري الطويل الأمد في البلدان المصدرة للنفط في MENAP إلى عجز يبلغ 44 مليار دولار (0 %من إجمالي الناتج المحلي) في 4102.
- توقع العودة إلى فوائض في الحساب الجاري تدريجياً على المدى المتوسط لتبلغ 3.42 %من إجمالي الناتج المحلي بحلول عام 4141 نتيجة ارتفاع أسعار النفط والضبط المتوقع لأوضاع المالية العامة.
- في مجلس التعاون الخليجي: تحول مجموع الفوائض في موازنات البلدان الذي بلغ 43 مليار دولار في 4102 (2.2 %من إجمالي الناتج المحلي) إلى عجز مقداره 003 مليار دولار (5 %من إجمالي الناتج المحلي) في 4102، قبل أن يتراجع على المدى المتوسط إلى 0 %من إجمالي الناتج المحلي.
- البلدان غير الأعضاء في مجلس التعاون الخليجي: سجلت عجزاً في المالية العامة بالفعل في 4102 (2.42 %من إجمالي الناتج المحلي)، ويرتفع هذا العجز إلى 2 %من إجمالي الناتج المحلي في 4102، قبل أن يستقر في مستوى 4.2 %من إجمالي الناتج المحلي على المدى المتوسط.
- العديد من البلدان لا تستطيع تحقيق توازن موازناتها عندما تقترب أسعار النفط من 31 دولارا للبرميل.

### السياسة المالية والإجراءات المعلنة
- معظم دول مجلس التعاون الخليجي لديها احتياطيات وقائية وموارد تمويل متوافرة تسمح بتصحيح الأوضاع تدريجياً، رغم أن معظمها لم يعلن بعد عن خطط محددة لضبط الأوضاع.
- جدول تدابير المالية العامة المعلنة (الوضع في نهاية مارس 4102) يتضمن إجراءات متعددة في دول مجلس التعاون الخليجي والبلدان غير الأعضاء؛ أمثلة موجزة من النص:
  - البحرين: رفع أسعار الغاز الطبيعي المستخدم للأغراض الصناعية +(00 )% ورسوم التأمين الطبي على الموظفين في مطلع عام 4102.
  - الكويت: تتوقع موازنة 4103/4102 تخفيضا في الإنفاق العام نسبته 05% وتحصين الإنفاق الرأسمالي.
  - عمان: تتضمن موازنة 4102 تخفيض نفقات الدفاع وتحصين الإنفاق الرأسمالي.
  - قطر: لا تعلن عن تدابير جديدة على مستوى سياسة المالية العامة وتواصل سياسة كبح النفقات الجارية.
  - المملكة العربية السعودية: أعلنت عن مجموعة كبيرة من التدابير على مستوى سياسة المالية العامة بقيمة تبلغ حوالي 2 %من إجمالي الناتج المحلي في 4102.
  - الإمارات العربية المتحدة: لا تعلن تدابير جديدة وتواصل الاتجاه في مسار ضبط أوضاع المالية العامة بالتدرج.
  - الجزائر: الإعلان عن تجميد عمليات التوظيف في القطاع العام.
  - إيران: تهدف موازنة 4103/4102 إلى الحد من آثار هبوط إيرادات النفط عن طريق زيادة حصة الصادرات النفطية الموجهة إلى الموازنة و(4 )خفض سعر الصرف الرسمي (بنسبة 01 .)%.
  - العراق: موازنة 4102 تتضمن زيادات في الضرائب غير النفطية وتهدف إلى احتواء الإنفاق.
  - ليبيا: لا تعلن عن تدابير جديدة.
  - اليمن: تقرر خفض دعم الطاقة بدرجة كبيرة في النصف الأول من عام 4102، وزيادت تحويلات صندوق الرعاية الاجتماعية الموجهة للفقراء بنسبة 21( %ديسمبر 4102 )، مع اعتماد التقدم على الوضع الأمني.

### فرص وسياسات إصلاحية لمالية عامة أكثر مرونة ودعماً للنمو
- ضبط أوضاع المالية العامة يجب أن يكون داعماً للنمو لأن الإنفاق الحكومي هو عامل رئيسي دافع للنمو غير النفطي.
- توصيات السياسات تتضمن:
  - إعادة توجيه الإنفاق من الأجور والإنفاق الجاري غير المنتج نحو إنفاق رأسمالي منتج.
  - رفع إنتاجية الإنفاق الرأسمالي عبر تحديد المشروعات ذات الأولوية، وتحسين الإشراف والشفافية.
  - خفض دعم أسعار الطاقة المعمم مع زيادة الدعم الاجتماعي الموجه للمستحقين.
  - تحسين الإدارة الضريبية وزيادة تحصيل الضرائب غير النفطية.
- التأخير في تنفيذ إصلاحات الدعم يعني احتمال الحاجة إلى تعديل أكثر حدة وتكلفة لاحقاً.

### الأسواق المالية والبنوك
- تأثرت الأسواق المالية بتراجع أسعار النفط: تراجع أسعار الأسهم، زيادة التقلب اليومي، تباطؤ أسواق العقارات.
- مراكز البنوك في البلدان المصدرة للنفط تظل قوية نسبياً رغم التراجع الحاد في أسعار النفط وبطء نمو القروض، مما يؤهلها لاستيعاب الصدمات.
- مع ذلك قد تشتد ضغوط السيولة مع تراجع الودائع المرتبطة بالنفط وربما تزداد القروض المتعثرة.
- البنوك في البلدان غير الأعضاء في مجلس التعاون الخليجي أكثر عرضة للمخاطر: النظام المصرفي في إيران يشهد ضغوطاً على مستوى النظام بالكامل بسبب ارتفاع القروض المتعثرة وتجميد العلاقات مع البنوك المراسلة بسبب العقوبات؛ في اليمن تزايدت المخاطر المصرفية نتيجة القروض (النص يتضمن إشارة لمزيد من التفاصيل ضمن الشكل البياني 5).

*المصدر: إدارة الشرق الأوسط وآسيا الوسطى، مستجدات آفاق الاقتصاد الإقليمي، مايو 1025 (Section 1).*

### Section 2

### mreo0515a - Section 2

### Pre-Tax Fuel Subsidies
- Pre-tax fuel subsidies remain high (الشكل البياني 5).
- حجم فاتورة الدعم مقدرة باستخدام بيانات عام 4103.  
- الحسابات تستند إلى تحليل فجوة الأسعار كما في التقرير المقدم الى المجلس التنفيذي لصندوق النقد الدولي (SM/13/29) وتقرير إدارة الشرق الأوسط وآسيا الوسطى رقم (02/3).

### إصلاحات الدعم في البلدان المصدرة للنفط (مقتطفات)
- دول مجلس التعاون الخليجي:
  - البحرين: أعلنت السلطات عن رفع أسعار الغاز الطبيعي المستخدم للأغراض الصناعية +(00 )% ورسوم التأمين الطبي على الموظفين في مطلع عام 4102.
  - الكويت: الحكومة في يناير 4102 رفعت أسعار الديزل والكيروسين +(21 )% ووضع آلية لمراجعة الأسعار شهريا.
  - قطر: ارتفعت أسعار الديزل في مايو 4102 بنسبة 21 .% وبدأ تحسين تكنولوجيا تحلية المياه وزيادة الوعي باستخدام الطاقة.
  - الإمارات العربية المتحدة: أبوظبي في يناير 4102 رفعت تعرفة المياه +(041 )% والكهرباء +(21 .)%.
  - المملكة العربية السعودية: (مذكور نصياً بدون أرقام تعديل في المقتطف).
- البلدان غير الأعضاء في مجلس التعاون الخليجي:
  - الجزائر: نشرت السلطات للمرة الأولى في عام 4102 تكلفة الدعم الضمني في الموازنة.
  - إيران: سرام يف دوقولا راعسأ تع ف/إبريل 4102 بنحو 31 .% وقد تحدث زيادة مماثلة في 4102.
  - ليبيا: مبادرتان تجريان على أساس تجريبي: (0) استخدام بطاقة الهوية الوطنية للقضاء على الازدواجية، و(4) تخفيض عدد بنود المواد الغذائية المدعمة.
  - اليمن: رفع أسعار البنزين والديزل والكيروسين في 4102 بنسبة 41 %و21 %و011 % على التوالي، وتقرر وضع آلية تعديل تلقائية لأسعار الوقود في النصف الأول من 4102.

### الحاجة الماسة إلى التنويع
- نماذج النمو القائمة على الإنفاق الحكومي الممول بالنفط ودعم الأسعار أدت إلى:
  - انخفاض نمو الإنتاجية.
  - نتائج غير كافية لتوفير فرص العمل وتنويع النشاط الاقتصادي.
- توجيه النمو والوظائف بدافع من تنويع قاعدة النشاط في القطاع الخاص مطلوب.
- سياسات داعمة مستهدفة:
  - توفير الحوافز لمشروعات ريادة الأعمال الخاصة في قطاعات السلع التجارية.
  - تحسين الاتساق بين التعليم والمهارات واحتياجات القطاع الخاص.
  - زيادة تشغيل المواطنين في القطاع الخاص.

### أداء البلدان المستوردة للنفط: التعافي البطيء في 1025
- بعد هبوط اقتصادي في 4100، ظل نمو النشاط بطيئاً في البلدان المستوردة للنفط.
- النمو استقر عند معدل 3% المسجل في 4102، وبقي معدل البطالة قريبا من 00 .% .
- عوامل كابحة شملت: نمو الصادرات المخيب، مخاوف أمنية، اختناقات جانب العرض، ارتفاع أسعار الصرف الحقيقية، تثبيط السياحة، تدفق اللاجئين، انقطاع الكهرباء (مصر ولبنان وباكستان)، ومحدودية الحصول على الائتمان المصرفي.
- توقعات: ارتفاع الصادرات اتساقا مع التعافي التدريجي المتوقع في منطقة اليورو، وبدء تحسّن في بعض البلدان (الأردن والمغرب).

### المكونات والنمو (الشكل البياني 1)
- محركات النمو في 1025: الصادرات والاستثمارات تكمل الاستهلاك.
- مساهمات النمو في إجمالي الناتج المحلي الحقيقي مفصولة حسب: الصادرات، الاستثمارات، الواردات، الاستهلاك، نمو إجمالي الناتج المحلي الحقيقي.

### التضخم والتوقعات
- التضخم الإقليمي انخفض بمقدار 4.2 نقطة مئوية ليصل إلى 4 % في 4102، ويعزى ذلك إلى انخفاض أسعار الغذاء واستمرار فجوات الناتج السالبة الكبيرة.
- ضغوط تضخمية محتملة من:
  - إلغاء دعم الطاقة.
  - تمويل عجز المالية العامة بزيادة عرض النقود.
  - سياسات نقدية تيسيرية.
  - انخفاض أسعار الصرف الاسمية مقابل الدولار الأمريكي (السودان وتونس).

### مخاطر التطورات السلبية
- المخاطر السائدة: التوترات الأمنية والاجتماعية، انتقال التداعيات إلى البلدان المجاورة، انتكاسات في التحولات السياسية، تأخر تنفيذ الإصلاحات.
- ميزان المخاطر الخارجية مائل سلباً بسبب: نمو أقل من المتوقع في منطقة اليورو أو مجلس التعاون الخليجي أو الأسواق الصاعدة، ما قد يضر السياحة والصادرات وتحويلات العاملين والدعم التمويلي.
- انتقال آثار رفع أسعار الفائدة الأمريكية إلى البلدان المستوردة للنفط سيجري جزئيا وببطء نظرا لاندماج محدود في النظام المالي العالمي.
- احتمال تعزيز النمو حال وقوع زيادة أكبر من المتوقع في الإيرادات الاستثنائية نتيجة انخفاض أسعار النفط أو تسارع تعافي منطقة اليورو.

### انخفاض أسعار النفط وتأثيره
- انخفاض أسعار النفط يحد من مواطن الضعف في الحسابات الخارجية والمالية العامة في 1025.
- المكاسب الخارجية الصافية المقدرة: 03 مليار دولار (0.2 %من إجمالي الناتج المحلي )في 4102.
- أثر المكاسب على الناتج والاحتياطيات: حوالي نصف نقطة مئوية من إجمالي الناتج المحلي وما يعادل ثلاثة أرباع شهر من الواردات في 4102.
- في البلدان التي ينتقل فيها الانخفاض بسرعة إلى أسعار الوقود المحلية (لبنان وباكستان)، الأسر والشركات قد تدخر معظم مكاسب الدخل.
- في البلدان التي يظل الدعم قائما أو المنافسة منخفضة، تعود غالبية المكاسب لمؤسسات الطاقة المملوكة للدولة، وستدخر هذه المؤسسات غالباً معظم المكاسب نظراً لضعف ميزانياتها العمومية.
- وفورات الموازنة الناتجة عن انخفاض دعم الطاقة تقدر بـ 1.2 %من إجمالي الناتج المحلي في 4102.
- انعكاسا لحجم المدخرات، تم تخفيض توقعات الدين العام في 4102 بنقطتين مئويتين لتصل إلى 42 %من إجمالي الناتج المحلي مقارنة بعدد أكتوبر الماضي من تقرير "آفاق الاقتصاد الإقليمي".

### ضبط أوضاع المالية العامة
- إصلاحات الدعم ساعدت على وقف زيادة عجز المالية العامة، الذي انخفض بمقدار 0.2 نقطة مئوية ليصل إلى أقل بقليل من 5 %من إجمالي الناتج المحلي في 4102.
- أكبر الوفورات أتت من انخفاض فاتورة دعم أسعار الطاقة.
- إتاحة مساحات لزيادة المساعدة والتحويلات الاجتماعية الموجهة، والإنفاق على التعليم والرعاية الصحية.
- الاحتياطيات الدولية ارتفعت بمقدار 04 مليار دولار من 2.2 شهر من الواردات إلى أكثر من 2 أشهر من الواردات في 4102.
- مع ذلك، مستوى تغطية الاحتياطيات ما يزال متدنيا — حوالي ثلاثة أشهر من الواردات — في أكبر اقتصادات المنطقة (مصر وباكستان).

### إجراءات إيرادية ومالية مقترحة
- استمرار التركيز على تدابير الإيرادات الضريبية: إلغاء الإعفاءات، معالجة الثغرات، تحسين الإدارة الضريبية.
- تنفيذ إصلاحات ضريبية: ضريبة الدخل (الأردن)، ضريبة القيمة المضافة (مصر).
- رفع الضرائب على منتجات الوقود (لبنان وباكستان).
- توجيه جزء من الإيرادات والمدخرات الناتجة عن إصلاحات دعم أسعار الوقود نحو زيادة الإنفاق على البنية التحتية والتعليم والرعاية الصحية.
- تجنب الالتزامات الجارية التي يصعب التراجع عنها (مثل زيادات أجور القطاع العام) بالنظر إلى عدم اليقين في أسعار النفط.
- استخدام المكاسب من انخفاض أسعار النفط لتعزيز الاحتياطيات الوقائية وتخفيض الدين العام.
- الاستفادة من تراجع التضخم وارتفاع الاحتياطيات لزيادة مرونة أسعار الصرف وتيسير السياسة النقدية لدعم التعافي، مع الحيطة عند تطبيق التيسير النقدي مع خفض سعر الصرف أو استمرار التضخم ثنائي الرقم.

### مؤشرات اقتصادية مختارة (انتقائية)
- إجمالي الناتج المحلي الحقيقي (النمو السنوي) — منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا وأفغانستان وباكستان: 2.3 (متوسط 4111–4101)، تو قعات 4102 = 4.2، 4103 = 4.3، 4102 = 4.2، 4102 توقع = 3.5.
- رصيد الحساب الجاري، رصيد المالية العامة الكلي، التضخم السنوي موضحة في الجدول الإحصائي في المقتطف بنفس الصياغة الرقمية الواردة.

*المصدر: إدارة الشرق الأوسط وآسيا الوسطى، مستجدات آفاق الاقتصاد الإقليمي، مايو 1025.*

### Section 3

### mreo0515a - Section 3

### البلدان المصدرة للنفط في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا وأفغانستان وباكستان: مؤشرات اقتصادية تاريخية ومتوسط وتوقعات

- الأعمدة الزمنية المعروضة: 1000–1020، 1022، 1021، 1023، 1022، 1025، 1022.
- نمو إجمالي الناتج المحلي الحقيقي (التغير السنوي؛ %) — المتوسط والتوقعات:
  - المتوسط: 5.5
  - 1022: 5.3
  - 1021: 5.5
  - 1023: 1.2
  - 1022: 1.2
  - 1025: 1.2
  - 1022: 3.5
- نمو حسب البلد (سجلات كما وردت):
  - الجزائر: 3.2، 4.5، 3.3، 4.5، 2.0، 4.3، 3.2
  - البحرين: 2.2، 4.0، 3.2، 2.3، 2.4، 4.4، 4.2
  - جمهورية إيران الإسلامية: 2.3، 3.4، -3.3، -0.2، 3.1، 1.3، 0.3
  - العراق: ...، 4.2، 03.2، 3.3، -4.2، 0.3، 4.3
  - الكويت: 2.5، 2.3، 3.3، 0.2، 0.3، 0.4، 0.5
  - ليبيا: 2.3، -34.0، 012.2، -03.3، -42.1، 2.3، 04.4
  - عمان: 3.3، 2.0، 2.5، 2.4، 4.2، 2.3، 3.0
  - قطر: 04.4، 03.1، 3.1، 3.3، 3.0، 4.0، 3.2
  - المملكة العربية السعودية: 2.0، 01.1، 2.2، 4.4، 3.3، 3.1، 4.4
  - الإمارات العربية المتحدة: 2.5، 2.2، 2.4، 2.4، 3.3، 3.4، 3.4
  - اليمن: 2.2، -04.4، 4.2، 2.5، -1.4، -4.4، 3.3
- تضخم أسعار المستهلكين (متوسط السنة؛ %):
  - المتوسط: 5.1، 9.8، 20.2، 20.2، 5.9، 5.9، 2.2
  - حسب البلد (أرقام كما وردت):
    - الجزائر: 3.3، 2.2، 5.2، 3.3، 4.2، 2.1، 2.1
    - البحرين: 0.3، -1.2، 4.5، 3.3، 4.2، 4.0، 0.2
    - جمهورية إيران الإسلامية: 02.2، 40.2، 31.2، 32.4، 02.2، 03.2، 04.1
    - العراق: 41.4، 2.3، 3.0، 0.2، 4.4، 3.1، 3.1
    - الكويت: 3.0، 2.2، 3.4، 4.4، 4.2، 3.3، 3.3
    - ليبيا: 3.5، 02.2، 3.0، 4.3، 4.5، 4.4، 2.2
    - عمان: 4.3، 2.1، 4.2، 0.4، 0.1، 0.1، 4.3
    - قطر: 2.1، 0.2، 0.2، 3.0، 3.1، 0.5، 4.4
    - المملكة العربية السعودية: 0.5، 3.4، 4.2، 3.2، 4.4، 4.1، 4.2
    - الإمارات العربية المتحدة: 2.0، 1.2، 1.4، 0.0، 4.3، 4.0، 4.3
    - اليمن: 00.1، 02.2، 2.2، 00.1، 5.4، 5.0، 4.2
- رصيد المالية العامة الكلي للحكومة العامة (% من إجمالي الناتج المحلي):
  - المتوسط/سجل: 5.5، 2.0، 9.2، 5.0، 0.3، -9.2، -5.0
  - حسب البلد (أرقام كما وردت):
    - الجزائر: 2.4، -0.4، -2.0، -0.5، -3.5، -04.2، -01.1
    - البحرين: 0 1.2، -0.2، -3.4، -2.3، -2.4، -2.2، -3.4
    - جمهورية إيران الإسلامية: 4 4.2، -0.3، -0.2، -4.4، -0.5، -4.4، -4.3
    - العراق: ...، 2.4، 2.0، -2.5، -3.1، -01.1، -3.3
    - الكويت: 0 44.3، 33.2، 32.2، 32.2، 42.2، 3.4، 04.2
    - ليبيا: 02.1، -02.2، 44.5، -2.1، -23.2، -35.4، -23.3
    - عمان: 0 2.3، 2.2، 2.4، 3.4، -0.2، -02.5، -00.3
    - قطر: 2.4، 01.4، 02.4، 41.2، 02.2، 2.3، 0.2
    - المملكة العربية السعودية: 01.5، 04.1، 02.4، 5.4، -1.2، -02.4، -5.0
    - الإمارات العربية المتحدة: 3 00.3، 3.3، 01.2، 2.2، 3.1، -3.1، 1.1
    - اليمن: -4.4، -2.2، -3.3، -3.2، -2.0، -2.3، -2.0
- رصيد الحساب الجاري (% من إجمالي الناتج المحلي):
  - المتوسط/سجل: 23.1، 29.2، 29.1، 22.5، 20.0، -2.0، 2.5
  - حسب البلد (أرقام كما وردت):
    - الجزائر: 02.2، 2.2، 2.2، 1.2، -2.3، -02.4، -03.4
    - البحرين: 2.2، 00.4، 4.4، 4.5، 2.3، -4.0، -1.4
    - جمهورية إيران الإسلامية: 2.2، 01.2، 3.3، 4.2، 3.5، 1.5، 0.4
    - العراق: ...، 04.1، 3.4، 0.3، -3.2، -2.3، -3.3
    - الكويت: 31.4، 24.4، 22.4، 32.3، 32.3، 02.4، 02.3
    - ليبيا: 42.2، 2.0، 42.0، 03.3، -31.0، -24.5، -31.2
    - عمان: 5.4، 03.4، 01.3، 3.3، 4.4، -02.1، -03.1
    - قطر: 02.0، 31.3، 34.3، 31.5، 42.0، 5.2، 2.1
    - المملكة العربية السعودية: 02.3، 43.4، 44.2، 04.5، 02.0، -0.1، 3.4
    - الإمارات العربية المتحدة: 00.4، 02.4، 05.2، 03.0، 04.0، 2.3، 4.4
    - اليمن: 1.4، -3.1، -0.4، -3.0، -0.3، -4.4، -0.2

- المراجع والمصادر المذكورة في القسم: السلطات الوطنية؛ وتقديرات وتوقعات خبراء صندوق النقد الدولي.
- ملاحظات منهجية واردة:
  - المتغيرات تبلغ على أساس السنة المالية بالنسبة لإيران (40 مارس/41مارس )وقطر (إبريل/مارس.)
  - تعريفات وملاحظات إضافية متعلقة بالحكومة المركزية وأنواع البيانات مذكورة كما وردت.

### البلدان المستوردة للنفط في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا وأفغانستان وباكستان: مؤشرات اقتصادية تاريخية ومتوسط وتوقعات

- الأعمدة الزمنية المعروضة: 1000–1020، 1022، 1021، 1023، 1022، 1025، 1022.
- نمو إجمالي الناتج المحلي الحقيقي (التغير السنوي، %):
  - المتوسط: 5.0، 1.2، 1.8، 3.2، 3.0، 2.0، 2.2
- نمو حسب البلد (سجلات كما وردت):
  - جمهورية أفغانستان: ...، 3.2، 02.1، 3.4، 0.2، 3.2، 2.2
  - جيبوتي: 3.2، 2.2، 2.5، 2.1، 3.1، 3.2، 4.1
  - مصر: 0 2.1، 0.5، 4.4، 4.0، 4.4، 2.1، 2.3
  - الأردن: 3.0، 4.3، 4.4، 4.5، 3.0، 3.5، 2.2
  - لبنان: 2.0، 1.2، 4.5، 4.2، 4.1، 4.2، 4.2
  - موريتانيا: 2.2، 2.2، 3.1، 2.4، 3.2، 2.2، 3.4
  - المغرب: 2.3، 2.1، 4.4، 2.2، 4.2، 2.2، 2.1
  - باكستان: 2.2، 3.3، 3.5، 3.4، 2.0، 2.3، 2.4
  - السودان: 4 4.3، -0.4، -3.2، 3.4، 3.2، 3.3، 3.2
  - الجمهورية العربية السورية: 3 2.3، ...، ...، ...، ...، ...
  - تونس: 2.2، -0.2، 3.4، 4.3، 4.3، 3.1، 3.5
  - الضفة الغربية وغزة: 2 3.3، 00.4، 3.2، 0.2، -1.5، 1.2، 2.4
- تضخم أسعار المستهلكين (متوسط السنة، %):
  - المتوسط/سجل: 2.5، 20.1، 8.3، 8.2، 8.2، 2.8، 2.5
  - أرقام حسب البلد كما وردت:
    - جمهورية أفغانستان: ...، 00.5، 3.2، 4.2، 2.3، 3.4، 2.2
    - جيبوتي: 3.2، 2.0، 3.4، 4.2، 4.2، 3.1، 3.2
    - مصر: 0 4.2، 01.0، 4.0، 2.2، 01.0، 2.5، 01.0
    - الأردن: 3.5، 2.4، 2.2، 2.5، 4.2، 0.4، 4.2
    - لبنان: 4.3، 2.1، 3.3، 2.5، 0.2، 0.0، 4.5
    - موريتانيا: 3.3، 2.4، 2.2، 2.0، 3.2، 2.2، 2.3
    - المغرب: 0.5، 1.2، 0.3، 0.2، 1.2، 0.2، 4.1
    - باكستان: 4.2، 03.4، 00.1، 4.2، 5.3، 2.4، 2.2
    - السودان: 4 2.0، 05.0، 32.2، 33.2، 33.2، 02.1، 01.2
    - الجمهورية العربية السورية: 3 2.2، ...، ...، ...، ...، ...
    - تونس: 0.2، 3.2، 2.0، 2.5، 2.2، 2.1، 2.0
    - الضفة الغربية وغزة: 2 2.1، 4.2، 4.5، 0.4، 0.4، 0.3، 4.3
- رصيد المالية العامة الكلي للحكومة العامة (% من إجمالي الناتج المحلي):
  - المتوسط/سجل: -5.0، -5.2، -9.3، -8.5، -5.8، -5.0، -5.2
  - حسب البلد (أرقام كما وردت):
    - جمهورية أفغانستان 2: ...، -1.3، 1.4، -1.3، -4.4، -1.0، -1.3
    - جيبوتي: -4.0، -0.1، -4.3، -2.2، -04.1، -03.0، -04.2
    - مصر: 0 -4.3، -2.5، -01.2، -02.0، -03.3، -00.5، -2.2
    - الأردن 2: -2.4، -2.4، -5.2، -00.0، -01.3، -4.2، -0.2
    - لبنان 2: -04.4، -2.2، -5.2، -5.4، -4.0، -2.0، -5.3
    - موريتانيا 2 و3: -3.2، 1.1، 4.2، -1.2، -3.3، -0.3، -0.2
    - المغرب 2: -3.4، -3.4، -4.2، -2.4، -2.2، -2.3، -3.2
    - باكستان 4: -3.2، -3.2، -5.2، -5.0، -2.4، -2.4، -3.5
    - السودان 4: -0.4، 1.4، -3.3، -4.3، -0.1، -0.2، -0.2
    - الجمهورية العربية السورية 3: -4.4، ...، ...، ...، ...، ...
    - تونس 5: -4.2، -3.4، -2.5، -3.1، -3.5، -2.0، -3.2
    - الضفة الغربية وغزة 2: -44.3، -02.5، -02.0، -04.2، -04.0، -02.0، -02.1
- رصيد الحساب الجاري (% من إجمالي الناتج المحلي):
  - المتوسط/سجل: -2.2، -3.2، -2.1، -5.2، -2.0، -2.3، -2.5
  - حسب البلد (أرقام كما وردت):
    - جمهورية أفغانستان: ...، 3.2، 3.3، 4.2، 2.4، 3.0، 1.2
    - جيبوتي: -3.4، -03.4، -41.3، -43.3، -44.2، -45.4، -43.4
    - مصر: 0 1.2، -4.3، -3.2، -4.2، -1.5، -3.3، -2.3
    - الأردن: -2.2، -01.4، -02.4، -01.3، -4.1، -4.3، -3.3
    - لبنان: -03.2، -02.0، -42.3، -43.4، -42.2، -44.4، -40.4
    - موريتانيا: -03.0، -3.1، -43.2، -42.5، -44.3، -02.3، -40.2
    - المغرب: 1.0، -5.1، -2.4، -4.3، -2.2، -2.4، -2.1
    - باكستان: -0.3، 1.0، -4.0، -0.0، -0.4، -0.3، -0.2
    - السودان 4: -2.3، -1.2، -2.3، -5.3، -2.0، -2.1، -3.3
    - الجمهورية العربية السورية 3: -1.2، ...، ...، ...، ...، ...
    - تونس: -3.1، -4.2، -5.4، -5.3، -5.2، -3.2، -2.4
    - الضفة الغربية وغزة 2: -02.1، -02.5، -03.4، -03.1، -02.2، -02.4، -41.3

- المراجع والمصادر المذكورة في القسم: السلطات الوطنية؛ وتقديرات وتوقعات خبراء صندوق النقد الدولي.
- ملاحظات منهجية واردة:
  - ناتسناغفأ نم لكل ةيلاملا ةنسلا ساسأ ىلع ةغَّ لَبُ م، مخضتلا ادع ام، تاريغتملا(40 مارس/41 مارس )حتى عام 4100 و، 40 ديسمبر/41 ديسمبر بعد 4100، ومصر وباكستان (يوليو/يونيو)، ما عدا التضخم.
  - التوقعات لا تتضمن التأثير المحتمل من اتفاقات الاستثمار التي تم التوصل إليها أثناء مؤتمر التنمية الاقتصادية في مارس 4102.
  - بيانات عام 4100 لا تتضمن جنوب السودان بعد 2 يوليو. وتعبر بيانات 4104 وما بعدها عن السودان الحالي.
  - بيانات الفترة 4100-4103 لا تتضمن سوريا نظرا لانعدام اليقين بشأن الحالة السياسية.
  - الضفة الغربية وغزة ليست عضوا في صندوق النقد الدولي وغير مشمولة في أي من المجملات.
  - ملاحظات إضافية متعلقة بتغطية الحكومة المركزية والتحويلات والإيرادات النفطية ورصيد المالية العامة كما وردت مرقمة في النص.

*المصدر: السلطات الوطنية؛ وتقديرات وتوقعات خبراء صندوق النقد الدولي.*

---


_Source: https://www.imf.org/-/media/websites/imf/imported-flagship-issues/external/arabic/pubs/ft/reo/2015/mcd/mreo0515a.pdf_