## Box 3．ASEAN 4カ国と電子機器サイクル

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### 概要
- アジアの他の国々で電子機器の輸出が急増したにもかかわらず、ASEAN 4カ国は電子機器サイクルにおける最近の好転に乗り遅れた。
- フィリピンでは電子機器が総輸出の3分の2以上を占め、競争力の喪失は多大な影響をもたらす恐れがある。
- フィリピンの電子機器輸出は従来からグローバルな電子機器サイクルとの相関性が低い。インドネシアもフィリピンほどではないが類似した状況にある。

### 短期的な要因と統計的証拠
- 両国の電子機器部門が中間投入品に偏重しているため、電子機器輸出がグローバルな電子機器サイクルに先行する可能性がある。
- フィリピンについては、輸出の先行期間を長くとるほど電子機器の輸出成長とグローバルな電子機器サイクルとの相関性が高まり、4カ月先行の場合に相関性はピークに達する。
- インドネシアを含む残りの国々では、電子機器の輸出成長はグローバルなサイクルとの同時性がより強い。
- 低い相関性は、製品構成の違いや生産能力の新規稼動・閉鎖による変動が原因である可能性がある。
- 上記から、短期的な輸出実績に対する懸念は誇張され過ぎている可能性が示唆される。

### 中期的な地域・技術要因
- 地域レベルでは、中国からの電子機器の輸出が過去10年間に他のアジア諸国からシェアを奪って急成長した。
- 中国が電子機器製品の最終組立地として台頭したことにより、中国への部品輸出が急増し、ASEAN 4カ国は過去数年にわたり恩恵を受けてきたが、中期的には中国内で製造プロセスの川上への統合が進むことが脅威となる。
- ファブ投資の変化（投資額の移転）：
  - 中国の新規ファブ工場への投資は1997～2000年の40億ドルから、2001～2004年は160億ドルに急増。
  - 東南アジアへの投資は50億ドルに落ち込み、さらに中国・台湾省及び米国では一段と厳しい減少が生じた。
  - 2004年には、総額313億ドルにのぼる29の新規ファブ工場の建設が発表され、金額では日本が85億ドル、中国が63億ドル、東南アジアは1億ドルであった。
- 技術革新の速さも深刻な影響を与える。ASEAN 4カ国はハードドライブの製造に偏重する傾向があり、フラッシュメモリへの移行はハードドライブ需要の大幅な縮小を招く可能性がある。
- フラッシュメモリの生産能力拡大により、ハードドライブは市場成長が遅いサーバー向けなど限られた用途に残る可能性がある。

### 各国の比較優位と構造的課題
- タイ：ハードドライブの主要生産国であり、同製品需要の衰退に直面する可能性があるが、自動車部門の台頭により恩恵を受ける見込み（主にASEANの他国向けに日本車を製造）。
- マレーシア：インフラの良さから配送時間が短く競争力があるが、中国のインフラ整備が進むにつれてこの優位性は徐々に失われる可能性がある。
- インドネシア：賃金コストの安さの恩恵を受けているが、アジア危機以来、輸出部門への投資が停滞していることが長期的な構造問題につながる可能性がある。
- フィリピン：英語を話す労働力の恩恵はあるが投資は低迷しており、電子機器の多国籍企業3社は昨年、製造拠点をアジア地域の他の国へ移す計画を発表した。
- 全体として、各国は競争優位性の強化に努めるべきであるが、地方レベルでの知的所有権保護の不十分さ、熟練労働者不足からの費用高騰、不安定な電力供給などが中国投資の障害となっており、これらがアジア地域全体の受益を左右する可能性がある。

### 統計ハイライト
- フィリピン：電子機器が総輸出の3分の2以上を占める。
- ファブ工場投資（比較）：
  - 1997～2000（世界総額：830億米ドル）：中国向け投資合計40億ドル（新規ファブ工場投資の例）。
  - 2001～2004（世界総額：840億米ドル）：中国向け投資合計160億ドル、東南アジアへの投資50億ドル。
- 2004年の新規ファブ工場建設発表：29の新規ファブ工場、総額313億ドル。
  - 発表額の内訳（高位順）：日本85億ドル、中国63億ドル、東南アジア1億ドル。

*出所：CEICデータ社、及びIMFスタッフ算出*

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