## _cr0930r

## Source details

**Canonical URL:** [_cr0930r](https://www.imf.org/-/media/websites/imf/imported-publications/external/russian/pubs/ft/scr/2009/_cr0930r.pdf)

## Other formats

- [Markdown version](/-/media/websites/imf/imported-publications/external/russian/pubs/ft/scr/2009/_cr0930r.pdf.md)
- [Structured JSON version](/-/media/websites/imf/imported-publications/external/russian/pubs/ft/scr/2009/_cr0930r.pdf.json)

---

### Контекст и цель
- Обновление оценки стабильности финансовой системы Республики Беларусь подготовлено группой сотрудников Международного Валютного Фонда и Всемирного банка как справочный документ для запроса на договорённость о кредите «стэнд-бай» для Республики Беларусь.
- Документ основан на информации, имевшейся на момент ее завершения 6 января 2009 года.
- Подготовлено: Департаментом денежно-кредитных систем и рынков капитала и Европейским департаментом. Утверждено: Кристофером Тоу и Мареком Белкой.
- Работа команды ФСАП основана на визите в Минск в сентябре 2008 года; в команду входили представители Всемирного банка, МВФ и европейских органов надзора.

### Основные выводы по состоянию финансовой системы
- Финансовый сектор выдерживал текущие потрясения благодаря относительно закрытому характеру и доминирующей роли государственных банков, но ухудшающиеся макроэкономические перспективы и менее благоприятная внешняя конъюнктура создают задачи.
- Новый Фонд страхования депозитов важен, но необходима дальнейшая работа по разработке прочной и надежной основы кризисного управления.
- Критические проблемы нормативной базы и надзора:
  - отсутствие полной независимости органов надзора;
  - ограничения деятельности небанковских финансовых учреждений, препятствующие развитию сектора страхования и рынка ценных бумаг.
- Государственное влияние: значительная доля государства в банках и нефинансовых предприятиях, масштабное кредитование по государственным программам и административные меры снизили стимулы к адекватной оценке и управлению рисками и позволили выживать нежизнеспособным предприятиям.

### Краткое руководство — оперативные выводы
- Банковские показатели до сих пор удовлетворительны; относительно высокий сводный коэффициент достаточности собственного капитала служит резервом.
- Внешний шок (снижение спроса со стороны России и других основных торговых партнёров, рост цен импорта энергопродуктов) повысил уязвимость по кредитному риску и риску ликвидности.
- Меры властей, включая введение полной гарантии депозитов домохозяйств в начале ноября 2008 года, помогли сохранить системную стабильность.
- Рекомендация: пересмотреть действующие механизмы кредитования в интересах долгосрочной жизнеспособности банковского сектора.

### Приоритетные рекомендации (из Таблицы 1)
- 1. Выделить кредиты, предоставленные по указанию правительства, из балансов банков и сосредоточить их в одном ведомстве. ¶34 — Сроки: Непрерывно
- 2. Укрепить независимость правления НБРБ и процессы банковского надзора. ¶17 — Сроки: В краткие сроки
- 3. Пересмотреть классификацию ссуд и требования к созданию резервов, с тем чтобы они отражали весь баланс необслуживаемых кредитов. ¶17 — Сроки: В среднесрочной перспективе
- 4. Привлечь квалифицированного опытного консультанта в помощь рабочей группе по приватизации Беларусьбанка. ¶36 — Сроки: В среднесрочной перспективе
- 5. Перевести депозиты правительства из банков в НБРБ в соответствии с графиком погашения соответствующих ссуд. ¶35 — Сроки: Непрерывно
- 6. Документировать основу чрезвычайной поддержки ликвидности. ¶22, 23 — Сроки: В краткие сроки
- 7. Отменить требование об обязательном перестраховании к местным страховым компаниям. ¶19, 37 — Сроки: В среднесрочной перспективе

### Менее приоритетные рекомендации (из Таблицы 1)
- 1. Принять основу управления кризисом и операционные указания. ¶21 — Сроки: В краткие сроки
- 2. Четко пояснить юридические полномочия НБРБ, позволяющие ему приостановить выплату дивидендов. ¶25 — Сроки: В среднесрочной перспективе
- 3. Внести юридическую определенность в отношении результатов отзыва лицензии. ¶26 — Сроки: В среднесрочной перспективе
- 4. Обеспечить более оперативные процедуры банкротства. ¶27 — Сроки: В среднесрочной перспективе
- 5. Укрепить автономию органов надзора за страховой деятельностью и рынком ценных бумаг. ¶18, 20 — Сроки: В среднесрочной перспективе
- 6. Разрешить страховым компаниям продавать виды обязательного страхования. ¶37 — Сроки: В среднесрочной перспективе

### Макроэкономическая конъюнктура и риски (I.A)
- Длительный рост маскировал уязвимости:
  - Годовой прирост ВВП в реальном выражении приблизительно 10 percent с 2004 года.
  - Рост реального ВВП составлял 8¼ percent в 2007 году и 10¼ percent в первой половине 2008 года.1
- Уязвимости:
  - международные резервы оставались низкими;
  - денежно-кредитная политика опиралась на режим фиксированного валютного курса;
  - спрос на экспорт со стороны России и других основных торговых партнёров резко упал в последние месяцы;
  - намеченное на 2009 год повышение цены импорта энергопродуктов;
  - основные источники внешнего финансирования иссякли.

### Сектор корпораций, домохозяйств и внешний сектор
- Корпорации:
  - Более двух третей совокупных кредитов приходится на сектор корпораций.
  - Значительная доля ссуд — в рамках государственных программ или с государственными гарантиями.
  - Доля убыточных предприятий снизилась с 19 percent в июне 2007 года до 11 percent в июне 2008 года.
  - Коэффициент заемных средств сектора корпораций приблизительно 33 percent в июне 2008 года.
- Домохозяйства:
  - Отношение долга домохозяйств к ВВП на конец 2007 года — 8,4 percent.
  - Потенциал обслуживания долга удовлетворителен; ожидается повышение задолженности в среднесрочной перспективе.
- Сектор остального мира:
  - Доля внешних обязательств белорусских банков составляла 12 percent совокупных обязательств на июнь 2008 года.
  - Синдицированные кредиты — приблизительно треть совокупных краткосрочных займов; сроки обычно 1 год; спреды превышали ЛИБОР примерно на 300 базисных пунктов в середине 2008 года.

### Банковский сектор — ключевые показатели и уязвимости
- Ключевые показатели:
  - Сводный коэффициент достаточности собственного капитала: 16,5 percent по состоянию на сентябрь 2008 года.
  - Правительство внесло 3 триллиона белорусских рублей для поддержки капитала четырех крупных государственных банков в декабре 2008 года.
  - Отношение необслуживаемых кредитов (НОК) к валовым кредитам: менее 1 percent с 2007 года.
  - Отношение ссуд к депозитам: 165 percent в сентябре 2008 года.
  - Ориентировочный показатель коэффициентов НОК, устанавливаемый официальными органами, составлял 2 percent в 2008 году.
- Системные уязвимости:
  - Кредитование под влиянием государства и административные меры искажают культуру риска, ценообразование и реструктуризацию реального сектора.
  - Четыре контролируемых государством банка получают компенсацию за нагрузку по обслуживанию государственных планов; их финансирование укрепляется депозитами правительства и краткосрочными кредитами от НБРБ.
  - Правительство ежегодно рекапитализировало эти банки стоимостью в среднем 1 percent ВВП в год.

### Стресс‑тесты банковского сектора — методология и ключевые результаты
- Основные уязвимые места: кредитный риск и внутренний риск ликвидности.
- Сценарии:
  - Два сценария: немедленное повышение цен на импортируемые энергоносители до международного уровня; один с удержанием НБРБ курса (умеренное ослабление), другой — с резкой девальвацией.
  - Третий сценарий: существенное повышение заработной платы работников в течение следующих двух лет.
- Результаты по капиталу:
  - Совокупный КДК системы: 17,1 percent (базовый показатель; пруденциальный минимум: 8,0 percent).
  - Базисный КДК малых банков: почти 40 percent.
  - При сценарием немедленного повышения цен на импортные энергоносители (без девальвации): совокупная достаточность капитала понизится приблизительно на одну треть, оставаясь значительно выше порога 8 percent; при этом три банка, на долю которых приходится 19 percent всей системы активов, окажутся ниже порогового уровня 8 percent.
  - Если за ростом цен последует девальвация рубля, КДК системы понизится до уровня, лишь немного превышающего 8 percent, и серьезно пострадают несколько крупных и средних банков.
- Чувствительность и концентрация:
  - Основной канал уязвимости: кредитный риск; большинство кредитов имеют плавающую ставку.
  - При LGD = 45 percent: неплатежеспособность пяти крупнейших должников приведёт к КДК ниже 8 percent у четырех банков, на которые приходится 27 percent совокупных активов.
- Ликвидность:
  - Текущий коэффициент ликвидности (ТКЛ) базовый: почти 100 percent; пруденциальный минимум: 70.
  - Несподланное изъятие 20 percent депозитов физических и корпоративных лиц снизит ТКЛ с почти 100 percent до менее чем 50 percent; крупные банки — до 33 percent.
  - Гипотетическое изъятие 25 percent обязательств перед нерезидентами снизит текущую ликвидность трех банков ниже минимального требования.

### Корректировки данных и влияние на КДК
- Корректировки, применённые при стресс‑тестах в контексте ФСАП 2004 года, понизили совокупный КДК на 6,4 процентного пункта.
- Начиная с 2004 года степень возможной сверхкапитализации банков сократилась; по состоянию на июнь 2008 года она составляла приблизительно 2–3 процентных пункта.
- Конкретные сценарные корректировки:
  - Покрытие долгосрочных НОК потенциальным повышением специальных резервов в 12 раз: снижение совокупного КДК на 2 процентных пункта.
  - Покрытие 70 percent перевыписанных кредитов как убыточных: снижение совокупного КДК на 0,2 процентного пункта.
  - Увеличение резервов у шести крупнейших банков на 10 percent: снижение КДК приблизительно на 0,05 процентного пункта.
  - Доля переоценочных счетов в капитале: 11 percent по состоянию на сентябрь 2008 года; НБРБ предполагает снижение до 10 percent к концу 2008 года.

### Небанковские финучреждения, рынок ценных бумаг и инфраструктура
- Небанковские финорганизации: малы по размеру и не имеют системного значения.
- Страховой сектор:
  - Общая сумма страховых премий не достигает 1 percent ВВП.
  - Ограниченная структура активов, высокая концентрация, большая доля государственной собственности и слабая конкуренция.
- Рынок ценных бумаг:
  - Стоимостное выражение всех ценных бумаг в обращении в начале 2008 года приблизительно 8,2 млрд долларов США (18 percent ВВП).
  - Государственные ценные бумаги доминируют; нет пригодной кривой доходности для негосударственных бумаг.
  - Фондовый рынок почти отсутствует и не используется для привлечения капитала.
- Платежные системы и регистры:
  - Все межбанковские платежи переведены в Белорусскую систему межбанковских расчетов (валовые расчеты в реальном времени) в 2008 году.
  - Регистр кредитов действует с 2007 года; с января 2009 года регистр расширяется для учёта всех кредитов независимо от суммы.

### Нормативная основа, надзор и механизмы вмешательства
- Прогресс:
  - Большинство рекомендаций БОП 2004 года выполнено или выполняется; надзор смещается к надзору на основе риска.
- Проблемы:
  - Независимость банковского надзора вызывает беспокойство: присутствие члена правительства и представителя банковского сектора в Правлении НБРБ создаёт потенциальный конфликт интересов.
  - Классификация ссуд и режим создания резервов отличаются от оптимальной международной практики: пролонгация/реструктуризация не влияет на классификацию; кредиты с государственными гарантиями классифицируются как стандартные независимо от платежеспособности заемщика.
- Полномочия НБРБ:
  - НБРБ обладает широкими полномочиями (включая отстранение управляющих, временную приостановку лицензии, отзыв лицензии, назначения временной администрации), но не имеет права приостанавливать выплату дивидендов банками.
  - Судебная отмена решения об отзыве лицензии возможна: суд может обязать восстановить лицензию в течение 15 дней, что может препятствовать быстрому использованию страхования вкладов.

### Система страхования вкладов и государственные гарантии
- Новый закон о страховании вкладов принят в июле 2008 года и действует с января 2009 года.
- Основные изменения новой системы:
  - охватывает все банки;
  - охватывает валютные и рублевые депозиты на равных;
  - регулирует компенсационные отношения через Агентство по страхованию вкладов; членство обязательно для всех банков;
  - распространяется только на депозиты домохозяйств.
- В начале ноября 2008 года официальные органы распространили полную гарантию на все депозиты домохозяйств; условное обязательство правительства по этой гарантии равно 10,5 percent ВВП.
- Сравнение лимитов покрытия:
  - раньше — эквивалент 1 000 долларов США; теперь — полная гарантия (указ президента 4 ноября 2008 года) и в законе установлен лимит покрытия 5 000 евро (указ распространил полную гарантию; в указе не названа дата истечения срока действия полной гарантии).
- Премии и целевой фонд:
  - раньше — 0,05 percent депозитов в месяц при определенных условиях; теперь — 0,3 percent депозитов в квартал (с переходными режимами для «Беларусьбанка»).
  - целевой размер фонда: теперь — 5 percent застрахованных депозитов; при достижении этой суммы премия снижается до 0,15 percent депозитов за квартал.
- Особые положения:
  - Два крупнейших государственных банка полностью гарантированы и не платят взносы; четыре других крупных банка пользуются частичной гарантией и платят отдельные ставки в 0,005 percent.

### Приватизация банков, владение и доступ к финансированию
- Приватизация:
  - Нанять компетентного консультанта для анализа и подготовки реструктуризации и приватизации банков.
  - Процесс должен привлекать стратегических инвесторов, передающих знания и финансирование.
  - Власти намеревались продать миноритарные пакеты 15 percent в двух крупнейших банках и контрольные пакеты в двух других крупных банках.
- Структура и концентрация:
  - На июнь 2008 года: 28 банков; пять крупнейших — 84 percent рыночной доли (по объему активов); четыре из пяти крупнейших — государственные.
  - Совокупная доля государственных банков — 76 percent (июнь 2008).
- Доступ к финансированию:
  - На март 2008 года кредит на душу населения: 415 долл. США эквивалент.
  - Сравнение: 939 долл. США в России и 1 370 долл. США в Казахстане.
  - Уровень депозитов на душу населения, распространение банкоматов и филиалов отстают.
  - Кредиты ММСП ограничены; региональный доступ ниже, чем в Минске.
- Рекомендации по доступу:
  - Изменить систему регулирования и привлечь донорские ресурсы.
  - НБРБ рассмотреть изменение формул расчёта предельного размера микрокредитов.
  - Решить препятствия обращению взыскания на заложенное жилье (ожидается принятие Закона об ипотеке).

### Статус рекомендаций ФСАП 2004 года — выдержки
- Выполнено или в процессе:
  - Закон о страховании вкладов — выполнено (июль 2008, вступает в силу с января 2009).
  - Переход на МСФО — в процессе; Инструкция НБРБ от 27 сентября 2007 года предписывает банкам составлять годовую отчетность и по Белорусским стандартам, и по МСФО.
  - Изменение состава правлений государственных банков — ряд изменений; НБРБ больше не представлен в руководящих органах четырех банков.
- Невыполненные меры:
  - Снятие с балансов банков необслуживаемых рекомендованных кредитов — никакие меры не были приняты.
  - Открытие страхового сектора для частной конкуренции, смягчение регулирования и выравнивание налогообложения страховых взносов — никакие меры не были приняты.
  - Усиление роли и независимости органов страхового надзора — никакие меры не были приняты.

### Резюме соблюдения Базельских основных принципов и ключевые пробелы
- Достижения:
  - НБРБ добился прогресса в организации надзора и применении документарных и выездных проверок.
- Основные пробелы:
  - Независимость и состав правления НБРБ, присутствие представителей правительства и банковского сектора в правлении.
  - Классификация ссуд, резервирование и параллельность национальных стандартов бухгалтерского учёта с МСФО создают риск занижения проблемных активов.
  - Ограниченные полномочия по предотвращению выплат дивидендов и непродолжительные процедуры банкротства.
  - Ограниченная оперативная независимость органов страхового надзора и органа надзора за рынком ценных бумаг, размещённых в Минфине.

### Рекомендуемый план действий (выдержки из Таблицы 9)
- Усиление независимости и прозрачности:
  - Полностью оградить органы, принимающие решения, от внешнего вмешательства.
- Усиление сотрудничества и конфиденциальности:
  - Улучшить сотрудничество внутри страны в вопросах банковского надзора; усилить сохранение конфиденциальности пруденциальной информации.
- Владение и крупные приобретения:
  - Включить понятие «существенное влияние» в Банковский кодекс; установить требование об уведомлении о любых изменениях, которые могут отрицательно повлиять на соответствие акционера.
  - Предоставить ГУБН полномочия приостанавливать право голоса либо требовать разводнения владения акциями в неблагоприятных случаях.
  - Увеличить нормативы предельных размеров инвестиций, установленных в виде процентного отношения к нормативному капиталу.
- Достаточность капитала и управление рисками:
  - Провести анализ способности нормативного капитала отражать убытки.
  - Предоставить право устанавливать требования к достаточности капитала для отдельных банков и право удержания из нормативного капитала.
  - Включить обязанность руководства банка обеспечивать надлежащие процедуры управления рисками; ограничить использование механических формул.
- Проблемные активы и резервы:
  - Поощрять раннее определение убытков и их немедленное списание.
  - Расширить тесты качества активов на все открытые позиции по заемщику/группе заемщиков.
  - Обеспечивать реалистичную оценку текущей стоимости будущих денежных потоков; повысить частоту проверок на местах при необходимости.
- Бухгалтерский учёт и аудит:
  - Принять один набор стандартов, предпочтительно МСФО.
  - Содействовать повышению квалификации аудиторов.
- Полномочия надзорных органов:
  - Наделить НБРБ правом ограничивать или восстанавливать полномочия всех старших руководителей в банках.
  - Наделить НБРБ правом останавливать или ограничивать выплаты дивидендов банками.
- Консолидированный надзор и трансграничное сотрудничество:
  - Продолжить применение пруденциальных требований на консолидированной основе.
  - Требовать осуществления надзора на консолидированной основе от надзорных органов страны происхождения в случае групп, приобретающих банки в Беларуси.

### Реакция властей
- Власти Беларуси в целом согласились с оценкой соблюдения БОП.
- Представили ряд технических предложений и фактических исправлений, которые были учтены.
- По вопросу независимости власти отметили достигнутый существенный прогресс и оценили практическую независимость банковского надзора, несмотря на потенциальные риски.

*Источник: Доклад МВФ по стране No 09/30 — Республика Беларусь. Обновление оценки стабильности финансовой системы (завершено 6 января 2009 года).*

### Section 1

### _cr0930r - Section 1

### Контекст и цель
- Обновление оценки стабильности финансовой системы Республики Беларусь подготовлено группой сотрудников Международного Валютного Фонда и Всемирного банка как справочный документ для запроса на договорённость о кредите «стэнд-бай» для Республики Беларусь.
- Документ основан на информации, имевшейся на момент ее завершения 6 января 2009 года.
- Подготовлено: Департаментом денежно-кредитных систем и рынков капитала и Европейским департаментом. Утверждено: Кристофером Тоу и Мареком Белкой.
- Работа команды ФСАП основана на визите в Минск в сентябре 2008 года; в команду входили представители Всемирного банка, МВФ и европейских органов надзора.

### Основные выводы по состоянию финансовой системы
- Финансовый сектор Беларуси до сих пор выдерживал текущие потрясения благодаря относительно закрытому характеру и доминирующей роли государственных банков, но ухудшающиеся макроэкономические перспективы и менее благоприятная внешняя конъюнктура создают многочисленные задачи.
- Новый Фонд страхования депозитов является важным шагом, но необходима дальнейшая работа по разработке прочной и надежной основы кризисного управления.
- Нормативная основа и надзор усовершенствованы со времени ФСАП 2004 года, однако сохраняются критические проблемы:
  - отсутствие полной независимости органов надзора;
  - ограничения деятельности небанковских финансовых учреждений, препятствующие развитию сектора страхования и рынка ценных бумаг.
- Намеченный пересмотр механизмов кредитования по указанию правительства в контексте договоренности о кредите «стэнд-бай» поможет обеспечить долгосрочную жизнеспособность банковского сектора.

### Краткое руководство (Резюме для руководства)
- До сих пор банковские показатели удовлетворительны; относительно высокий сводный коэффициент достаточности собственного капитала служит резервом.
- Внешний шок (снижение спроса со стороны России и других основных торговых партнёров, рост цен импорта энергопродуктов) повысил уязвимость по кредитному риску и риску ликвидности.
- Меры властей, в том числе введение полной гарантии депозитов домохозяйств в начале ноября 2008 года, помогли сохранить системную стабильность.
- Государственное влияние: значительная доля государства в банках и нефинансовых предприятиях, масштабное кредитование по государственным программам и административные меры снизили стимулы к адекватной оценке и управлению рисками и позволили выживать нежизнеспособным предприятиям.
- Рекомендация: пересмотреть действующие механизмы кредитования в интересах долгосрочной жизнеспособности банковского сектора.

### Наиболее приоритетные рекомендации (из Таблицы 1)
- 1. Выделить кредиты, предоставленные по указанию правительства, из балансов банков и сосредоточить их в одном ведомстве. ¶34 — Сроки: Непрерывно
- 2. Укрепить независимость правления НБРБ и процессы банковского надзора. ¶17 — Сроки: В краткие сроки
- 3. Пересмотреть классификацию ссуд и требования к созданию резервов, с тем чтобы они отражали весь баланс необслуживаемых кредитов. ¶17 — Сроки: В среднесрочной перспективе
- 4. Привлечь квалифицированного опытного консультанта в помощь рабочей группе по приватизации Беларусьбанка. ¶36 — Сроки: В среднесрочной перспективе
- 5. Перевести депозиты правительства из банков в НБРБ в соответствии с графиком погашения соответствующих ссуд. ¶35 — Сроки: Непрерывно
- 6. Документировать основу чрезвычайной поддержки ликвидности. ¶22, 23 — Сроки: В краткие сроки
- 7. Отменить требование об обязательном перестраховании к местным страховым компаниям. ¶19, 37 — Сроки: В среднесрочной перспективе

### Менее приоритетные рекомендации (из Таблицы 1)
- 1. Принять основу управления кризисом и операционные указания. ¶21 — Сроки: В краткие сроки
- 2. Четко пояснить юридические полномочия НБРБ, позволяющие ему приостановить выплату дивидендов. ¶25 — Сроки: В среднесрочной перспективе
- 3. Внести юридическую определенность в отношении результатов отзыва лицензии. ¶26 — Сроки: В среднесрочной перспективе
- 4. Обеспечить более оперативные процедуры банкротства. ¶27 — Сроки: В среднесрочной перспективе
- 5. Укрепить автономию органов надзора за страховой деятельностью и рынком ценных бумаг. ¶18, 20 — Сроки: В среднесрочной перспективе
- 6. Разрешить страховым компаниям продавать виды обязательного страхования. ¶37 — Сроки: В среднесрочной перспективе

### Макроэкономическая конъюнктура и риски (I.A)
- С 2004 года экономика демонстрировала высокие показатели, что маскировало накопление уязвимостей:
  - Годовой прирост ВВП в реальном выражении составлял приблизительно 10 процентов с 2004 года.
  - Рост реального ВВП составлял 8¼ процента в 2007 году и 10¼ процента в первой половине 2008 года.1
- При этом международные резервы оставались низкими, и структурные реформы отставали; денежно-кредитная политика опиралась на режим фиксированного валютного курса.
- Последние изменения в глобальной экономике выявили уязвимости:
  - спрос на экспорт со стороны России и других основных торговых партнёров резко упал в последние месяцы;
  - намеченное на 2009 год дальнейшее повышение цены импорта энергопродуктов;
  - основные источники внешнего финансирования иссякли.

*Источник: Доклад МВФ по стране No 09/30 — Республика Беларусь. Обновление оценки стабильности финансовой системы (завершено 6 января 2009 года).*

### Section 2

### _cr0930r - Section 2

### B. Ведущие контрагенты финансовых учреждений Беларуси — Сектор корпораций
- Сектор корпораций остается крупнейшим клиентом финансовых учреждений Беларуси.
- На кредитование сектора корпораций приходится более двух третей совокупных кредитов, выданных белорусскими банками.
- Значительная доля ссуд относится к кредитованию в рамках государственных программ (целевое кредитование) или кредитованию предприятий с государственными гарантиями.
- Финансовое состояние сектора корпораций пока остается удовлетворительным, но, вероятно, ухудшится в ближайшие месяцы.
- В 2007 году значительный рост цен экспорта помог белорусским предприятиям сохранить достаточную прибыльность.
- Доля убыточных предприятий снизилась с 19 процентов в июне 2007 года до 11 процентов в июне 2008 года.
- Коэффициент заемных средств сектора корпораций составлял приблизительно 33 процента в июне 2008 года.

### Сектор домохозяйств
- Потенциал обслуживания долга домохозяйствами удовлетворителен, отражая относительно низкий уровень задолженности.
- Отношение долга домохозяйств к ВВП на конец 2007 года составляло 8,4 процента.
- Отношение долга домохозяйств к доходу также находится на относительно низком уровне.
- Уровень задолженности домохозяйств, вероятно, будет повышаться в среднесрочной перспективе, особенно при появлении иностранных банков.

### Сравнительные показатели (фигуры из текста)
- Долг домохозяйств (в процентах ВВП; на конец 2007 года): Беларусь отмечена на фоне прочих стран Восточной Европы (диаграмма перечисляет Латвия, Украина, Чешская Респ., Польша, Эстония, Россия, Литва).
- Доля иностранных банков (в процентах совокупных активов банковской системы, на конец 2007 года) и обязательства банков перед нерезидентами (в процентах совокупных обязательств банковской системы, на конец 2007 года) приведены для ряда стран; по тексту доля внешних обязательств белорусских банков составляла 12 процентов совокупных обязательств по состоянию на июнь 2008 года.

### Вставка 1. Беларусь: рекомендованное кредитование — характер и объемы
- Приблизительно 30 государственных программ действовало в 2008 году; в их финансировании участвуют девять крупнейших белорусских банков.
- Почти все рекомендованные кредиты распределяются двумя крупнейшими государственными банками и в основном направляются в сельскохозяйственный сектор.
- В крупнейших банках 60–70 процентов рекомендованных кредитов предоставляются по субсидированным ставкам.
- Субсидия процентной ставки выплачивается Казначейством, но только по части кредитования, финансируемой из негосударственных источников (депозиты за исключением депозитов правительства и финансирования НБРБ).
- По состоянию на июнь 2008 года сумма непогашенных гарантированных правительством кредитов составляла приблизительно 8,5 триллиона бел. руб. (эквивалент приблизительно 4 млрд долл. США) или одну пятую всех банковских кредитов экономике.
- Доля гарантированных кредитов в совокупных кредитах росла в последние годы.

### Сектор остального мира
- Финансовый сектор Беларуси остается относительно закрытым для зарубежных стран.
- Из 28 банков, работавших в Беларуси в июне 2008 года, контрольный пакет акций 16 банков принадлежал иностранцам, но их совокупная доля рынка составляла лишь приблизительно 20 процентов.
- Доля внешних обязательств белорусских банков составляла 12 процентов совокупных обязательств на июнь 2008 года.
- Синдицированные кредиты составляют приблизительно треть совокупных краткосрочных займов, привлеченных белорусскими банками.
- Срок погашения синдицированных кредитов обычно составляет один год, а спреды по этим кредитам в середине 2008 года превышали ЛИБОР приблизительно на 300 базисных пунктов.
- После сентябрьских потрясений 2008 года ни одному из белорусских банков не удалось привлечь новые синдицированные кредиты на доступных условиях.

### II. Сильные и слабые места: учреждения и рынки — A. Банки (ключевые показатели и уязвимости)
- Сводный коэффициент достаточности собственного капитала составлял 16,5 процента по состоянию на сентябрь 2008 года.
- Правительство внесло 3 триллиона белорусских рублей для поддержки капитала четырех крупных государственных банков в декабре 2008 года.
- Отношение необслуживаемых кредитов (НОК) к валовым кредитам составляло менее 1 процент с 2007 года.
- Отношение ссуд к депозитам находилось на уровне 165 процентов в сентябре 2008 года.
- Представленные в отчетности цифры вероятно в определенной степени завышают капитал банков из-за искажений качества ссуд, классификации ссуд и практики создания резервов; разрешено полностью включать резервы на переоценку в нормативный капитал.
- Ориентировочный показатель коэффициентов НОК, устанавливаемый официальными органами, составлял 2 процента в 2008 году.
- Кредитование под влиянием государства вмешивается в культуру риска, нарушает ценообразование и эффективное распределение кредита, искажает конкуренцию между банками и препятствует реструктуризации реального сектора.
- Четыре контролируемых государством банка получают компенсацию за нагрузку по обслуживанию государственных планов развития и инвестиций; их финансирование укрепляется депозитами правительства и краткосрочными кредитами от НБРБ.
- Правительство ежегодно проводило рекапитализацию этих банков, стоимостью в среднем 1 процент ВВП в год.

### Стресс-тесты банковского сектора
- Основные уязвимые места: кредитный риск и внутренний риск ликвидности.
- На банки существенно скажется одновременное повышение цен импорта энергопродуктов, снижение обменного курса рубля и повышение процентных ставок, ожидаемые в начале 2009 года.
- Гипотетическое изъятие 50 процентов обязательств перед нерезидентами вызвало бы ухудшение краткосрочной ликвидности восьми банков ниже минимального пруденциального норматива.
- Несмотря на уязвимости, общий вывод стресс-тестов: большинство белорусских банков может устоять при широком диапазоне шоков.
- Непосредственное воздействие повышения процентной ставки или нестабильности обменного курса незначительно из-за краткосрочного характера активов и обязательств и почти полного отсутствия несоответствия чистых позиций в иностранной валюте.
- Воздействие ухудшения качества кредита было бы более ощутимым, но высокий исходный уровень капитала позволил бы банкам выдержать значительные убытки.
- Косвенное воздействие обесценения валюты в Беларуси слабее, чем во многих других восточноевропейских странах, поскольку валютные ссуды выдаются главным образом экспортно-ориентированным предприятиям с естественным хеджированием.

### B. Небанковские финансовые организации
- Небанковские финансовые организации невелики по размерам и не имеют системного значения.
- Сектор страхования растет, но остается неразвитым: общая сумма страховых премий не достигает 1 процент ВВП.
- Сектор характеризуется ограниченной структурой активов, высокой концентрацией, большой долей государственной собственности и слабой конкуренцией.
- Другие небанковские финансовые организации практически отсутствуют.

### C. Рынок ценных бумаг
- Рынок ценных бумаг в Беларуси невелик и неликвиден.
- В начале 2008 года стоимостное выражение всех ценных бумаг в обращении составляло приблизительно 8,2 млрд долларов США (18 процентов ВВП).
- Государственные ценные бумаги составляют большую часть этой суммы, но у них нет кривой доходности, пригодной в качестве эталона для ценообразования негосударственных ценных бумаг.
- Фондовый рынок почти отсутствует и не используется для привлечения капитала.

### Табличные и графические показатели (из Таблицы 2 и рисунков)
- Нормативный капитал (в проц.акт.,взв. по риску): 2004 — 25,2; 2005 — 26,7; 2006 — 24,4; 2007 — 19,3; мар.08 — 17,9; июн.08 — 17,1; сен.08 — 16,5.
- Нормативный 1-го ур. (в проц.акт., взв. по риску): 2004 — 21,0; 2005 — 18,7; 2006 — 17,4; 2007 — 14,0; мар.08 — 13,3; июн.08 — 12,9; сен.08 — 12,1.
- Совокупный капитал (в проц. совок.активов): 2004 — 19,0; 2005 — 19,0; 2006 — 17,9; 2007 — 16,0; мар.08 — 14,6; июн.08 — 13,8; сен.08 — 13,0.
- НОК (в проц.совокупных кредитов): 2004 — 2,8; 2005 — 1,9; 2006 — 1,2; 2007 — 0,7; мар.08 — 0,7; июн.08 — 0,7; сен.08 — 0,6.
- Резервы (в проц.НОК): 2004 — 32,4; 2005 — 48,4; 2006 — 51,3; 2007 — 61,5; мар.08 — 59,1; июн.08 — 58,7; сен.08 — 60,9.
- НОК за вычетом резервов (в проц.норм.кап.): 2004 — 11,4; 2005 — 6,3; 2006 — 6,1; 2007 — 3,8; мар.08 — 4,2; июн.08 — 4,2; сен.08 — 3,7.
- Валютные кредиты (в проц.совокупных кредитов): 2004 — 43,8; 2005 — 37,0; 2006 — 33,8; 2007 — 37,6; мар.08 — 37,6; июн.08 — 37,3; сен.08 — 34,7.
- Кредиты государственным предприятиям (в проц.сово): 2004 — 31,7; 2005 — 26,3; 2006 — 25,4; 2007 — 22,4; мар.08 — 22,4; июн.08 — 21,3; сен.08 — 20,9.
- Распределение кредитов по секторам (в проц. совок.): отрасли промышленности 2004 — 35,9; 2005 — 29,7; 2006 — 27,3; 2007 — 26,9; мар.08 — 26,9; июн.08 — 26,2; сен.08 — 25,8.
- Домохозяйства (в проц. совок.): 2004 — 21,2; 2005 — 26,3; 2006 — 27,8; 2007 — 27,5; мар.08 — 27,4; июн.08 — 27,7; сен.08 — 28,2.
- Прибыль по активам (после вычета налогов): 2004 — 1,5; 2005 — 1,3; 2006 — 1,7; 2007 — 1,7; мар.08 — 1,7; июн.08 — 1,8; сен.08 — 1,7.
- Прибыль на капитал (после вычета налогов): 2004 — 7,8; 2005 — 6,8; 2006 — 9,6; 2007 — 10,7; мар.08 — 11,3; июн.08 — 11,9; сен.08 — 12,0.
- Отношение ссуд к депозитам: 2004 — 123,2; 2005 — 119,9; 2006 — 135,0; 2007 — 144,3; мар.08 — 147,7; июн.08 — 152,4; сен.08 — 165,2.
- Отношение валютных обязательств к сов.об-вам: 2004 — 51,4; 2005 — 44,6; 2006 — 41,2; 2007 — 44,7; мар.08 — 46,6; июн.08 — 44,5; сен.08 — 40,8.

### D. Денежный рынок
- Денежный рынок весьма узкий и сегментирован.
- Один крупный государственный банк является доминирующим заемщиком, отражая ограниченность его ликвидности из-за активного участия в программах рекомендованного правительством кредитования.
- Процентные ставки денежного рынка колеблются в рамках коридора, заданного ставкой суточного кредита и депозитной ставкой НБРБ.
- Коридор достаточно широк, и наблюдается некоторая изменчивость процентных ставок денежного рынка.

*Источник: _cr0930r - Section 2*

### Section 3

### III.   СИЛЬНЫЕ И СЛАБЫЕ МЕСТА: ОСНОВЫ ПОЛИТИКИ

### A. Нормативная основа и основа надзора
- Банковский сектор
  - Большинство рекомендаций, сделанных в контексте оценки соответствия Базельским основным принципам эффективного банковского надзора (БОП) в 2004 году, выполнено или выполняется. В результате в целом достигнуто улучшение уровня соблюдения БОП.
  - Управление банковского надзора НБРБ переходит от надзора на основе соблюдения к надзору, в большей степени основанному на риске; применяется сочетание дистанционного анализа и выездных инспекций.
  - Основные задачи банковского надзора: проведение надзора на консолидированной основе; введение международных стандартов финансового учета для банковского сектора; совершенствование процессов и процедур управления рисками и культуры риска в банках.
  - Основные вопросы, ставящие под угрозу эффективность нормативной основы и надзора банков:
    - Беспокойство по поводу независимости банковского надзора, высказанное в оценке БОП в 2004 году, продолжает представлять потенциальный операционный риск и риск для репутации в деятельности НБРБ. Наличие члена правительства и представителя банковского сектора в Правлении НБРБ может создавать потенциальный конфликт интересов в пруденциальном надзоре.
    - Повсеместное распространение кредитования под влиянием государства и его влияние на структуру активов и прибыльность банков может искажать качество анализа банковского надзора.
    - Классификация ссуд и режим создания резервов отличаются от оптимальной международной практики:
      - Пролонгация или реструктуризация кредита не влияет на классификацию ссуды.
      - В случае просроченного платежа не требуется проверка повышения риска других кредитов тому же заемщику.
      - Кредиты, гарантированные центральным правительством и местными органами управления, классифицируются как стандартные независимо от положения заемщика и его способности обслуживать ссуду, хотя гарантия может быть востребована только после истечения срока погашения кредита.

- Сектор страхования
  - Автономия органа страхового надзора необоснованно ограничена: орган размещен в Минфине, и в 2006 году перевод государственных страховых компаний под управление Минфина усилил конфликт ролей владельца/управляющего и надзора.
  - Конкуренция между страховыми компаниями ограничена:
    - Частным страховым компаниям не разрешается предоставлять обязательное страхование.
    - Государственные предприятия могут приобретать страхование только у государственных страховых компаний.
    - Перестрахование монополизируется государственной перестраховочной компанией, созданной в 2006 году.

- Рынки ценных бумаг
  - Нормативная основа и надзор рынка ценных бумаг в Беларуси имеют много недостатков:
    - Орган надзора за ценными бумагами размещен в Минфине и лишен операционной независимости; его полномочия и ресурсы ограничены.
    - Орган надзора не имеет полномочий выпускать нормативы, выдавать/приостанавливать/отзывать лицензии, или выявлять конечных бенефициаров регулируемых структур.
    - Отсутствует определенная общая цель органа надзора за ценными бумагами.
  - Минфин готовит новый закон о ценных бумагах, который должен устранить эти недостатки.

### B. Системы финансовой защиты и основа санации банков
- Институциональная основа
  - Необходима официальная институциональная основа для преодоления потенциального финансового кризиса: определение ролей и полномочий органов, практические руководящие указания для координации и обмена информацией.
  - Минфин должен играть центральную роль в механизмах координации при возможном использовании государственных средств; новое агентство по страхованию вкладов также должно участвовать.
  - Для координации целесообразна форма меморандума о договоренности.

- Чрезвычайная поддержка ликвидности (ЧПЛ)
  - Отсутствует документированная политика предоставления ЧПЛ: действует внутренняя договоренность в НБРБ, но нет официальной политики и операционной основы.
  - Операционная основа ЧПЛ должна описывать:
    - 1) обстоятельства, при которых может предоставляться ЧПЛ;
    - 2) типы учреждений, которые могут получить ЧПЛ;
    - 3) условия предоставления ЧПЛ, в том числе требования к обеспечению.
  - Существующие комитеты НБРБ по денежно-кредитной политике, финансовой стабильности и платежным системам можно использовать как основу для создания операционной основы ЧПЛ.
  - Следует избегать нового необеспеченного кредитования банков НБРБ:
    - В октябре 2008 года НБРБ было разрешено предоставлять ЧПЛ банкам без обеспечения, и некоторые банки уже воспользовались этим механизмом.
    - По состоянию на июнь 2008 года государственные ценные бумаги, векселя НБРБ и банковские облигации составляли приблизительно 6,2 процента совокупных активов банков.
    - Новый необеспеченный механизм может использоваться для поддержки платежеспособности нежизнеспособных банков; должен применяться только в исключительных обстоятельствах и включать конкретные требования к деятельности банка (укрепление надзорного контроля, ограничение рискованных видов деятельности).
    - Примечание: механизм может использоваться сроком до 30 дней по штрафной ставке, равной ставке ломбардного кредита НБРБ плюс 300 базисных пунктов.

- Страхование вкладов
  - Новый закон о страховании вкладов принят в июле 2008 года и действует с января 2009 года; значительно усовершенствовал предыдущий законодательный пакет.
  - Основные изменения нового закона:
    - 1) рассматривает на равных государственные и негосударственные банки;
    - 2) рассматривает на равных валютные депозиты и депозиты в национальной валюте, ослабляя стимулы к долларизации;
    - 3) регулирует компенсационные отношения через Агентство по страхованию вкладов, членство в котором обязательно для всех банков;
    - 4) распространяется только на депозиты домохозяйств.
  - В начале ноября 2008 года официальные органы распространили полную гарантию на все депозиты домохозяйств с целью предотвратить массовое снятие депозитов. Эти механизмы необходимо периодически пересматривать; отмена полной гарантии целесообразна только после стабилизации финансового сектора и макроэкономической ситуации.
  - Условное обязательство правительства, относящееся к полной гарантии, в настоящее время равняется 10,5 процента ВВП.

- Система корректирующих мер
  - НБРБ обладает широкими полномочиями для работы с проблемными банками, но не имеет права приостанавливать выплату дивидендов банками.
  - НБРБ получает уведомления о распределении прибыли, но отсутствуют прямые полномочия запрещать или ограничивать распределение дивидендов; такие полномочия позволили бы предотвратить ослабление финансового состояния банка в напряженное время.
  - НБРБ может:
    - 1) поручить банку принять меры по финансовому оздоровлению, включая пересмотр структуры активов;
    - 2) потребовать отстранения управляющих банка;
    - 3) предложить акционерам увеличить капитал;
    - 4) временно приостановить действие банковской лицензии или конкретного вида деятельности на срок до года;
    - 5) отозвать лицензию банка;
    - а также ввести более строгие пруденциальные требования и назначить временную администрацию. Временная администрация была недавно введена в двух банках.
  - Решение органа надзора об отзыве банковской лицензии может быть потенциально отменено судами:
    - Суды могут объявить недействительным решение НБРБ об отзыве лицензии и потребовать восстановления лицензии в течение 15 дней.
    - Суды не должны иметь возможность отменять решения надзорного органа; интересы акционеров должны защищаться через денежную компенсацию.
    - Действующий механизм может препятствовать незамедлительным выплатам вкладчикам из Агентства по страхованию вкладов.
  - Режим банкротства кредитных учреждений чрезмерно длителен:
    - Процедуру банкротства можно начать только после отзыва банковской лицензии или аттестации НБРБ суду.
    - Срок аттестации составляет один месяц, но суд располагает сроком в четыре месяца для объявления суждения, что создает длительный период юридической неопределенности.

- Таблица ключевых положений по страхованию вкладов (выдержки)
  - Сравнение старой основы (действует до 31 декабря 2008 года) и новой основы (действует с 1 января 2009 года):
    - Охваченные учреждения: раньше — все банки, за исключением шести крупнейших; теперь — все банки.
    - Охваченные депозиты: депозиты домохозяйств в рублях и иностранных валютах (без изменений).
    - Лимит покрытия: раньше — эквивалент 1 000 долларов США; теперь — полная гарантия (президентский указ 4 ноября 2008 года распространил полную гарантию на все депозиты домохозяйств во всех банках; в законе установлен лимит покрытия 5 000 евро, но указ распространил полную гарантию; в указе не названа дата истечения срока действия полной гарантии).
    - Премии: раньше — 0,05 процента депозитов в месяц при определенных условиях; теперь — 0,3 процента депозитов в квартал (сходные особые положения и переходные режимы для крупнейшего банка «Беларусьбанк»).
    - Целевой размер фонда: раньше не установлен; теперь — 5 процентов застрахованных депозитов; при достижении этой суммы премия снижается до 0,15 процентов депозитов за квартал.
    - Сроки компенсационных выплат: теперь — не более месяца после отзыва лицензии банка.
    - Мандат страховщика депозитов: раньше кассой управлял НБРБ; теперь — новое ведомство, которое продолжит выполнять кассовые функции.
  - Примечания:
    - Два крупнейших государственных банка пользуются полной гарантией всех их депозитов и не должны платить взносы; четыре других крупных банка пользуются полной гарантией всех валютных депозитов и гарантией рублевых депозитов, эквивалентных 1 000 долларов США, по которым они платят месячные взносы в размере 0,005 процента.
    - Предусмотрен трехлетний переходный период для «Беларусьбанка», в течение которого выплата премии этим банком постепенно повысится каждый квартал с 0,005 до 0,3 процента.

### C. Инфраструктура финансовой системы
- Платежные системы
  - Платежная система хорошо спланирована; получила высокую оценку при оценке ключевых принципов для системно значимых платежных систем (КПСЗПС) в 2004 году и продолжала совершенствоваться.
  - В течение 2008 года все межбанковские платежи были переведены в Белорусскую систему межбанковских расчетов, систему валовых расчетов в режиме реального времени.
  - В рамках перевода плата за платежи была снижена и сокращены штаты.
  - В приложении II описан прогресс по рекомендациям КПСЗПС 2004 года; официальная оценка КПСЗПС в контексте обновления ФСАП не проводилась.

- Регистр кредитов
  - НБРБ ведет регистр кредитов, созданный в 2007 году; расширение регистра планируется в январе 2009 года.
  - Текущий регистр включает финансовые характеристики кредитов, превышающих эквивалент 10 000 долларов США (сумма, валюта, дата заключения договора, дата погашения, гарантии и т.д.).
  - Начиная с января 2009 года регистр будет включать более широкий набор данных по всем кредитам независимо от суммы, в том числе классификацию сектора деятельности и стоимость обеспечения.
  - Обеспечение полной готовности расширенного регистра кредитов должно стать приоритетом в краткосрочной перспективе; в долгосрочной перспективе следует рассмотреть создание частного кредитного бюро с всеобщим охватом (включая нефинансовые данные).

- Стандарты бухгалтерского учета
  - Беларусь находится в процессе принятия международных стандартов финансовой отчетности (МСФО); в 2009 году, вероятно, будет наблюдаться асимметричность представляемой отчетности.
  - МСФО будут применяться банками и некоторыми нефинансовыми предприятиями с 2009 года, но ни банки, ни нефинансовые предприятия не будут обязаны публиковать финансовую отчетность, соответствующую МСФО, что, вероятно, отрицательно повлияет на рыночную дисциплину.
  - Банки будут публиковать годовую отчетность по собственному усмотрению согласно МСФО или национальным стандартам, и представлять отчетность НБРБ на основе национальных стандартов.

- Борьба с отмыванием денег и пресечение финансирования терроризма (БОД/ПФТ)
  - Внесены важные изменения с 2004 года: новый закон о БОД/ПФТ вступил в силу в марте 2006 года; инструкция НБРБ по вопросам БОД/ПФТ для банков и небанковских финансовых учреждений принята в феврале 2008 года.
  - Инструкция излагает критерии организации мер внутреннего контроля, квалификацию и ответственность персонала, требования к надлежащей проверке клиентов.
  - НБРБ проводит периодические семинары для банков, оказывает методологическое содействие и заключил соглашения о сотрудничестве с другими центральными банками.
  - Оценка БОД/ПФТ, проведенная группой Евразия в середине 2008 года, проводилась по методологиям Целевой группы; ее результаты не ожидаются до начала 2009 года, и в настоящем обновлении ФССА выводы группы Евразия не отражены.

### IV.   ВОПРОСЫ РАЗВИТИЯ

### A. Банки
- Проблемы и искажения
  - Существующая система кредитования под эгидой правительства сложна и ведет к искажениям: препятствует эффективной банковской конкуренции, подрывает надежное размещение кредитов и ведет к более высоким издержкам для экономики; не обеспечивает стимулы для реструктуризации реального сектора.
- Изменение статуса государственных гарантий с января 2009 года
  - Важное улучшение, но распространяется только на вновь выданные гарантии.
  - До января 2009 года государственные гарантии покрывали только основную сумму кредита и могли быть востребованы только после истечения срока погашения и после исчерпания всех законных средств взыскания долга.
  - Начиная с января 2009 года государственные гарантии покрывают основную сумму и обязательства по выплате процентов, и подлежат немедленному и безоговорочному исполнению при просрочке платежей должником.
  - Это изменение должно значительно улучшить положение банков, но может усложнить управление государственными финансами; риски по незакрытым гарантиям, выданным до января 2009 года, останутся на балансе банков.
- Создание специализированного агентства по вопросам развития
  - Агентство может перенять от коммерческих банков существующие кредиты, выданные по указанию правительства, и соответствующие государственные финансовые ресурсы.
  - Агентство могло бы стать исключительным источником финансирования государственных программ развития.
  - Операции агентства должны быть включены в бюджет.
  - Намерение властей создать такое агентство в рамках освобождения балансов банков от выданных по указанию правительства кредитов является правильной мерой.
- Размещение государственных депозитов
  - Дальнейший текст о размещении государственных депозитов и депозитов государственных предприятий в коммерческих банках продолжается далее (в предоставенном фрагменте текст обрывается).

*Источник: _cr0930r - Section 3*

### Section 4

### _cr0930r - Section 4

### Приватизация банков и структура владения
- Продолжающаяся приватизация банка при ее надлежащем проведении должна обеспечить долгосрочные выгоды: улучшенное управление рисками, более эффективное распределение ресурсов и углубление финансового сектора.
- Рекомендации по приватизации банков:
  - Нанять компетентного, опытного и имеющего высокую репутацию консультанта для:
    - анализа финансового положения каждого банка, намеченного для приватизации;
    - оценки вариантов стратегии;
    - составления четко оговоренного по срокам плана реструктуризации и подготовки к приватизации.
  - Выстроить процесс приватизации так, чтобы привлечь стратегических инвесторов, способных обеспечить передачу знаний и технологий, а также надежное финансирование.
- Факты и текущие планы (на момент написания):
  - Власти намеревались продать миноритарные пакеты акций в двух крупнейших банках и контрольные пакеты в двух других крупных банках.
  - В середине 2008 года создана специальная рабочая группа по приватизации «Беларусьбанка», в ее состав вошли представители НБРБ, различных министерств и самого банка.
- Структура и концентрация банковского сектора:
  - По состоянию на июнь 2008 года в Беларуси действовало 28 банков.
  - На пять крупнейших банков приходилось 84 percent рыночной доли (по объему активов).
  - Четыре из пяти крупнейших банков являются государственными.
  - По состоянию на июнь 2008 года совокупная рыночная доля государственных банков составляла 76 percent.
  - Власти почти заключили соглашение о продаже одного банка среднего размера иностранному инвестору; планы продажи включают миноритарный пакет 15 percent в двух крупнейших банках и контрольные пакеты в двух других крупных банках.

### Небанковские финансовые организации (страхование и ценные бумаги)
- Страховой сектор:
  - Развитие страхового сектора могло бы стимулироваться предоставлением большей свободы частным страховым предприятиям.
  - Частные страховщики должны быть в состоянии предлагать полисы обязательного страхования (пример: страхование автогражданской ответственности).
  - Текущее требование о перестраховании постепенно увеличивающейся доли полисов сверх лимитов удержания в Белорусской национальной перестраховочной организации:
    - подрывает конкуренцию;
    - может привести к существенной концентрации риска.
  - Ко всем страховым компаниям должен применяться одинаковый режим налогообложения.
  - Примечание: в настоящее время премии по программам страхового обеспечения работников вычитаются из налогооблагаемой базы только в том случае, если они выплачиваются государственным страховым компаниям.
- Рынок ценных бумаг:
  - Необходимы дальнейшие меры для усиления развития рынка частных ценных бумаг, включая:
    - укрепление нормативно-правовой основы защиты прав миноритарных инвесторов;
    - ускорение существующей программы приватизации государственных предприятий для увеличения предложения обращающихся акций;
    - Министерство финансов должно разработать и осуществить план усиления управления государственным долгом для создания кривой доходности внутренних государственных облигаций, используемой в качестве ориентирa для определения стоимости негосударственных долговых ценных бумаг.
  - Недавние меры (в последние месяцы перед подготовкой доклада):
    - отменен запрет на торговлю акциями, распространившимися среди населения в рамках программы массовой приватизации в середине 1990-х годов;
    - новые правила предписывают, что все операции с акциями должны осуществляться на бирже, что должно стимулировать рост ликвидности Белорусской валютно-фондовой биржи.

### Доступ к финансированию
- Уровень финансового посредничества и доступ к финансированию:
  - Уровень финансового посредничества в Беларуси является низким; доступ к финансированию по региональным меркам остается ограниченным.
  - По состоянию на март 2008 года:
    - размер кредита на душу населения в Беларуси составлял всего 415 долл. США в эквиваленте;
    - для сравнения: 939 долл. США в России и 1 370 долл. США в Казахстане.
  - Уровень депозитов на душу населения и степень распространения банкоматов и филиалов финансовых организаций отстают от соседних стран.
  - Только несколько банков активно работают с ММСП; эти банки относятся к группе самых малых банков в системе; стоимость услуг остается относительно высокой, вследствие чего только небольшая доля белорусских предпринимателей пользуется этими услугами.
  - Уровень предоставления кредитов ММСП в регионах значительно ниже, чем в Минске.
- Рекомендации по улучшению доступа:
  - Изменить систему регулирования и привлечь дополнительные ресурсы доноров.
  - НБРБ следует рассмотреть возможность изменения формул расчета предельного размера микрокредитов, предоставляемых по упрощенной процедуре утверждения кредитов, поскольку существующая формула налагает излишние ограничения на банки, работающие в этом сегменте.
  - Система обеспечения выполнения договоров достаточно сильна, однако остаются серьезные препятствия обращению взыскания на заложенное жилье, которые ожидается устранить недавно принятым Законом об ипотеке.
  - Ограниченный доступ к долгосрочным кредитам можно расширить путем привлечения дополнительных ресурсов доноров.

### Статус ключевых рекомендаций ФСАП 2004 года (итоги)
- Приоритетные и среднесрочные рекомендации — выполнение и статус (выдержки):
  - Политика целевого кредитования не была отменена или ограничена, но будет сокращена в рамках Договоренности о кредите «стэнд-бай».
  - План реструктуризации банков:
    - Снятие с балансов банков необслуживаемых рекомендованных кредитов: Никакие меры не были приняты, хотя с 2004 года доля необслуживаемых кредитов заметно сократилась.
    - Изменение состава правлений государственных банков: Постановлением правительства No 694 от 16 мая 2008 года определены обязанности назначаемых правительством директоров банков; состав правлений приватизированных банков изменился; НБРБ больше не представлен в руководящих органах четырех банков.
    - Непринятие мер, создающих риск злоупотреблений (например, использование депозитов государственных предприятий для целей предоставления ликвидности): Никакие меры не были приняты; привлечение депозитов государственных учреждений по-прежнему используется.
    - Отмена ограничений ссудных ставок и неофициальных рекомендаций банкам о предоставлении кредитов по ставке, близкой к ставке рефинансирования: Отменены в декабре 2009 года.
  - Повышение независимости НБРБ и расширение автономии отдела банковского надзора: Приказом по НБРБ от 15 ноября 2005 года ответственность за надзор возложена на Первого заместителя Председателя Правления НБРБ и увеличены ресурсы департамента надзора.
  - Усиление системы надзорных исправительных мер: Положение ухудшилось; в Банковском кодексе 2006 года изменен перечень принимаемых НБРБ исправительных мер и отменены денежные санкции.
  - Переход на МСФО: В процессе осуществления; Инструкция НБРБ от 27 сентября 2007 года предписывает банкам начиная с 2008 года составлять годовую финансовую отчетность и по Белорусским стандартам, и по МСФО.
  - Закон о страховании вкладов: Выполнено; в июле 2008 года принят новый закон о страховании вкладов, вступающий в силу с января 2009 года.
  - Правило «золотой акции»: Пoстепенно отменено; в отношении банков отменено Указом президента от 24 августа 2006 года, в отношении всех других корпораций — Указом президента от 4 марта 2008 года.
  - Открытие страхового сектора для частной конкуренции, смягчение регулирования и выравнивание налогообложения страховых взносов: Никакие меры не были приняты.
  - Усиление роли и независимости органов страхового надзора: Никакие меры не были приняты.

### Платежная система — статус рекомендаций (выдержки)
- Внутридневное кредитование и использование резервов:
  - Создан механизм внутридневного кредитования.
  - Доля обязательных резервов, которая может использоваться в платежных целях, повышена:
    - в 2005 году для обязательств в рублях с 10 до 30 percent;
    - в 2007 году для обязательств в иностранной валюте с 0 до 30 percent.
- Управление рисками и готовность к чрезвычайным ситуациям:
  - Подход НБРБ к анализу рисков и минимизации рисков в платежной системе был докладован в Протоколе Комитета по финансовой стабильности от 26 декабря 2007 года.
  - Основные риски представлены в главе V Доклада о финансовой стабильности от июля 2008 года.
  - Инструкция НБРБ о надзоре за платежной системой от 28 мая 2008 года содержит раздел, посвященный анализу и минимизации рисков.
  - Процедуры обеспечения бесперебойной работы платежной системы в чрезвычайных ситуациях определены в плане действий на случай чрезвычайных обстоятельств от 30 июля 2005 года.
- Эффективность и структура сборов:
  - Инструкция НБРБ от 27 апреля 2007 года предусматривает передачу в течение 2008 года всех межбанковских платежей в ведение БМРС; в рамках этой передачи пересмотрены и снижены сборы за проведение платежей.
  - Критерии вхождения и выхода из платежной системы определены в Инструкции НБРБ от 10 марта 2005 года.
  - Новая Концепция надзора за платежной системой (от 20 июля 2007 года) и Инструкция НБРБ об организации и осуществлении контроля за платежной системой от 28 мая 2008 года определяют функции и методологию надзора.

### Структурные изменения в финансовом секторе (ключевые показатели)
- Рост активов финансового сектора:
  - Совокупные активы финансовых организаций выросли до 54 трлн бел. руб. в июне 2008 года против 16 трлн бел. руб. в декабре 2004 года.
  - Эта сумма по-прежнему эквивалентна приблизительно только 50 percent ВВП.
- Доля небанковских финансовых организаций:
  - На небанковские финансовые организации приходится менее 2 percent совокупных активов финансовой системы.
- Банковский сектор:
  - По состоянию на июнь 2008 года 28 банков; пять крупнейших — 84 percent рынка.
  - Государственные банки доминируют: совокупная доля государственных банков — 76 percent (июнь 2008).
- Табличные итоги (выдержки из таблицы структуры, 2004–2008):
  - Вся финансовая система: 51 учреждение, активы 54,2 трлн руб., 49,7 percent ВВП (июн.08).
  - Коммерческие банки (июн.08): 28 учреждений, активы 53,3 трлн руб., 48,8 percent ВВП.
  - Частные коммерческие банки (июн.08): 23 учреждения, активы 12,8 трлн руб., 11,7 percent ВВП.
  - Государственные банки (июн.08): 5 учреждений, активы 40,5 трлн руб., 37,1 percent ВВП.
  - Страховые компании (июн.08): 23 учреждения, активы 1,0 трлн руб., 0,9 percent ВВП.
  - Источники данных: НБРБ и Министерство финансов.
  - Примечание: финансовый сектор также включает некоторые лизинговые компании и дилеров по ценным бумагам, но эти учреждения крайне малы, и точные данные об их количестве и размере отсутствуют.

### Стресс-тесты банковской системы
- Внедрение и практика:
  - В 2007 году НБРБ ввел практику проведения стресс-тестов для белорусских банков и создал специальное подразделение по стресс-тестам.
  - Первый выпуск Доклада о финансовой стабильности (июль 2008) описывает методологию и результаты стресс-тестов, проведенных с использованием данных за декабрь 2007 года; будущие выпуски ожидается также включат раздел по стресс-тестам.
- Методология и охват:
  - Стресс-тесты, проведенные для целей обновления ФСАП, были основаны на данных по состоянию на конец 2008 года.
  - Тесты разработаны и осуществлены совместно группой по обновлению ФСАП и сотрудниками НБРБ, основаны на методе «сверху вниз».
  - Результаты рассчитаны для всех 28 коммерческих банков по отдельности, для всей банковской системы и для нескольких групп сопоставимых банков (группы по размеру: крупные, средние, малые; группы по форме собственности: государственная, отечественная частная и иностранная собственность).
  - Банки с рыночной долей совокупных системных активов свыше пяти процентов были выделены отдельно.
- Технические замечания:
  - Хотя проблема недостаточного покрытия резервами долгосрочных кредитов сохраняется, специальных корректировок в коэффициенты достаточности капитала до шока не было внесено.
  - Были проведены различные тесты чувствительности, рассматривавшие варианты ухудшения кредитного портфеля и колебаний обменного курса.

*Источник: _cr0930r - Section 4 (PDF)*

### Section 5

### _cr0930r - Section 5

### Методология стресс‑тестов и корректировки данных
- Корректировки, применённые при стресс‑тестах в контексте ФСАП 2004 года, понизили совокупный коэффициент достаточности капитала (КДК) на 6,4 процентного пункта.  
- Начиная с 2004 года степень возможной сверхкапитализации банков сократилась; по состоянию на июнь 2008 года она составляла приблизительно 2–3 процентных пункта. В результате этого смещения корректировки для целей стресс‑тестов не проводились.  
- Шоки калибрировались с учётом прошлых событий в Беларуси и включали внешние/внутренние ценовые шоки, изменение процентных ставок и внезапное изъятие ликвидности.

### Макроэкономические сценарии, применяемые в тестах
- Рассмотрены три макросценария:
  - Два сценария немедленного повышения цен на импортируемые энергоносители до международного уровня; оба предполагают снижение темпов роста ВВП, рост процентных ставок и давление на обменный курс. Один из них предполагает, что НБРБ сможет сдержать снижение курса рубля (умеренное ослабление), другой — резкое понижение курса валюты (девальвация).
  - Третий сценарий предполагает существенное повышение заработной платы работников в течение следующих двух лет, что увеличит давление на коэффициенты прибыльности компаний, вызовет возможный рост необслуживаемых кредитов (особенно в сельскохозяйственном секторе) и повысит инфляционное давление и процентные ставки.

### Основные результаты стресс‑тестов по капиталу
- Совокупный КДК системы: 17,1 процента (базовый показатель; пруденциальный минимум: 8,0 процента).  
- Базисный КДК малых банков: почти 40 процентов.  
- При сценарии немедленного повышения цен на импортные энергоносители (без девальвации): совокупная достаточность капитала понизится приблизительно на одну треть, оставаясь значительно выше порога 8 процентов; при этом три банка, на долю которых приходится 19 процентами всей системы активов, окажутся ниже порогового уровня 8 процентов.  
- Если за шоком роста цен последует девальвация рубля, КДК системы понизится до уровня, лишь немного превышающего 8 процентов, и серьезно пострадают несколько крупных и средних банков.

### Анализ чувствительности — профиль рисков
- Основной канал уязвимости: кредитный риск. Рост процентных ставок косвенно ухудшит качество кредитного портфеля, так как большинство кредитов имеют плавающую ставку.  
- Обменный курс: понижение курса рубля повлечёт сложности обслуживания валютных кредитов, но этот риск менее значим для Беларуси, чем для многих стран Восточной Европы, поскольку кредиты в иностранной валюте преимущественно выдаются корпоративному сектору, который частично естественно хеджирован через экспорт.  
- Прямое воздействие процентного риска невелико; риск, связанный с обменным курсом, несущественен, что объясняется почти полным совпадением чистых позиций в иностранной валюте.

### Риск концентрации по крупнейшим заемщикам
- Высокая концентрация кредитов отдельным заемщикам обусловлена концентрированной структурой экономики.  
- При предположении, что потери в случае дефолта составят 45 процентов (LGD = 45%):
  - Неплатежеспособность пяти крупнейших должников приведёт к недостаточной капитализации и КДК ниже 8 процентов у четырёх банков, на которые приходится 27 процентов совокупных активов.

### Ликвидностные уязвимости и результаты тестов по ликвидности
- Текущий коэффициент ликвидности (ТКЛ) — отношение активов с оставшимся сроком до погашения менее одного месяца к обязательствам с таким же сроком — при базовом сценарии: почти 100 процентов. Пруденциальный минимум: 70.  
- Внезапное изъятие 20 процентов депозитов домашних хозяйств и корпоративного сектора:
  - Совокупный текущий коэффициент ликвидности снизится с почти 100 процентов до менее чем 50 процентов.  
  - Крупные банки особенно пострадают: их ТКЛ упадёт до 33 процентов (что вдвое ниже минимального нормативного требования).  
- Гипотетическое изъятие 25 процентов обязательств перед нерезидентами приведёт к падению текущей ликвидности трёх банков (включая некоторые крупные банки) ниже минимального требования.

### Конкретные корректировки данных и их влияние на КДК (сведено из таблицы 5)
- Формирование общих резервов: НБРБ разрешил банкам создавать общие резервы; банки должны формировать резервный фонд в размере 15 процентов уставного капитала. По состоянию на середину 2008 года размер этого резервного фонда был равен приблизительно 2 процентам всех кредитов на балансе.  
- Повышение норм специальных резервов для покрытий по кредитам, пролонгированным в соответствии с официальными указами: предполагалось, что 70 процентов переоформленных кредитов являются убыточными; текущая концентрация свыше 90 процентов таких кредитов в одном крупном банке; покрытие этих кредитов резервами приведёт к снижению совокупного КДК на 0,2 процентного пункта.  
- Переклассификация и занижение данных по НОК в крупных банках: предполагаемое увеличение резервов у шести крупнейших банков на 10 процентов; текущая ситуация существенно улучшилась, и соответствующая корректировка привела бы к уменьшению КДК приблизительно всего на 0,05 процентного пункта.  
- Неклассифицированные долгосрочные НОК: предположение о повышении специальных резервов в 12 раз; оценка НБРБ с использованием краткосрочного коэффициента НОК как прокси показала бы снижение совокупного КДК на 2 процентных пункта. Проблема недостаточного покрытия этих кредитов остаётся актуальной и требует решения НБРБ в краткосрочной перспективе.  
- Счета переоценки стоимости: доля в общем капитале снизилась с 30 процентов в 2001 году до 14,6 процента в 2004 году и 11 процентов по состоянию на сентябрь 2008 года; НБРБ предполагает снижение до 10 процентов к концу 2008 года, поэтому влияние корректировок по переоценочным счетам уменьшается.

### Структура рынка и надзорная оценка (резюме)
- По состоянию на июнь 2008 года: 28 лицензированных коммерческих банков, включая 5 государственных банков, 7 отечественных частных банков и 16 иностранных частных банков. Пять банков доминируют на рынке, обладая совокупной рыночной долей, превышающей 80 процентов всех активов.  
- Оценка соблюдения Базельских основных принципов эффективного банковского надзора проведена в сентябре 2008 года в рамках миссии по обновлению ФСАП; оценка отражала нормативно‑правовую базу и практику банковского надзора по состоянию на сентябрь 2008 года.

*Источник: раздел 5 документа _cr0930r (страницы, таблицы и приложения: ФСАП — обновление, сентябрь 2008).*

### Section 6

### _cr0930r - Section 6

### Требования к эффективному банковскому надзору
- Требования к эффективному банковскому надзору в целом выполняются, но сохраняются некоторые недостатки.
- Краткосрочные макроэкономические перспективы остаются неопределенными.
- Государство оказывает широкое влияние на банковский сектор посредством собственности в крупных банках.
- Существует обеспокоенность в отношении структуры собственности в некоторых частных банках.
- Информационная инфраструктура (требования к бухгалтерскому учету и классификации активов) и быстро меняющаяся правовая основа могут сказываться на качестве банковского надзора.

### Основные выводы
- НБРБ добился значительного прогресса в организации системы банковского надзора, соответствующей передовой международной практике.
- ГУБН применяет необходимое соотношение документарных и выездных инспекций и начало использовать результаты работы внешних аудиторов и в ограниченной степени — внутренних систем аудита и управления риском банков.
- Орган банковского надзора обладает комплексным видением рынка и поднадзорных организаций.
- Большинство важных вопросов, поднявшихся в ходе предыдущей оценки выполнения БОП в 2004 году, в основном было решено.
- Внешние факторы искажают систему управления рисками в банках и оценку ГУБН финансового положения банков:
  - кредитование по государственным программам и предельные уровни процентных ставок затрудняют надежную оценку и управление рисками;
  - стандарты бухгалтерского учета и пруденциальные нормативы слабы в части выявления и списания неблагополучных кредитов;
  - эти факторы могут существенно ограничивать эффективность банковского надзора.
- По мнению составителей оценки, ГУБН до сих пор успешно преодолевало эти трудности.

### Цели, независимость, полномочия, прозрачность и сотрудничество (ОП 1)
- Полномочия НБРБ как единственного органа банковского надзора определены в законе; правовая основа банковского надзора соответствует требованиям.
- ГУБН применяет прозрачные процедуры и обладает необходимыми ресурсами.
- Существует серьезное беспокойство по поводу структуры правления НБРБ: правление является высшим директивным органом в пруденциальных вопросах и допускает вмешательство представителей правительства и банковского сектора.
- Сотрудники банковского надзора защищены от судебных исков при добросовестном выполнении обязанностей.
- Существуют договоренности об обмене информацией с другими органами надзора, национальными и иностранными, при соблюдении конфиденциальности; эффективность этих договоренностей вызывает вопросы.

### Лицензирование и структура (ОП 2–5)
- Использование наименования «банк» и его производных допускается только для лицензированных организаций; лицензирование банков представляется надлежащим.
- Закон устанавливает полный перечень критериев для лицензирования банков, включая проверку «соответствия деловым и этическим требованиям» управляющих, анализ стратегии, бизнес-плана и систем внутреннего контроля.
- Проверки приемлемости акционеров не проводятся.
- ГУБН обладает достаточными полномочиями рассматривать пруденциальные факторы, связанные со структурой собственности банков и их инвестициями.

### Пруденциальные нормативы и требования (ОП 6–17)
- Режим надзора за рисками охватывает кредитный риск, рыночный риск, риск нехватки ликвидности, операционный риск и риск, связанный с процентными ставками.
- Режим достаточности капитала основан на упрощенных подходах к Базельскому соглашению о норме собственного капитала.
- Национальная структура бухгалтерского учета и значительная доля кредитов по государственным программам теоретически могут искажать коэффициенты достаточности капитала.
- Внедряются нормативы достаточности капитала на консолидированной основе.
- Определение эффективности управления риском и оценка размеров рискованных позиций являются частью постоянного документарного и выездного надзора ГУБН.
- Возможности для улучшения перспективных качественных оценок риска существуют.

### Злоупотребление финансовыми услугами (ОП 18)
- Правовая основа включает все необходимые базовые элементы для предотвращения злоупотребления финансовыми услугами.
- Приняты правила «надлежащей проверки клиентов».
- Создано подразделение финансового мониторинга, собирающее данные об операциях, превышающих определенную величину, а также данные о всех подозрительных операциях.
- ГУБН наблюдает за эффективностью этих механизмов в рамках своей работы на местах.

### Методы непрерывного надзора (ОП 19–25)
- НБРБ проводит документарный анализ и выездные инспекции; получает полный пакет отчетов, установленных режимом регулирования.
- Поддерживаются регулярные контакты между старшим руководством и членами правления банков и сотрудниками ГУБН.
- ГУБН уполномочен принимать широкий диапазон коррективных мер.
- Обмен информацией и трансграничное сотрудничество с иностранными органами надзора (органами надзора страны происхождения) ограничены.
- НБРБ не был приглашен присоединиться к другим органам надзора; регулярные контакты не поддерживаются, несмотря на реалистичные ожидания и обязательства ГУБН о поддержке органов надзора стран происхождения.

### Таблица 8: резюме соблюдения Базельских основных принципов (ключевые комментарии по основным принципам)
- 1.1. Обязанности и цели: правовая основа надлежащая.
- 1.2. Независимость, отчетность и прозрачность:
  - НБРБ является единственным государственным органом надзора и формально независим.
  - Председатель правления НБРБ является членом правительства; заместитель премьер-министра и председатель правления одного из коммерческих банков являются членами правления НБРБ.
  - Имеются случаи давления для предоставления послаблений по соблюдению ключевых пруденциальных нормативов в целях обеспечения финансирования государственными программами.
- 1.3. Правовая основа: надлежащая.
- 1.4. Правовые полномочия: НБРБ располагает необходимыми инструментами мер и санкций.
- 1.5. Правовая защита: существующий закон и коллективный договор обеспечивают надлежащую правовую защиту сотрудников НБРБ.
- 1.6. Сотрудничество: НБРБ по закону имеет полномочия обмениваться информацией; соглашения с министерством финансов неудовлетворительны; полномочия Комитета государственного контроля представляют угрозу конфиденциальности надзорной информации.
- 2. Допустимая деятельность: правовой режим и практика в отношении допустимой деятельности банков и использования слова «банк» надлежащи.
- 3. Критерии лицензирования:
  - НБРБ не вправе отказать во внесении изменений и дополнений в лицензию банка на основании того, что структура или собственность препятствуют эффективному надзору.
  - Требования к профессиональной пригодности и деловой репутации членов наблюдательных советов отсутствуют.
  - Соответствующие требования к исполнительным директорам касаются только руководителей и финансовых директоров.
  - Способность учредителей оказывать финансовую поддержку не учитывается при государственной регистрации.
- 4. Передача значительных прав собственности:
  - НБРБ имеет полномочия, но формально не обязан постоянно следить за приемлемостью всех крупных акционеров.
  - Нет требования о информировании НБРБ об изменениях в приемлемости крупных акционеров после приобретения долей.
  - Не предусмотрена возможность приостановки прав голоса существующих акционеров или требования размывания акционерного капитала.
- 5. Крупные приобретения: НБРБ располагает полномочиями для проверки крупных приобретений; однако предельные уровни инвестиций установлены в виде относительно низких отношений к нормативному капиталу, что затрудняет оценку рисков.
- 6. Достаточность капитала:
  - Режим основан на упрощенных подходах к Базелю.
  - ГУБН может устанавливать более высокие нормативы, но не вправе устанавливать нормы для отдельных банков или производить удержание из нормативного капитала.
  - Требования к капиталу применяются только на индивидуальной основе.
  - Национальные стандарты бухгалтерского учета существенно отличаются от передовой международной практики.
- 7. Процедура управления рисками:
  - Решения о допустимости риска могут затрудняться действиями заинтересованных кругов, особенно государственных банков и практикой целевого кредитования и инвестиций.
  - «Контрольные показатели» риска препятствуют формированию культуры управления рисками.
  - Старшее руководство банков не обязано обеспечивать наличие надлежащих процедур управления рисками.
  - Дискреционные полномочия органа надзора ограничены; доминируют механические формулы над качественными оценками.
- 8. Кредитный риск:
  - Структура управления кредитным риском и его оценка ГУБН являются достаточными.
  - Целевое кредитование и государственные гарантии отрицательно влияют на управление кредитным риском.
  - Неясно, в какой степени учитываются риски, вызванные изменениями обменного курса или процентных ставок.
- 9. Проблемные активы, отчисления в резервы и резервные фонды:
  - Инструкции не требуют тестов качества всех кредитов, выданных одному заемщику или группе заемщиков, при просрочке.
  - Неосуществление платежа не требует автоматического отчисления в резервы или списания всей открытой позиции.
  - Рекомендация ГУБН не превышать ориентировочных лимитов для коэффициента необслуживаемых кредитов уменьшает вероятность выявления некачественных активов.
  - Тесты качества активов не охватывают всей открытой позиции по одному заемщику или группе.
  - Потенциально серьезные расхождения между национальными стандартами бухгалтерского учета и МСФО.
- 10. Лимиты крупных открытых позиций: пруденциальные лимиты установлены в Банковском кодексе; надлежит установить соответствующие лимиты на консолидированной основе.
- 11. Открытые позиции по отношению к связанным сторонам:
  - Основа для решения вопросов отвечает международным стандартам, но контроль напрямую не упоминается в Банковском кодексе.
  - Органы надзора не обладают полномочиями применять его по собственному усмотрению.
  - С учетом структуры собственности и практики рекомендованного/гарантированного кредитования значительная часть кредитования, особенно государственными банками, должна рассматриваться как взаимосвязанное кредитование и подвергаться соответствующим требованиям.
- 12. Страновой риск и риск, связанный с переводом средств: (комментарий опущен в тексте).
- 13. Рыночный риск: (комментарий опущен в тексте).
- 14. Риск нехватки ликвидности:
  - Банки подвержены риску нехватки ликвидности из-за ограниченности внутрибанковского рынка и зависимости от внешнего финансирования.
- 15. Операционный риск:
  - Нормативно-правовая база представляется в разумной степени надлежащей.
  - Требования по отчетности и раскрытию перед НБРБ не позволяют полностью надлежащих периодических оценок внутренних систем банков.
  - Отсутствует практика оценки процедур управления рисками на уровне банковских групп и холдингов.
- 16. Процентный риск банковского портфеля:
  - Режим соответствует характеру банковских структур и деятельности, однако обязательных инструкций не выпущено.
  - Внутренние процедуры НБРБ по оценке процентного риска должны быть более четко формализованы.
- 17. Внутренний контроль и аудит:
  - Общий режим соответствует размеру, характеру и сложности банков.
  - Роль и структура наблюдательных советов банков следует существенно усилить; НБРБ должен быть уполномочен контролировать назначение их членов и их деятельность.
- 18. Злоупотребления финансовыми услугами:
  - Ключевая роль по БОД/ПФТ возложена на один из департаментов Комитета государственного контроля; его деятельность не рассматривалась группой по ФСАП.
  - Отчет группы экспертов, оценявшей структуру в середине 2008 года, еще не получен, поэтому эффективность режима требуется оговорка.
  - Пруденциальные нормативные акты и надзорная деятельность в отношении БОД/ПФТ в достаточной степени разработаны и функционируют.
  - НБРБ не требует от банков представлять ему отчетность одновременно с ее представлением в КГК.
  - Отдельные правовые или нормативные акты, касающиеся «видных общественных деятелей», отсутствуют.
- 19. Подход к надзору:
  - Законодательство не устанавливает обязательных требований к банкам по представлению информации о значимых неблагоприятных изменениях помимо четко перечисленной.
  - Представление информации о таких изменениях должно быть обязательным.
- 20. Методы надзора:
  - Процедура проверки надзорными органами имеет надлежащую структуру и эффективно функционирует.
  - Основной недостаток — чрезмерное внешнее влияние на этапе принятия решений.
  - Отсутствуют квалификационные требования для членов наблюдательных советов банков.
- 21. Надзорная отчетность: (комментарий опущен в тексте).
- 22. Бухгалтерский учет и раскрытие информации:
  - Национальные стандарты бухгалтерского учета отличаются от МСФО главным образом в учете кредитов с субсидируемой государством процентной ставкой.
  - Наличие двух параллельных стандартов и применение национальной системы для пруденциальной отчетности может препятствовать надлежащей оценке финансового положения банков.
  - Наличие ограниченного числа квалифицированных аудиторов, знающих МСФО, препятствует повышению качества внешнего аудита.
- 23. Полномочия надзорных органов принимать корректирующие меры:
  - НБРБ обладает широкими полномочиями принимать корректирующие меры, но не может ограничивать выплаты дивидендов в превентивном порядке.
  - НБРБ также не имеет полномочий отстранить от должности всех членов правления банка.
- 24. Консолидированный надзор:
  - Надзор на консолидированной основе находится в стадии внедрения.
  - Пруденциальные нормы должны применяться ко всем аспектам деятельности банковских групп.
  - НБРБ определил ряд банковских холдинговых групп; введено представление финансовой и пруденциальной отчетности на консолидированной основе.
  - Требования к капиталу и пруденциальные предельные размеры по крупным открытым позициям и связанным сторонам будут введены на консолидированной основе в 2009 году.
- 25. Отношения между органами страны происхождения и страны местонахождения:
  - НБРБ установил контакты с иностранными органами надзора, осуществляющими надзор за представительствами и учреждениями в Беларуси.
  - Порядок обмена информацией или соответствующими стратегиями еще не разработан, так как некоторые зарубежные органы неохотно идут на это.

### Рекомендованный план действий и реакция властей
- В тексте указано, что в таблице 9 перечислены предлагаемые меры для улучшения соблюдения, однако содержимое таблицы 9 в данном фрагменте не приведено.

*Источник: _cr0930r - Section 6*

### Section 7

### _cr0930r - Section 7

### Реакция властей на оценку
- Власти Беларуси в целом согласились с оценкой соблюдения БОП.
- Представили ряд технических предложений и фактических исправлений к проекту оценки, которые были учтены.
- По поводу оценки независимости власти считают, что в последние годы был достигнут существенный прогресс в обеспечении большей независимости, и на практике банковский надзор в достаточной степени независим, хотя существующая система может потенциально приводить к рискованным решениям.

### Таблица 9. Беларусь: рекомендованный план действий для улучшения соблюдения Базельских основных принципов

- 1.2. Отчетность и прозрачность
  - Полностью оградить органы, принимающие решения, от внешнего вмешательства.

- 1.6. Сотрудничество
  - Улучшить сотрудничество внутри страны в вопросах, касающихся банковского надзора.
  - Усилить сохранение конфиденциальности пруденциальной информации.

- 4. Передача значительных прав собственности
  - Повысить эффективность существующей нормативной базы путем расширения ее сферы с тем, чтобы охватить увеличения прав собственности.
  - Включить понятие «существенное влияние» в целях контроля над правами собственности в Банковский кодекс.
  - Установить требование об уведомлении о любых изменениях, которые могут отрицательно повлиять на соответствие утвержденного акционера установленным требованиям, а также расширить объем требований к акционерам об уведомлении.
  - Предоставить ГУБН полномочия приостанавливать право голоса либо требовать разводнения существующего владения акциями в случае изменений, которые послужили бы основанием для отказа в передаче прав собственности.

- 5. Крупные приобретения
  - Увеличить нормативы предельных размеров инвестиций, установленных в виде процентного отношения к нормативному капиталу банка.

- 6. Достаточность капитала
  - Провести анализ способности нормативного капитала, отраженного в финансовой отчетности, поглощать убытки.
  - Предоставить право устанавливать требования к достаточности капитала для индивидуальных банков в ответ на определенные профили риска или недостатки в процедуре управления риском.
  - Предоставить право производить удержание из нормативного капитала в зависимости от конкретных обстоятельств в случае сомнений в способности капитала поглощать убытки.

- 7. Процедура управления рисками
  - Ограничить возможное влияние внешних факторов, таких как структура прав собственности, кредитование в рамках государственных программ и административные целевые показатели, на процесс принятия решений.
  - Включить в Банковский кодекс прямую обязанность руководителя банка и его старшего руководства обеспечивать в банках надлежащие и эффективные процедуры и методы управления риском.
  - Ограничить использование механических формул и шире применять решения качественного характера для оценки риска.

- 8. Кредитный риск
  - Отделить целевое кредитование и кредитование под государственные гарантии от остального портфеля.
  - Обеспечить выявление и управление потенциальным воздействием кредитного риска, вызванного изменениями обменного курса и процентных ставок.

- 9. Проблемные активы, отчисления в резервы и резервные фонды
  - Поощрять раннее определение убытков и их немедленное списание.
  - Расширить масштабы тестов качества активов на все открытые позиции по отношению к заемщику/группе заемщиков.
  - Обеспечить более реалистичную оценку текущей стоимости будущих денежных потоков.
  - При необходимости повысить частоту проверок на местах и/или целевых проверок в отдельных банках.
  - Выявлять и оценивать расхождения в сообщаемых данных, связанные с применением национальных стандартов и МСФО.

- 11. Открытые позиции по отношению к связанным сторонам
  - Включить в Банковский кодекс понятие осуществление контроля и предоставить право применять его по собственному усмотрению в зависимости от обстоятельств.
  - Устранить/ограничить внешние факторы, затрудняющие принятие решений относительно принимаемых рисков и увеличивающие возможности вмешательства в деятельность органа надзора.

- 13. Рыночный риск
  - Обеспечить соразмерность управления рисками при усилении желания банков принимать риски и осуществлять инвестиции в более сложные финансовые инструменты.

- 18. Злоупотребления финансовыми услугами
  - Перейти к использованию более качественного подхода и обеспечить надлежащий режим в отношении видных общественных деятелей.

- 19. Подход к надзору
  - Постепенно перейти к использованию более качественного подхода.
  - Отрегулировать работу внешних и внутренних аудиторов.
  - Обязать банки представлять информацию о внутреннем управлении риском и заключения аудиторов для дистанционного анализа.

- 22. Бухгалтерский учет и раскрытие информации
  - Принять один набор стандартов бухгалтерского учета, предпочтительно МСФО.
  - Содействовать повышению квалификации аудиторов.

- 23. Полномочия надзорных органов принимать корректирующие меры и меры для исправления положения
  - Наделить НБРБ правом ограничивать или восстанавливать полномочия всех старших руководителей в банках.
  - В качестве превентивной меры наделить НБРБ правом останавливать или ограничивать выплаты дивидендов банками.

- 24. Консолидированный надзор
  - Продолжить применение пруденциальных требований на консолидированной основе.
  - Возлагать на ведущий банк в группе ответственность за соблюдение требований, вытекающих из осуществления надзора на консолидированной основе в случаях, когда сама материнская компания не подлежит надзору.

- 25. Отношения между надзорными органами страны происхождения и страны местонахождения
  - Требовать осуществления надзора на консолидированной основе от надзорных органов страны происхождения в случае групп, приобретающих банки в Беларуси.

*Source: _cr0930r - Section 7*

---


_Source: https://www.imf.org/-/media/websites/imf/imported-publications/external/russian/pubs/ft/scr/2009/_cr0930r.pdf_