## تقييم مخاطر تغير المناخ باختبار أثر ضغوطه على الصلابة المالية

_IMF Blog, February 5, 2020_

## Source details

**Canonical URL:** [تقييم مخاطر تغير المناخ باختبار أثر ضغوطه على الصلابة المالية](https://www.imf.org/ar/blogs/articles/2020/02/05/blog-assessing-climate-change-risk-by-stress-testing-for-financial-resilience)

## Other formats

- [Markdown version](/ar/blogs/articles/2020/02/05/blog-assessing-climate-change-risk-by-stress-testing-for-financial-resilience/index.md)
- [Structured JSON version](/ar/blogs/articles/2020/02/05/blog-assessing-climate-change-risk-by-stress-testing-for-financial-resilience/index.json)
- [Bundle manifest](/ar/blogs/articles/2020/02/05/blog-assessing-climate-change-risk-by-stress-testing-for-financial-resilience/bundle-manifest.json)

## Bibliographic details
- Authors: Tobias Adrian, James Morsink, Liliana Schumacher
- Published: February 5, 2020

---

### الغرض والمنهجية
- تعرض المقالة اختبار تحمل الضغوط كأداة تحليلية قائمة تُستخدم منذ عشرات السنوات بواسطة صندوق النقد الدولي والبنك الدولي وأجهزة الرقابة المالية لتخطيط السيناريوهات والحد من المخاطر المالية المستقبلية.
- يهدف إدراج العوامل المناخية في اختبارات تحمل الضغوط إلى قياس مدى قدرة النظام المالي—عند المستويات المؤسسية والكلية والبلدية—على الصمود أمام صدمات مناخية مادية وانتقالية.

### قياس المخاطر والمكونات الأساسية لاختبارات تحمل الضغوط المناخية
- تختبر الأداة كيفية امتداد الصدمة الأولية (مثل انخفاض مفاجئ في النمو الاقتصادي أو هبوط كبير في أسعار العقارات) لتشمل أجزاء النظام المالي عبر:
  - الروابط بين المؤسسات المالية والأداء الاقتصادي اليومي.
  - مشكلات الملاءة والسيولة.
  - الروابط بين الحكومات والمؤسسات المالية وبين المؤسسات المالية بعضها البعض.
- سجل اختبارات تحمل الضغوط:
  - تاريخ طويل وناجح في تقييم قدرة البنوك وشركات التأمين على الاستمرار في تقديم الخدمات حتى في السيناريوهات الأسوأ.
  - تطوير منهجيات لقياس مخاطر النظام ككل ("الاختبارات الاحترازية الكلية").

### المخاطر المادية (Physical risks)
- تشمل الأضرار المباشرة للممتلكات وانخفاض قيم الضمانات، ما يؤثر على انكشافات المؤسسات المالية تجاه الشركات والأسر.
- أمثلة وقيَم مذكورة:
  - قد يتجاوز مجموع الخسائر الاقتصادية في بعض البلدان "200% من إجمالي الناتج المحلي" — مثال: ضرب إعصار ماريا أراضي دومينيكا في عام 2017.
- التوقع المستقبلي:
  - سيزداد تضمين تكرار وحجم الكوارث الطبيعية في اختبارات تحمل الضغوط المرتبطة بالمخاطر المادية.

### المخاطر الانتقالية (Transition risks)
- ناتجة عن تغير السياسات والتكنولوجيات والتحولات في سلوك المستهلكين والمستثمرين أثناء الانتقال إلى اقتصاد منخفض الكربون.
- القنوات المحتملة للخسائر:
  - خسائر على انكشافات المؤسسات المالية للشركات المعتمدة على الموارد غير المتجددة (مثل صناعة الفحم).
  - انخفاض في الإيرادات، اضطراب الأعمال، وزيادة تكاليف التمويل لتلك الشركات.
- عوامل تفاقم الصدمة:
  - حدوث التحول بشكل مفاجئ أو ضعيف التصميم أو دون تنسيق عالمي.
- مسألة "الجولة الثانية":
  - انخفاض أسعار الأصول يؤدي إلى مبيعات اضطرارية بخسة، مما يزيد من انخفاض الأسعار ويخلق حلقة مفرغة وآلية مُضَخِّمة للصدمة الأولية.
- التوقع المستقبلي:
  - تطوير اختبارات تحمل الضغوط المتعلقة بالمخاطر الانتقالية لرصد آثار "الجولة الثانية" سيكون خطوة أساسية لاحقة.

### فوائد إضافة العوامل المناخية لاختبارات تحمل الضغوط
- تساعد صناع السياسات والمسؤولين في القطاع الخاص والمستثمرين على استشراف التهديدات المناخية.
- تتيح رؤى قيِّمة لمجموعة واسعة من المؤسسات بما في ذلك البنوك المركزية والأجهزة الرقابية ومراكز الفكر والدوائر الأكاديمية.
- تعزز قدرة المجتمع على الاستعداد للطوارئ التي قد تتطلب استجابة سريعة وعاجلة.

### حالات تطبيق سابقة ونتائج عملية
- استخدم الصندوق في اختبارات سابقة الكوارث الطبيعية كصدمات سلبية لبلدان جزرية صغيرة مثل جزر البهاما وجامايكا وساموا.
- الدمار الفعلي يظهر عبر تدمير الأصول وانخفاض قيم الضمانات، مع تبعات على رأس المال والسيولة للمؤسسات المالية.

### مؤلفو المقالة وسيرهم المهنية (أدوار ذات صلة بالموضوع)
- توبياس آدريان:
  - المستشار المالي ومدير إدارة الأسواق النقدية والرأسمالية في صندوق النقد الدولي.
  - قاد عمل الصندوق المعني بالرقابة على القطاع المالي والسياسات النقدية والاحترازية الكلية والتنظيم المالي وإدارة الدين والأسواق الرأسمالية.
- جيمس مورسينك:
  - نائب مدير الإدارة النقدية والرأسمالية.
  - خبرة تفوق "26 عاما" في قضايا الاقتصاد الكلي والمالية/الكلية داخل الصندوق.
- ليليان شوماكر:
  - اقتصادي أول في صندوق النقد الدولي.
  - كتبت بكثافة في موضوعات الاستقرار المالي والسحب الجماعي للأرصدة المصرفية وأداء البنوك واختبارات تحمل الضغوط.

*المصدر: مدونة صندوق النقد الدولي (IMFBlog) — نص الصفحة المشار إليها.*

---


_Source: https://www.imf.org/ar/blogs/articles/2020/02/05/blog-assessing-climate-change-risk-by-stress-testing-for-financial-resilience_