{
  "title": "رياح التغيير: ضرورة وجود عملة رقمية جديدة",
  "publication": "IMF News, November 14, 2018",
  "sourceUrl": "https://www.imf.org/ar/news/articles/2018/11/13/sp111418-winds-of-change-the-case-for-new-digital-currency",
  "canonical": "https://www.imf.org/ar/news/articles/2018/11/13/sp111418-winds-of-change-the-case-for-new-digital-currency",
  "overlayPath": "/ar/news/articles/2018/11/13/sp111418-winds-of-change-the-case-for-new-digital-currency/index.md",
  "summary": "الكاتبة: كلمة السيدة كريستين لاغارد، مدير عام صندوق النقد الدولي.",
  "publishDate": "2018-11-14",
  "sections": [
    {
      "heading": "مقدمة",
      "content": "- الكاتبة: كلمة السيدة كريستين لاغارد، مدير عام صندوق النقد الدولي.\n- المناسبة: مهرجان التكنولوجيا المالية في سنغافورة.\n- التاريخ: 14 نوفمبر 2018.\n- أهداف الخطاب:\n  - وضع إطار للقضية يتعلق بالطبيعة المتغيرة للنقود وثورة التكنولوجيا المالية.\n  - تقييم دور البنوك المركزية في المشهد المالي الجديد، وخاصة إصدار العملة الرقمية.\n  - النظر إلى بعض الآثار السلبية والتفكير في كيفية الحد منها."
    },
    {
      "heading": "1 - الطبيعة المتغيرة للنقود وثورة التكنولوجيا المالية",
      "content": "- تطور النقود عبر التاريخ:\n  - من العملات المعدنية اليدوية إلى الأموال الورقية الصينية في القرن التاسع.\n  - ظهور الكمبيالات والصكوك والشيكات مع توسع التجارة عبر السفن.\n  - دور الدولة في تقديم سيولة مساندة والأنشطة الرقابية لرسملة الثقة.\n- عناصر الثورة الرقمية الحالية:\n  - الرقمنة تعيد إحياء \"ميدان البلدة\" افتراضياً عبر الهواتف الذكية.\n  - البيانات وُصفت بأنها \"الذهب الجديد\" مع تنامي مخاوف الخصوصية وأمن الفضاء الإلكتروني.\n  - توقعات بأن النقود ستصبح أكثر ملاءمة وسهولة وقد تُدمج في وسائل التواصل الاجتماعي للدفع متناهي الصغر.\n- أمثلة على أشكال النقود الرقمية الخاصة والمتغيرة:\n  - مقدمو الدفع الإلكتروني: AliPay وWeChat وPayTM وM-Pesa.\n  - العملات المشفرة: بتكوين، إثريوم، ريبل — تسعى إلى استقرار أكبر وتسوية أسرع وأقل تكلفة.\n- مؤشرات تغير السلوك:\n  - إشارة إلى تناقص الطلب على النقد في بعض البلدان وعلى مدى \"عشرة أو عشرين أو ثلاثين عاماً\"."
    },
    {
      "heading": "2 - ضرورة إصدار البنوك المركزية عملات رقمية",
      "content": "- القضية الأساسية: هل ينبغي للبنوك المركزية أن تصدر شكلاً رقمياً جديداً من النقود؟\n- طبيعة العملة الرقمية المقترحة:\n  - \"عملة رمزية بضمان الدولة\" أو \"حساب في البنك المركزي\" متاح للأفراد والشركات لمدفوعات التجزئة.\n  - ستكون التزاماً على الدولة، مثل النقد السائل اليوم، وليس على شركة خاصة.\n- دول تنظر جدياً في الفكرة: كندا، الصين، السويد، أوروغواي.\n- إشارة إلى دراسة جديدة: ۱ مذكرة في سلسلة “IMF Staff Discussion Notes” بعنوان “Casting Light on Central Bank Digital Currency” نُشِرت اليوم في موقعنا الإلكتروني.\n- دوافع محتملة لإصدار العملة الرقمية (أهداف السياسة العامة):\n  - (1) الشمول المالي.\n  - (2) الأمن وحماية المستهلك.\n  - (3) الخصوصية في أداء المدفوعات.\n\n- أ) الشمول المالي\n  - إمكانات الوصول إلى الأفراد والأعمال في المناطق النائية والمهمشة.\n  - مخاطر تآكل بنية النقد السائل وترك السكان الهامشيين دون وسائل مدفوعات مناسبة.\n  - العملة الرقمية ليست الحل الوحيد؛ يمكن للحكومات دعم حلول القطاع الخاص عبر التمويل أو تحسين البنية التحتية.\n\n- ب) الأمن وحماية المستهلك\n  - غياب النقد قد يركز سلطة المدفوعات لدى عدد قليل من الجهات الخاصة الضخمة، مما يثير مخاطر احتكارية وضعف الاستثمار في المتطلبات الأمنية.\n  - العملة الرقمية يمكن أن تكون وسيلة دفع مساندة وتقديم بديل كفؤ منخفض التكلفة يعزز المنافسة.\n\n- ج) الخصوصية\n  - النقد السائل يسمح بالمدفوعات دون معرفة الأطراف المتعاملة، وهو مطلوب لحماية الخصوصية لأغراض مشروعة.\n  - السؤال العملي: هل ستقدم البنوك المركزية عملة رقمية توفر الخصوصية؟ الإجابة لا تكون بإلغاء الهوية بالكامل لأن ذلك يمكّن المجرمين.\n  - بدائل تصميمية يمكن أن توازن بين خصوصية المستخدمين ومقتضيات مكافحة الجريمة."
    },
    {
      "heading": "3 - مساوئ العملات الرقمية المصرفية",
      "content": "- النظرة العامة: وجود آثار سلبية محتملة أهمها مخاطر النزاهة المالية والاستقرار المالي، ومخاطر خنق الابتكار.\n- الدعوة إلى مواجهة هذه المخاطر بصورة مبتكرة وتصميم العملة الرقمية بطرق جديدة.\n\n- أ) المخاطر على النزاهة المالية\n  - التحدي الأساسي هو الموازنة بين الخصوصية ومتطلبات نزاهة المعاملات (مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب).\n  - مقترح تصميمي: التحقق من هوية المستخدمين وإبقاء الهويات مجهولة للأطراف الأخرى أو للحكومات ما لم يقتضِ القانون كشفها؛ آليات خلفية لكشف الهوية عند الاشتباه.\n\n- ب) المخاطر على الاستقرار المالي\n  - إمكانية تفاقم الضغوط على ودائع البنوك التجارية إذا أبدت العملة الرقمية مزايا تشبه الودائع (أمان، حيازة بلا حدود، امكانية دفع الفائدة).\n  - البنوك يمكن أن تتنافس من خلال أسعار فائدة أعلى وخدمات أفضل.\n  - خطر نوبات السحب الجماعي قائم خصوصاً إذا اعتقد المودعون بإمكانية الوصول الفوري للأصول الرقمية.\n  - ملاحظة: في بعض البلدان توجد أصول سائلة وآمنة بديلة (مثل صناديق استثمار مشتركة في السندات الحكومية)، لذا الحكم النهائي بشأن تأثير العملات الرقمية على الاستقرار المالي لم يصدر بعد.\n\n- ج) المخاطر على الابتكار\n  - احتمال خنق الابتكار إذا سيطر إصدار العملة الرقمية المركزية على كل جوانب الخدمة (من المحفظة إلى التسوية النهائية).\n  - بديل مقترح: شراكات بين البنك المركزي والقطاع الخاص:\n    - البنوك والمؤسسات المالية والمشروعات البادئة تكون واجهة العملاء وتدير الحسابات والخدمات.\n    - البنك المركزي يركز على التسوية النهائية.\n    - نماذج تنفيذية: إدارة العملة الرقمية من قبل مؤسسات خاصة مع تسوية نهائية بالعملة الرقمية بين تلك المؤسسات بسرعة تكاد تكون أقل من الثانية وبمجملها شبه مجاني وفي أي وقت.\n  - فوائد الشراكة:\n    - مدفوعات فورية وآمنة ورخيصة مع حماية جزئية للهوية.\n    - احتفاظ البنك المركزي بدور تسوية نهائية واضح وإتاحة ساحة للابتكار والمنافسة العادلة.\n    - تمكين البنوك ورواد الأعمال من تقديم تجربة مستخدم متقدمة مبنية على أحدث التكنولوجيا."
    },
    {
      "heading": "خاتمة",
      "content": "- خلاصة الموقف:\n  - دواعي إصدار عملة رقمية تستند إلى متطلبات جديدة للنقود وأهداف السياسة العامة.\n  - الأسباب قد لا تكون عالمية؛ لكن يجب التعمق في الاستكشاف بجدية ودقة وابتكار.\n  - الدعوة إلى الانفتاح على التغيير واعتناقه وصياغته بحيث يخدم العدالة والأمان والكفاءة والديناميكية.\n- إشارات عملية:\n  - جدول أعمال بالي للتكنولوجيا المالية الذي أطلقه الصندوق مع البنك الدولي في أكتوبر الماضي.\n  - استعارة توجيهية: اتباع نجمة الشمال في موازين التغيير، والتشجيع على شجاعة المستقبل ممثلة في \"فتاة جريئة\" تمثل الأجيال القادمة.\n\nمصدر: كلمة السيدة كريستين لاغارد، مدير عام صندوق النقد الدولي، مهرجان التكنولوجيا المالية في سنغافورة، 14 نوفمبر 2018.\n\n---\n\n Content in this bundle\n\n- Orgcharta (PDF){rel=\"external\" type=\"application/pdf\"}\n- Glossarya (PDF){rel=\"external\" type=\"application/pdf\"}\n- Index (PDF){rel=\"external\" type=\"application/pdf\"}\n\n---\n\n References\n\n- أخبار\n- كريستين لاغارد\n- سنغافورة والصندوق\n- https://www.imf.org/ar/home\n\nSource: https://www.imf.org/ar/news/articles/2018/11/13/sp111418-winds-of-change-the-case-for-new-digital-currency"
    }
  ],
  "bullets": [
    "[Markdown version](/ar/news/articles/2018/11/13/sp111418-winds-of-change-the-case-for-new-digital-currency/index.md)",
    "[Structured JSON version](/ar/news/articles/2018/11/13/sp111418-winds-of-change-the-case-for-new-digital-currency/index.json)",
    "[Bundle manifest](/ar/news/articles/2018/11/13/sp111418-winds-of-change-the-case-for-new-digital-currency/bundle-manifest.json)",
    "Published: November 14, 2018",
    "الكاتبة: كلمة السيدة كريستين لاغارد، مدير عام صندوق النقد الدولي.",
    "المناسبة: مهرجان التكنولوجيا المالية في سنغافورة.",
    "التاريخ: 14 نوفمبر 2018.",
    "أهداف الخطاب:",
    "تطور النقود عبر التاريخ:",
    "عناصر الثورة الرقمية الحالية:",
    "أمثلة على أشكال النقود الرقمية الخاصة والمتغيرة:",
    "مؤشرات تغير السلوك:",
    "القضية الأساسية: هل ينبغي للبنوك المركزية أن تصدر شكلاً رقمياً جديداً من النقود؟",
    "طبيعة العملة الرقمية المقترحة:",
    "دول تنظر جدياً في الفكرة: كندا، الصين، السويد، أوروغواي.",
    "إشارة إلى دراسة جديدة: ۱ مذكرة في سلسلة “IMF Staff Discussion Notes” بعنوان “Casting Light on Central Bank Digital Currency” نُشِرت اليوم في موقعنا الإلكتروني.",
    "دوافع محتملة لإصدار العملة الرقمية (أهداف السياسة العامة):",
    "أ) الشمول المالي",
    "ب) الأمن وحماية المستهلك",
    "ج) الخصوصية",
    "النظرة العامة: وجود آثار سلبية محتملة أهمها مخاطر النزاهة المالية والاستقرار المالي، ومخاطر خنق الابتكار.",
    "الدعوة إلى مواجهة هذه المخاطر بصورة مبتكرة وتصميم العملة الرقمية بطرق جديدة.",
    "أ) المخاطر على النزاهة المالية",
    "ب) المخاطر على الاستقرار المالي",
    "ج) المخاطر على الابتكار",
    "خلاصة الموقف:",
    "إشارات عملية:",
    "[Orgcharta (PDF)](/external/arabic/orgcharta.pdf){rel=\"external\" type=\"application/pdf\"}",
    "[Glossarya (PDF)](/external/np/term/ara/pdf/glossarya.pdf){rel=\"external\" type=\"application/pdf\"}",
    "[Index (PDF)](/external/pubs/ft/aa/ara/index.pdf){rel=\"external\" type=\"application/pdf\"}",
    "[أخبار](https://www.imf.org/ar/news)",
    "[كريستين لاغارد](http://www.imf.org/external/arabic/np/omd/bios/cla.htm)",
    "[سنغافورة والصندوق](https://www.imf.org/ar/news/searchnews)",
    "[https://www.imf.org/ar/home](https://www.imf.org/ar/home)"
  ],
  "related": [
    {
      "title": "Orgcharta",
      "role": "document",
      "sourceUrl": "https://www.imf.org/external/arabic/orgcharta.pdf",
      "binary": {
        "path": "/external/arabic/orgcharta.pdf",
        "mime": "application/pdf"
      }
    },
    {
      "title": "Glossarya",
      "role": "document",
      "sourceUrl": "https://www.imf.org/external/np/term/ara/pdf/glossarya.pdf",
      "binary": {
        "path": "/external/np/term/ara/pdf/glossarya.pdf",
        "mime": "application/pdf"
      }
    },
    {
      "title": "Index",
      "role": "document",
      "sourceUrl": "https://www.imf.org/external/pubs/ft/aa/ara/index.pdf",
      "binary": {
        "path": "/external/pubs/ft/aa/ara/index.pdf",
        "mime": "application/pdf"
      }
    }
  ],
  "alternates": {
    "markdown": "/ar/news/articles/2018/11/13/sp111418-winds-of-change-the-case-for-new-digital-currency/index.md",
    "json": "/ar/news/articles/2018/11/13/sp111418-winds-of-change-the-case-for-new-digital-currency/index.json",
    "bundleManifest": "/ar/news/articles/2018/11/13/sp111418-winds-of-change-the-case-for-new-digital-currency/bundle-manifest.json"
  },
  "generatedAtUtc": "2026-09-27T19:19:23.023Z"
}