Gestión de pasivos y riesgos soberanos (SLRM)

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El curso es impartido por el Departamento de Mercados Monetarios y de Capital del FMI.
Objetivo: ayudar a los participantes a ampliar su comprensión de los principales aspectos operativos y de política de la gestión del riesgo soberano, las técnicas relacionadas con las operaciones de gestión activa de la deuda y el desarrollo del mercado de deuda, y el acceso sostenido a los mercados de capital.
Énfasis en la medición del riesgo de una cartera de deuda en bonos en el contexto del balance general (activos y pasivos) de una entidad soberana.
Enfoque específico en las lecciones de la reciente crisis económica y financiera mundial para la gestión del riesgo soberano, la deuda pública, y la interacción con los mercados de capital y la estabilidad financiera.

Mecanismos eficaces de organización.
Coordinación con los aspectos fundamentales de la política económica, como la política monetaria y fiscal.
Componentes básicos para un marco de gestión de pasivos soberanos, incluidos objetivos y determinación de riesgos, y rendición de cuentas.
Aspectos técnicos y operativos de la gestión de riesgo.
Detección y vigilancia del riesgo soberano, y principios sólidos para someter las carteras de deuda soberana a pruebas de estrés.
Medición de los riesgos de cartera clave, como el riesgo cambiario, de tasa de interés y de refinanciamiento.
Aspectos técnicos y de implementación relacionados con la elaboración de una estrategia de gestión de la deuda a mediano plazo.
Formulación de estrategias de emisión de deuda que tengan en cuenta el vínculo entre la gestión de la deuda y el análisis de sostenibilidad de la deuda.

Administradores de deuda y funcionarios de bancos centrales de nivel intermedio a superior.
Personal con responsabilidades operativas y de política relacionadas con la supervisión y la gestión de pasivos soberanos, la deuda, y el desarrollo y funcionamiento de los mercados de deuda internos.

Título universitario en economía o finanzas.
Es aconsejable tener conocimientos de contabilidad y finanzas.
Familiaridad con el análisis de sostenibilidad de la deuda, la gestión de la deuda y las operaciones en el mercado de deuda.

Al finalizar este curso, los participantes deberían poder:

Identificar los componentes básicos para un marco de gestión de pasivos soberanos, incluidos objetivos y determinación de riesgos y rendición de cuentas.
Identificar principios sólidos para someter las carteras de deuda soberana a pruebas de estrés y monitorear el riesgo soberano.
Medir riesgos de cartera clave, como el riesgo cambiario, de tasa de interés y de refinanciamiento.
Describir los aspectos técnicos y de implementación de la formulación de una estrategia de gestión de la deuda a mediano plazo.
Formular estrategias de emisión de deuda que tengan en cuenta el vínculo entre la gestión de la deuda y el análisis de sostenibilidad de la deuda.