Una jubilación sin preocupaciones

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Publicación: FINANZAS & DESARROLLO
Título: Una jubilación sin preocupaciones
Autor del texto: BRUCE EDWARDS
Entrevistada principal citada: Olivia S. Mitchell, profesora de Economía de la Empresa y directora ejecutiva del Pension Research Council de la Escuela Wharton, Universidad de Pensilvania.
Fecha en cabecera: Septiembre de 2024

Caída de la fertilidad y aumento de la longevidad están provocando un envejecimiento acelerado de la población.
Consecuencias señaladas:
- La seguridad social de Estados Unidos "se agotará en el plazo de 10 años".
- Las familias y la sociedad deberán cuidar a más personas ancianas y frágiles.
- Es probable que el crecimiento económico se ralentice a medida que las personas mayores empiecen a agotar sus activos.
- El equilibrio de poder global se desplazará de las economías desarrolladas más ricas y más envejecidas al mundo emergente.

Concepto clave: "dividendo plateado" — mayor esperanza de vida puede generar beneficios si va acompañada de mejor salud.
Efectos positivos descritos:
- Si las personas mantienen buena salud y siguen trabajando a edades más avanzadas, aumentan la productividad y el crecimiento económico.
- Generación de riqueza en forma de "millones de años-persona más de vida productiva con buena salud".

Cambios observados:
- Reducción del papel de gobiernos y empleadores en el diseño y provisión directa de pensiones (menos planes de prestaciones definidas).
- Mayor movilidad laboral: los trabajadores "van de una empresa a otra" en lugar de permanecer en la misma durante toda la vida.
- Resultado: los individuos asumen más responsabilidad en la planificación de su jubilación.

Origen y alcance:
- Lanzado en 1992.
- Describe encuestas a personas de "50 años y más" con seguimiento bianual hasta el fallecimiento, integrando historiales médicos, de la seguridad social y de prestaciones.
Resultados clave:
- Un número considerable de personas mayores no habían planificado su jubilación ni ahorrado para su retiro.
- Muchas personas desconocen su esperanza de vida y el "riesgo de longevidad" (probabilidades de vivir hasta "80, 90 o 100 años (o incluso más)").
- Falta de comprensión del riesgo extremo de longevidad conduce a ahorro insuficiente y a jubilarse demasiado pronto.

Instrumentos existentes:
- En Estados Unidos, "ahorro con ventajas fiscales" permite aportaciones a planes de pensiones con cargo a ingresos antes de impuestos.
- Otros países cuentan con planes similares.
Limitaciones distributivas:
- Quienes pueden ahorrar suelen pertenecer a la "mitad superior de la distribución del ingreso"; la "mitad inferior" dispone de menos dinero para el ahorro.
- En muchos casos, la seguridad social cubre aceptablemente a los trabajadores peor pagados, mientras que quienes tenían ingresos más elevados dependen del ahorro privado.
Ejemplo de políticas conductuales:
- Reino Unido: sistema de ahorro vinculado a la lotería patrocinado por el Gobierno británico — por cada libra depositada, el ciudadano recibe un billete de lotería mensual. En promedio, la gente "recibe aproximadamente la misma cantidad que percibiría en forma de intereses en una cuenta de ahorro normal", con la atracción adicional de grandes premios.

Estado de la educación financiera en EE. UU.:
- Clases de educación financiera obligatorias en la secundaria en "21 states".
- Jóvenes adultos que reciben estas clases obtienen mejores resultados en planificación, presupuestos y ahorro para la jubilación.
Riesgos de las nuevas plataformas y productos:
- Preocupación por el fácil acceso a criptomonedas y otros productos financieros complejos a través de aplicaciones móviles.
- Mayor riesgo de ser embaucado o víctima de estafa tanto para jóvenes como para población mayor; aumento observado de estafas dirigidas a la población mayor.
- Antes, el empleador y el agente de bolsa ayudaban a gestionar pensiones e inversiones; ahora el individuo opera directamente y enfrenta riesgos de información y fraude.

Mensaje central adoptado de Barbara Judge: "trabaja más años, ahorra más y espera menos".
Recomendaciones dirigidas a individuos:
- Si la salud lo permite, alargar la vida laboral todo lo posible.
- Informarse y formarse sobre el riesgo de longevidad para no cometer errores financieros a lo largo de la vida.
Recomendaciones dirigidas a gobiernos y académicos:
- Los gobiernos deberían hacer más para concienciar sobre la longevidad.
- Los economistas y académicos deben comunicar más activamente sus resultados a los responsables de políticas y atender las preguntas prácticas de las autoridades.
- Pensar en formas innovadoras para hacer que el ahorro sea atractivo y "divertido" para los ciudadanos.

FINANZAS & DESARROLLO — Bruce Edwards; entrevista con Olivia S. Mitchell; Septiembre de 2024.