## Abordar el lado oscuro del mundo criptográfico

_IMF Blog, March 14, 2018_

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## Bibliographic details
- Authors: Christine Lagarde
- Published: March 14, 2018

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### Resumen y contexto
- Autora: Christine Lagarde.
- Fecha: 14 de marzo de 2018.
- Tema: Riesgos y oportunidades de los criptoactivos (criptomonedas) y recomendaciones de política para abordar su uso ilícito y sus vulnerabilidades financieras.

### Principales riesgos identificados
- Los criptoactivos son ofertas digitales descentralizadas que permiten un alto grado de anonimidad similar al efectivo.
- Constituyen un vehículo importante para:
  - El blanqueo de dinero.
  - El financiamiento del terrorismo.
- Riesgos adicionales:
  - Estabilidad financiera por el rápido crecimiento de los criptoactivos.
  - Extremada volatilidad de sus precios comerciales.
  - Conexiones poco definidas con el mundo financiero tradicional que pueden originar nuevas vulnerabilidades.
- Ejemplo ilustrativo:
  - AlphaBay fue clausurada tras una operación internacional; antes de su desactivación, la plataforma sirvió para intercambiar más de USD 1.000 millones en criptoactivos.

### Acciones y marcos regulatorios existentes
- Organismos que ya abordan la cuestión:
  - El Consejo de Estabilidad Financiera (CEF) estudia normas para adaptarse a avances en fintech.
  - El Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI) presta asesoramiento a países sobre criptomonedas y activos electrónicos.
- Rol del FMI hasta la fecha:
  - Impedir el blanqueo de dinero y combatir el terrorismo forma parte de la labor del FMI desde hace 20 años.
  - Evaluaciones del marco regulador realizadas en 65 países.
  - Asistencia en el fortalecimiento de capacidades proporcionada a 120 países.
- Necesidad subrayada: la acción nacional no basta; se requiere cooperación internacional dada la naturaleza transfronteriza de los criptoactivos.

### Tecnologías para "combatir el fuego con fuego" (soluciones tecnológicas y de supervisión)
- Aplicaciones potenciales de las mismas innovaciones:
  - Tecnología de registro distribuido:
    - Acelerar el intercambio de información entre participantes del mercado y reguladores.
    - Posibilidad de crear un registro de informaciones estándares y verificadas de los clientes, junto a firmas digitales.
    - Mejor uso de datos gubernamentales para liberar recursos y reducir la evasión fiscal, incluida la relacionada con operaciones transfronterizas.
  - Biometría, inteligencia artificial y criptografía:
    - Mejorar la seguridad digital.
    - Detectar transacciones sospechosas casi en tiempo real y permitir actuaciones policiales rápidas para impedir transacciones ilegales.
    - Reducir la "contaminación" del ecosistema de criptoactivos.
- Justicia regulatoria:
  - Aplicación de las mismas normas de protección de consumidores en transacciones digitales y no digitales.
  - Ejemplo: la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos y otros reguladores aplican a algunas ofertas iniciales de monedas las mismas leyes que a ofertas de valores estándares, aumentando la transparencia y alertando a compradores sobre riesgos.

### Cooperación internacional y pasos siguientes
- La cooperación internacional es indispensable para que las medidas sean eficaces.
- Ejemplo de cooperación exitosa: la clausura de AlphaBay requirió la colaboración de Europol y fuerzas del orden de Estados Unidos, Tailandia, los Países Bajos, Lituania, Canadá, el Reino Unido y Francia.
- Iniciativas multilaterales:
  - El G-20 se ha comprometido a incluir los criptoactivos en la agenda de la cumbre que se celebrará en noviembre en Argentina.
- Papel del FMI en la agenda internacional:
  - La composición casi universal del FMI y su experiencia en la lucha contra el blanqueo de dinero y el financiamiento del terrorismo lo posicionan como foro para ayudar a preparar respuestas en el espacio cambiante de los criptoactivos.

### Conclusión y orientación política
- Postura general:
  - No conviene ignorar a los criptoactivos; se debe abrazar su potencial reconociendo sus riesgos.
  - Objetivo: aprovechar el potencial tecnológico para el bien común y garantizar que los criptoactivos no se conviertan en refugio para actividades ilegales ni en fuente de vulnerabilidad financiera.
- Recomendaciones implícitas:
  - Desarrollar marcos regulatorios adaptativos y coordinados internacionalmente.
  - Utilizar tecnologías de supervisión y seguridad para excluir a criminales del ecosistema criptográfico.
  - Aplicar normas de protección de consumidores equivalentes a las del sector financiero tradicional.
  - Fortalecer la cooperación internacional y el intercambio de información entre autoridades.

*Fuente: Blog del FMI — Christine Lagarde, 14 de marzo de 2018.*

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- **Enfrentar o lado escuro do mundo das criptomoedas; Christine Lagarde; 13 de março de 2018**
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