## El gráfico de la semana: Un atlas de los puntos débiles de las finanzas mundiales

_IMF Blog, June 20, 2019_

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**Canonical URL:** [El gráfico de la semana: Un atlas de los puntos débiles de las finanzas mundiales](https://www.imf.org/es/blogs/articles/2019/06/20/blog-chart-of-the-week-mapping-the-worlds-financial-weak-spots)

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## Bibliographic details
- Authors: The Editors
- Published: June 20, 2019

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### Resumen y objetivo
- Publicación: IMFBlog, 20 de junio de 2019.
- Propósito: identificar y mapear vulnerabilidades financieras que podrían amplificar y difundir un shock económico inesperado.
- Definición de vulnerabilidad: un punto débil que puede incrementar el nivel de riesgo para el sistema financiero, equivalente a construir sobre un arenal en vez de un lecho de roca.
- Base del análisis: docenas de indicadores que abarcan las dos últimas décadas.

### Metodología y alcance del gráfico
- Escala de vulnerabilidad: una escala de cinco puntos que va de la más baja (en verde oscuro) a la más alta (en rojo).
- Dimensiones analizadas:
  - Seis sectores.
  - Cinco grupos de países (regiones).
- Cobertura temporal: indicadores que abarcan las dos últimas décadas.
- Referencia técnica: anexo en Internet de la edición de abril de 2019 del Informe sobre la estabilidad financiera mundial (informe GFSR).

### Principales vulnerabilidades identificadas
- Nivel de deuda de las empresas estadounidenses y riesgos de los inversionistas:
  - El crédito a empresas sumamente endeudadas y con mala calificación crediticia está en alza y podría representar una fisura creciente en el sistema.
- Deuda pública:
  - La deuda pública de la zona del euro sigue siendo una de las vulnerabilidades más graves que acechan al sistema financiero internacional.
  - La deuda pública también es elevada en Estados Unidos y muchos países de mercados emergentes.
- Endeudamiento de los hogares:
  - En las economías avanzadas fuera de la zona del euro, el endeudamiento de los hogares es alto.
- Vulnerabilidades en China:
  - Vulnerabilidades agudas en varios sectores, incluidas las instituciones financieras no bancarias.
- Observación general:
  - Históricamente, las vulnerabilidades son elevadas en varios sectores.

### Implicaciones para la política y respuestas sugeridas
- Acciones que pueden tomar las autoridades:
  - Obligar a los bancos a captar más capital.
  - Reducir el nivel de deuda pública.
  - Restringir el endeudamiento de los hogares o las empresas.
- Limitaciones del análisis:
  - Las lagunas en los datos siguen siendo un obstáculo importante para realizar un análisis exhaustivo de la vulnerabilidad y deben corregirse.

### Contexto institucional y notas finales
- IMFBlog: foro donde funcionarios y autoridades del FMI debaten opiniones sobre importantes temas económicos y de política de actualidad.
- Sobre el FMI: institución con sede en Washington D.C. formada por 191 países cuya labor consiste en fomentar la cooperación monetaria y la estabilidad financiera en todo el mundo.
- Nota editorial: Las opiniones expresadas son las de los autores y no representan necesariamente las opiniones del FMI y el Directorio Ejecutivo de la institución.

*IMFBlog, 20 de junio de 2019*

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## References

- [Los puntos vulnerables en el sistema financiero mundial podrían amplificar los shocks](https://blog-dialogoafondo.imf.org/?p=11005%2F)
- [El sistema financiero es más sólido, pero en la década transcurrida desde la crisis han surgido nuevas vulnerabilidades](https://blog-dialogoafondo.imf.org/?p=10141%2F)
- [Evaluar el riesgo de que se produzca un nuevo colapso del mercado de la vivienda](https://blog-dialogoafondo.imf.org/?p=10967%2F)

_Source: https://www.imf.org/es/blogs/articles/2019/06/20/blog-chart-of-the-week-mapping-the-worlds-financial-weak-spots_