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  "title": "Cómo pueden ayudar los bancos europeos a la recuperación",
  "publication": "IMF Blog, March 26, 2021",
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  "summary": "La solidez de la recuperación tras la COVID-19 dependerá de que los bancos tengan capital suficiente para dar crédito.",
  "sections": [
    {
      "heading": "Resumen y hallazgos principales",
      "content": "- La solidez de la recuperación tras la COVID-19 dependerá de que los bancos tengan capital suficiente para dar crédito.\n- Un nuevo estudio del FMI analiza el impacto de la pandemia sobre el capital de los bancos europeos a través de su efecto sobre la rentabilidad, la calidad de los activos y las exposiciones al riesgo, incorporando además las políticas de apoyo a los bancos y a los prestatarios y estimaciones granulares del sector empresarial.\n- Con las políticas de apoyo mantenidas, se proyecta que el coeficiente de capital agregado disminuya del 14,7% al 13,1% de aquí a finales de 2021.\n- Ningún banco incumplirá el requisito de capital prudencial mínimo del 4,5%, incluso sin políticas de apoyo.\n- Fuera de la zona del euro, los bancos de las economías emergentes de Europa sufrirían una erosión mayor del capital de 2,4 puntos porcentuales.\n- Para muchos bancos grandes, aproximadamente un 25% del capital está en instrumentos híbridos (elementos de deuda y de capital).\n- Si el crecimiento del PIB en 2020–21 se sitúa 1,2 puntos porcentuales por debajo del pronóstico de referencia, la erosión del capital podría ser más pronunciada: más del 5% de todos los bancos correría el riesgo de incumplir sus umbrales IMD, incluso con las políticas establecidas; este porcentaje podría duplicarse si las políticas no funcionan como se proyecta."
    },
    {
      "heading": "Importancia de las políticas de apoyo",
      "content": "- Las políticas de apoyo reducen sustancialmente el grado y la variabilidad de la erosión del capital de los bancos.\n- Estas políticas debilitan el vínculo entre el shock macroeconómico y el capital de los bancos y disminuyen la probabilidad de que los bancos reduzcan la concesión de préstamos para conservar capital.\n- Medidas consideradas incluyen:\n  - Reducción de los requisitos normativos de capital.\n  - Moratorias de la deuda, garantías de crédito y procedimientos de insolvencia aplazados.\n  - Donaciones, medidas de alivio tributario y subsidios salariales para las empresas."
    },
    {
      "heading": "Umbrales de capital basados en el mercado y riesgos de financiación",
      "content": "- Los umbrales de capital basados en el mercado (importes máximos distribuibles, IMD) son referencias relevantes para la conducta de los bancos y los inversores.\n- Si las políticas no son eficaces, varios bancos podrían tener dificultades para cumplir los IMD, lo que implicaría restricciones en la distribución de dividendos y en los pagos de intereses al capital híbrido.\n- La restricción de distribuciones podría espantar a los inversionistas en capital híbrido y someter a presiones de financiación a los bancos grandes."
    },
    {
      "heading": "Velocidad de la recuperación y escenarios adversos",
      "content": "- La velocidad de la recuperación es crítica: una recuperación dilatada puede generar pérdidas crediticias mucho mayores y necesidades de provisiones elevadas.\n- Escenario: si el crecimiento del PIB en 2020–21 es 1,2 puntos porcentuales inferior al pronóstico de referencia, más del 5% de los bancos rondaría el incumplimiento de los IMD; ese porcentaje podría duplicarse si las políticas no funcionan."
    },
    {
      "heading": "Políticas recomendadas para mantener la salud de los bancos",
      "content": "- Continuar con las políticas de apoyo por la pandemia hasta que la recuperación esté firmemente consolidada; evitar desmantelar prematuramente el apoyo a los prestatarios para prevenir «efectos acantilado».\n  - Cuando la recuperación adquiera impulso, endurecer criterios de admisibilidad y focalizar mejor el apoyo.\n  - Considerar cierto apoyo directo en forma de capital para empresas viables.\n- Especificar orientaciones de supervisión sobre la disponibilidad y la duración de la reducción de los requisitos de capital.\n  - Los supervisores deben especificar el calendario para las reservas de capital de los bancos y permitir una reconstrucción gradual de dichas reservas.\n  - Mantener restricciones al reparto de dividendos y la recompra de valores hasta que la recuperación esté bien en marcha.\n- Apoyar el saneamiento de los balances fortaleciendo la gestión de la morosidad de la cartera de préstamos y el marco de resolución bancario.\n  - A medida que finalicen las medidas de política, el retraso en el reconocimiento de pérdidas puede desencadenar una ola de incumplimientos de créditos.\n  - Las autoridades de la UE deberían utilizar la prueba de tensión de todo el sistema, programada para julio de 2021, para analizar la necesidad de recapitalizaciones precautorias.\n  - Fortalecer los mecanismos de insolvencia abordando obstáculos administrativos y estableciendo procedimientos acelerados de reestructuración de la deuda.\n- Abordar la baja rentabilidad estructural de los bancos para facilitar la reconstrucción interna de capital mediante beneficios no distribuidos.\n  - Mejorar ingresos no procedentes de intereses y simplificar operaciones para mejorar estructuras de costos, inclusive mediante mayor uso de tecnologías digitales.\n  - La consolidación podría mejorar la eficiencia bancaria y facilitar una mejor asignación del capital y la liquidez dentro de los grupos bancarios.\n\nAutores: Mai Chi Dao, Aiko Mineshima, Srobona Mitra, Andreas (Andy) Jobst — 26 de marzo de 2021.\n\n---\n\n\n References\n\n- Português\n- dificultades del sector empresarial\n- proyecciones de enero de 2021 del FMI\n- apoyo directo en forma de capital\n\nSource: https://www.imf.org/es/blogs/articles/2021/03/26/blog-how-european-banks-can-support-the-recovery"
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    "Authors: Mai Chi Dao, Aiko Mineshima, Srobona Mitra, Andreas Andy Jobst",
    "Published: March 26, 2021",
    "La solidez de la recuperación tras la COVID-19 dependerá de que los bancos tengan capital suficiente para dar crédito.",
    "Un nuevo estudio del FMI analiza el impacto de la pandemia sobre el capital de los bancos europeos a través de su efecto sobre la rentabilidad, la calidad de los activos y las exposiciones al riesgo, incorporando además las políticas de apoyo a los bancos y a los prestatarios y estimaciones granulares del sector empresarial.",
    "Con las políticas de apoyo mantenidas, se proyecta que el coeficiente de capital agregado disminuya del 14,7% al 13,1% de aquí a finales de 2021.",
    "Ningún banco incumplirá el requisito de capital prudencial mínimo del 4,5%, incluso sin políticas de apoyo.",
    "Fuera de la zona del euro, los bancos de las economías emergentes de Europa sufrirían una erosión mayor del capital de 2,4 puntos porcentuales.",
    "Para muchos bancos grandes, aproximadamente un 25% del capital está en instrumentos híbridos (elementos de deuda y de capital).",
    "Si el crecimiento del PIB en 2020–21 se sitúa 1,2 puntos porcentuales por debajo del pronóstico de referencia, la erosión del capital podría ser más pronunciada: más del 5% de todos los bancos correría el riesgo de incumplir sus umbrales IMD, incluso con las políticas establecidas; este porcentaje podría duplicarse si las políticas no funcionan como se proyecta.",
    "Las políticas de apoyo reducen sustancialmente el grado y la variabilidad de la erosión del capital de los bancos.",
    "Estas políticas debilitan el vínculo entre el shock macroeconómico y el capital de los bancos y disminuyen la probabilidad de que los bancos reduzcan la concesión de préstamos para conservar capital.",
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    "Los umbrales de capital basados en el mercado (importes máximos distribuibles, IMD) son referencias relevantes para la conducta de los bancos y los inversores.",
    "Si las políticas no son eficaces, varios bancos podrían tener dificultades para cumplir los IMD, lo que implicaría restricciones en la distribución de dividendos y en los pagos de intereses al capital híbrido.",
    "La restricción de distribuciones podría espantar a los inversionistas en capital híbrido y someter a presiones de financiación a los bancos grandes.",
    "La velocidad de la recuperación es crítica: una recuperación dilatada puede generar pérdidas crediticias mucho mayores y necesidades de provisiones elevadas.",
    "Escenario: si el crecimiento del PIB en 2020–21 es 1,2 puntos porcentuales inferior al pronóstico de referencia, más del 5% de los bancos rondaría el incumplimiento de los IMD; ese porcentaje podría duplicarse si las políticas no funcionan.",
    "Continuar con las políticas de apoyo por la pandemia hasta que la recuperación esté firmemente consolidada; evitar desmantelar prematuramente el apoyo a los prestatarios para prevenir «efectos acantilado».",
    "Especificar orientaciones de supervisión sobre la disponibilidad y la duración de la reducción de los requisitos de capital.",
    "Apoyar el saneamiento de los balances fortaleciendo la gestión de la morosidad de la cartera de préstamos y el marco de resolución bancario.",
    "Abordar la baja rentabilidad estructural de los bancos para facilitar la reconstrucción interna de capital mediante beneficios no distribuidos.",
    "[Português](https://www.imf.org/pt/News/Articles/2021/03/26/blog-how-european-banks-can-support-the-recovery)",
    "[dificultades del sector empresarial](https://www.imf.org/es/Publications/REO/EU/Issues/2020/10/19/REO-EUR-1021)",
    "[proyecciones de enero de 2021 del FMI](https://www.imf.org/es/Publications/WEO/Issues/2021/01/26/2021-world-economic-outlook-update)",
    "[apoyo directo en forma de capital](https://blog-dialogoafondo.imf.org/?p=15083)"
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