## Cómo pueden ayudar los bancos europeos a la recuperación _IMF Blog, March 26, 2021_ ## Source details **Canonical URL:** [Cómo pueden ayudar los bancos europeos a la recuperación](https://www.imf.org/es/blogs/articles/2021/03/26/blog-how-european-banks-can-support-the-recovery) ## Other formats - [Markdown version](/es/blogs/articles/2021/03/26/blog-how-european-banks-can-support-the-recovery/index.md) - [Structured JSON version](/es/blogs/articles/2021/03/26/blog-how-european-banks-can-support-the-recovery/index.json) - [Bundle manifest](/es/blogs/articles/2021/03/26/blog-how-european-banks-can-support-the-recovery/bundle-manifest.json) ## Bibliographic details - Authors: Mai Chi Dao, Aiko Mineshima, Srobona Mitra, Andreas Andy Jobst - Published: March 26, 2021 --- ### Resumen y hallazgos principales - La solidez de la recuperación tras la COVID-19 dependerá de que los bancos tengan capital suficiente para dar crédito. - Un nuevo estudio del FMI analiza el impacto de la pandemia sobre el capital de los bancos europeos a través de su efecto sobre la rentabilidad, la calidad de los activos y las exposiciones al riesgo, incorporando además las políticas de apoyo a los bancos y a los prestatarios y estimaciones granulares del sector empresarial. - Con las políticas de apoyo mantenidas, se proyecta que el coeficiente de capital agregado disminuya del 14,7% al 13,1% de aquí a finales de 2021. - Ningún banco incumplirá el requisito de capital prudencial mínimo del 4,5%, incluso sin políticas de apoyo. - Fuera de la zona del euro, los bancos de las economías emergentes de Europa sufrirían una erosión mayor del capital de 2,4 puntos porcentuales. - Para muchos bancos grandes, aproximadamente un 25% del capital está en instrumentos híbridos (elementos de deuda y de capital). - Si el crecimiento del PIB en 2020–21 se sitúa 1,2 puntos porcentuales por debajo del pronóstico de referencia, la erosión del capital podría ser más pronunciada: más del 5% de todos los bancos correría el riesgo de incumplir sus umbrales IMD, incluso con las políticas establecidas; este porcentaje podría duplicarse si las políticas no funcionan como se proyecta. ### Importancia de las políticas de apoyo - Las políticas de apoyo reducen sustancialmente el grado y la variabilidad de la erosión del capital de los bancos. - Estas políticas debilitan el vínculo entre el shock macroeconómico y el capital de los bancos y disminuyen la probabilidad de que los bancos reduzcan la concesión de préstamos para conservar capital. - Medidas consideradas incluyen: - Reducción de los requisitos normativos de capital. - Moratorias de la deuda, garantías de crédito y procedimientos de insolvencia aplazados. - Donaciones, medidas de alivio tributario y subsidios salariales para las empresas. ### Umbrales de capital basados en el mercado y riesgos de financiación - Los umbrales de capital basados en el mercado (importes máximos distribuibles, IMD) son referencias relevantes para la conducta de los bancos y los inversores. - Si las políticas no son eficaces, varios bancos podrían tener dificultades para cumplir los IMD, lo que implicaría restricciones en la distribución de dividendos y en los pagos de intereses al capital híbrido. - La restricción de distribuciones podría espantar a los inversionistas en capital híbrido y someter a presiones de financiación a los bancos grandes. ### Velocidad de la recuperación y escenarios adversos - La velocidad de la recuperación es crítica: una recuperación dilatada puede generar pérdidas crediticias mucho mayores y necesidades de provisiones elevadas. - Escenario: si el crecimiento del PIB en 2020–21 es 1,2 puntos porcentuales inferior al pronóstico de referencia, más del 5% de los bancos rondaría el incumplimiento de los IMD; ese porcentaje podría duplicarse si las políticas no funcionan. ### Políticas recomendadas para mantener la salud de los bancos - Continuar con las políticas de apoyo por la pandemia hasta que la recuperación esté firmemente consolidada; evitar desmantelar prematuramente el apoyo a los prestatarios para prevenir «efectos acantilado». - Cuando la recuperación adquiera impulso, endurecer criterios de admisibilidad y focalizar mejor el apoyo. - Considerar cierto apoyo directo en forma de capital para empresas viables. - Especificar orientaciones de supervisión sobre la disponibilidad y la duración de la reducción de los requisitos de capital. - Los supervisores deben especificar el calendario para las reservas de capital de los bancos y permitir una reconstrucción gradual de dichas reservas. - Mantener restricciones al reparto de dividendos y la recompra de valores hasta que la recuperación esté bien en marcha. - Apoyar el saneamiento de los balances fortaleciendo la gestión de la morosidad de la cartera de préstamos y el marco de resolución bancario. - A medida que finalicen las medidas de política, el retraso en el reconocimiento de pérdidas puede desencadenar una ola de incumplimientos de créditos. - Las autoridades de la UE deberían utilizar la prueba de tensión de todo el sistema, programada para julio de 2021, para analizar la necesidad de recapitalizaciones precautorias. - Fortalecer los mecanismos de insolvencia abordando obstáculos administrativos y estableciendo procedimientos acelerados de reestructuración de la deuda. - Abordar la baja rentabilidad estructural de los bancos para facilitar la reconstrucción interna de capital mediante beneficios no distribuidos. - Mejorar ingresos no procedentes de intereses y simplificar operaciones para mejorar estructuras de costos, inclusive mediante mayor uso de tecnologías digitales. - La consolidación podría mejorar la eficiencia bancaria y facilitar una mejor asignación del capital y la liquidez dentro de los grupos bancarios. *Autores: Mai Chi Dao, Aiko Mineshima, Srobona Mitra, Andreas (Andy) Jobst — 26 de marzo de 2021.* --- ## References - [Português](https://www.imf.org/pt/News/Articles/2021/03/26/blog-how-european-banks-can-support-the-recovery) - [dificultades del sector empresarial](https://www.imf.org/es/Publications/REO/EU/Issues/2020/10/19/REO-EUR-1021) - [proyecciones de enero de 2021 del FMI](https://www.imf.org/es/Publications/WEO/Issues/2021/01/26/2021-world-economic-outlook-update) - [apoyo directo en forma de capital](https://blog-dialogoafondo.imf.org/?p=15083) _Source: https://www.imf.org/es/blogs/articles/2021/03/26/blog-how-european-banks-can-support-the-recovery_