{
  "title": "Cómo aumentar el financiamiento climático privado en las economías emergentes",
  "publication": "IMF Blog, October 8, 2022",
  "sourceUrl": "https://www.imf.org/es/blogs/articles/2022/10/07/how-to-scale-up-private-climate-finance-in-emerging-economies",
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  "summary": "Aumentar el capital privado es crucial para financiar proyectos de infraestructura hipocarbónicos esenciales, particularmente en economías menos desarrolladas.",
  "sections": [
    {
      "heading": "Resumen y objetivo",
      "content": "- Aumentar el capital privado es crucial para financiar proyectos de infraestructura hipocarbónicos esenciales, particularmente en economías menos desarrolladas.\n- El financiamiento climático privado debe tener un papel protagónico en las iniciativas de las economías de mercados emergentes y en desarrollo para limitar las emisiones de gases de efecto invernadero (GEI) y contener el cambio climático mientras hacen frente a sus efectos.\n- Fecha de la publicación: 8 de octubre de 2022."
    },
    {
      "heading": "Necesidades de inversión (hallazgos clave)",
      "content": "- Inversión colectiva mínima necesaria en infraestructura energética de aquí a 2030: USD 1 billón.\n- Inversión necesaria entre todos los sectores cada año hasta 2050 para mitigar emisiones: USD 3-6 billones.\n- Adaptación: entre USD 140.000 millones y USD 300.000 millones cada año hasta 2030 para la adaptación a consecuencias físicas del cambio climático.\n- Adaptación futura potencialmente mayor: entre USD 520.000 millones y USD 1.750 billones cada año a partir de 2050, en función de la eficacia de las medidas de mitigación adoptadas.\n- Financiamiento sostenible privado en economías de mercados emergentes y en desarrollo alcanzó un nivel récord: USD 250.000 millones (año previo).\n- Se requiere al menos duplicar ese monto hasta 2030."
    },
    {
      "heading": "Principales obstáculos identificados",
      "content": "- Escasez de proyectos de infraestructura hipocarbónicos con potencial de rentabilidad en el horizonte de inversión.\n- Aumento fulgurante del financiamiento de la industria de los combustibles fósiles desde la firma del Acuerdo de París.\n- Inexistencia de una tarificación efectiva del carbono que reduzca incentivos y capacidad de los inversionistas para canalizar fondos hacia proyectos beneficiosos para el medio ambiente.\n- Arquitectura de información climática fragmentada: datos climáticos, normas de divulgación, taxonomías y otros métodos de armonización no plenamente desarrollados.\n- Incertidumbre sobre si los flujos de inversiones acordes con normas ASG podrían, por sí mismos, aumentar el financiamiento climático privado.\n- Empresas de economías de mercados emergentes y en desarrollo obtienen calificaciones ASG sistemáticamente inferiores a las de contrapartes en economías avanzadas, lo que limita las asignaciones de fondos ASG a activos de mercados emergentes.\n- Percepción de riesgos elevados asociada a inversiones en activos de economías de mercados emergentes y en desarrollo."
    },
    {
      "heading": "Soluciones y herramientas propuestas",
      "content": "- Valorar adecuadamente los riesgos climáticos.\n- Aplicar instrumentos de financiamiento innovadores para movilizar capital privado.\n- Ampliar la base de inversionistas para incluir bancos internacionales, fondos de inversión, inversionistas institucionales como compañías de seguros, inversionistas de impacto, capitales filantrópicos, etc.\n- Aumentar la participación de bancos multilaterales de desarrollo y de instituciones de financiamiento del desarrollo.\n- Reforzar la información climática mediante mejora de datos climáticos, adopción de normas de divulgación y creación de taxonomías de la transición.\n- Crear taxonomías de la transición y otros métodos de armonización para identificar activos financieros con potencial para reducir emisiones y para incentivar la transición de empresas hacia metas de reducción de emisiones.\n- Focalizar instrumentos en innovación de industrias de altas emisiones: cemento, acero, productos químicos y transporte pesado, con el fin de evitar la marginación de estos sectores y ofrecer incentivos para reducir su impacto carbónico con el tiempo."
    },
    {
      "heading": "Rol de los bancos multilaterales de desarrollo (BMD) y capital público",
      "content": "- En economías menos desarrolladas, el papel de los bancos multilaterales de desarrollo será crucial para financiar proyectos de infraestructura hipocarbónicos esenciales.\n- Necesidad de canalizar más recursos de financiamiento climático a través de los BMD.\n- Pasos propuestos: ampliar su base de capital y replantear el apetito por el riesgo mediante alianzas con el sector privado, con gobernanza transparente y supervisión de la gestión.\n- El financiamiento con capital representa apenas el 1,8% de los recursos comprometidos para financiamiento climático en economías de mercados emergentes y en desarrollo.\n- El capital de los BMD puede atraer cantidades muy superiores de financiamiento privado; actualmente el financiamiento privado representa 1,2 veces los recursos que las propias instituciones asignan."
    },
    {
      "heading": "Ejemplos y vehículos para atraer inversionistas institucionales",
      "content": "- Fondos de inversión en mercados emergentes con mercados de bonos más funcionales son un ejemplo: fondo de bonos verdes Amundi, respaldado por el brazo de financiación del sector privado del Banco Mundial, para atraer a inversionistas institucionales como fondos de pensiones.\n- Recomendación de replicar y ampliar este tipo de fondos para incentivar que emisores de mercados emergentes generen mayor oferta de activos verdes."
    },
    {
      "heading": "Papel del FMI y mecanismos propuestos",
      "content": "- El FMI desempeña un papel creciente, entre otros a través de su nuevo Fondo Fiduciario para la Resiliencia y la Sostenibilidad.\n- Objetivo del fondo: proporcionar financiamiento asequible y de largo plazo para ayudar a los países a desarrollar resiliencia frente al cambio climático y otros problemas estructurales de larga duración.\n- Recursos comprometidos del fondo fiduciario: USD 40.000 millones.\n- Acuerdos a nivel de personal técnico sobre los dos primeros programas con Barbados y Costa Rica.\n- El fondo fiduciario permitiría catalizar inversiones oficiales y del sector privado para el financiamiento climático.\n- El FMI promueve la disponibilidad de datos climáticos de calidad y fomenta la adopción de normas de divulgación y taxonomías de la transición.\n- Fortalecimiento de la arquitectura de información climática a través de la Red para la Ecologización del Sistema Financiero y otras entidades internacionales, para respaldar a economías de mercados emergentes y en desarrollo en el diseño e implementación de políticas climáticas, incluida la tarificación del carbono.\n- Mientras se afianza la transición hacia un aumento del financiamiento climático privado, el FMI colaborará con sus socios y promoverá soluciones en todos los ámbitos posibles."
    },
    {
      "heading": "Recomendaciones de política sintetizadas",
      "content": "- Implementar tarificación efectiva del carbono para aumentar incentivos y capacidad de los inversionistas.\n- Desarrollar y armonizar taxonomías de la transición y normas de divulgación climática.\n- Promover instrumentos financieros innovadores que reduzcan riesgos y atraigan una base amplia de inversionistas.\n- Reforzar capital y capacidad de los bancos multilaterales de desarrollo y alinear su apetito por el riesgo mediante asociaciones público-privadas.\n- Catalizar financiamiento privado mediante fondos especializados replicables en mercados emergentes y mediante el uso estratégico del capital público y de BMD.\n- Mejorar la calidad y la interoperabilidad de los datos climáticos y las métricas ASG para reducir asimetrías informativas y sesgos hacia activos de economías avanzadas.\n\nFuente: Cómo aumentar el financiamiento climático privado en las economías emergentes (8 de octubre de 2022).\n\n---\n\n\n References\n\n- fragmentada arquitectura de información climática\n- Fondo Fiduciario para la Resiliencia y la Sostenibilidad\n\nSource: https://www.imf.org/es/blogs/articles/2022/10/07/how-to-scale-up-private-climate-finance-in-emerging-economies"
    }
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    "Authors: Torsten Ehlers, Charlotte Gardes-Landolfini, Fabio Natalucci, Prasad Ananthakrishnan",
    "Published: October 8, 2022",
    "Aumentar el capital privado es crucial para financiar proyectos de infraestructura hipocarbónicos esenciales, particularmente en economías menos desarrolladas.",
    "El financiamiento climático privado debe tener un papel protagónico en las iniciativas de las economías de mercados emergentes y en desarrollo para limitar las emisiones de gases de efecto invernadero (GEI) y contener el cambio climático mientras hacen frente a sus efectos.",
    "Fecha de la publicación: 8 de octubre de 2022.",
    "Inversión colectiva mínima necesaria en infraestructura energética de aquí a 2030: USD 1 billón.",
    "Inversión necesaria entre todos los sectores cada año hasta 2050 para mitigar emisiones: USD 3-6 billones.",
    "Adaptación: entre USD 140.000 millones y USD 300.000 millones cada año hasta 2030 para la adaptación a consecuencias físicas del cambio climático.",
    "Adaptación futura potencialmente mayor: entre USD 520.000 millones y USD 1.750 billones cada año a partir de 2050, en función de la eficacia de las medidas de mitigación adoptadas.",
    "Financiamiento sostenible privado en economías de mercados emergentes y en desarrollo alcanzó un nivel récord: USD 250.000 millones (año previo).",
    "Se requiere al menos duplicar ese monto hasta 2030.",
    "Escasez de proyectos de infraestructura hipocarbónicos con potencial de rentabilidad en el horizonte de inversión.",
    "Aumento fulgurante del financiamiento de la industria de los combustibles fósiles desde la firma del Acuerdo de París.",
    "Inexistencia de una tarificación efectiva del carbono que reduzca incentivos y capacidad de los inversionistas para canalizar fondos hacia proyectos beneficiosos para el medio ambiente.",
    "Arquitectura de información climática fragmentada: datos climáticos, normas de divulgación, taxonomías y otros métodos de armonización no plenamente desarrollados.",
    "Incertidumbre sobre si los flujos de inversiones acordes con normas ASG podrían, por sí mismos, aumentar el financiamiento climático privado.",
    "Empresas de economías de mercados emergentes y en desarrollo obtienen calificaciones ASG sistemáticamente inferiores a las de contrapartes en economías avanzadas, lo que limita las asignaciones de fondos ASG a activos de mercados emergentes.",
    "Percepción de riesgos elevados asociada a inversiones en activos de economías de mercados emergentes y en desarrollo.",
    "Valorar adecuadamente los riesgos climáticos.",
    "Aplicar instrumentos de financiamiento innovadores para movilizar capital privado.",
    "Ampliar la base de inversionistas para incluir bancos internacionales, fondos de inversión, inversionistas institucionales como compañías de seguros, inversionistas de impacto, capitales filantrópicos, etc.",
    "Aumentar la participación de bancos multilaterales de desarrollo y de instituciones de financiamiento del desarrollo.",
    "Reforzar la información climática mediante mejora de datos climáticos, adopción de normas de divulgación y creación de taxonomías de la transición.",
    "Crear taxonomías de la transición y otros métodos de armonización para identificar activos financieros con potencial para reducir emisiones y para incentivar la transición de empresas hacia metas de reducción de emisiones.",
    "Focalizar instrumentos en innovación de industrias de altas emisiones: cemento, acero, productos químicos y transporte pesado, con el fin de evitar la marginación de estos sectores y ofrecer incentivos para reducir su impacto carbónico con el tiempo.",
    "En economías menos desarrolladas, el papel de los bancos multilaterales de desarrollo será crucial para financiar proyectos de infraestructura hipocarbónicos esenciales.",
    "Necesidad de canalizar más recursos de financiamiento climático a través de los BMD.",
    "Pasos propuestos: ampliar su base de capital y replantear el apetito por el riesgo mediante alianzas con el sector privado, con gobernanza transparente y supervisión de la gestión.",
    "El financiamiento con capital representa apenas el 1,8% de los recursos comprometidos para financiamiento climático en economías de mercados emergentes y en desarrollo.",
    "El capital de los BMD puede atraer cantidades muy superiores de financiamiento privado; actualmente el financiamiento privado representa 1,2 veces los recursos que las propias instituciones asignan.",
    "Fondos de inversión en mercados emergentes con mercados de bonos más funcionales son un ejemplo: fondo de bonos verdes Amundi, respaldado por el brazo de financiación del sector privado del Banco Mundial, para atraer a inversionistas institucionales como fondos de pensiones.",
    "Recomendación de replicar y ampliar este tipo de fondos para incentivar que emisores de mercados emergentes generen mayor oferta de activos verdes.",
    "El FMI desempeña un papel creciente, entre otros a través de su nuevo Fondo Fiduciario para la Resiliencia y la Sostenibilidad.",
    "Objetivo del fondo: proporcionar financiamiento asequible y de largo plazo para ayudar a los países a desarrollar resiliencia frente al cambio climático y otros problemas estructurales de larga duración.",
    "Recursos comprometidos del fondo fiduciario: USD 40.000 millones.",
    "Acuerdos a nivel de personal técnico sobre los dos primeros programas con Barbados y Costa Rica.",
    "El fondo fiduciario permitiría catalizar inversiones oficiales y del sector privado para el financiamiento climático.",
    "El FMI promueve la disponibilidad de datos climáticos de calidad y fomenta la adopción de normas de divulgación y taxonomías de la transición.",
    "Fortalecimiento de la arquitectura de información climática a través de la Red para la Ecologización del Sistema Financiero y otras entidades internacionales, para respaldar a economías de mercados emergentes y en desarrollo en el diseño e implementación de políticas climáticas, incluida la tarificación del carbono.",
    "Mientras se afianza la transición hacia un aumento del financiamiento climático privado, el FMI colaborará con sus socios y promoverá soluciones en todos los ámbitos posibles.",
    "Implementar tarificación efectiva del carbono para aumentar incentivos y capacidad de los inversionistas.",
    "Desarrollar y armonizar taxonomías de la transición y normas de divulgación climática.",
    "Promover instrumentos financieros innovadores que reduzcan riesgos y atraigan una base amplia de inversionistas.",
    "Reforzar capital y capacidad de los bancos multilaterales de desarrollo y alinear su apetito por el riesgo mediante asociaciones público-privadas.",
    "Catalizar financiamiento privado mediante fondos especializados replicables en mercados emergentes y mediante el uso estratégico del capital público y de BMD.",
    "Mejorar la calidad y la interoperabilidad de los datos climáticos y las métricas ASG para reducir asimetrías informativas y sesgos hacia activos de economías avanzadas.",
    "[fragmentada arquitectura de información climática](https://www.imf.org/es/Blogs)",
    "[Fondo Fiduciario para la Resiliencia y la Sostenibilidad](https://www.imf.org/en/Topics/Resilience-and-Sustainability-Trust)"
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