{
  "title": "Una nueva mirada a los bancos mundiales detecta riesgos derivados del contexto de tasas de interés más altas por más tiempo",
  "publication": "IMF Blog, October 17, 2023",
  "sourceUrl": "https://www.imf.org/es/blogs/articles/2023/10/16/new-look-at-global-banks-highlights-risks-from-higher-for-longer-interest-rates",
  "canonical": "https://www.imf.org/es/blogs/articles/2023/10/16/new-look-at-global-banks-highlights-risks-from-higher-for-longer-interest-rates",
  "overlayPath": "/es/blogs/articles/2023/10/16/new-look-at-global-banks-highlights-risks-from-higher-for-longer-interest-rates/index.md",
  "summary": "El aumento de las tasas de interés ha dejado al descubierto vulnerabilidades en algunos bancos, y muchos más se debilitarían si la política monetaria restrictiva se mantuviera durante un período prolongado",
  "sections": [
    {
      "heading": "Resumen ejecutivo",
      "content": "- El aumento de las tasas de interés ha dejado al descubierto vulnerabilidades en algunos bancos, y muchos más se debilitarían si la política monetaria restrictiva se mantuviera durante un período prolongado.\n- Los supervisores financieros deben perfeccionar herramientas analíticas y respuestas regulatorias para abordar amenazas emergentes derivadas de un entorno de tasas \"más altas por más tiempo\".\n- Se han reforzado las pruebas de tensión y desarrollado una nueva herramienta de supervisión basada en datos públicos y pronósticos de analistas para identificar vulnerabilidades bancarias emergentes."
    },
    {
      "heading": "Hallazgos de las pruebas de tensión y la nueva herramienta de supervisión",
      "content": "- La última prueba de tensión mundial abarcó casi 900 bancos de 29 países.\n- En el escenario base proyectado en la última edición del informe Perspectivas de la economía mundial, se identificaron 30 grupos bancarios con niveles bajos de capital, que conjuntamente representan aproximadamente 3% de los activos bancarios mundiales.\n- En un escenario de fuerte estanflación —inflación alta y una contracción de la economía mundial de 2%— sumada a tasas de interés de los bancos centrales aún más altas:\n  - El número de instituciones débiles aumentaría hasta 153.\n  - Esas 153 instituciones representarían más de un tercio de los activos bancarios mundiales.\n- Excluyendo a China, hay muchos más bancos débiles en las economías avanzadas que en los mercados emergentes.\n- Análisis adicional muestra que las pérdidas por venta forzada de valores en escenarios de retiro masivo de depósitos son menos dañinas cuando los bancos tienen acceso a mecanismos de préstamo de los bancos centrales, como la ventanilla de descuento de la Reserva Federal.\n- La aplicación retrospectiva de la nueva herramienta muestra:\n  - Un fuerte incremento del número de instituciones potencialmente vulnerables al principio de la pandemia.\n  - Un ascenso sostenido a finales de 2022 conforme se hacía sentir el alza de las tasas de interés.\n  - Entre las instituciones afectadas en el último episodio figuraban los cuatro bancos que quebraron o fueron absorbidos en marzo.\n- Según datos corrientes de mercado y pronósticos consensuados de analistas, los parámetros indican:\n  - Un grupo numeroso de bancos más pequeños en situación de riesgo en Estados Unidos.\n  - Cierta preocupación por algunos prestamistas de Asia, incluida China, y Europa debido a la persistencia de las presiones sobre la liquidez y las ganancias."
    },
    {
      "heading": "Canales de riesgo identificados",
      "content": "- Riesgo por margen de interés neto: muchos bancos se benefician por imponer tasas más altas a prestatarios mientras mantienen bajas las tasas de depósitos, pero este beneficio puede erosionarse si persisten las condiciones adversas.\n- Riesgo de créditos incobrables: las pérdidas por préstamos incobrables podrían incrementarse si consumidores y empresas enfrentan mayores costos de endeudamiento, especialmente si hay aumento del desempleo o reducción de ganancias empresariales.\n- Riesgo de valoración de cartera de títulos: los bonos y otros títulos de deuda se devalúan cuando las tasas de interés suben; los bancos pueden verse obligados a venderlos a pérdida ante retiros repentinos de depósitos o presiones de financiamiento (el caso del Silicon Valley Bank ilustró este canal de bonos-pérdidas)."
    },
    {
      "heading": "Limitaciones y observaciones sobre resiliencia",
      "content": "- En general, el sistema bancario parece resiliente según la prueba de tensión global, pero existe un número considerable de bancos débiles detectados en los ejercicios.\n- Durante episodios de tensión, muchas instituciones pueden aparecer potencialmente vulnerables aunque pocas experimenten finalmente tensiones significativas.\n- El acceso a mecanismos de préstamo de los bancos centrales reduce considerablemente el impacto de ventas forzadas de valores en escenarios de retiro masivo de depósitos."
    },
    {
      "heading": "Recomendaciones de política",
      "content": "- Las pruebas de tensión de los supervisores deberían:\n  - Incluir análisis basados en criterios de mercado.\n  - Abarcar a prestamistas de menor tamaño.\n  - Poner a prueba a los bancos en escenarios adversos más graves pero aún plausibles.\n- Los supervisores bancarios deben ser proactivos y estar preparados y dispuestos a abordar las debilidades detectadas.\n  - El Programa de Evaluación del Sector Financiero constató que más de la mitad de las economías no cuentan con supervisores bancarios independientes dotados de recursos suficientes.\n- Endurecer las normas internacionales para contener los riesgos de liquidez y de tasa de interés de los bancos.\n  - Las prácticas de supervisión y regulación para el seguimiento y la gestión de estos riesgos son deficientes en al menos una de cada cinco economías.\n- Mejorar la preparación de los bancos para acceder a mecanismos de préstamo de los bancos centrales:\n  - Las instituciones bancarias deberían someter a pruebas periódicas ese acceso.\n  - Los supervisores deberían evaluar si los prestamistas más débiles pueden recurrir fácilmente a asistencia de emergencia.\n- Aprovechar la ventana de menor tensión actual para reforzar la resiliencia de bancos, reguladores y supervisores, y prepararse para la posible reaparición de riesgos si las tasas de interés permanecen en niveles más elevados por más tiempo.\n\nBasado en el capítulo 2 de la edición de octubre de 2023 del Informe sobre la estabilidad financiera mundial, “Una nueva mirada a las vulnerabilidades bancarias mundiales”.\n\n---\n\n\n References\n\n- Perspectivas de la economía mundial\n- preparados y dispuestos\n- Programa de Evaluación del Sector Financiero\n\nSource: https://www.imf.org/es/blogs/articles/2023/10/16/new-look-at-global-banks-highlights-risks-from-higher-for-longer-interest-rates"
    }
  ],
  "bullets": [
    "[Markdown version](/es/blogs/articles/2023/10/16/new-look-at-global-banks-highlights-risks-from-higher-for-longer-interest-rates/index.md)",
    "[Structured JSON version](/es/blogs/articles/2023/10/16/new-look-at-global-banks-highlights-risks-from-higher-for-longer-interest-rates/index.json)",
    "[Bundle manifest](/es/blogs/articles/2023/10/16/new-look-at-global-banks-highlights-risks-from-higher-for-longer-interest-rates/bundle-manifest.json)",
    "Authors: Charles Cohen, Srobona Mitra, Fabio Natalucci",
    "Published: October 17, 2023",
    "El aumento de las tasas de interés ha dejado al descubierto vulnerabilidades en algunos bancos, y muchos más se debilitarían si la política monetaria restrictiva se mantuviera durante un período prolongado.",
    "Los supervisores financieros deben perfeccionar herramientas analíticas y respuestas regulatorias para abordar amenazas emergentes derivadas de un entorno de tasas \"más altas por más tiempo\".",
    "Se han reforzado las pruebas de tensión y desarrollado una nueva herramienta de supervisión basada en datos públicos y pronósticos de analistas para identificar vulnerabilidades bancarias emergentes.",
    "La última prueba de tensión mundial abarcó casi 900 bancos de 29 países.",
    "En el escenario base proyectado en la última edición del informe Perspectivas de la economía mundial, se identificaron 30 grupos bancarios con niveles bajos de capital, que conjuntamente representan aproximadamente 3% de los activos bancarios mundiales.",
    "En un escenario de fuerte estanflación —inflación alta y una contracción de la economía mundial de 2%— sumada a tasas de interés de los bancos centrales aún más altas:",
    "Excluyendo a China, hay muchos más bancos débiles en las economías avanzadas que en los mercados emergentes.",
    "Análisis adicional muestra que las pérdidas por venta forzada de valores en escenarios de retiro masivo de depósitos son menos dañinas cuando los bancos tienen acceso a mecanismos de préstamo de los bancos centrales, como la ventanilla de descuento de la Reserva Federal.",
    "La aplicación retrospectiva de la nueva herramienta muestra:",
    "Según datos corrientes de mercado y pronósticos consensuados de analistas, los parámetros indican:",
    "Riesgo por margen de interés neto: muchos bancos se benefician por imponer tasas más altas a prestatarios mientras mantienen bajas las tasas de depósitos, pero este beneficio puede erosionarse si persisten las condiciones adversas.",
    "Riesgo de créditos incobrables: las pérdidas por préstamos incobrables podrían incrementarse si consumidores y empresas enfrentan mayores costos de endeudamiento, especialmente si hay aumento del desempleo o reducción de ganancias empresariales.",
    "Riesgo de valoración de cartera de títulos: los bonos y otros títulos de deuda se devalúan cuando las tasas de interés suben; los bancos pueden verse obligados a venderlos a pérdida ante retiros repentinos de depósitos o presiones de financiamiento (el caso del Silicon Valley Bank ilustró este canal de bonos-pérdidas).",
    "En general, el sistema bancario parece resiliente según la prueba de tensión global, pero existe un número considerable de bancos débiles detectados en los ejercicios.",
    "Durante episodios de tensión, muchas instituciones pueden aparecer potencialmente vulnerables aunque pocas experimenten finalmente tensiones significativas.",
    "El acceso a mecanismos de préstamo de los bancos centrales reduce considerablemente el impacto de ventas forzadas de valores en escenarios de retiro masivo de depósitos.",
    "Las pruebas de tensión de los supervisores deberían:",
    "Los supervisores bancarios deben ser proactivos y estar preparados y dispuestos a abordar las debilidades detectadas.",
    "Endurecer las normas internacionales para contener los riesgos de liquidez y de tasa de interés de los bancos.",
    "Mejorar la preparación de los bancos para acceder a mecanismos de préstamo de los bancos centrales:",
    "Aprovechar la ventana de menor tensión actual para reforzar la resiliencia de bancos, reguladores y supervisores, y prepararse para la posible reaparición de riesgos si las tasas de interés permanecen en niveles más elevados por más tiempo.",
    "[Perspectivas de la economía mundial](https://www.imf.org/es/Publications/WEO/Issues/2023/10/10/world-economic-outlook-october-2023)",
    "[preparados y dispuestos](https://www.imf.org/en/Blogs/Articles/2023/09/18/financial-stability-needs-supervisors-with-the-ability-and-will-to-act)",
    "[Programa de Evaluación del Sector Financiero](https://www.imf.org/es/About/Factsheets/Sheets/2023/financial-sector-assessment-program-FSAP)"
  ],
  "alternates": {
    "markdown": "/es/blogs/articles/2023/10/16/new-look-at-global-banks-highlights-risks-from-higher-for-longer-interest-rates/index.md",
    "json": "/es/blogs/articles/2023/10/16/new-look-at-global-banks-highlights-risks-from-higher-for-longer-interest-rates/index.json",
    "bundleManifest": "/es/blogs/articles/2023/10/16/new-look-at-global-banks-highlights-risks-from-higher-for-longer-interest-rates/bundle-manifest.json"
  },
  "generatedAtUtc": "2026-09-02T13:39:26.630Z"
}