## La resiliencia de las remesas

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## Bibliographic details
- Authors: Dilip Ratha
- Published: September 22, 2023

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### Magnitud y destinatarios principales
- Remesas totales alcanzaron USD 647.000 millones en 2022, el triple de la asistencia internacional para el desarrollo.
- India recibió más de USD 100.000 millones en remesas anuales en 2022.
- Otros grandes receptores incluyen México, China y Filipinas.
- En varios países pequeños o en conflicto, las remesas son especialmente vitales:
  - Más del 20% del PIB en Tayikistán, Líbano, Nepal, Honduras, Gambia y otra docena de países proviene de remesas.
- Ejemplos comparativos de tamaño económico:
  - Las remesas de Egipto superan a las generadas por el canal de Suez.
  - Las remesas de Sri Lanka superan a las de sus exportaciones de té.
  - Las remesas de Marruecos superan a las procedentes del turismo.

### Estabilidad y función durante crisis
- Las remesas proveen ingresos estables y actúan como salvavidas financiero en crisis.
- Durante las primeras fases de la COVID-19 (2020):
  - Las remesas disminuyeron solo 1,1%, en un año en el que los ingresos mundiales se hundieron 3%.
- Recuperación posterior:
  - Las remesas aumentaron casi un 20% en 2021–22.
- Comportamiento del envío durante desastres:
  - Los trabajadores migratorios suelen incrementar las sumas enviadas tras desastres naturales para apoyar a familiares afectados.
- Papel de los migrantes varados:
  - Controles fronterizos más estrictos atraparon a migrantes en países de tránsito (por ejemplo, México y Guatemala), lo que aumentó remesas hacia esos países de tránsito.
  - Flujos análogos hacia migrantes varados en Marruecos, Túnez y Türkiye han tenido impacto positivo en economías de acogida.

### Orígenes geográficos y tendencias regionales
- Estados Unidos es la principal fuente de remesas, especialmente hacia América Latina y el Caribe.
- Países del Consejo de Cooperación del Golfo (CCG):
  - Segunda mayor fuente de remesas en dólares de EE. UU.
  - Proporción de trabajadores migratorios en el Golfo supera con creces el 90% de la población.
  - Arabia Saudita y Emiratos Árabes Unidos son fuentes importantes para Asia meridional, Norte de África y Asia sudoriental.
  - Tendencias futuras inciertas debido a políticas de los países del Golfo para emplear más locales y diversificar la contratación de extranjeros.
- Rusia:
  - Remesas desde Rusia aumentaron drásticamente a Asia Central tras la invasión de Ucrania en 2022, impulsadas por la escalada del precio del petróleo y la revaluación del rublo respecto al dólar.

### Costos, fricciones y estructura del mercado
- Costos promedio:
  - Enviar USD 200 a un país de ingreso bajo o mediano cuesta en promedio USD 12,50, lo que representa 6,3% de la transacción.
  - Esta cifra es más del doble de la meta establecida en los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la ONU.
- África:
  - Costos promedio de transacción de remesas del 8%.
  - Más de dos tercios de la migración transfronteriza en África ocurre dentro del continente.
  - Costos elevados por múltiples conversiones de divisas, controles de cambios y falta de sistemas de pagos interoperables.
  - Ejemplo: puede costar más de USD 70 enviar USD 200 de Tanzania a Uganda, es decir, 35% de la transacción.
- Impacto del oligopolio y la regulación:
  - Mercado de remesas es notablemente oligopolístico, con pocos proveedores que controlan redes exclusivas.
  - Reglamentos contra el lavado de dinero y financiamiento del terrorismo asfixian la competencia.
  - Bajo el enfoque regulatorio basado en normas, muchas transacciones son consideradas sospechosas; bancos rehúsan prestar servicios de corresponsalía, afectando sobre todo a empresas de tecnofinanzas y transmisores en economías frágiles (por ejemplo, Somalia).
- Potencial de ahorro global:
  - Abaratar en solo 5 puntos porcentuales el costo del envío de remesas disminuiría los costos en casi USD 30.000 millones al año en todo el mundo.
  - La mayor parte de ese ahorro beneficiaría a los migrantes pobres y sus familias en economías en desarrollo.
- Canales digitales:
  - Las billeteras digitales accesibles por teléfonos inteligentes son la opción más económica.
  - Remesas digitales han aumentado rápidamente desde el inicio de la COVID-19, aunque el efectivo sigue siendo predominante en uno o ambos extremos de muchas transferencias.

### Potencial económico y usos de las remesas
- Inclusión financiera:
  - Mejores reglas y menores costos pueden aumentar la inclusión financiera y ampliar acceso a cuentas, productos de ahorro, préstamo y seguros.
- Acceso a mercados financieros y sostenibilidad de la deuda:
  - Las remesas pueden mejorar la sostenibilidad de la deuda y las calificaciones crediticias soberanas, facilitando el acceso a mercados de bonos internacionales.
  - Ejemplos históricos:
    - Bancos comerciales en Brasil recaudaron más de USD 1.000 millones a bajas tasas de interés en 2002 mediante bonos respaldados por remesas futuras procedentes de Japón.
    - Nigeria recibió USD 300 millones a través de bonos de la diáspora en 2017.
    - India ha obtenido casi USD 10.000 millones de su diáspora.
- Movilización de ahorros de la diáspora y garantía de créditos:
  - Ingresos futuros de remesas pueden emplearse como garantía en préstamos.
- Tributación de remesas:
  - De vez en cuando, gobiernos intentan gravar remesas para usos productivos, pero la aplicación sería difícil y podría incentivar la evasión hacia canales informales.
  - Recomendación señalada: sería mejor mejorar el clima empresarial para fomentar la inversión de remesas en actividades productivas locales.

### Recomendaciones de política y reformas regulatorias
- Implementar un enfoque basado en el riesgo que reduzca los requisitos regulatorios para sumas pequeñas (por ejemplo, inferiores a USD 200) para explotar el potencial de remesas transfronterizas digitales.
- Facilitar el acceso de empresas de tecnofinanzas a servicios bancarios corresponsales para fomentar competencia y reducir costos.
- Mejorar interoperabilidad de sistemas de pago y reducir los costes asociados a conversiones de divisas y controles de cambio.
- Evitar gravar remesas en favor de políticas que mejoren el clima empresarial y la canalización de remesas hacia inversión productiva.

### Perspectivas y factores estructurales futuros
- Demografía y migración:
  - Se prevé que de aquí a 2050 más de mil millones de personas, en su mayoría de África y Asia Meridional, se incorporen a la población en edad de trabajar.
  - Al mismo tiempo, la población está envejeciendo en la mayoría de las economías, generando un desequilibrio demográfico que incrementará la oferta y la demanda de trabajadores migratorios.
- Cambio climático:
  - El cambio climático y los fenómenos meteorológicos extremos aumentarán las presiones migratorias.
- Tendencia general:
  - A medida que aumente el número de migrantes y los pagos transfronterizos resulten más económicos y sencillos, las remesas seguirán creciendo y continuarán siendo una fuente de ingresos estable y de importancia vital en la economía mundial.

*Fuente: La resiliencia de las remesas — FINANZAS & DESARROLLO, Dilip Ratha, Septiembre de 2023.*

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