{ "title": "Impulsar las tecnofinanzas en Oriente Medio", "sourceUrl": "https://www.imf.org/es/publications/fandd/issues/2023/09/unleashing-mideast-fintech-amjad-ahmad", "canonical": "https://www.imf.org/es/publications/fandd/issues/2023/09/unleashing-mideast-fintech-amjad-ahmad", "overlayPath": "/es/publications/fandd/issues/2023/09/unleashing-mideast-fintech-amjad-ahmad/index.md", "summary": "Oriente Medio y el Norte de África cuenta con una población joven, educada y en crecimiento, y con unas de las tasas más altas del mundo de penetración de la telefonía móvil, Internet y los teléfonos inteligentes, lo que constituye un terreno fértil para la innovación financiera.", "sections": [ { "heading": "Oportunidad y diagnóstico regional", "content": "- Oriente Medio y el Norte de África cuenta con una población joven, educada y en crecimiento, y con unas de las tasas más altas del mundo de penetración de la telefonía móvil, Internet y los teléfonos inteligentes, lo que constituye un terreno fértil para la innovación financiera.\n- La región está rezagada en cuanto al uso de la banca digital y la adopción de las tecnofinanzas pese a su elevado potencial.\n- La innovación financiera es clave para diversificar economías, reducir el papel del sector público, ampliar el acceso a servicios financieros y acelerar la inversión extranjera directa." }, { "heading": "Demografía y demanda de mercado", "content": "- Un tercio de la población tiene menos de 30 años; el paso masivo a la edad adulta en la próxima década requerirá la expansión de productos y servicios para nuevos hogares.\n- Se anticipa un mayor empleo femenino y más hogares con dos ingresos, lo que aumentará la demanda de productos financieros.\n- Las tecnofinanzas han mostrado capacidad para aumentar la inclusión financiera, factor clave para el crecimiento económico." }, { "heading": "Adopción tecnológica y proyecciones de ingresos", "content": "- En los Emiratos Árabos Unidos, los pagos no realizados en efectivo aumentaron de 39% en 2018 a 73% en 2023.\n- Solo el 17% de los consumidores de Oriente Medio utiliza la banca digital, frente a casi el 60% en Estados Unidos.\n- Se espera que los ingresos de las tecnofinanzas aumenten de los USD 1.500 millones en 2022 a entre USD 3.500 millones y 4.500 millones en 2025 en la región de Oriente Medio, Norte de África y Pakistán.\n- Se prevé que las tecnofinanzas en el sector bancario crezcan de menos de 1% a entre 2% y 2,5%.\n- Algunos países de Oriente Medio podrían alcanzar tasas similares a las de otros mercados emergentes: 5%-7% de Brasil y 12%-15% de Nigeria." }, { "heading": "Obstáculos regulatorios: \"un terreno sagrado\"", "content": "- Tradición regional de considerar al sector financiero como un terreno sagrado, con instituciones bancarias mayormente pertenecientes al gobierno, a instituciones semipúblicas o a élites bien conectadas.\n- Regímenes reguladores excesivamente protectores favorecen a los operadores tradicionales y dan lugar a líderes nacionales muy arraigados.\n- La dinámica del sector bancario lleva a que muchas startups de tecnofinanzas actúen como proveedores de servicios para bancos establecidos en vez de competir con ellos.\n- Existe tensión entre fomentar innovación e inclusión y proteger a los líderes bancarios locales; es poco probable una consolidación transfronteriza rápida entre bancos del CCG." }, { "heading": "Centros competidores y escalabilidad", "content": "- Varios países compiten por convertirse en centros tecnofinancieros: Abu Dhabi, Bahrein, Dubai y Riad.\n- En la región predomina un enfoque impulsado por el gobierno, a diferencia del laissez-faire de Estados Unidos; ello limita la creación de tecnofinanzas competitivas a nivel mundial.\n- En los Emiratos Árabes Unidos, las tecnofinanzas se desarrollan principalmente en Abu Dhabi Global Market y el Dubai International Financial Centre; Bahrein y Arabia Saudita han adoptado un enfoque centrado en los bancos centrales.\n- La interconectividad y la interoperabilidad regional son esenciales en una región fragmentada.\n- La \"escalabilidad del mercado\" es el principal reto para crear empresas tecnofinancieras competitivas a nivel mundial; la región aún no ha producido un número considerable de actores panregionales." }, { "heading": "Tendencias de inversión y riesgos", "content": "- La digitalización y avances como la computación en la nube y la inteligencia artificial han ampliado las posibilidades de disrupción para las tecnofinanzas.\n- El financiamiento mediante capital de riesgo en tecnofinanzas en MENA aumentó hasta los USD 925 millones en 2022, frente a los USD 587 millones de 2021, lo que supone un incremento del 58%.\n- El financiamiento en 2022 se produjo a través de 131 acuerdos, frente a los 124 acuerdos de 2021; las rondas de financiamiento son cada vez más grandes.\n- La cuota del financiamiento mediante capital de riesgo del sector aumentó del 21% en 2021 al 29% en 2022.\n- El primer trimestre de 2023 registró acuerdos y financiamiento en la región en sus valores más bajos desde el inicio de la pandemia de COVID-19.\n- Un informe de 2019 del Milken Institute predijo que, para 2022, 465 empresas de tecnofinanzas de Oriente Medio recaudarían más de USD 2.000 millones en financiamiento mediante capital de riesgo; en comparación, solo 30 nuevas empresas recaudaron cerca de USD 80 millones en 2017.\n- Las empresas emergentes de pagos dominaron la ola inicial; más recientemente se ha financiado un conjunto más diversificado (ejemplos mencionados: Tabby, Tamara, Lean Technologies, Tarabut Gateway, Lendo, Liwwa, Sarwa, Thndr)." }, { "heading": "Medidas de política recomendadas", "content": "- Igualdad de condiciones entre operadores tradicionales, internacionales y startups:\n - Fomentará empresas más dinámicas y competitivas a escala mundial.\n - Incentivará gasto en innovación y tecnologías de la información.\n - Impulsará fusiones y adquisiciones dentro y entre países, facilitando la salida del capital de riesgo y atrayendo capital para nuevos proyectos.\n- Armonización normativa y mayor interoperabilidad:\n - Facilitará la ampliación de mercado y la expansión geográfica.\n - Aumentar la transparencia reguladora y la participación pública.\n - Permitir que operadores con licencia en un país operen libremente en otro.\n- Democratización del acceso a la información:\n - Normativa sobre la banca abierta y registros de crédito exhaustivos reducirán costos y fomentarán la competencia.\n- Incrementar el número de inversionistas en capital de riesgo local:\n - En MENA, el financiamiento mediante capital de riesgo disminuyó un 13% en 2023; el número de operaciones se redujo un 55%.\n - La región depende considerablemente de fondos internacionales; si se excluyen fondos soberanos y entidades semipúblicas, hay pocos actores locales capaces de financiar grandes rondas.\n - Es esencial contar con un grupo de socios comanditarios activo, diverso y amplio: fondos de pensiones, dotaciones, fundaciones, compañías de seguros y gestores de activos.\n - Programas de garantías e incentivos atraerán a estos inversionistas.\n- Desarrollo del capital humano e inmigración:\n - Falta de personas cualificadas en cuestiones financieras y tecnológicas complejas.\n - Estrategia de tres frentes propuesta:\n - Fomentar talento nacional mediante reforma educativa enfocada en industrias del conocimiento.\n - Mejorar la mano de obra actual mediante asociaciones público-privadas, programas específicos e incentivos al sector privado.\n - Implementar programas de visados permanentes a largo plazo y vías hacia la ciudadanía, especialmente para profesionales expatriados con talento." }, { "heading": "Conclusión", "content": "- Las tecnofinanzas han demostrado capacidad transformadora para la inclusión financiera, el crecimiento económico, el bienestar del consumidor y el comercio e inversión transfronterizos.\n- Los gobiernos regionales deben aprovechar el momento y aplicar las reformas necesarias para impulsar la verdadera innovación de las tecnofinanzas en la región.\n\nFuente: Impulsar las tecnofinanzas en Oriente Medio, FINANZAS & DESARROLLO, Amjad Ahmad, Septiembre de 2023.\n\n---\n\n\nSource: https://www.imf.org/es/publications/fandd/issues/2023/09/unleashing-mideast-fintech-amjad-ahmad" } ], "bullets": [ "[Markdown version](/es/publications/fandd/issues/2023/09/unleashing-mideast-fintech-amjad-ahmad/index.md)", "[Structured JSON version](/es/publications/fandd/issues/2023/09/unleashing-mideast-fintech-amjad-ahmad/index.json)", "[Bundle manifest](/es/publications/fandd/issues/2023/09/unleashing-mideast-fintech-amjad-ahmad/bundle-manifest.json)", "Authors: Amjad Ahmad", "Published: September 29, 2023", "Oriente Medio y el Norte de África cuenta con una población joven, educada y en crecimiento, y con unas de las tasas más altas del mundo de penetración de la telefonía móvil, Internet y los teléfonos inteligentes, lo que constituye un terreno fértil para la innovación financiera.", "La región está rezagada en cuanto al uso de la banca digital y la adopción de las tecnofinanzas pese a su elevado potencial.", "La innovación financiera es clave para diversificar economías, reducir el papel del sector público, ampliar el acceso a servicios financieros y acelerar la inversión extranjera directa.", "Un tercio de la población tiene menos de 30 años; 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