## Pagos sin fricciones en la India

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## Bibliographic details
- Authors: ALEX COPESTAKE, Divya Kirti, MARIA SOLEDAD MARTINEZ PERIA
- Published: September 3, 2025

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### Resumen y mensaje central
- La interoperabilidad entre aplicaciones, bancos y plataformas de pago convierte ecosistemas aislados en espacios públicos donde cualquier usuario puede negociar con quien desee.
- Beneficios principales identificados: mejor experiencia del usuario y mayor innovación (Copestake et al., 2025).
- Conclusión clave: "Si se hace bien, la interoperabilidad convierte sistemas fragmentados en redes conectadas. Refuerza la confianza, acelera la adhesión y garantiza la igualdad de condiciones."

### Aceleración digital: la experiencia de la India
- En 2016 la India puso en marcha la Interfaz Unificada de Pagos (UPI).
- La UPI es "el sistema de pagos en tiempo real más grande del mundo en volumen, ya que procesa más de 19.000 millones de transacciones al mes."
- Al principio, muchos usuarios se integraron a la UPI a través de aplicaciones ofrecidas por sus bancos; el operador lanzó además una aplicación pública llamada BHIM para familiarizar a nuevos usuarios.
- A medida que la UPI se consolidó, más de 200 aplicaciones y la mayor parte de los bancos entraron al mercado.
- La interoperabilidad permitió a los usuarios pasarse con facilidad a aplicaciones nuevas y mejores, facilitando la entrada de nuevos operadores y empujando a los proveedores existentes a mejorar.

### Evidencia empírica sobre el papel de la interoperabilidad
- Episodio 1: Desmonetización en 2016
  - La retirada de denominaciones impulsó a muchos a probar pagos digitales.
  - Los usuarios eligieron entre aplicaciones de bucle cerrado o la UPI interoperable; la gran mayoría optó por la UPI, que experimentó un crecimiento mucho más rápido.
- Episodio 2: Integración de un proveedor de bucle cerrado en 2017
  - La incorporación provocó la fusión de dos redes importantes.
  - En distritos con mayor fragmentación inicial —los que más se beneficiaron del aumento de interoperabilidad—, los pagos digitales crecieron a un ritmo superior.
  - Resultado observado: la red combinada tuvo más valor que la suma de sus partes; aumentaron el uso de ambas redes y las transacciones entre ellas, y los pagos digitales totales aumentaron en relación con indicadores aproximados del uso de efectivo.

### Impulsos complementarios y factores habilitadores
- No solo la interoperabilidad, sino también:
  - un sistema general de identificación digital,
  - programas de inclusión financiera,
  - Internet móvil asequible,
  fomentaron la expansión de los pagos digitales en la India.
- Observaciones sobre comportamiento de mercado:
  - A día de hoy, más del 95% de las transacciones de la UPI se inician desde tres únicas aplicaciones.
  - En aproximadamente la mitad de las transacciones, tanto el pagador como el beneficiario utilizan la misma aplicación.
  - Los proveedores han adoptado incentivos (por ejemplo, códigos QR personalizados, servicios combinados) para retener usuarios dentro de sus ecosistemas.

### Lecciones y recomendaciones de política
- Construir una infraestructura abierta que permita interoperabilidad para promover la elección del usuario y la innovación.
- Invertir en habilitadores digitales:
  - datos móviles a precios asequibles,
  - sistemas nacionales de identidad,
  - amplio acceso a servicios bancarios.
- Apoyar la adopción temprana con una aplicación pública que impulse el uso inicial.
- Realizar seguimiento del mercado y adaptar la regulación al país:
  - monitorear patrones de uso,
  - vigilar el predominio de aplicaciones,
  - evaluar el costo de cambio entre aplicaciones,
  para preservar la libertad de elección de los usuarios y evitar la formación de nuevos silos.

### Impacto en usuarios y mercado
- Para los usuarios: mayor libertad de elección de aplicaciones según preferencias (facilidad de uso, fiabilidad, idiomas).
- Para la competencia: la facilidad de cambio obliga a los proveedores a mejorar sistemáticamente sus servicios.
- Resultado agregado: mayor confianza, aceleración en la adopción digital y reducción progresiva del uso de efectivo.

*Fuente: Pagos sin fricciones en la India; Alex Copestake, Divya Kirti, María Soledad Martínez Pería; Septiembre de 2025.*

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_Source: https://www.imf.org/es/publications/fandd/issues/2025/09/indias-frictionless-payments-maria-peria_