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  "title": "Próximamente: Informe sobre la Estabilidad Financiera Mundial, Abril de 2024",
  "publication": "Global Financial Stability Report, April 2024",
  "sourceUrl": "https://www.imf.org/es/publications/gfsr/issues/2024/04/16/global-financial-stability-report-april-2024",
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  "summary": "El Informe sobre la Estabilidad Financiera Mundial (GFSR, por sus siglas en inglés) ofrece una evaluación del sistema y los mercados financieros globales, y aborda la financiación de los mercados emergentes en un contexto mundial.",
  "sections": [
    {
      "heading": "Visión general",
      "content": "- El Informe sobre la Estabilidad Financiera Mundial (GFSR) ofrece una evaluación del sistema y los mercados financieros globales, y aborda la financiación de los mercados emergentes en un contexto mundial.\n- Declaración central: \"Los riesgos a corto plazo para la estabilidad financiera mundial han disminuido ahora que la desinflación entra en su último tramo, pero las vulnerabilidades a mediano plazo están aumentando.\""
    },
    {
      "heading": "Capítulo 1: Fragilidades financieras en el último tramo de la desinflación",
      "content": "- Hallazgos principales:\n  - \"Las expectativas de que la desinflación mundial esté entrando en su 'último tramo' y la política monetaria se flexibilice han distendido las condiciones financieras mundiales desde el Informe sobre la estabilidad financiera mundial de octubre de 2023.\"\n  - Los mercados emergentes han mostrado resiliencia y algunas economías preemergentes han emitido deuda internacional.\n  - Un aterrizaje suave de la economía mundial \"parece cada vez más probable\".\n  - Las grietas en el sistema financiero puestas al descubierto por las tasas de interés altas \"no han seguido fracturándose\".\n  - \"Los riesgos a corto plazo para la estabilidad financiera mundial han disminuido, pero hay varios riesgos reseñables para el último tramo.\"\n- Riesgos identificados:\n  - Tensiones crecientes en el sector inmobiliario comercial.\n  - Indicios de deterioro del crédito en las empresas que podrían agravarse por shocks adversos.\n  - Un estancamiento de la desinflación que podría sorprender a los inversionistas, ocasionando una redeterminación de los precios de los activos y un resurgimiento de la volatilidad en los mercados financieros.\n  - Acumulación continua de deuda en el sector público y en el privado como vulnerabilidad de mediano plazo."
    },
    {
      "heading": "Capítulo 2: Auge y riesgos del crédito privado",
      "content": "- Descripción del fenómeno:\n  - El crédito empresarial privado es una \"clase de activos en rápida expansión —tradicionalmente dedicada a conceder préstamos a empresas medianas desatendidas por la banca comercial o los mercados de deuda pública—, que ahora ya rivaliza en tamaño con otros grandes mercados crediticios.\"\n- Vulnerabilidades identificadas:\n  - Relativa fragilidad de los prestatarios.\n  - Proporción cada vez mayor de vehículos de inversión semilíquidos.\n  - Múltiples capas de apalancamiento.\n  - Valoraciones desactualizadas y potencialmente subjetivas.\n  - Conexiones difusas entre participantes.\n- Riesgo sistémico condicional:\n  - \"Si el crédito privado se mantiene opaco y sigue creciendo exponencialmente con una supervisión prudencial limitada, estas vulnerabilidades podrían volverse sistémicas.\"\n- Recomendaciones de política y supervisión:\n  - Abordar el crédito privado con un enfoque supervisor y regulatorio más proactivo.\n  - Subsanar las deficiencias en los datos y reforzar los requisitos de informes para lograr una evaluación integral de los riesgos.\n  - Vigilar de cerca y abordar los riesgos de liquidez y de conducta en los fondos —sobre todo los minoristas— que podrían enfrentarse a mayores riesgos de reembolso."
    },
    {
      "heading": "Capítulo 3: Riesgo cibernético: Una preocupación creciente para la estabilidad macrofinanciera",
      "content": "- Contexto y riesgo agregado:\n  - \"Con la digitalización en auge, las tecnologías en evolución y crecientes tensiones geopolíticas como telón de fondo, los riesgos cibernéticos están en aumento.\"\n  - Conclusión central: \"si bien hasta la fecha los incidentes cibernéticos no han sido sistémicos, el riesgo de pérdidas cuantiosas debido a ese tipo de incidentes ha aumentado.\"\n- Canales de transmisión hacia la estabilidad macrofinanciera:\n  - Pérdida de confianza.\n  - Perturbaciones en los servicios críticos.\n  - Efectos de contagio en otras instituciones debido a interconexiones tecnológicas y financieras.\n- Déficits de política y capacidades:\n  - Los marcos de política cibernética siguen siendo en general inadecuados, sobre todo en las economías de mercados emergentes y en desarrollo.\n- Recomendaciones prácticas:\n  - Mejorar la resiliencia cibernética del sector financiero mediante:\n    - Desarrollo de estrategias nacionales de seguridad cibernética adecuadas.\n    - Marcos de regulación y supervisión apropiados.\n    - Una fuerza de trabajo capacitada en materia de seguridad cibernética.\n    - Acuerdos nacionales e internacionales de intercambio de información.\n  - Reforzar los intercambios de información sobre incidentes cibernéticos para permitir un seguimiento más eficaz de los riesgos.\n  - Exigir a los miembros de los directorios rendición de cuentas en la gestión de la seguridad cibernética de las instituciones financieras y en la promoción de una cultura de riesgo adecuada, la \"higiene\" cibernética y la capacitación y sensibilización en materia cibernética.\n  - Instituciones financieras: formular y poner a prueba procedimientos de respuesta y recuperación ante ataques.\n  - Autoridades nacionales: desarrollar protocolos de respuesta y marcos de gestión de crisis eficaces.\n\nFuente: Próximamente: Informe sobre la Estabilidad Financiera Mundial, Abril de 2024\n\n---\n\n Content in this bundle\n\n- INFORME SOBRE LA ESTABILIDAD — Auge y riesgos del crédito privado\n  - INFORME SOBRE LA ESTABILIDAD — Auge y riesgos del crédito privado (Markdown version){rel=\"alternate\" type=\"text/markdown\"}\n  - INFORME SOBRE LA ESTABILIDAD — Auge y riesgos del crédito privado (PDF){rel=\"external\" type=\"application/pdf\"}\n- Riesgo CibernéTico: Una PreocupacióN Creciente Para La Estabilidad Macrofinanciera\n  - Riesgo CibernéTico: Una PreocupacióN Creciente Para La Estabilidad Macrofinanciera (Markdown version){rel=\"alternate\" type=\"text/markdown\"}\n  - Riesgo CibernéTico: Una PreocupacióN Creciente Para La Estabilidad Macrofinanciera (PDF){rel=\"external\" type=\"application/pdf\"}\n- Executive Summary\n  - Executive Summary (Markdown version){rel=\"alternate\" type=\"text/markdown\"}\n  - Executive Summary (PDF){rel=\"external\" type=\"application/pdf\"}\n\n---\n\n References\n\n- Blog\n- Blog\n- Blog\n- https://www.imf.org/es/home\n\nSource: https://www.imf.org/es/publications/gfsr/issues/2024/04/16/global-financial-stability-report-april-2024"
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    "Published: April 16, 2024",
    "El Informe sobre la Estabilidad Financiera Mundial (GFSR) ofrece una evaluación del sistema y los mercados financieros globales, y aborda la financiación de los mercados emergentes en un contexto mundial.",
    "Declaración central: \"Los riesgos a corto plazo para la estabilidad financiera mundial han disminuido ahora que la desinflación entra en su último tramo, pero las vulnerabilidades a mediano plazo están aumentando.\"",
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    "Riesgos identificados:",
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    "Recomendaciones de política y supervisión:",
    "Contexto y riesgo agregado:",
    "Canales de transmisión hacia la estabilidad macrofinanciera:",
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    "Recomendaciones prácticas:",
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    "**Riesgo CibernéTico: Una PreocupacióN Creciente Para La Estabilidad Macrofinanciera**",
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    "[Blog](https://origin-blogs.imf.org/es/blogs/articles/2024/04/08/fast-growing-usd2-trillion-private-credit-market-warrants-closer-watch)",
    "[Blog](https://origin-blogs.imf.org/es/blogs/articles/2024/04/09/rising-cyber-threats-pose-serious-concerns-for-financial-stability)",
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