## Informe sobre la estabilidad financiera mundial, octubre de 2024 _Global Financial Stability Report, October 2024_ ## Source details **Canonical URL:** [Informe sobre la estabilidad financiera mundial, octubre de 2024](https://www.imf.org/es/publications/gfsr/issues/2024/10/22/global-financial-stability-report-october-2024) ## Other formats - [Markdown version](/es/publications/gfsr/issues/2024/10/22/global-financial-stability-report-october-2024/index.md) - [Structured JSON version](/es/publications/gfsr/issues/2024/10/22/global-financial-stability-report-october-2024/index.json) - [Bundle manifest](/es/publications/gfsr/issues/2024/10/22/global-financial-stability-report-october-2024/bundle-manifest.json) ## Bibliographic details - Published: October 23, 2024 --- ### Resumen ejecutivo y tema central - Título del informe: Estabilizar el rumbo — Incertidumbre, inteligencia artificial y estabilidad financiera. - Edición: Octubre de 2024. - Temas analíticos principales: riesgos de estabilidad financiera a corto plazo y mediano plazo; efectos de la elevada incertidumbre macroeconómica; evolución de la inteligencia artificial (IA) y la IA generativa en los mercados de capital. ### Capítulo 1: Estabilizar el rumbo: Los mercados financieros capean la incertidumbre - Hallazgos clave: - Los riesgos para la estabilidad financiera a corto plazo han permanecido contenidos. - Existe una creciente desconexión entre la elevada incertidumbre económica y la baja volatilidad financiera, lo que incrementa la probabilidad de shocks adversos. - Condiciones financieras acomodaticias contribuyen a la acumulación de vulnerabilidades: valoraciones elevadas de los activos, incremento mundial de la deuda privada y pública, y mayor uso del apalancamiento por parte de las instituciones financieras no bancarias. - Vulnerabilidades adicionales: posible restricción del acceso a financiamiento de economías con menor espacio fiscal; perspectivas de desaceleración del crecimiento en China y fragilidades en su sistema financiero; intensas presiones en el sector inmobiliario comercial; endeudamiento bajo tensión en algunas empresas medianas. - Implicación principal: el aumento de vulnerabilidades hace urgente que las autoridades adopten medidas para mitigar riesgos futuros. ### Capítulo 2: Estabilidad macrofinanciera en un contexto de elevada incertidumbre económica mundial - Propósito: - Examinar las implicaciones de la elevada incertidumbre macroeconómica para la estabilidad macrofinanciera. - Resultados analíticos: - La elevada incertidumbre macroeconómica puede agravar el riesgo de materialización de eventos extremos en los mercados, la oferta de crédito y el crecimiento del PIB. - Las asociaciones entre incertidumbre y riesgos de cola para el crecimiento futuro del producto, los precios de los activos y el crecimiento del crédito bancario son más fuertes cuando: - las vulnerabilidades macroeconómicas son elevadas; o - la volatilidad del mercado es baja (episodios de desconexión entre los mercados y la macroeconomía). - La incertidumbre macroeconómica también puede desencadenar efectos secundarios transfronterizos a través de vínculos comerciales y financieros. - Recomendaciones de política: - Mejorar la credibilidad de los marcos de políticas. - Aumentar la resiliencia mediante políticas macroprudenciales adecuadas y colchones de reservas. - Reducir las vulnerabilidades fiscales para mitigar las consecuencias negativas de la elevada incertidumbre macroeconómica. ### Capítulo 3: La evolución de la inteligencia artificial: Incidencia en las actividades de los mercados de capital - Alcance: - Evaluación de la adopción reciente de IA y IA generativa y su incidencia en los mercados de capital, basada en nuevos análisis y una iniciativa mundial de consultas con participantes y reguladores del mercado. - Evidencia y tendencias: - Datos de mercados laborales y solicitudes de patentes indican que la adopción de IA en los mercados de capital tenderá a aumentar considerablemente en el futuro cercano. - La IA podría provocar cambios significativos en la estructura del mercado por un uso más generalizado e intenso de la negociación algorítmica y nuevas estrategias de negociación e inversión. - Beneficios potenciales: - Mejora en la gestión del riesgo. - Profundización de la liquidez en los mercados. - Mejor supervisión del mercado por parte de participantes y reguladores. - Riesgos potenciales: - Mayor velocidad en el mercado y mayor volatilidad en períodos de tensión. - Más opacidad y problemas de supervisión de las instituciones financieras no bancarias. - Aumento de riesgos operativos por dependencia de unos pocos proveedores externos importantes de servicios de IA. - Mayores riesgos cibernéticos y de manipulación del mercado. - Posibilidad de acontecimientos imprevistos no contemplados en marcos regulatorios actuales. - Recomendación: - Las autoridades deben considerar respuestas adicionales de política pública para estar preparadas ante cambios potencialmente transformadores derivados de la adopción de IA. *Informe sobre la estabilidad financiera mundial, octubre de 2024* --- ## Content in this bundle - **Informe Sobre La Estabilidad Financiera Mundial de Octubre De 2024** - [Informe Sobre La Estabilidad Financiera Mundial de Octubre De 2024 (Markdown version)](/-/media/files/publications/gfsr/2024/october/spanish/ch2sum.pdf.md){rel="alternate" type="text/markdown"} - [Informe Sobre La Estabilidad Financiera Mundial de Octubre De 2024 (PDF)](/-/media/files/publications/gfsr/2024/october/spanish/ch2sum.pdf){rel="external" type="application/pdf"} - **Informe Sobre La Estabilidad Financiera Mundial de Octubre De 2024** - [Informe Sobre La Estabilidad Financiera Mundial de Octubre De 2024 (Markdown version)](/-/media/files/publications/gfsr/2024/october/spanish/ch3sum.pdf.md){rel="alternate" type="text/markdown"} - [Informe Sobre La Estabilidad Financiera Mundial de Octubre De 2024 (PDF)](/-/media/files/publications/gfsr/2024/october/spanish/ch3sum.pdf){rel="external" type="application/pdf"} - **Executive Summary** - [Executive Summary (Markdown version)](/-/media/files/publications/gfsr/2024/october/spanish/execsum.pdf.md){rel="alternate" type="text/markdown"} - [Executive Summary (PDF)](/-/media/files/publications/gfsr/2024/october/spanish/execsum.pdf){rel="external" type="application/pdf"} --- ## References - [Blog](https://origin-blogs.imf.org/es/blogs/articles/2024/10/22/global-financial-fragilities-mount-despite-rate-cuts-and-buoyant-markets) - [Blog](https://origin-blogs.imf.org/es/blogs/articles/2024/10/15/how-high-economic-uncertainty-may-threaten-global-financial-stability) - [Blog](https://origin-blogs.imf.org/es/blogs/articles/2024/10/15/artificial-intelligence-can-make-markets-more-efficient-and-more-volatile) - [https://www.imf.org/es/home](https://www.imf.org/es/home) _Source: https://www.imf.org/es/publications/gfsr/issues/2024/10/22/global-financial-stability-report-october-2024_