Более половины мировых центральных банков изучают или разрабатывают цифровые валюты
ЭНДРЮ СТЕНЛИ — штатный сотрудник журнала «Финансы и развитие».
Мнения, выраженные в статьях и других материалах, принадлежат авторам и не обязательно отражают политику МВФ.
Цифровые валюты центрального банка (ЦВЦБ) — это цифровые версии денег, которые выпускаются и регулируются центральными банками. Как таковые, они более безопасны и по своей сути не волатильны, в отличие от криптоактивов.
Хотя некоторые могут предположить, что ЦВЦБ являются новой концепцией, на самом деле они существуют уже три десятилетия. В 1993 году Банк Финляндии запустил смарт-карту Avant, электронную форму наличных денег. Хотя эта система была в итоге отменена в начале 2000-х годов, ее можно считать первой в мире ЦВЦБ.
Но только недавно исследования ЦВЦБ получили глобальное распространение. Центральные банки во всем мире в настоящее время изучают потенциальные преимущества ЦВЦБ, в том числе то, как они повышают эффективность и безопасность платежных систем.
По состоянию на июль 2022 года в мире насчитывалось около 100 ЦВЦБ на стадиях исследований или разработок, и две были в полной мере введены в оборот: eNaira в Нигерии была объявлена в октябре 2021 года, а багамский песочный доллар дебютировал в октябре 2020 года.
Страны имеют разную мотивацию для изучения и выпуска ЦВЦБ, но в случае Багамских Островов основной движущей силой была необходимость обслуживания населения, не охваченного или недостаточно охваченного банковскими услугами, на более чем 30 населенных островах страны.
Помимо содействия финансовой интеграции, как утверждают ведущие эксперты, ЦВЦБ могут повысить устойчивость внутренних платежных систем и способствовать конкуренции, что может улучшить доступ к деньгам, повысить эффективность платежей и снизить транзакционные издержки. ЦВЦБ могут повысить прозрачность денежных потоков и помочь уменьшить замещение валюты.
ЦВЦБ могут иметь много потенциальных преимуществ на бумаге, но сначала центральные банки должны выяснить, имеются ли убедительные основания для их внедрения, в том числе будет ли на них достаточный спрос. Некоторые решили, что такого спроса нет, по крайней мере, в данный момент.
При этом выпуск ЦВЦБ сопряжен с рисками, которые центральные банки должны учитывать. Пользователи могут снять из банков слишком много денег сразу для покупки ЦВЦБ, что может спровоцировать кризис. Центральным банкам также необходимо будет взвесить свою способность управлять рисками, связанными с кибератаками, и обеспечить конфиденциальность данных и добросовестность финансовых операций.
© 2026 International Monetary Fund. All rights reserved.
