## Как инвестиционные фонды могут способствовать переходу к «зеленой» экономике _IMF Blog, October 4, 2021_ ## Source details **Canonical URL:** [Как инвестиционные фонды могут способствовать переходу к «зеленой» экономике](https://www.imf.org/ru/blogs/articles/2021/10/04/gfsr-ch3-how-investment-funds-can-drive-the-green-transition) ## Other formats - [Markdown version](/ru/blogs/articles/2021/10/04/gfsr-ch3-how-investment-funds-can-drive-the-green-transition/index.md) - [Structured JSON version](/ru/blogs/articles/2021/10/04/gfsr-ch3-how-investment-funds-can-drive-the-green-transition/index.json) - [Bundle manifest](/ru/blogs/articles/2021/10/04/gfsr-ch3-how-investment-funds-can-drive-the-green-transition/bundle-manifest.json) ## Bibliographic details - Authors: Fabio Natalucci, Felix Suntheim, Jrme Vandenbussche - Published: October 4, 2021 --- ### Ключевая проблема и масштаб инвестиций - Для того чтобы перейти к нулевому чистому уровню выбросов парниковых газов, необходимы беспрецедентные изменения со стороны компаний и правительств, а также дополнительные инвестиции в размере 20 трлн долларов США в течение следующих двадцати лет. - Необходимым условием перехода к «зеленой» экономике будут надежные меры налогово-бюджетной политики, дополненные широким диапазоном мер регулирования и финансовой политики. - Согласно анализу в рамках «Доклада по вопросам глобальной финансовой стабильности» МВФ, оцениваемая в 50 трлн долларов США мировая индустрия инвестиционных фондов может сыграть важную роль в финансировании перехода. ### Роль фондов с мандатом ответственного инвестирования - Фонды с мандатом ответственного инвестирования стремятся к экологической устойчивости и одновременно к получению финансовой прибыли. - В рамках этого широкого класса некоторые фонды более узко сосредоточены на проблемах окружающей среды; следующая подкатегория занимается конкретно вопросами смягчения изменения климата. - Рост популярности таких фондов увеличивает доступность средств для компаний с высоким рейтингом экологической ответственности, стимулируя выпуск акций и облигаций этими компаниями. ### Курирование вопросов климата и влияние на компании - Курирование подразумевает прямое взаимодействие с компаниями и участие в голосованиях через представителей; фонды могут вносить изменения в стратегии фирм по обеспечению устойчивого развития. - Пример: инвесторы получили места в совете директоров компании Exxon Mobil в рамках работы по изменению ее стратегии в отношении климата. - Статистика голосований по вопросам климата: - В 2020 году традиционные инвестиционные фонды поддержали в ходе голосований почти 50 процентов решений акционеров, связанных с вопросами климата. - Это примерно на 20 процент больше, чем в 2015 году. - Фонды, деятельность которых сосредоточена на ответственном инвестировании, поддержали в ходе голосований примерно 60 процентов таких решений. - Фонды, ориентированные на проблемы окружающей среды, поддержали почти 70 процентов таких решений. ### Текущий размер сектора и динамика роста - В конце 2020 года фонды, характеризующиеся как экологически ответственные, располагали активами на общую сумму 3,6 трлн долларов США, составляя лишь 7 процентов всего сектора инвестиционных фондов. - На фонды, ориентированные конкретно на климатическую проблематику, приходилось всего 130 млрд долларов США от этой суммы. - Несмотря на малую долю в общей массе, ответственные инвестиционные фонды растут быстрее, чем сопоставимые традиционные фонды: - В 2020 году чистый приток средств в ответственные инвестиционные фонды заметно увеличился. - Ориентированные на климатические вопросы фонды увеличили объем находящихся под их управлением активов на 48 процентов. ### Политические рекомендации для усиления влияния фондов - Укрепить глобальную информационную архитектуру, относящуюся к вопросам климата, включая данные, раскрытие информации и классификацию устойчивого финансирования для компаний и инвестиционных фондов. - Пример: более эффективные системы классификации фондов с единообразными маркировками и таксономией помогают кратко сформулировать инвестиционную стратегию фонда и его подход к курированию. - Анализ (GFSR) показывает, что маркировка становится все более значимым фактором, определяющим потоки фондов, особенно в розничном сегменте рынка. - МВФ совместно со Всемирным банком и ОЭСР намерен выработать принципы для таких систем классификации для гармонизации подходов и поддержки развития рынков устойчивого финансирования. - Обеспечить качественный надзор со стороны регулирующих органов для предотвращения «зеленого камуфляжа», чтобы маркировка объективно отражала инвестиционные цели фондов и повышала доверие рынков. - После внедрения информационных и надзорных мер применять инструменты по направлению сбережений в фонды, содействующие переходу: - Расширение прав фондов, ориентированных на климатическую проблематику, на применение благоприятных налоговых режимов в отношении сберегательных продуктов (например, пенсионных планов или страхования жизни) может помочь дополнить другие меры, такие как налоги на выбросы углерода. ### Авторы и контекст - Статья опубликована 4 октября 2021 г. - Авторы: Фабио М. Наталуччи, Феликс Сантхайм, Jérôme Vandenbussche. - Материал основан на результатах «Доклада по вопросам глобальной финансовой стабильности» МВФ и позиционирует блог МВФ как форум для выражения мнений сотрудников и официальных лиц; представленные мнения принадлежат автору (авторам) и необязательно отражают точку зрения МВФ и его Исполнительного совета. *Источник: Как инвестиционные фонды могут способствовать переходу к «зеленой» экономике (страница).* --- ## References - [«Доклада по вопросам глобальной финансовой стабильности»](https://www.imf.org/en/Publications/GFSR/Issues/2021/10/12/global-financial-stability-report-october-2021) - [укрепить](https://www.imf.org/en/Publications/staff-climate-notes/Issues/2021/09/01/Strengthening-the-Climate-Information-Architecture-462887) _Source: https://www.imf.org/ru/blogs/articles/2021/10/04/gfsr-ch3-how-investment-funds-can-drive-the-green-transition_