## Повышение безопасности электронных денег в эпоху цифровых технологий

_IMF Blog, December 14, 2021_

## Source details

**Canonical URL:** [Повышение безопасности электронных денег в эпоху цифровых технологий](https://www.imf.org/ru/blogs/articles/2021/12/14/blog121421-making-electronic-money-safer-in-the-digital-age)

## Other formats

- [Markdown version](/ru/blogs/articles/2021/12/14/blog121421-making-electronic-money-safer-in-the-digital-age/index.md)
- [Structured JSON version](/ru/blogs/articles/2021/12/14/blog121421-making-electronic-money-safer-in-the-digital-age/index.json)
- [Bundle manifest](/ru/blogs/articles/2021/12/14/blog121421-making-electronic-money-safer-in-the-digital-age/bundle-manifest.json)

## Bibliographic details
- Authors: Jose Garrido, Jan Nolte
- Published: December 14, 2021

---

### Обзор
- Публикация: 14 декабря 2021 г.
- Основная теза: по мере роста использования электронных денег регулирующим органам необходимо сосредоточить внимание на защите потребителей и сохранности платежной системы в целом.
- Контекст: электронные деньги, стейблкойны частных эмитентов и цифровые валюты центральных банков продолжают развиваться и внедряться в повседневную жизнь.

### Что такое электронные деньги
- Электронные деньги определяются как электронное хранилище денежной стоимости на предоплатной карте или электронном устройстве (часто мобильный телефон), которое можно широко использовать для платежей.
- Хранящаяся стоимость представляет собой обязательное к исполнению требование к эмитенту электронных денег, посредством которого клиенты могут в любой момент потребовать возврата средств, использованных для покупки электронных денег.
- Электронные деньги существуют дольше, чем большинство стейблкойнов частных эмитентов, и обращаются в регулируемой системе.

### Социально-экономическое значение и охват
- Электронные деньги уже являются неотъемлемой частью повседневной жизни для миллиардов людей, особенно во многих развивающихся странах.
- Значительная доля населения в ряде стран Восточной Африки регулярно пользуется электронными деньгами:
  - По оценкам, две трети совокупного взрослого населения Кении (где M-PESA достигла высокого уровня распространения на рынке), Руанды, Танзании и Уганды регулярно пользуются электронными деньгами.
- Для многих пользователей электронные кошельки — единственный способ доступа к официальной финансовой системе.

### Риски для потребителей и платежной системы
- Потенциальные сценарии риска, описанные в докладе:
  - Крах эмитента электронных денег, в результате которого клиенты не могут совершать платежи (предоплатная карта не работает, кошелек не открывается).
  - Потеря доступа к финансовой системе для уязвимых групп (например, сельская местность), если электронные деньги были единственным средством доступа.
  - Системный риск, если правительство или значительная часть экономики опираются на электронные деньги для перечисления пособий или сбора налогов.
- Отдельное хранение средств клиентов само по себе не гарантирует быстрый доступ к средствам в случае банкротства, особенно если эмитент потенциально системообразующий.

### Меры защиты и правила регулирования
- Необходимость всеобъемлющей и прочной основы регулирования и защиты средств клиентов.
- Рекомендации по нормативным требованиям к эмитентам электронных денег:
  - Внедрить системы управления операционными рисками и их регулирования для выявления и ограничения рисков.
  - Запретить эмитентам заниматься розничным кредитованием.
  - Установить правила раскрытия информации о сборах, защиты данных клиентов и работы с жалобами.
- Ключевая мера защиты: внедрение механизмов сохранности и отделения средств клиентов.
  - Эмитенты должны поддерживать защищенный резерв ликвидных средств, эквивалентный сумме остатков на счетах клиентов и хранящийся отдельно от собственных средств эмитента.
  - Цель: защита от нецелевого использования средств и обеспечение возврата средств в случае банкротства эмитента.

### Пруденциальный надзор и системообразующие эмитенты
- В странах с потенциально системообразующими эмитентами электронных денег необходимо значительно усилить механизмы пруденциального надзора и защиты пользователей.
- Меры защиты должны быть направлены на сохранение средств клиентов и обеспечение непрерывности работы важнейших платежных систем.
- Возможное распространение страхования вкладов на электронные деньги:
  - Некоторые страны рассматривают распространение страхования вкладов на электронные деньги.
  - На практике пока никто не реализовал страхование вкладов для электронных денег в практическом смысле.
  - Следует тщательно проанализировать затраты и выгоды, связанные с эффективным распространением страхования вкладов на электронные деньги.
- Оперативность восстановления доступа к средствам клиентов:
  - Клиенты не должны лишиться доступа к своим средствам; должна существовать возможность быстрого (предпочтительно, в течение нескольких часов) восстановления или замены услуг.

### Практические выводы и призыв к действию
- Передовая практика регулирования электронных денег еще не сформировалась, что затрудняет принятие политических решений.
- Пандемия усилила важность создания разумных систем электронных денег в условиях роста онлайновых операций.
- Регулирующим и надзорным органам рекомендуется действовать сейчас для повышения защиты потребителей и устойчивости платежных систем.

### Авторы и примечания
- Ян Нолте — старший эксперт по вопросам финансового сектора в Департаменте денежно-кредитных систем и рынков капитала МВФ; до прихода в МВФ в 2018 году работал в Всемирном банке и был директором Фонда страхования вкладов в Германии.
- Хосе Гарридо — старший советник-юрисконсульт Юридического департамента МВФ, специалист по неплатежеспособности и реструктуризации долга.
- Блоги МВФ служат форумом для выражения мнений сотрудников и официальных лиц МВФ.
- Примечание об организации: МВФ — международная организация, расположенная в Вашингтоне, округ Колумбия, которая насчитывает 191 стран-членов и способствует укреплению глобального валютного сотрудничества и финансовой стабильности.

*Источник: Повышение безопасности электронных денег в эпоху цифровых технологий, 14 декабря 2021 г.*

---


## References

- [докладе персонала МВФ](https://www.imf.org/en/Publications/Departmental-Papers-Policy-Papers/Issues/2021/12/13/E-Money-Prudential-Supervision-Oversight-and-User-Protection-464868)

_Source: https://www.imf.org/ru/blogs/articles/2021/12/14/blog121421-making-electronic-money-safer-in-the-digital-age_