{
  "title": "Новый взгляд на глобальные банки указывает на риски, связанные с сохранением повышенных процентных ставок в течение более длительного времени",
  "publication": "IMF Blog, October 17, 2023",
  "sourceUrl": "https://www.imf.org/ru/blogs/articles/2023/10/16/new-look-at-global-banks-highlights-risks-from-higher-for-longer-interest-rates",
  "canonical": "https://www.imf.org/ru/blogs/articles/2023/10/16/new-look-at-global-banks-highlights-risks-from-higher-for-longer-interest-rates",
  "overlayPath": "/ru/blogs/articles/2023/10/16/new-look-at-global-banks-highlights-risks-from-higher-for-longer-interest-rates/index.md",
  "summary": "Центральные банки могли бы удерживать процентные ставки на повышенном уровне в течение более длительного времени, поскольку они ведут борьбу с инфляцией, которая остается неуклонно высокой во многих странах, и тем самым замедлить свою экономику.",
  "sections": [
    {
      "heading": "Ключевая проблематика",
      "content": "- Центральные банки могли бы удерживать процентные ставки на повышенном уровне в течение более длительного времени, поскольку они ведут борьбу с инфляцией, которая остается неуклонно высокой во многих странах, и тем самым замедлить свою экономику.\n- Такие условия не существовали на мировых финансовых рынках на протяжении целого поколения, что требует совершенствования аналитических инструментов и регулятивных мер органов финансового надзора.\n- Новые риски накапливаются в банковской системе и за ее пределами, поэтому необходимо удвоить усилия по выявлению наиболее слабых кредиторов."
    },
    {
      "heading": "Механизмы уязвимости банков при высоких ставках",
      "content": "- Банки получают выгоду от более высоких процентных ставок по кредитам при сохранении низких ставок по депозитам, но одновременно:\n  - Потери по кредитам могут увеличиться из‑за роста стоимости заимствований для заемщиков и ухудшения их доходов или занятости.\n  - Инвестиции банков в облигации и другие долговые ценные бумаги теряют стоимость при росте процентных ставок.\n  - Банки могут быть вынуждены продавать ценные бумаги в убыток при внезапном изъятии депозитов или дефиците финансирования (пример: банкротство Silicon Valley Bank)."
    },
    {
      "heading": "Результаты глобального стресс‑тестирования",
      "content": "- Объем выборки: почти 900 кредитных учреждений в 29 странах.\n- По базовому сценарию:\n  - Выявлено 30 банковских групп с низким уровнем капитала.\n  - На эти 30 групп приходится примерно 3 процента глобальных банковских активов.\n- Альтернативный, более неблагоприятный сценарий (серьезная стагфляция — высокой инфляцией в сочетании с сокращением мировой экономики на 2 процента и дальнейшим повышением ставок):\n  - Число слабых организаций возрастет до 153.\n  - На их долю будет приходиться более трети глобальных активов банков.\n- Географические различия:\n  - Без учета Китая, слабых банков в странах с развитой экономикой значительно больше, чем в странах с формирующимся рынком."
    },
    {
      "heading": "Вклад доступа к кредитным механизмам центральных банков",
      "content": "- Дополнительный анализ показывает, что убытки от продажи ценных бумаг в условиях массового изъятия вкладов менее болезненны, когда банки имеют доступ к кредитным механизмам центрального банка, таким как механизм переучета Федеральной резервной системы.\n- Рекомендация: банки должны периодически проверять возможность доступа к таким механизмам, а надзорные органы — оценивать способность более слабых кредитных организаций прибегнуть к экстренной помощи."
    },
    {
      "heading": "Инструмент надзора и индикаторы раннего предупреждения",
      "content": "- Разработан новый инструмент надзора для отслеживания факторов уязвимости банков, использующий прогнозы аналитиков и традиционные банковские показатели на основе общедоступных данных.\n- Компоненты инструмента:\n  - Традиционные надзорные показатели: отношение капитала к активам и др.\n  - Рыночные показатели: отношение рыночной цены к балансовой стоимости собственного капитала банка.\n- Критерии пометки банков для дальнейшего анализа:\n  - Банки помечаются, если они показывают резко отклоняющиеся значения по трём или более из пяти рассматриваемых показателей риска: достаточность капитала, качество активов, прибыль, ликвидность и рыночная стоимость.\n- Ретроспективное тестирование:\n  - Инструмент показал всплеск числа потенциально уязвимых учреждений в начале пандемии и устойчивый рост в конце 2022 года, с включением четырёх банков, которые либо обанкротились, либо были поглощены в марте."
    },
    {
      "heading": "Текущая оценка по регионам",
      "content": "- Согласно текущим рыночным данным и консенсус‑прогнозам аналитиков:\n  - Значительная группа небольших банков в США подвержена риску.\n  - Наблюдается беспокойство в отношении некоторых кредиторов в Азии, включая Китай, и в Европе, поскольку давление на ликвидность и прибыль сохраняется."
    },
    {
      "heading": "Основные политические выводы и рекомендации",
      "content": "- Стресс‑тесты, проводимые надзорными органами, должны:\n  - Включать рыночный анализ.\n  - Охватывать более мелких кредиторов.\n  - Тестировать банки в условиях более неблагоприятных, но правдоподобных сценариев.\n- Органы банковского надзора должны действовать опережающе и быть готовыми к устранению выявленных слабых мест.\n- Усиление ресурсов и независимости надзорных органов:\n  - Программа оценки финансового сектора показала, что более чем в половине стран нет независимых органов банковского надзора с достаточными ресурсами.\n- Повышение международных стандартов:\n  - По меньшей мере в пятой части стран плохо развита практика надзора и регулирования в целях мониторинга и устранения рисков ликвидности и процентных рисков.\n- Использовать текущее снижение напряжённости в банковском секторе для повышения устойчивости, сохраняя готовность к возможному повторному возникновению рисков, поскольку процентные ставки могут оставаться повышенными дольше, чем ожидается рынками.\n\nОсновано на главе 2 октябрьского выпуска «Доклада по вопросам глобальной финансовой стабильности» 2023 года «Новый взгляд на уязвимость мировой банковской системы».\n\n---\n\n\n References\n\n- Перспективы развития мировой экономики\n- готовыми\n- Программа оценки финансового сектора\n\nSource: https://www.imf.org/ru/blogs/articles/2023/10/16/new-look-at-global-banks-highlights-risks-from-higher-for-longer-interest-rates"
    }
  ],
  "bullets": [
    "[Markdown version](/ru/blogs/articles/2023/10/16/new-look-at-global-banks-highlights-risks-from-higher-for-longer-interest-rates/index.md)",
    "[Structured JSON version](/ru/blogs/articles/2023/10/16/new-look-at-global-banks-highlights-risks-from-higher-for-longer-interest-rates/index.json)",
    "[Bundle manifest](/ru/blogs/articles/2023/10/16/new-look-at-global-banks-highlights-risks-from-higher-for-longer-interest-rates/bundle-manifest.json)",
    "Authors: Charles Cohen, Fabio Natalucci",
    "Published: October 17, 2023",
    "Центральные банки могли бы удерживать процентные ставки на повышенном уровне в течение более длительного времени, поскольку они ведут борьбу с инфляцией, которая остается неуклонно высокой во многих странах, и тем самым замедлить свою экономику.",
    "Такие условия не существовали на мировых финансовых рынках на протяжении целого поколения, что требует совершенствования аналитических инструментов и регулятивных мер органов финансового надзора.",
    "Новые риски накапливаются в банковской системе и за ее пределами, поэтому необходимо удвоить усилия по выявлению наиболее слабых кредиторов.",
    "Банки получают выгоду от более высоких процентных ставок по кредитам при сохранении низких ставок по депозитам, но одновременно:",
    "Объем выборки: почти 900 кредитных учреждений в 29 странах.",
    "По базовому сценарию:",
    "Альтернативный, более неблагоприятный сценарий (серьезная стагфляция — высокой инфляцией в сочетании с сокращением мировой экономики на 2 процента и дальнейшим повышением ставок):",
    "Географические различия:",
    "Дополнительный анализ показывает, что убытки от продажи ценных бумаг в условиях массового изъятия вкладов менее болезненны, когда банки имеют доступ к кредитным механизмам центрального банка, таким как механизм переучета Федеральной резервной системы.",
    "Рекомендация: банки должны периодически проверять возможность доступа к таким механизмам, а надзорные органы — оценивать способность более слабых кредитных организаций прибегнуть к экстренной помощи.",
    "Разработан новый инструмент надзора для отслеживания факторов уязвимости банков, использующий прогнозы аналитиков и традиционные банковские показатели на основе общедоступных данных.",
    "Компоненты инструмента:",
    "Критерии пометки банков для дальнейшего анализа:",
    "Ретроспективное тестирование:",
    "Согласно текущим рыночным данным и консенсус‑прогнозам аналитиков:",
    "Стресс‑тесты, проводимые надзорными органами, должны:",
    "Органы банковского надзора должны действовать опережающе и быть готовыми к устранению выявленных слабых мест.",
    "Усиление ресурсов и независимости надзорных органов:",
    "Повышение международных стандартов:",
    "Использовать текущее снижение напряжённости в банковском секторе для повышения устойчивости, сохраняя готовность к возможному повторному возникновению рисков, поскольку процентные ставки могут оставаться повышенными дольше, чем ожидается рынками.",
    "[Перспективы развития мировой экономики](https://www.imf.org/ru/Publications/WEO/Issues/2023/10/10/world-economic-outlook-october-2023)",
    "[готовыми](https://www.imf.org/en/Blogs/Articles/2023/09/18/financial-stability-needs-supervisors-with-the-ability-and-will-to-act)",
    "[Программа оценки финансового сектора](https://www.imf.org/en/About/Factsheets/Sheets/2023/financial-sector-assessment-program-FSAP)"
  ],
  "alternates": {
    "markdown": "/ru/blogs/articles/2023/10/16/new-look-at-global-banks-highlights-risks-from-higher-for-longer-interest-rates/index.md",
    "json": "/ru/blogs/articles/2023/10/16/new-look-at-global-banks-highlights-risks-from-higher-for-longer-interest-rates/index.json",
    "bundleManifest": "/ru/blogs/articles/2023/10/16/new-look-at-global-banks-highlights-risks-from-higher-for-longer-interest-rates/bundle-manifest.json"
  },
  "generatedAtUtc": "2026-09-02T16:44:08.431Z"
}