{
  "title": "Цифровые валюты центральных банков могут повысить финансовую интеграцию и эффективность платежей на Ближнем Востоке",
  "publication": "IMF Blog, June 20, 2024",
  "sourceUrl": "https://www.imf.org/ru/blogs/articles/2024/06/18/central-bank-digital-currencies-can-boost-middle-easts-financial-inclusion-payment-efficiency",
  "canonical": "https://www.imf.org/ru/blogs/articles/2024/06/18/central-bank-digital-currencies-can-boost-middle-easts-financial-inclusion-payment-efficiency",
  "overlayPath": "/ru/blogs/articles/2024/06/18/central-bank-digital-currencies-can-boost-middle-easts-financial-inclusion-payment-efficiency/index.md",
  "summary": "Девятнадцать стран Ближнего Востока и Центральной Азии изучают возможность выпуска ЦВЦБ",
  "sections": [
    {
      "heading": "Общее",
      "content": "- Авторы: Серпил Буза, Марчелло Микколи, Борислава\n- Дата: 20 июня 2024 г.\n- Ключевая позиция: Почти две трети стран Ближнего Востока и Центральной Азии изучают возможность внедрения цифровой валюты центрального банка в качестве способа расширения доступа к финансовым услугам и повышения эффективности трансграничных платежей.\n- Подчеркнуто: Вопрос внедрения ЦВЦБ требует тщательного рассмотрения с учётом уникальной совокупности обстоятельств каждой страны."
    },
    {
      "heading": "Состояние проектов в регионе",
      "content": "- Стран, изучающих ЦВЦБ: 19.\n- Стадии разработки:\n  - Многие из 19 стран находятся на стадии исследования.\n  - Бахрейн, Грузия, Объединенные Арабские Эмираты и Саудовская Аравия — находятся на этапе «проверки концепции».\n  - Казахстан — наиболее продвинутый этап после двух пилотных программ по цифровому тенге.\n- Трансграничные платформы: Пример — система трансграничных платежей Buna, созданная Арабским валютным фондом в 2020 году."
    },
    {
      "heading": "Потенциальные выгоды ЦВЦБ",
      "content": "- Трансграничные платежи:\n  - ЦВЦБ потенциально могут способствовать повышению эффективности оказания услуг трансграничных платежей.\n  - Устранение факторов неэффективности (различия в форматах данных, правилах работы, сложные проверки соблюдения нормативных требований) может значительно сократить транзакционные издержки.\n  - Это важная приоритетная задача для экспортеров нефти и государств Совета сотрудничества арабских стран Залива (Бахрейна, Катара, Кувейта, Объединенных Арабских Эмиратов, Омана и Саудовской Аравии).\n- Финансовая доступность и конкуренция:\n  - ЦВЦБ могут содействовать развитию конкуренции на рынке платежей, позволяя проводить больше транзакций напрямую и с меньшим количеством посредников.\n  - Снижение стоимости финансовых услуг за счет меньшего числа посредников делает их более доступными.\n  - Центральные банки не заинтересованы в получении прибыли, поэтому могут способствовать удержанию стоимости услуг на низком уровне.\n  - Усиление конкуренции может стимулировать модернизацию технологических платформ и повышение эффективности платежных услуг.\n  - Наиболее заинтересованы: страны Кавказа и Центральной Азии, импортеры нефти Ближнего Востока и Северной Африки, а также страны с низким доходом.\n- Технические характеристики и доступ:\n  - Разработка ЦВЦБ для работы в автономном режиме может способствовать расширению доступа в районах с нестабильной мобильной связью, в том числе в странах с низким доходом и уязвимых пострадавших от конфликтов государствах.\n  - Использование ЦВЦБ для трансграничных трансфертов может помочь снизить стоимость отправки денежных переводов и сократить время перевода."
    },
    {
      "heading": "Барьеры и риски",
      "content": "- Барьеры для расширения использования цифровых счетов и платежей:\n  - низкая цифровая и финансовая грамотность,\n  - отсутствие идентификации,\n  - недоверие к финансовым учреждениям,\n  - низкий уровень благосостояния.\n  - При наличии этих барьеров внедрение ЦВЦБ может принести лишь незначительные преимущества.\n- Влияние на банковский сектор и финансовую стабильность:\n  - Депозиты составляют большую долю банковского финансирования в регионе — около 83 percent.\n  - Поскольку ЦВЦБ может конкурировать с банковскими депозитами, это может оказать влияние на прибыль банков и кредитование, а также иметь последствия для финансовой стабильности.\n  - Тем не менее кредиторы в регионе, как правило, имеют достаточный уровень капитала, коэффициенты прибыльности и резервы ликвидности, а их относительно высокая концентрация может ограничивать негативное воздействие на депозиты.\n  - Крупные банки особенно преобладают в государствах Совета по сотрудничеству арабских стран Залива.\n- Монетарная политика:\n  - Из-за ЦВЦБ передача её воздействия на депозитные ставки может усилиться за счёт повышения конкуренции между банками.\n  - Это может укрепить канал влияния денежно-кредитной политики на банковское кредитование.\n  - Влияние будет зависеть от конкретной страны и сейчас трудно оценить из‑за ограниченного использования ЦВЦБ.\n- Операционные и институциональные риски:\n  - Необходимы здоровая банковская система, надёжная правовая система и сильный потенциал в сфере надзора и регулирования.\n  - Возможны структурные меры, направленные на ограничение конкуренции с банковскими депозитами, например, тщательно выверенные ограничения на остатки в ЦВЦБ и транзакции с ЦВЦБ."
    },
    {
      "heading": "Политические рекомендации и выводы",
      "content": "- Подход директивных органов:\n  - Центральные банки должны подойти к внедрению ЦВЦБ с осторожностью.\n  - Необходимо определить, служат ли ЦВЦБ целям страны и перевешивают ли ожидаемые выгоды потенциальные затраты, риски для финансовой системы и операционные риски для центрального банка.\n  - Внедрение цифровых валют может не иметь существенного значения для достижения намеченных целей экономической политики; практичной альтернативой может стать устранение базовых ограничений или внедрение/совершенствование других цифровых платежных систем.\n- Роль директивных органов в смягчении рисков:\n  - Снижение рисков достигается через здоровую банковскую систему, надёжную правовую систему и сильный надзорно-регулирующий потенциал.\n  - Структурные особенности и ограничения (например, лимиты по остаткам и транзакциям) могут помочь ограничить конкуренцию с депозитами.\n- Поддержка МВФ:\n  - МВФ помогает странам в изучении возможностей ЦВЦБ посредством развития потенциала и надзора.\n  - МВФ поддерживает директивные органы в оценке необходимости выпуска ЦВЦБ и помогает разрабатывать эффективные меры экономической политики и нормативные основы, минимизирующие риски для денежно-кредитной и финансовой стабильности.\n  - МВФ публикует новые главы Справочника по ЦВЦБ, ориентированные на вопросы развития потенциала, оценки потребностей и рисков, а также разрабатывает конкретные планы по выпуску ЦВЦБ.\n\nИсточник: блог «Цифровые валюты центральных банков на Ближнем Востоке и в Центральной Азии» (страница обзора).\n\n---\n\n\n References\n\n- цифровому тенге\n- стоимость отправки денежных переводов\n- помогает странам в изучении возможностей ЦВЦБ\n- Справочника по ЦВЦБ\n- «Цифровые валюты центральных банков на Ближнем Востоке и в Центральной Азии»\n- «Все больше африканских центральных банков изучают возможности цифровых валют»\n\nSource: https://www.imf.org/ru/blogs/articles/2024/06/18/central-bank-digital-currencies-can-boost-middle-easts-financial-inclusion-payment-efficiency"
    }
  ],
  "bullets": [
    "[Markdown version](/ru/blogs/articles/2024/06/18/central-bank-digital-currencies-can-boost-middle-easts-financial-inclusion-payment-efficiency/index.md)",
    "[Structured JSON version](/ru/blogs/articles/2024/06/18/central-bank-digital-currencies-can-boost-middle-easts-financial-inclusion-payment-efficiency/index.json)",
    "[Bundle manifest](/ru/blogs/articles/2024/06/18/central-bank-digital-currencies-can-boost-middle-easts-financial-inclusion-payment-efficiency/bundle-manifest.json)",
    "Authors: Serpil Bouza, Marcello Miccoli, Borislava Mircherva",
    "Published: June 20, 2024",
    "Авторы: Серпил Буза, Марчелло Микколи, Борислава",
    "Дата: 20 июня 2024 г.",
    "Ключевая позиция: Почти две трети стран Ближнего Востока и Центральной Азии изучают возможность внедрения цифровой валюты центрального банка в качестве способа расширения доступа к финансовым услугам и повышения эффективности трансграничных платежей.",
    "Подчеркнуто: Вопрос внедрения ЦВЦБ требует тщательного рассмотрения с учётом уникальной совокупности обстоятельств каждой страны.",
    "Стран, изучающих ЦВЦБ: 19.",
    "Стадии разработки:",
    "Трансграничные платформы: Пример — система трансграничных платежей Buna, созданная Арабским валютным фондом в 2020 году.",
    "Трансграничные платежи:",
    "Финансовая доступность и конкуренция:",
    "Технические характеристики и доступ:",
    "Барьеры для расширения использования цифровых счетов и платежей:",
    "Влияние на банковский сектор и финансовую стабильность:",
    "Монетарная политика:",
    "Операционные и институциональные риски:",
    "Подход директивных органов:",
    "Роль директивных органов в смягчении рисков:",
    "Поддержка МВФ:",
    "[цифровому тенге](https://www.elibrary.imf.org/view/journals/002/2024/047/article-A002-en.xml)",
    "[стоимость отправки денежных переводов](https://www.imf.org/en/Blogs/Articles/2024/01/03/how-training-and-advice-can-speed-cross-border-payments-and-cut-costs)",
    "[помогает странам в изучении возможностей ЦВЦБ](https://www.imf.org/en/Blogs/Articles/2023/11/20/central-bank-digital-currency-development-enters-the-next-phase)",
    "[Справочника по ЦВЦБ](https://www.imf.org/en/Topics/fintech/central-bank-digital-currency/virtual-handbook)",
    "[«Цифровые валюты центральных банков на Ближнем Востоке и в Центральной Азии»](https://www.imf.org/en/Publications/Departmental-Papers-Policy-Papers/Issues/2024/04/26/Central-Bank-Digital-Currencies-in-the-Middle-East-and-Central-Asia-543566)",
    "[«Все больше африканских центральных банков изучают возможности цифровых валют»](https://www.imf.org/en/Blogs/Articles/2022/06/23/blog-africa-cbdc)"
  ],
  "alternates": {
    "markdown": "/ru/blogs/articles/2024/06/18/central-bank-digital-currencies-can-boost-middle-easts-financial-inclusion-payment-efficiency/index.md",
    "json": "/ru/blogs/articles/2024/06/18/central-bank-digital-currencies-can-boost-middle-easts-financial-inclusion-payment-efficiency/index.json",
    "bundleManifest": "/ru/blogs/articles/2024/06/18/central-bank-digital-currencies-can-boost-middle-easts-financial-inclusion-payment-efficiency/bundle-manifest.json"
  },
  "generatedAtUtc": "2026-09-02T16:47:23.425Z"
}