الكويت: بيان خبراء الصندوق في ختام بعثة مشاورات المادة الرابعة لعام 2023
IMF News, June 5, 2023
Source details
- Canonical URL
- الكويت: بيان خبراء الصندوق في ختام بعثة مشاورات المادة الرابعة لعام 2023
Other formats
Bibliographic details
- Published: June 5, 2023
الملخص العام والتطورات الأخيرة والآفاق والمخاطر
- يستمر التعافي الاقتصادي مدفوعا بزيادة إنتاج النفط وارتفاع أسعاره، مع احتواء التضخم وتعزيز رصيد المالية العامة والحساب الخارجي، والحفاظ على الاستقرار المالي.
- الاعتماد الكبير على النفط، مقترنًا باتجاهات عالمية نحو خفض انبعاثات الكربون، يتطلب إصلاحات في المالية العامة لتعزيز الاستدامة وإصلاحات هيكلية لتعزيز النمو غير النفطي بقيادة القطاع الخاص.
- حالة الجمود السياسي بين الحكومة ومجلس الأمة أعاقت تقدم الإصلاحات، مع إمكانية المضي بها الآن من موقع قوة.
- مؤشرات أداء 2022 و2023:
- نمو إجمالي الناتج المحلي: 8,2% في 2022 مقابل 1,3% في 2021.
- نمو غير النفطي: 4% في 2022 مقابل 3,4% في 2021.
- التضخم الكلي السنوي في الرقم القياسي لأسعار المستهلك: بلغ ذروته 4,7% في إبريل 2022 ثم انخفض إلى 3,7% في إبريل 2023.
- فائض المالية العامة الكلي: ارتفع إلى 22,5% من إجمالي الناتج المحلي في 2022 مقابل 6,4% من إجمالي الناتج المحلي في 2021.
- فائض الحساب الجاري: ارتفع إلى 33% من إجمالي الناتج المحلي في 2022 مقابل 26,6% من إجمالي الناتج المحلي في 2021.
- الأصول الاحتياطية الرسمية: 48,2 مليار دولار أمريكي بنهاية 2022 (10,3 شهر من الواردات المتوقعة).
- تقدير فجوة الناتج غير النفطي: -1,7% في 2023 (يشير إلى حاجة إلى دعم مالي قصير الأجل).
- توقعات 2023:
- نمو إجمالي الناتج المحلي الحقيقي: 0,1% في 2023 (هبوطاً بسبب تخفيضات إنتاج النفط المتفق عليها في ظل أوبك+ وبطء نمو الطلب الخارجي).
- نمو غير النفطي المتوقع: 3,8% في 2023.
- الضغوط: انخفاض الفوائض في المالية العامة والحساب الجاري في 2023 نتيجة لتوسع المالية العامة وانخفاض إيرادات النفط.
- مخاطر رئيسية:
- تقلبات أسعار النفط والإنتاج تؤثر على النمو، التضخم، المالية العامة والرصيد الخارجي.
- تباطؤ عالمي أعمق قد يؤثر سلبًا على الكويت.
- التأخر في تنفيذ الإصلاحات المالية والهيكلية قد يؤدي إلى سياسات ميسرة دورياً وتقويض ثقة المستثمرين، ويعوق التنويع الاقتصادي.
- على الجانب الإيجابي، تسوية الجمود السياسي قد تُسرّع الإصلاحات وتعزز الثقة والاستثمارات الخاصة.
سياسة المالية العامة — دعم التعافي وتعزيز الاستدامة
- موقف خبراء الصندوق:
- التنشيط المالي سيدعم التعافي، لكن هناك حاجة لضبط أوضاع المالية العامة في أقرب فرصة.
- مشروع موازنة السنة المالية 2023/2024 يتضمن توسعًا كبيرًا في المالية العامة مركّزًا في نفقات جارية أعلى على فاتورة أجور القطاع العام، وكذلك الدعوم والمنافع الاجتماعية.
- يتوقع خبراء الصندوق هبوط فائض المالية العامة الكلي إلى 6,9% من إجمالي الناتج المحلي في 2023، ثم هبوطه باطراد بعد ذلك ليصبح عجزًا على المدى المتوسط.
- توصيات لإعادة الضبط:
- إجراءات على جانبي الإيرادات غير النفطية والنفقات لتقليل الإنفاق الجاري، بما في ذلك ترشيد فاتورة أجور القطاع العام وإلغاء الدعوم الكبيرة على الطاقة تدريجيًا مع الاستعاضة عنها بدعم الدخل الموجه للأسر محدودة الدخل.
- فرض ضريبة القيمة المضافة بنسبة 5%.
- فرض ضرائب انتقائية على التبغ والمشروبات المُحلاة، تماشيًا مع ما اتُفق عليه مع بلدان مجلس التعاون الخليجي الأخرى في 2015–2016.
- توسيع نطاق ضريبة دخل الشركات البالغة نسبتها 15% لتشمل الشركات المحلية، لتمكين الوفاء بمتطلبات الاتفاقية بشأن الحد الأدنى العالمي لضريبة الشركات متعددة الجنسيات.
- تخصيص جزء من مدخرات المالية العامة للاستثمارات في النقل والبنية التحتية للطاقة المتجددة، مع تركيز صرف موارد الاستثمار في البنية التحتية في بداية الفترة كتدبير تحوط ضد تراجع في النمو غير النفطي.
- حوكمة مالية وإطارات مؤسسية:
- اعتماد إطار اقتصادي كلي متوسط الأجل ودعم قاعدة مالية تقوم على الرصيد الأولي الهيكلي غير النفطي لتهيئة الانضباط المالي واستهداف الاستقرار المضاد للاتجاهات الدورية والعدالة بين الأجيال.
- تعزيز إطار إدارة الأصول والخصوم السيادية.
- استئناف الحكومة إعداد التقارير الشهرية عن المالية العامة مع توسيع التغطية لتشمل المؤسسات المملوكة للدولة.
- التعجيل بتمرير قانون الدين العام الجديد لتوفير سلطة قانونية للتمويل المنظم عبر إصدار السندات السيادية ودعم تطوير سوق السندات المحلية، مع عدم فرض قيود على آجال الاستحقاق أو تواريخ انتهاء محددة مسبقًا.
السياسة النقدية وسياسة القطاع المالي — حماية الاستقرار المالي
- ربط سعر الصرف:
- نظام ربط سعر الصرف بسلة عملات غير مُعلنة يُعتبر ركيزة مناسبة للسياسة النقدية، ساهم في انخفاض التضخم واستقراره لفترات طويلة.
- الحفاظ على استقلالية البنك المركزي الكويتي ضروري لتحقيق أهداف السياسة النقدية، مع ضرورة ضبط أوضاع المالية العامة لدعم العدالة بين الأجيال وتعزيز المركز الخارجي.
- استقرار النظام المصرفي والمخاطر:
- البنوك الكويتية تتمتع بمستويات جيدة من رأس المال والسيولة، وتتجاوز الشروط التنظيمية الاحترازية، فيما القروض المتعثرة لا تزال منخفضة.
- نمو الائتمان للقطاع الخاص ما زال قويا، على الرغم من رفع بنك الكويت المركزي لسعر الفائدة الأساسي بإجمالي 250 نقطة أساس منذ بدء دورة تشديد السياسة النقدية العالمية.
- تأثير اضطراب القطاع المصرفي العالمي على البنوك المحلية ظل محدودًا، لكن البنوك النشطة دوليًا قد تواجه ارتفاعًا في تكاليف التمويل بالدولار بين البنوك إذا حدث عدم استقرار مالي عالمي.
- توصيات للبنك المركزي:
- مواصلة مراقبة سيولة التمويل بالدولار وجودة الائتمان عن كثب.
- النظر في تفعيل إحتياطي مواجهة التقلبات الدورية الآن بعد سحب إجراءات دعم التنظيم المالي المتعلقة بالجائحة.
- الاستمرار في مراجعة مدى كفاية نطاق التنظيم المالي ومجموعة أدوات سياسة السلامة الاحترازية الكلية بانتظام وإجراء اختبارات الضغط بانتظام.
- الاستعاضة تدريجيًا عن الضمان الشامل للودائع بإطار محدود لتأمين الودائع لمعالجة الخطر الأخلاقي.
- إلغاء الحد الأقصى لأسعار الفائدة على القروض التجارية بالتدريج لدعم كفاءة تسعير المخاطر وتقديم الائتمان للمشروعات الصغيرة والمتوسطة.
الإصلاحات الهيكلية — تعزيز النمو وزيادة فرص العمل في القطاع غير النفطي
- ضرورة دفع نمو خاص غير نفطي لامتصاص القوى العاملة:
- على مدى الخمس سنوات القادمة، سينضم إلى القوى العاملة 100 ألف شاب كويتي حسب الخصائص الديمغرافية.
- معظم الداخلين الجدد ينبغي أن ينضموا إلى القطاع الخاص غير النفطي في ظل الحاجة إلى ضبط أوضاع المالية العامة والاتجاه العالمي لخفض الانبعاثات.
- حزمة الإصلاحات المقترحة:
- تنفيذ حزمة شاملة من الإصلاحات الهيكلية وفق تسلسل دقيق لرفع إنتاجية العامل وتعزيز النمو غير النفطي وتنويع الاقتصاد.
- إصلاحات سوق العمل لتحفيز المواطنين على العمل في القطاع الخاص، بما في ذلك تحقيق اتساق تدريجي بين التعويضات وظروف العمل في القطاعين العام والخاص، وتنسيق سياسات سوق العمل بين المواطنين والوافدين، وتقديم مزيد من المساعدات للبحث عن عمل وتعزيز برامج التدريب.
- مواصلة تشجيع انضمام المرأة للقوى العاملة عبر تحسين بيئة العمل والتحول الرقمي في تقديم الخدمات العامة.
- تسهيل بيئة الأعمال لتعزيز القطاع الخاص من خلال تعزيز المنافسة وتشجيع الاستثمار، منها تخفيف القيود على الملكية الأجنبية وتعزيز عملية تخصيص أراضي الدولة للتطوير التجاري بفترات تأجير أطول.
- سياسات المناخ والطاقة:
- تنفيذ "خطة التكيف الوطنية للدولة 2019–2030" وتحويلها إلى مشاريع استثمارية بعد موافقة مجلس الأمة.
- التزامات بموجب "اتفاقية باريس": خفض انبعاثات غازات الاحتباس الحراري بمقدار 7,4% بحلول عام 2035 نسبيًا إلى المسار المعتاد.
- الخطة تتضمن الوصول بصافي انبعاثات قطاع النفط إلى الصفر بحلول عام 2050، وبصافي اقتصاد الكل بحلول عام 2060.
- لإنجاز أهداف الانبعاثات: إعداد خطة لتخفيف آثار المناخ تتضمن الإلغاء المرحلي لإعانات دعم الوقود الأحفوري مع الاستعاضة عنها بدعم الدخل الموجه للأسر محدودة الدخل وتشجيع الاستثمار في البنية التحتية للطاقة المتجددة.
- الحوكمة ومكافحة الفساد:
- التعجيل بتنفيذ "الاستراتيجية الوطنية لحماية النزاهة ومكافحة الفساد" 2019–2024، بما في ذلك تعزيز الامتثال لنظام التصريح عن الذمة المالية وتحسين نزاهة المشتريات العامة وكفاءتها.
- مواصلة تعزيز إطار مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب تماشيًا مع توصيات فرقة العمل للإجراءات المالية، بما فيها عناصر حق الانتفاع.
المصدر: صندوق النقد الدولي — بيان خبراء الصندوق في ختام بعثة مشاورات المادة الرابعة لعام 2023 (5 يونيو 2023).