¿Me prestas dinero? ¡Es una orden!

IMF Blog, April 2, 2014

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La propiedad estatal de los bancos sigue siendo común a nivel mundial a pesar de las privatizaciones de las últimas cuatro décadas.
En promedio, los bancos de propiedad estatal mantienen el 21% de los activos de los sistemas bancarios en todo el mundo.
En América Latina y el Caribe, la proporción controlada por bancos públicos representa en promedio alrededor del 15%, y en casos como Argentina, Brasil, Uruguay y Costa Rica representa más del 40%.
Los bancos de propiedad estatal:
- Cumplen funciones no cubiertas por bancos privados.
- Proporcionan financiamiento para proyectos que benefician a la economía.
- Proporcionan préstamos anticíclicos (otorgan más préstamos cuando la economía es débil).
- Tienden a responder a las necesidades de los gobiernos dado el papel de estos en su administración.

Se utilizó un panel de 123 países para investigar la relación entre la mayor presencia de bancos estatales y:
- Mayor volumen de crédito al sector público.
- Mayores déficits fiscales y deuda pública.
- Desplazamiento del crédito al sector privado.
Evidencia descriptiva indica que cuanto mayor sea la participación del gobierno en el sistema bancario, mayor es el nivel de crédito otorgado al sector público.
La participación estatal en la banca puede relajar las restricciones de financiamiento del sector público, permitiendo acceso a recursos que de otro modo no estarían disponibles o solo a un costo más elevado.
El gráfico 2 muestra que la mayoría de las economías de América Latina y el Caribe se sitúan a la derecha de la línea de 45 grados, lo cual indica que el sector público de estas economías obtiene más crédito del que implican los resultados promedio.

Un aumento de 1 punto porcentual en la proporción de activos de los bancos propiedad del gobierno en el sistema bancario está asociado con un incremento del crédito al sector público como porcentaje del total de activos de entre 0.4 y 0.5 puntos porcentuales.
Cada punto porcentual adicional en la proporción de activos bancarios correspondiente a bancos propiedad del gobierno está asociado con:
- Un aumento de la deuda pública de 0.2–0.3% del PIB.
- Un aumento del déficit del sector público de 0.15% del PIB.
Hay evidencia de desplazamiento del crédito al sector privado:
- Un incremento de la proporción de activos de los bancos propiedad del gobierno de 1 punto porcentual está asociado con una disminución de la proporción del crédito al sector privado (en relación con la proporción destinada al sector público) ligeramente superior a 0.5 de un punto porcentual.

Mantener un monitoreo estricto de las prácticas de crédito de los bancos propiedad del gobierno.
Mejorar la gobernanza de los bancos propiedad del gobierno y su relación con las entidades del sector público para preservar la disciplina fiscal.
Establecer condiciones objetivas para promover la disciplina fiscal:
- Además de evaluar ingresos y gastos fiscales, examinar cuidadosamente las fuentes de financiamiento.
- Prestar atención especial a las fuentes de financiamiento que podrían convertirse en fuentes cautivas para las entidades públicas.

Jesus Gonzalez-Garcia, Francesco Grigoli — 2 de abril de 2014.

Quero um empréstimo É uma ordem!; 2 de abril de 2014
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1. Credit to the Public Sector
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