Tecnofinanzas: ¿Un mundo valiente para el sector financiero?
IMF Blog, March 22, 2017
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- Authors: Christine Lagarde
- Published: March 22, 2017
Visión general
- Autora: Christine Lagarde
- Fecha: 22 de marzo de 2017
- Tema: Impacto de tecnologías emergentes en el sector financiero, riesgos para la estabilidad financiera y retos regulatorios.
Auge de la inversión y formas de innovación
- Entre 2010 y 2015 la inversión anual en tecnofinanzas se cuadruplicó, alcanzando US$19.000 millones anuales.
- Las tecnofinanzas abarcan productos, diseñadores y explotadores de sistemas financieros no tradicionales.
- Formas y modalidades observadas:
- Préstamos entre particulares.
- Operaciones bursátiles de alta frecuencia.
- Datos masivos (big data).
- Robótica.
- Servicios bancarios por telefonía móvil (ejemplos: Kenya y China).
- Servicios virtuales de compraventa de divisas que facilitan transacciones transfronterizas rápidas y de bajo costo.
- Observación clave: A pesar de los importantes recursos invertidos, la mayor parte de estas aplicaciones aún son experimentales.
Preguntas y escenarios sobre transformación del sector
- Preguntas planteadas sobre el alcance del cambio:
- ¿Qué cambios efectivos producirán estas tecnologías en el mundo financiero?
- ¿Lo transformarán por completo?
- ¿Se verán desplazados los bancos por transacciones de cadenas de bloques entre particulares?
- ¿Reducirá la inteligencia artificial la necesidad de servicios de profesionales?
- ¿Obtendrán los inversionistas asesoramiento más acertado de máquinas inteligentes?
- Escenarios implícitos:
- Transformación parcial con coexistencia de instituciones tradicionales y nuevos proveedores.
- Desplazamiento más radical de intermediarios por tecnologías como cadenas de bloques e inteligencia artificial.
- Persistencia de la experimentación sin cambios sistémicos inmediatos.
Retos reglamentarios y de seguridad
- Riesgos identificados:
- Transacciones transfronterizas anónimas con criptomonedas (ejemplo: bitcóin) que incrementan el riesgo de lavado de dinero y financiamiento del terrorismo.
- Impacto potencial en la estabilidad financiera por la entrada de nuevos tipos de proveedores de servicios financieros.
- Dilemas regulatorios planteados:
- ¿Debemos reglamentar de alguna forma los algoritmos en que se apoyan estas nuevas tecnologías?
- ¿O esperar a que las tecnologías se desarrollen para permitir que la innovación reduzca riesgos y maximice ventajas?
- Iniciativas regulatorias observadas:
- “Laboratorios experimentales” en Abu Dhabi y Hong Kong para promover la innovación en entornos de estrecha supervisión.
Trabajo y seguimiento del FMI
- Acciones y análisis del FMI mencionados:
- Publicación, el año anterior, de un estudio sobre las monedas virtuales centrado en repercusiones reglamentarias, financieras y monetarias.
- Ampliación del análisis para incluir aplicaciones de cadenas de bloques en general.
- Establecimiento reciente de un panel de asesores de alto nivel para comprender la evolución del sector.
- En mayo se prevé publicar un nuevo estudio sobre las tecnofinanzas.
Reflexión final
- Evaluación general: El sector financiero entra en “un mundo valiente” con ventajas significativas y riesgos importantes.
- Referencias literarias empleadas para ilustrar percepciones encontradas:
- Aldous Huxley (visión aterradora del futuro).
- Shakespeare, La Tempestad: “¡Oh, maravilla! ¡Cuantas nobles criaturas se juntan aquí! ¡Qué hermosa es la humanidad! ¡Oh, bravo nuevo mundo, que tiene personas tales en él!”
Fuente: Christine Lagarde, 22 de marzo de 2017.
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- sdn1603 — VIRTUAL CURRENCIES AND BEYOND (excerpt)