Los teléfonos inteligentes impulsan el nuevo ciclo tecnológico mundial, pero ¿está tocando límites la demanda?

IMF Blog, February 9, 2018

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A lo largo de una década de crecimiento espectacular, la demanda de teléfonos inteligentes generó un nuevo ciclo tecnológico mundial que el año pasado produjo "un teléfono nuevo por cada cinco habitantes del planeta."
Aunque el mercado internacional de teléfonos inteligentes podría estar saturado, la demanda de otros productos electrónicos continúa sustentando una creciente producción de semiconductores en Asia.
El nuevo ciclo tecnológico ha transformado las exportaciones y el crecimiento en varios países asiáticos, y ha convertido a la tecnología en "la nueva estrella del comercio internacional."

En 2016 las ventas mundiales de teléfonos inteligentes ascendieron a "casi 1.500 millones de unidades."
China exportó "USD 107.000 millones" en teléfonos inteligentes al resto del mundo en 2016, cifra que equivale a "5% de la exportación total del país."
En Corea del Sur, las exportaciones de semiconductores representaron "17% del total de exportación."
En el punto máximo del ciclo, componentes para teléfonos inteligentes representaron:
- "más de un tercio del total de exportaciones de la provincia china de Taiwan,"
- "15% de las exportaciones de Singapur y Corea del Sur,"
- "11% de las de Malasia."
Datos de la OCDE sobre valor agregado de los sectores de computadoras, artículos electrónicos y componentes ópticos:
- En Corea del Sur esos tres sectores representaron "7,4% del valor agregado total en 2013."
- En 2012, el coeficiente de Japón fue "2,1%," y el de Irlanda, "2,0%."
El cambio de los teléfonos inteligentes como "la principal plataforma informática" ha sustituido en muchos casos a las computadoras personales, alterando patrones de demanda y comercio.

La demanda de teléfonos inteligentes es "sumamente cíclica y está relacionada con el lanzamiento de nuevos modelos."
El nuevo ciclo tecnológico no puede captarse con la estacionalidad normal; "depende, en la práctica, de las fechas de lanzamiento de los iPhones de Apple Inc."
El ciclo se divide en dos componentes:
- Fase previa al lanzamiento: varios países asiáticos exportan componentes a China.
- Fase posterior al lanzamiento: China envía teléfonos inteligentes al resto del mundo.
Las ventas del iPhone se dispararon de "35,1 millones de unidades en el primer trimestre de 2012" a "78,3 millones en el último trimestre de 2016."
Patrón trimestral observado: las ventas del segundo y tercer trimestres suelen ser más flojas por expectativas de un nuevo lanzamiento en el cuarto trimestre.
La amplitud del patrón quedó establecida con el lanzamiento del "iPhone 6/6 Plus en septiembre de 2014."
El impacto se traslada del cuarto trimestre al primero, en vísperas del Año Nuevo chino.

El nuevo ciclo tecnológico podría haber tocado máximos "a fines de 2015" y alcanzado "un nivel elevado en septiembre de 2015."
El análisis considera la caída de producción que ocurre durante la quincena en que cierran las fábricas por el Año Nuevo chino.
El mercado interno chino de teléfonos inteligentes "se contrajo por primera vez en 2017."
Apple sufrió "una disminución interanual de las ventas del iPhone en el cuarto trimestre de ese año."
Aunque la industria proyecta un aumento de las ventas de unidades, el análisis sugiere que los fabricantes podrían tener que recurrir a "subidas de precios para sustentar un aumento ininterrumpido de los ingresos."
Paralelamente, la demanda tendencial de semiconductores exportados por Corea del Sur "continúa acelerándose", a pesar de la disminución de las ventas mundiales de teléfonos inteligentes.
La provincia china de Taiwan mantiene "vigor" en los pedidos de artículos electrónicos de exportación.
Conclusión: "Aunque el mercado internacional de los teléfonos inteligentes quizás esté saturado, la demanda de otros productos electrónicos continúa alimentando la producción asiática de semiconductors."

Monitorizar la sensibilidad del ciclo tecnológico a los calendarios de lanzamiento de productos, especialmente de actores clave como Apple Inc., por sus efectos sincronizados en la producción y el comercio internacional.
Prepararse para posibles estrategias de precios por parte de fabricantes de teléfonos inteligentes si la expansión de unidades se desacelera.
Apoyar la diversificación hacia otros dispositivos electrónicos (computadoras instaladas en automóviles, electrodomésticos inteligentes, dispositivos ponibles) que están impulsando la demanda de semiconductores.
Evaluar el impacto macroeconómico en economías exportadoras asiáticas dada la elevada concentración de exportaciones en componentes y teléfonos inteligentes.

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