La importancia de los impuestos

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Entrevista a Stefanie Stantcheva publicada en FINANZAS & DESARROLLO, septiembre de 2025.
Tema central: cómo la política tributaria puede fomentar o desmotivar la innovación.
Frases destacadas citadas en el texto:
- “Los impuestos son lo que pagamos para tener una sociedad civilizada.” (inscripción en el Servicio de Impuestos Internos de Estados Unidos, atribuida a Oliver Wendell Holmes Jr.)
- “La innovación es lo que separa a un líder de un seguidor.” (citada de Steve Jobs).

Efectos observados en inventores de Estados Unidos desde la década de 1930:
- La tributación tiene un efecto negativo en la innovación medido tanto por la cantidad (número de patentes) como por la ubicación de la innovación.
- Los estados con mayores impuestos sobre la renta personal y, en particular, sobre la renta de sociedades, pierden la batalla de la innovación frente a los estados con impuestos sobre la renta más bajos.
Movilidad de inventores:
- Los inventores “superestrella” se trasladan con frecuencia y toman en cuenta los impuestos; la migración tiene efectos importantes para los inventores altamente cualificados.
Excepciones condicionadas:
- En estados con muchas facilidades (por ejemplo, alto número de inventores o infraestructura para la investigación), los efectos negativos de los impuestos se atenúan.
- Ejemplo citado: California tiene impuestos relativamente elevados, pero sigue atrayendo innovadores por su concentración de innovación y facilidades financiadas en parte por esos impuestos.

Punto clave: los impuestos son necesarios para financiar gastos públicos importantes.
La manera en que se utilizan los ingresos fiscales determina si un nivel alto de impuestos debilita la capacidad de innovación:
- Los ingresos que promueven infraestructura para la investigación y la innovación y que hacen a un lugar atractivo permiten mantener niveles altos de impuestos sin perder por completo la capacidad innovadora.
Observación comparativa: similar a lo que sucede en Europa occidental y Canadá, donde se conceden muchas patentes.

Enfoque distintivo:
- Uso intensivo de encuestas para capturar razonamiento, percepciones, creencias y actitudes que los datos tradicionales no reflejan.
- Incorporación de elementos experimentales en las encuestas (grupos que reciben distintas informaciones) para identificar efectos causales.
Resultado metodológico:
- Creación de “macrodatos” sobre lo que sucede en la mente de las personas que permiten análisis cuantitativos y extracción de relaciones de causa y efecto.
Ejemplo aplicado:
- Estudio en 20 países sobre políticas climáticas que compara la preferencia pública entre gravar la contaminación o prohibirla:
- Teoría económica: un impuesto es más eficiente que una prohibición total.
- Percepción pública: la prohibición se percibe como más justa porque hay gran preocupación por la equidad; la gente considera injusto que los ricos puedan pagar por contaminar mientras otros no pueden hacerlo.

Definición: creencia de que si una persona o grupo obtiene una ganancia, es necesariamente a expensas de otro; la cantidad de un bien es limitada.
Distribución observada:
- En Estados Unidos, el pensamiento de suma cero es mucho más frecuente entre las personas más jóvenes.
- En economías de mercados emergentes, la tendencia es inversa: las generaciones más jóvenes muestran menor mentalidad de suma cero que las generaciones anteriores.
Factores determinantes:
- Circunstancias económicas históricas y personales importan: crecimientos menores y menor movilidad aumentan la propensión a pensar en términos de suma cero.
- Movilidad intergeneracional: si una familia ha ascendido en el escalafón social, es menos probable que sus miembros tengan una mentalidad de suma cero.
Implicaciones políticas:
- El pensamiento de suma cero no es partidista; está presente por igual en ambos lados del espectro político.
- Explica diferencias de opinión dentro de los propios partidos: quienes tienen mayor mentalidad de suma cero favorecen más intervención pública y mayor redistribución.

Diseñar sistemas tributarios que equilibren la necesidad de recaudar ingresos con la preservación de incentivos a la innovación.
Priorizar el uso de ingresos fiscales en infraestructura para la investigación y facilidades que atraigan inventores, lo que puede compensar efectos adversos de tipos impositivos más altos.
Considerar la movilidad de inventores y la competencia fiscal subnacional o internacional al formular impuestos sobre la renta personal y la renta de sociedades.
Utilizar encuestas experimentales y análisis de creencias (por ejemplo, sobre equidad y suma cero) para diseñar políticas climáticas y tributarias que sean percibidas como justas y políticamente sostenibles.
Anticipar que las generaciones más jóvenes en contextos de bajo crecimiento pueden favorecer mayor redistribución, lo que puede influir en el futuro de la política económica.