Коренными причинами глобальных финансовых кризисов являются слабость финансовых организаций, недостаточная степень регулирования и надзора, а также отсутствие прозрачности. В этой связи особую важность приобретает мониторинг и управление системными рисками. Вот почему МВФ активизировал усилия по оказанию помощи странам для поддержания устойчивости финансовых систем.
Финансовая система страны состоит из банков, небанковских кредитных организаций, страховых компаний, рынков ценных бумаг и инвестиционных фондов. В нее также входят клиринговые контрагенты, поставщики платежных услуг, центральные банки и органы финансового регулирования и надзора. Эти организации составляют основу для проведения экономических операций и денежно-кредитной политики, а также для преобразования сбережений в инвестиции, что обеспечивает поддержание экономического роста.
Когда возникают финансовые кризисы, они могут иметь далеко идущие последствия. Они могут приводить к углублению экономических спадов, провоцировать отток капитала и вызывать снижение валютных курсов. Они могут приводить к нарушению финансового посредничества и ослаблению эффективности денежно-кредитной политики. Они могут оборачиваться серьезными финансовыми издержками, связанными с предоставлением экстренной помощи неблагополучным финансовым организациям. Поскольку финансовые учреждения и страны становятся все более взаимосвязанными, финансовые потрясения в одной области могут быстро распространиться за пределы финансовых секторов и национальные границы. Вот почему для обеспечения экономической и финансовой стабильности ключевое значение имеют устойчивые к потрясениям финансовые системы, за которыми осуществляется надлежащее регулирование и надлежащий надзор. Проведенный сотрудниками МВФ анализ также указывает на важнейшие связи между финансовой стабильностью, уровнем развития финансового сектора и финансовой интеграцией..
МВФ способствует укреплению устойчивости финансовых систем в государствах-членах посредством надзора на двусторонней и многосторонней основе, программ кредитования и развития потенциала.
МВФ проводит регулярные консультации по вопросам экономической политики во всех своих странах-членах, также известные как консультации в соответствии со статьей IV. Они охватывают последние изменения в области макроэкономики и финансов, а также вопросы экономической политики стран. В рамках консультаций в соответствии со статьей IV МВФ усилил внимание к системным рискам финансового сектора и макрофинансовым вопросам — вторичным эффектам, которым подвержен финансовый сектор и другие секторы экономики, а также источником которых эти секторы являются.
Проводимый МВФ надзор на многосторонней основе направлен на выявление рисков и поощрение политики, поддерживающей упорядоченные условия на глобальном финансовом рынке. В «Докладе МВФ по вопросам глобальной финансовой стабильности» представлена оценка ключевых событий на финансовых рынках и факторов системной уязвимости. В «Документах МВФ о вторичных эффектах» представлена работа Фонда в этой области, которая нашла отражение в докладе «Перспективы развития мировой экономики». К числу других примеров надзора на многосторонней основе относятся Процедура раннего предупреждения,совместно проводимая раз в полгода МВФ и Советом по финансовой стабильности (СФС), и региональные проекты надзора в финансовом секторе, охватывающие Центральную Америку, Западноафриканский экономический и валютный союз, Центральноафриканское экономическое и валютное сообщество, Восточнокарибский валютный союз и Европейский союз. В докладах «Перспективы развития региональной экономики» также часто анализируются вопросы, связанные с финансовым сектором.
Эффективный финансовый надзор на двусторонней и многосторонней основе является ключевым стратегическим приоритетом МВФ. По итогам трехлетнего анализа надзорной деятельности, проведенного в 2014 году, сотрудники МВФ приложили значительные усилия для интеграции и углубления анализа рисков и вторичных эффектов, а также расширения охвата и интеграции макрофинансовых вопросов в программе консультаций в соответствии со статьей IV путем включения макрофинансового надзора в основную деятельность.
МВФ определил основные показатели финансовой устойчивости для оценки сильных и уязвимых сторон финансовых систем и поддерживает усилия стран по составлению и распространению таких показателей. Проводимое МВФ «Обследование доступа к финансовым услугам» содействует более широким усилиям по составлению данных о финансовой интеграции.
Эта программа дает государствам-членам возможность получить углубленную, всестороннюю оценку их финансовых систем. Программа ФСАП, начатая на добровольной основе, в настоящее время является обязательной частью консультаций в соответствии со статьей IV в странах, имеющих системно значимые финансовые секторы.
Поддерживаемые МВФ программы кредитования часто включают меры по укреплению финансовых систем стран-членов. Так, МВФ может помочь государствам-членам внедрить институциональные механизмы для проведения мониторинга и устранения системных рисков, выявления и диагностики проблем в финансовой системе, разработки стратегий системных реформ и реструктуризации банков, а также обеспечения соответствия и поддержки таких стратегий за счет надлежащей макроэкономической политики и других мер структурной политики.
Развитие потенциала помогает странам-членам развивать и укреплять свои финансовые системы. Помощь МВФ может включать подготовку кадров и консультирование по вопросам денежно-кредитной и макропруденциальной политики, управления долгом или развития валютных рынков и рынков капитала. Она также может включать в себя разработку платежных систем и механизмов страхования вкладов, регулирование и надзор за финансовыми учреждениями, обеспечение готовности к кризисным ситуациям, антикризисное управление, окончательное урегулирование проблемных банков, а также надлежащее управление и обеспечение прозрачности центрального банка.
