Странам с формирующимся рынком необходим намного больший объем частного финансирования для климатического перехода
IMF Blog, October 2, 2023
Source details
- Canonical URL
- Странам с формирующимся рынком необходим намного больший объем частного финансирования для климатического перехода
Other formats
Bibliographic details
- Authors: Prasad Ananthakrishnan, Torsten Ehlers, Charlotte Gardes-Landolfini, Fabio Natalucci
- Published: October 2, 2023
Обзор проблемы
- Для перехода к нулевому чистому уровню выбросов к 2050 году требуются значительные инвестиции на смягчение последствий изменения климата в странах с формирующимся рынком и развивающихся странах, на долю которых в настоящее время приходится примерно две трети выбросов парниковых газов.
- По данным Международного энергетического агентства, чтобы достичь этой цели, к 2030 году этим странам потребуется примерно 2 трлн долларов США в год, причем большая часть этих средств должна поступать в энергетический сектор.
- Запланированные климатические инвестиции составляют 400 млрд долларов США на следующие семь лет, что в пять раз меньше необходимого объема.
Ключевые цифры и статистика
- Доля эмиссий: примерно две трети выбросов парниковых газов приходится на страны с формирующимся рынком и развивающиеся страны.
- Необходимые инвестиции: примерно 2 трлн долларов США в год к 2030 году.
- Запланированные инвестиции: 400 млрд долларов США на следующие семь лет.
- Доля частного сектора в необходимых инвестициях: примерно 80 процентов; без учета Китая — 90 процентов.
- Доля угля в мировых выбросах парниковых газов: примерно 20 процентов.
- Размер Механизма финансирования МВФ для достижения стойкости и долгосрочной устойчивости: 40 млрд долларов США.
Основные барьеры привлечения частного финансирования
- Ограниченный рост государственных инвестиций делает частный сектор ключевым источником финансирования.
- Во многих странах отсутствуют достаточно развитые финансовые рынки, способные обеспечить значительные суммы частного финансирования.
- Большинство крупных стран с формирующимся рынком и почти все развивающиеся страны не имеют кредитных рейтингов инвестиционного класса, которые часто требуют институциональные инвесторы.
- Немногие инвесторы обладают опытом работы в этих странах и готовы брать повышенные риски.
- Большинство угольных электростанций в странах с формирующимся рынком и развивающихся странах относительно новые, их вывод из эксплуатации или перепрофилирование требуют значительных сумм частных инвестиций и государственной поддержки.
- Меры климатической политики большинства крупных банков и их обязательства по предоставлению средств не соответствуют целям достижения нулевого чистого уровня выбросов.
- Хотя все больше инвестиционных фондов учитывают ЭСУ-факторы, лишь небольшая часть ставит целью явное положительное воздействие на климат; рейтинги ЭСУ не обязательно учитывают воздействие на климат.
- Страны со средним и низким уровнем дохода не получают адекватного вознаграждения в оценках кредитных рейтингов за надлежащие меры экологической и климатической политики; в финансовой отрасли отсутствует ясное видение показателей государственной экологической деятельности.
Рекомендации политики и инструменты
- Перенаправить меры политики на новые положительные воздействия на климат, а не на поддержание уже экологически благоприятной деятельности, учитывая конкретные потребности стран с формирующимся рынком и развивающихся стран.
- В таксономии перехода следует рассматривать виды деятельности, которые со временем могут привести к значительному сокращению выбросов во всех секторах, включая сталелитейную, цементную, химическую и большегрузный транспорт.
- Цели и критерии в таксономии перехода могут быть связаны с определяемым на национальном уровне вкладом страны, ее долгосрочными стратегиями и целями сокращения выбросов углекислого газа для конкретных отраслей.
- Ужесточить правила маркировки об экологической устойчивости и обеспечить их соблюдение; обеспечить, чтобы раскрытие информации и маркировка для ответственных инвестиционных фондов повышали прозрачность и целостность рынка и улучшали соответствие целям в области климата.
- Усилить структурные меры в финансовом секторе: укрепление основных макроэкономических показателей, развитие рынков капитала и совершенствование управления для повышения кредитных рейтингов и снижения стоимости капитала.
- Обеспечить инвесторам более качественные данные, касающиеся климата, для принятия инвестиционных решений.
- Использовать инновационные финансовые решения, такие как смешанное финансирование и инструменты секьюритизации, чтобы начать управляемый процесс поэтапного отказа от производства энергии с использованием угля.
- Расширить распределение рисков между государственным и частным сектором для стимулирования частных инвестиций; многосторонние банки развития и доноры могут поддержать смешанное финансирование, в том числе путем более широкого использования гарантий.
- Использовать Механизм финансирования МВФ для достижения стойкости и долгосрочной устойчивости посредством объединения усилий органов государственного управления, многосторонних банков развития и частного сектора, несмотря на относительную малость его общего размера в 40 млрд долларов США по сравнению с глобальными потребностями.
Роль международных институтов и финансовых механизмов
- Многосторонние банки развития и доноры могут сыграть важную роль в поддержке смешанного финансирования и гарантий для привлечения частного капитала.
- Механизм финансирования МВФ для достижения стойкости и долгосрочной устойчивости может помочь посредством реформ, поддерживаемых им, привлечь больше частного финансирования для климатических инвестиций, несмотря на то что общий размер инструмента составляет 40 млрд долларов США.
Авторы и происхождение материала
- Авторы: Анантакришнан Прасад, Торстен Элерс, Шарлотта Гард-Ландольфини, Фабио М. Наталуччи.
- Дата публикации: 2 октября 2023 г.
- Материал базируется на главе 3 октябрьского выпуска «Доклада по вопросам глобальной финансовой стабильности» 2023 года, подготовленной Екатериной Грачевой, Шарлоттой Гард-Ландольфини (соруководитель), Шивани Сингх, Яньчжэ Сяо, Хамид Табарраи и Торстеном Эллерсом (соруководитель) под руководством Прасада Анантакришнана и Фабио Наталуччи; внешним советником был Маркус Бруннермайер.
Источник: Блог МВФ, 2 октября 2023 г.