遏制技术驱动的银行挤兑

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银行间快速转账：
- 网银和手机银行便利化客户随时进行银行间转账，降低更换银行的时间和成本障碍。
- 廉价的即时支付系统缩短客户从一家银行向另一家银行转账所需的时间。
人工智能的作用：
- 人工智能工具可以高速分析几乎无限量的数据，包括银行条款与条件、社交媒体与传统媒体新闻流。
- 未来AI可根据客户设定标准（例如存款利息、对银行安全性的感知、跨银行分散意愿）即时自动在不同银行之间重新分配存款。
- “了解客户”类监管要求可能不足以阻止AI工具为客户开设账户；一旦客户上传必要文件并授权，AI工具可与多家银行对接并确认身份。
动态结论：如果不适当调整银行对这类融资风险的管理，技术进步可能对金融稳定构成潜在威胁。

银行内部与监管可采用的风险缓解工具（列举）：
- 改善流动性管理与监测提款模式的人工智能工具。
- 充足的资金：增加股权融资或持有更多流动资产，以便快速筹集资金偿还储户。
- 扩大存款保险，并在危机时利用央行的融资机制。
- 适当的恢复与处置机制，以在个别银行倒闭后重建对金融体系的信心。
工具的潜在副作用与权衡：
- 要求将更多存款投资于高流动性安全资产（例如高质量政府债券）可在挤兑时通过出售债券偿付储户，但可能导致：
- 银行为对家庭和企业的贷款供资需更多依赖银行股权或长期借款。
- 银行可能暂时或永久性减少对实体经济的贷款。
- 央行与政府资产负债表及资产价格可能受到影响（对安全流动资产的需求增加）。
- 扩大存款保险覆盖率：
- 若保险资金不足，高覆盖率在银行倒闭时可能给公共财政带来难以接受的高成本。
- 可能引发道德风险，降低银行谨慎行为。
- 央行扩大紧急贷款渠道同样可能带来资金损失风险与道德风险，并扰乱银行间贷款市场。
政策原则：在采用任何工具时，应始终根据减少风险对社会的益处权衡潜在不良副作用；某些风险将持续存在。

CBDC功能：允许家庭和企业将商业银行的存款转换为央行数字货币账户中的存款（即存入央行的款项）。
可能影响：
- 存款可能从商业银行转向央行的资产负债表，改变挤兑动态；高风险银行的客户可能选择将资金转移到央行。
- 这种设计本身可能会增加或加剧银行挤兑风险。
风险缓解措施与限制：一些考虑采用CBDC的中央银行在考虑限制家庭或企业可以存入央行数字货币账户的资金数额。
速度因素：即使CBDC不受限制，如果未来银行业技术大幅提高存款提取速度，银行挤兑的速度可能仍不受影响。

监测与适应：必须密切关注技术发展动态，并考虑如何调整现有工具包来应对不断变化的风险。
多元化措施与权衡：
- 结合科技手段（AI监测与流动性管理）与传统监管工具（资本、流动性、存款保险、央行融资渠道、恢复与处置框架）。
- 在设计和实施每项措施时，明确评估其对金融中介功能和公共财政的影响以及可能产生的道德风险。
认识现实：没有灵丹妙药；昨天保障金融体系安全的措施，明天可能就不够用了。

西涅 • 克罗格斯特拉普，托马斯 • 圣吉尔，梅特 • 冯 • 西卡德，2024年3月，金融与发展