El delicado equilibrio fiscal de Colombia

IMF Blog, July 15, 2019

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Colombia ha mantenido políticas sumamente robustas que sustentaron un crecimiento resiliente y cumplieron los requisitos de la Línea de Crédito Flexible (LFC) del FMI, reafirmados durante el examen de desempeño de la LCF en 2019.
Nuevas presiones fiscales derivan de los grandes flujos migratorios desde Venezuela: hasta marzo de 2019, más de 1,5 millones de migrantes de Venezuela han llegado a Colombia, incluidos 350.000 colombianos que han regresado.
El choque migratorio ha creado presiones fiscales adicionales en un contexto de aumento de la deuda pública.

Proyección del costo fiscal neto asociado con la crisis migratoria: máximo de 0,4 por ciento del PIB en 2020 antes de disminuir gradualmente en los próximos cinco años conforme los migrantes se integren.
Desafíos fiscales de larga data: desigualdad de ingresos relativamente alta, dependencia de ingresos relacionados con el petróleo y necesidades considerables de inversión en infraestructura.
Rigideces del gasto: gastos no relacionados con la inversión, en particular las transferencias, son altamente inflexibles por restricciones legales —p. ej., las transferencias a los gobiernos locales vía el Sistema General de Participaciones (SGP) están definidas por la tasa de crecimiento promedio de los ingresos corrientes durante los cuatro años anteriores.

En marzo (2019), la regla fiscal se relajó moderadamente para permitir un déficit presupuestario general más alto en 2019; el gobierno anunció intención de tener un déficit menor al recomendado por el Comité Consultivo de la Regla Fiscal.
Meta a mediano plazo sin cambios: la regla de déficit estructural exige una reducción del déficit estructural hasta el 1 por ciento del PIB para el año 2022.
Debido a rigideces del gasto, el ajuste requerirá movilizar ingresos adicionales.

Reformas previas abordaron: bajar el impuesto a la nómina, reducir la carga impositiva sobre las empresas, aumentar la progresividad del impuesto sobre la renta, fortalecer impuestos indirectos, modernizar la tributación internacional e introducir medidas contra prácticas abusivas.
A pesar de mejoras, las reformas no han elevado significativamente los ingresos fiscales como proporción de la economía: el sistema tributario mantiene una base estrecha y numerosos regímenes preferenciales, generando ingresos relativamente modestos en impuestos a la renta personal y al consumo en comparación con otros países de América Latina y la OCDE.
La última reforma reducirá la tasa del impuesto de renta para las empresas gradualmente del 33 por ciento en 2019 al 30 por ciento en 2022, con expectativa de menores ingresos por impuestos a las ganancias empresariales respecto del pasado.

Objetivo mediano plazo: aumentar los ingresos tributarios en 2-3 por ciento del PIB.
Medidas sugeridas en el reporte del personal técnico del FMI:
- Eliminar regímenes preferenciales para las empresas que conllevan pérdida de ingresos fiscales.
- Ampliar la base de los impuestos sobre la renta personal, incluyendo reducción de la exención estándar y del umbral sobre el que se aplica el impuesto.
- Aumentar el impuesto al valor agregado (IVA) para incluir todos los productos que están exentos y gravados a tasa cero; cualquier mayor tasa de IVA sobre bienes básicos podría compensarse con transferencias directas a los hogares más vulnerables para proteger contra efectos adversos sobre la pobreza.
Potencial recaudatorio estimado: estas medidas podrían generar ingresos adicionales de alrededor del 2 por ciento del PIB.

Mejorar la administración tributaria para recuperar ingresos perdidos por evasión y elusión: cambios a procesos de recaudo de atrasos tributarios, de devolución del IVA y de auditoría.
Modernizar sistemas informáticos de la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales (DIAN), incluida la introducción de la facturación electrónica en curso, y mejorar la gobernanza mediante incremento de dotación de personal y capacitación.
Experiencias internacionales: facturación electrónica en Brasil y México puede haber generado aumentos de los ingresos tributarios de entre ½ y un 1 por ciento del PIB.

Aumento de ingresos tributarios permitiría salvaguardar la inversión pública esencial y programas sociales clave, enfrentar nuevas presiones de gasto (incluyendo la crisis migratoria), y preservar la credibilidad fiscal y la solidez de las finanzas públicas.
Estas acciones apoyarían la continuidad del sólido desempeño macroeconómico de Colombia y promoverían un crecimiento más inclusivo.

Fuente: El delicado equilibrio fiscal de Colombia, Emilio Fernández-Corugedo, 15 de julio de 2019.

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