Informe sobre la estabilidad financiera mundial, octubre de 2026
Global Financial Stability Report
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Calendario y contexto
- Capítulos analíticos publicados los días 6 y 8 de octubre de 2026.
- Capítulo 1 seguido el 13 de octubre de 2026, durante las Reuniones Anuales de 2026 en Bangkok, Tailandia.
Capítulo 2: Fondos de inversión libre y estabilidad financiera — hallazgos principales
- Los fondos de inversión libre (hedge funds) han aumentado su protagonismo en los mercados financieros mundiales.
- A escala mundial, los fondos de inversión libre en la actualidad cuentan con unos USD 13 billones en activos, más del triple del nivel registrado en 2013.
- El sector sigue siendo relativamente pequeño dentro del ámbito de las finanzas no bancarias, pero su presencia ha crecido rápidamente.
- A diferencia de la mayoría de otros intermediarios financieros, los fondos de inversión libre pueden adoptar estrategias de inversión y endeudarse con relativamente pocas restricciones, lo que les permite ajustar rápidamente su exposición en los distintos mercados.
Canales de riesgo y transmisión
- En periodos de calma, los fondos de inversión libre pueden:
- Promover la liquidez del mercado.
- Favorecer el descubrimiento de precios.
- Facilitar la distribución del riesgo.
- En situaciones de tensión, factores que amplifican los riesgos:
- Apalancamiento elevado.
- Concentración de posiciones.
- Reembolsos correlacionados de los inversionistas.
- Estas dinámicas pueden desencadenar:
- Desapalancamiento sincronizado.
- Ventas de activos que incrementan la volatilidad.
- Presiones sobre la liquidez del mercado.
- La tensión puede extenderse a las grandes instituciones de corretaje bursátil (prime brokers) y amplificar los shocks de riesgo a nivel mundial en los mercados donde los fondos de inversión libre tienen una presencia importante, sobre todo cuando la liquidez es escasa.
Recomendaciones de política y necesidades de supervisión
- Mejorar la calidad de los datos para evaluar riesgos a nivel de todo el sistema.
- Implementar medidas prudenciales calibradas según:
- La índole de las vulnerabilidades de los fondos de inversión libre.
- El origen de dichas vulnerabilidades.
- Apoyar las medidas prudenciales con mecanismos de respaldo creíbles de los bancos centrales para hacer frente a disfunciones graves en los principales mercados.