Как инвестиционные фонды могут способствовать переходу к «зеленой» экономике
IMF Blog, October 4, 2021
Source details
- Canonical URL
- Как инвестиционные фонды могут способствовать переходу к «зеленой» экономике
Other formats
Bibliographic details
- Authors: Fabio Natalucci, Felix Suntheim, Jrme Vandenbussche
- Published: October 4, 2021
Ключевая проблема и масштаб инвестиций
- Для того чтобы перейти к нулевому чистому уровню выбросов парниковых газов, необходимы беспрецедентные изменения со стороны компаний и правительств, а также дополнительные инвестиции в размере 20 трлн долларов США в течение следующих двадцати лет.
- Необходимым условием перехода к «зеленой» экономике будут надежные меры налогово-бюджетной политики, дополненные широким диапазоном мер регулирования и финансовой политики.
- Согласно анализу в рамках «Доклада по вопросам глобальной финансовой стабильности» МВФ, оцениваемая в 50 трлн долларов США мировая индустрия инвестиционных фондов может сыграть важную роль в финансировании перехода.
Роль фондов с мандатом ответственного инвестирования
- Фонды с мандатом ответственного инвестирования стремятся к экологической устойчивости и одновременно к получению финансовой прибыли.
- В рамках этого широкого класса некоторые фонды более узко сосредоточены на проблемах окружающей среды; следующая подкатегория занимается конкретно вопросами смягчения изменения климата.
- Рост популярности таких фондов увеличивает доступность средств для компаний с высоким рейтингом экологической ответственности, стимулируя выпуск акций и облигаций этими компаниями.
Курирование вопросов климата и влияние на компании
- Курирование подразумевает прямое взаимодействие с компаниями и участие в голосованиях через представителей; фонды могут вносить изменения в стратегии фирм по обеспечению устойчивого развития.
- Пример: инвесторы получили места в совете директоров компании Exxon Mobil в рамках работы по изменению ее стратегии в отношении климата.
- Статистика голосований по вопросам климата:
- В 2020 году традиционные инвестиционные фонды поддержали в ходе голосований почти 50 процентов решений акционеров, связанных с вопросами климата.
- Это примерно на 20 процент больше, чем в 2015 году.
- Фонды, деятельность которых сосредоточена на ответственном инвестировании, поддержали в ходе голосований примерно 60 процентов таких решений.
- Фонды, ориентированные на проблемы окружающей среды, поддержали почти 70 процентов таких решений.
Текущий размер сектора и динамика роста
- В конце 2020 года фонды, характеризующиеся как экологически ответственные, располагали активами на общую сумму 3,6 трлн долларов США, составляя лишь 7 процентов всего сектора инвестиционных фондов.
- На фонды, ориентированные конкретно на климатическую проблематику, приходилось всего 130 млрд долларов США от этой суммы.
- Несмотря на малую долю в общей массе, ответственные инвестиционные фонды растут быстрее, чем сопоставимые традиционные фонды:
- В 2020 году чистый приток средств в ответственные инвестиционные фонды заметно увеличился.
- Ориентированные на климатические вопросы фонды увеличили объем находящихся под их управлением активов на 48 процентов.
Политические рекомендации для усиления влияния фондов
- Укрепить глобальную информационную архитектуру, относящуюся к вопросам климата, включая данные, раскрытие информации и классификацию устойчивого финансирования для компаний и инвестиционных фондов.
- Пример: более эффективные системы классификации фондов с единообразными маркировками и таксономией помогают кратко сформулировать инвестиционную стратегию фонда и его подход к курированию.
- Анализ (GFSR) показывает, что маркировка становится все более значимым фактором, определяющим потоки фондов, особенно в розничном сегменте рынка.
- МВФ совместно со Всемирным банком и ОЭСР намерен выработать принципы для таких систем классификации для гармонизации подходов и поддержки развития рынков устойчивого финансирования.
- Обеспечить качественный надзор со стороны регулирующих органов для предотвращения «зеленого камуфляжа», чтобы маркировка объективно отражала инвестиционные цели фондов и повышала доверие рынков.
- После внедрения информационных и надзорных мер применять инструменты по направлению сбережений в фонды, содействующие переходу:
- Расширение прав фондов, ориентированных на климатическую проблематику, на применение благоприятных налоговых режимов в отношении сберегательных продуктов (например, пенсионных планов или страхования жизни) может помочь дополнить другие меры, такие как налоги на выбросы углерода.
Авторы и контекст
- Статья опубликована 4 октября 2021 г.
- Авторы: Фабио М. Наталуччи, Феликс Сантхайм, Jérôme Vandenbussche.
- Материал основан на результатах «Доклада по вопросам глобальной финансовой стабильности» МВФ и позиционирует блог МВФ как форум для выражения мнений сотрудников и официальных лиц; представленные мнения принадлежат автору (авторам) и необязательно отражают точку зрения МВФ и его Исполнительного совета.
Источник: Как инвестиционные фонды могут способствовать переходу к «зеленой» экономике (страница).