Новый взгляд на глобальные банки указывает на риски, связанные с сохранением повышенных процентных ставок в течение более длительного времени
IMF Blog, October 17, 2023
Source details
- Canonical URL
- Новый взгляд на глобальные банки указывает на риски, связанные с сохранением повышенных процентных ставок в течение более длительного времени
Other formats
Bibliographic details
- Authors: Charles Cohen, Fabio Natalucci
- Published: October 17, 2023
Ключевая проблематика
- Центральные банки могли бы удерживать процентные ставки на повышенном уровне в течение более длительного времени, поскольку они ведут борьбу с инфляцией, которая остается неуклонно высокой во многих странах, и тем самым замедлить свою экономику.
- Такие условия не существовали на мировых финансовых рынках на протяжении целого поколения, что требует совершенствования аналитических инструментов и регулятивных мер органов финансового надзора.
- Новые риски накапливаются в банковской системе и за ее пределами, поэтому необходимо удвоить усилия по выявлению наиболее слабых кредиторов.
Механизмы уязвимости банков при высоких ставках
- Банки получают выгоду от более высоких процентных ставок по кредитам при сохранении низких ставок по депозитам, но одновременно:
- Потери по кредитам могут увеличиться из‑за роста стоимости заимствований для заемщиков и ухудшения их доходов или занятости.
- Инвестиции банков в облигации и другие долговые ценные бумаги теряют стоимость при росте процентных ставок.
- Банки могут быть вынуждены продавать ценные бумаги в убыток при внезапном изъятии депозитов или дефиците финансирования (пример: банкротство Silicon Valley Bank).
Результаты глобального стресс‑тестирования
- Объем выборки: почти 900 кредитных учреждений в 29 странах.
- По базовому сценарию:
- Выявлено 30 банковских групп с низким уровнем капитала.
- На эти 30 групп приходится примерно 3 процента глобальных банковских активов.
- Альтернативный, более неблагоприятный сценарий (серьезная стагфляция — высокой инфляцией в сочетании с сокращением мировой экономики на 2 процента и дальнейшим повышением ставок):
- Число слабых организаций возрастет до 153.
- На их долю будет приходиться более трети глобальных активов банков.
- Географические различия:
- Без учета Китая, слабых банков в странах с развитой экономикой значительно больше, чем в странах с формирующимся рынком.
Вклад доступа к кредитным механизмам центральных банков
- Дополнительный анализ показывает, что убытки от продажи ценных бумаг в условиях массового изъятия вкладов менее болезненны, когда банки имеют доступ к кредитным механизмам центрального банка, таким как механизм переучета Федеральной резервной системы.
- Рекомендация: банки должны периодически проверять возможность доступа к таким механизмам, а надзорные органы — оценивать способность более слабых кредитных организаций прибегнуть к экстренной помощи.
Инструмент надзора и индикаторы раннего предупреждения
- Разработан новый инструмент надзора для отслеживания факторов уязвимости банков, использующий прогнозы аналитиков и традиционные банковские показатели на основе общедоступных данных.
- Компоненты инструмента:
- Традиционные надзорные показатели: отношение капитала к активам и др.
- Рыночные показатели: отношение рыночной цены к балансовой стоимости собственного капитала банка.
- Критерии пометки банков для дальнейшего анализа:
- Банки помечаются, если они показывают резко отклоняющиеся значения по трём или более из пяти рассматриваемых показателей риска: достаточность капитала, качество активов, прибыль, ликвидность и рыночная стоимость.
- Ретроспективное тестирование:
- Инструмент показал всплеск числа потенциально уязвимых учреждений в начале пандемии и устойчивый рост в конце 2022 года, с включением четырёх банков, которые либо обанкротились, либо были поглощены в марте.
Текущая оценка по регионам
- Согласно текущим рыночным данным и консенсус‑прогнозам аналитиков:
- Значительная группа небольших банков в США подвержена риску.
- Наблюдается беспокойство в отношении некоторых кредиторов в Азии, включая Китай, и в Европе, поскольку давление на ликвидность и прибыль сохраняется.
Основные политические выводы и рекомендации
- Стресс‑тесты, проводимые надзорными органами, должны:
- Включать рыночный анализ.
- Охватывать более мелких кредиторов.
- Тестировать банки в условиях более неблагоприятных, но правдоподобных сценариев.
- Органы банковского надзора должны действовать опережающе и быть готовыми к устранению выявленных слабых мест.
- Усиление ресурсов и независимости надзорных органов:
- Программа оценки финансового сектора показала, что более чем в половине стран нет независимых органов банковского надзора с достаточными ресурсами.
- Повышение международных стандартов:
- По меньшей мере в пятой части стран плохо развита практика надзора и регулирования в целях мониторинга и устранения рисков ликвидности и процентных рисков.
- Использовать текущее снижение напряжённости в банковском секторе для повышения устойчивости, сохраняя готовность к возможному повторному возникновению рисков, поскольку процентные ставки могут оставаться повышенными дольше, чем ожидается рынками.
Основано на главе 2 октябрьского выпуска «Доклада по вопросам глобальной финансовой стабильности» 2023 года «Новый взгляд на уязвимость мировой банковской системы».