非洲的外汇自由化

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非洲的外汇自由化

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• Authors: CHRIS WELLISZ
• Published: October 4, 2022

概要与背景

• 非洲大陆努力放宽跨境支付，以此促进贸易。
• 文章作者：克里斯 • 韦利兹（Chris Wellisz）。
• 文章指出，非洲55个国家之间贸易额仅约占非洲进出口总额的15%；相比之下，亚洲大陆的内部贸易约占亚洲贸易总额的60%；欧盟的这一比例大约是70%。

跨境支付现状与障碍

• 实务案例：加纳居民纳纳·亚乌·奥乌苏·巴纳赫尼（Nana Yaw Owusu Banahene）向尼日利亚律师支付100美元，收款方等了两个礼拜，交易成本接近40美元。
• 成本构成与规模：SWIFT的标准收费为35美元；作为交易金额的一部分，交易成本通常为4%至5%。
• 结算路径问题：截至2017年，非洲内部支付中只有大约12%是在非洲大陆完成的；其余支付通过海外银行（主要是欧洲和北美的银行）中转。
• 由此导致的额外成本：非洲内部的每年的货币交易成本大约增加了50亿美元。
• 小额交易问题：小型跨境贸易商占非洲内部贸易很大比例，但多数原本没有银行账户，或依赖黑市兑换，面临被抢劫或收到假币的风险。
• 汇率波动示例：以加纳为例，2021年7月中旬为6加纳塞地兑换1美元；一年后为8加纳塞地兑换1美元，表述为“贬值了25%”。汇率波动增加外汇交易风险和成本。
• 外汇配给问题：一些央行为支撑本国汇率实行美元和其他硬通货的定量配给（定期拍卖），造成付款延迟与不确定性，影响生产和销售决策（例如坦桑尼亚牛油果幼苗出口商与安哥拉客户的案例）。

AfCFTA 与 PAPSS 的角色与承诺

• AfCFTA（《非洲大陆自由贸易区（AfCFTA）协定》）：
  • 第一阶段将逐步取消90%的商品关税，并减少服务贸易壁垒；后期阶段将协调关于投资、竞争、电子商务和知识产权的政策。
  • 世界银行估计：若充分执行，到2035年非洲的实际收入将提高9%，极端贫困人口将减少5,000万。
• 泛非支付和结算系统（PAPSS）：
  • 由AfCFTA秘书处与设在开罗的非洲进出口银行合作开展，旨在将非洲各国央行、商业银行、金融科技企业连接成网络，推动42种非洲货币之间的快速、低成本交易。
  • 目标陈述与预期效果：PAPSS的目标是实现在2分钟内以较低（未明确）成本完成交易；将实现非洲国家交易的本币结算，使非洲货币无需先兑换成美元或欧元再兑换成其他非洲货币，从而“把收费高昂的海外中介机构踢出局”。AfCFTA秘书长沃克里·梅内（Wamkele Mene）称：“这将改变非洲大陆的贸易格局。”

PAPSS 的实施进展与挑战

• 启动与整合进展：该系统于2022年1月正式启动；截至仲夏仍未完成一笔商业交易。PAPSS副首席执行官约翰·博斯科·塞巴比（John Bosco Sebabi）称，系统已整合6家央行以及16家商业银行（更多央行正在整合过程中）。
• 挑战要点：
  • 中央银行需要协调各国法规、基础设施和监管制度的差异。
  • 不稳定货币的交易如何进行结算尚无定论。
  • 商界对该系统的认识程度较低；非洲进出口银行和PAPSS正在共同开展市场营销活动，但细节未披露。
  • 实施过程会遇到多种问题，PAPSS方面预计将“很快”与商业银行建立业务往来，但短期内尚不可期。

关键事实与数字清单

• 非洲55个国家之间贸易额占非洲进出口总额的15%。
• 亚洲内部贸易约占亚洲贸易总额的60%。
• 欧盟内部贸易比例约为70%。
• AfCFTA第一阶段将逐步取消90%的商品关税。
• 世界银行预测：到2035年，非洲实际收入提高9%；极端贫困人口减少5,000万。
• 截至2017年，非洲内部支付中大约12%是在非洲大陆完成的。
• 非洲内部每年的货币交易成本大约增加了50亿美元。
• SWIFT标准收费为35美元；交易金额部分的成本通常为4%至5%。
• 加纳示例：从6加纳塞地/美元变为8加纳塞地/美元，表述为“贬值了25%”。
• PAPSS于2022年1月启动；已整合6家央行和16家商业银行；截至仲夏尚无商业交易完成。
• PAPSS目标：在2分钟内完成交易，成本为“较低（未明确）”。

对政策制定者与业界的含意

• 降低跨境支付成本与改善结算路径可直接促进非洲内部贸易增长，有助于实现AfCFTA预期收益（提高收入、减少极端贫困）。
• 推动本币结算（如PAPSS目标）可减少对美元、欧元等第三方货币与海外中介机构的依赖，从而节省年度约50亿美元的额外交易成本。
• 关键实施举措包括央行间法规与监管协调、基础设施对接、处理不稳定货币结算规则、以及强化对商界的市场推广与教育，以提高采纳率。

非洲的外汇自由化，金融与发展，克里斯 • 韦利兹，2022年9月号。

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• 2022年9月号《金融与发展》● 非洲的外汇自由化
  • 2022年9月号《金融与发展》● 非洲的外汇自由化 (Markdown version)
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