Mejorar la seguridad del dinero electrónico en la era digital

IMF Blog, December 14, 2021

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Canonical URL: Mejorar la seguridad del dinero electrónico en la era digital

Autores: Jan Nolte y José Garrido.
Tema central: con el crecimiento del uso del dinero electrónico, los reguladores deben centrarse en la protección del consumidor y la integridad del sistema de pagos en su conjunto.
Definición clave: el dinero electrónico es una representación de moneda fiduciaria garantizada por el emisor; los clientes convierten dinero normal en dinero electrónico y pueden solicitar el reembolso de esos fondos en cualquier momento.
Observación de política: la pandemia aceleró el número de transacciones en línea y el crecimiento del dinero electrónico, lo que aumenta la urgencia de marcos prudenciales.

Función práctica: almacén electrónico de valor en tarjetas de prepago o dispositivos electrónicos, a menudo teléfonos móviles, usado para pagos entre personas o empresas con efecto inmediato.
Importancia en países en desarrollo:
- "Dos terceras partes de la población adulta combinada de Kenya, Rwanda, Tanzanía y Uganda utiliza dinero electrónico de forma habitual."
- Muchas personas que usan dinero electrónico carecen de cuentas bancarias y almacenan una parte importante de sus fondos en monederos de dinero electrónico accesibles por móvil o computadora.
Riesgos operativos ejemplares citados: fallo en el pago de un café por error de monedero; cierre de la empresa proveedora que impide acceso; dependencia en zonas rurales donde el monedero móvil es el único acceso al sistema financiero; uso gubernamental a gran escala para transferencias o recaudación.

Riesgo de quiebra del emisor:
- Posibilidad de emisores potencialmente sistémicos cuya quiebra podría afectar al acceso de clientes a sus fondos y a la continuidad de servicios de pago.
- Separación de fondos por sí sola no garantiza acceso rápido a fondos tras una quiebra en ausencia de normas específicas sobre quiebras.
Riesgos de consumidor y de integridad:
- Uso indebido de fondos si no existen salvaguardias adecuadas.
- Necesidad de protección frente a prácticas comerciales opacas (comisiones, protección de datos, gestión de reclamaciones).
Riesgos de mercado y prudenciales:
- Expansión rápida del sector exige supervisión prudencial más fuerte y mecanismos de protección del usuario adaptados al modelo de negocio y al tamaño del sistema de dinero electrónico.

El dinero electrónico existe desde hace tiempo, su base de clientes crece rápidamente y opera dentro de un marco regulado, a diferencia de la mayoría de las monedas estables de emisores privados.
Medida clave para protección de fondos: los emisores deben implementar mecanismos para custodiar y separar los fondos de los consumidores.
Requisito de reservas: los emisores deben mantener "una reserva segura de fondos líquidos que sea equivalente a los importes de los saldos de los consumidores" y mantenerla separada de los fondos propios del emisor.
Limitación de actividades: los emisores deben tener prohibido llevar a cabo actividades de préstamos minoristas.
Supervisión y protección escalonada: la naturaleza y la intensidad de la supervisión prudencial y de los mecanismos de protección del usuario deben ajustarse según el modelo de negocio y el tamaño del sistema.

Recomendaciones regulatorias generales:
- Establecer un marco robusto y exhaustivo de regulación y protección de los fondos de los clientes.
- Implementar sistemas operativos de gestión y gobernanza del riesgo para identificar y limitar los riesgos.
- Regular la forma en que los emisores informan de las comisiones, protegen los datos de los consumidores y gestionan las reclamaciones.
Protección frente a quiebras y continuidad del servicio:
- Implementar mecanismos para que los clientes mantengan sus fondos y garantizar la continuidad de los servicios de pago críticos en países con emisores potencialmente sistémicos.
- Evaluar con detenimiento los costos y beneficios de ampliar en la práctica la cobertura de la garantía de depósitos al dinero electrónico.
- Buscar que los servicios se puedan restablecer o sustituir con rapidez, "preferentemente en unas horas".
Supervisión prudencial:
- Fortalecer de forma significativa la supervisión prudencial y los mecanismos de protección del usuario según el riesgo sistémico del emisor.

La separación y custodia de fondos es una salvaguarda fundamental frente al uso indebido de fondos y debería permitir la recuperación de esos fondos en caso de quiebra, pero no es una solución completa sin normas específicas sobre quiebras y mecanismos para garantizar el acceso rápido a los fondos.
Aún no se ha probado en la práctica la extensión de la garantía de depósitos al dinero electrónico; su implementación requiere más esfuerzos y evaluación práctica.
Con las mejores prácticas en desarrollo en el campo de las tecnofinanzas, "el momento de actuar para reguladores y supervisores es ahora".

Fuente: IMF blog — Mejorar la seguridad del dinero electrónico en la era digital