Una nueva mirada a los bancos mundiales detecta riesgos derivados del contexto de tasas de interés más altas por más tiempo
IMF Blog, October 17, 2023
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- Authors: Charles Cohen, Srobona Mitra, Fabio Natalucci
- Published: October 17, 2023
Resumen ejecutivo
- El aumento de las tasas de interés ha dejado al descubierto vulnerabilidades en algunos bancos, y muchos más se debilitarían si la política monetaria restrictiva se mantuviera durante un período prolongado.
- Los supervisores financieros deben perfeccionar herramientas analíticas y respuestas regulatorias para abordar amenazas emergentes derivadas de un entorno de tasas "más altas por más tiempo".
- Se han reforzado las pruebas de tensión y desarrollado una nueva herramienta de supervisión basada en datos públicos y pronósticos de analistas para identificar vulnerabilidades bancarias emergentes.
Hallazgos de las pruebas de tensión y la nueva herramienta de supervisión
- La última prueba de tensión mundial abarcó casi 900 bancos de 29 países.
- En el escenario base proyectado en la última edición del informe Perspectivas de la economía mundial, se identificaron 30 grupos bancarios con niveles bajos de capital, que conjuntamente representan aproximadamente 3% de los activos bancarios mundiales.
- En un escenario de fuerte estanflación —inflación alta y una contracción de la economía mundial de 2%— sumada a tasas de interés de los bancos centrales aún más altas:
- El número de instituciones débiles aumentaría hasta 153.
- Esas 153 instituciones representarían más de un tercio de los activos bancarios mundiales.
- Excluyendo a China, hay muchos más bancos débiles en las economías avanzadas que en los mercados emergentes.
- Análisis adicional muestra que las pérdidas por venta forzada de valores en escenarios de retiro masivo de depósitos son menos dañinas cuando los bancos tienen acceso a mecanismos de préstamo de los bancos centrales, como la ventanilla de descuento de la Reserva Federal.
- La aplicación retrospectiva de la nueva herramienta muestra:
- Un fuerte incremento del número de instituciones potencialmente vulnerables al principio de la pandemia.
- Un ascenso sostenido a finales de 2022 conforme se hacía sentir el alza de las tasas de interés.
- Entre las instituciones afectadas en el último episodio figuraban los cuatro bancos que quebraron o fueron absorbidos en marzo.
- Según datos corrientes de mercado y pronósticos consensuados de analistas, los parámetros indican:
- Un grupo numeroso de bancos más pequeños en situación de riesgo en Estados Unidos.
- Cierta preocupación por algunos prestamistas de Asia, incluida China, y Europa debido a la persistencia de las presiones sobre la liquidez y las ganancias.
Canales de riesgo identificados
- Riesgo por margen de interés neto: muchos bancos se benefician por imponer tasas más altas a prestatarios mientras mantienen bajas las tasas de depósitos, pero este beneficio puede erosionarse si persisten las condiciones adversas.
- Riesgo de créditos incobrables: las pérdidas por préstamos incobrables podrían incrementarse si consumidores y empresas enfrentan mayores costos de endeudamiento, especialmente si hay aumento del desempleo o reducción de ganancias empresariales.
- Riesgo de valoración de cartera de títulos: los bonos y otros títulos de deuda se devalúan cuando las tasas de interés suben; los bancos pueden verse obligados a venderlos a pérdida ante retiros repentinos de depósitos o presiones de financiamiento (el caso del Silicon Valley Bank ilustró este canal de bonos-pérdidas).
Limitaciones y observaciones sobre resiliencia
- En general, el sistema bancario parece resiliente según la prueba de tensión global, pero existe un número considerable de bancos débiles detectados en los ejercicios.
- Durante episodios de tensión, muchas instituciones pueden aparecer potencialmente vulnerables aunque pocas experimenten finalmente tensiones significativas.
- El acceso a mecanismos de préstamo de los bancos centrales reduce considerablemente el impacto de ventas forzadas de valores en escenarios de retiro masivo de depósitos.
Recomendaciones de política
- Las pruebas de tensión de los supervisores deberían:
- Incluir análisis basados en criterios de mercado.
- Abarcar a prestamistas de menor tamaño.
- Poner a prueba a los bancos en escenarios adversos más graves pero aún plausibles.
- Los supervisores bancarios deben ser proactivos y estar preparados y dispuestos a abordar las debilidades detectadas.
- El Programa de Evaluación del Sector Financiero constató que más de la mitad de las economías no cuentan con supervisores bancarios independientes dotados de recursos suficientes.
- Endurecer las normas internacionales para contener los riesgos de liquidez y de tasa de interés de los bancos.
- Las prácticas de supervisión y regulación para el seguimiento y la gestión de estos riesgos son deficientes en al menos una de cada cinco economías.
- Mejorar la preparación de los bancos para acceder a mecanismos de préstamo de los bancos centrales:
- Las instituciones bancarias deberían someter a pruebas periódicas ese acceso.
- Los supervisores deberían evaluar si los prestamistas más débiles pueden recurrir fácilmente a asistencia de emergencia.
- Aprovechar la ventana de menor tensión actual para reforzar la resiliencia de bancos, reguladores y supervisores, y prepararse para la posible reaparición de riesgos si las tasas de interés permanecen en niveles más elevados por más tiempo.
Basado en el capítulo 2 de la edición de octubre de 2023 del Informe sobre la estabilidad financiera mundial, “Una nueva mirada a las vulnerabilidades bancarias mundiales”.