Programa de evaluación del sector financiero
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- Published: May 11, 2023
¿Qué es un Programa de Evaluación del Sector Financiero (PESF)?
- El Programa de Evaluación del Sector Financiero (PESF) proporciona un análisis integral y profundo de la resiliencia del sector financiero de un país.
- El PESF incluye:
- “pruebas de tensión” de las instituciones financieras;
- una evaluación de la calidad de la supervisión y la regulación del sector;
- un estudio del marco de gestión de crisis.
- El PESF es parte fundamental de la supervisión financiera que realiza el Fondo Monetario Internacional.
- Hasta la fecha, más de tres cuartas partes de los países miembros del FMI han sido objeto de evaluaciones.
Finalidad y alcance institucional
- Finalidad:
- Ayudar a los países a minimizar la ocurrencia y la gravedad de crisis financieras.
- Medir la estabilidad y solidez del sector financiero de un país.
- Evaluar la manera en que el sector financiero puede contribuir al crecimiento y el desarrollo.
- Coordinación institucional:
- En países en desarrollo y mercados emergentes, los PESF son realizados conjuntamente por el FMI y el Banco Mundial.
- En economías avanzadas, los PESF son realizados solo por el FMI.
- El FMI se especializa en los aspectos relacionados con la estabilidad; el Banco Mundial se centra en las necesidades de desarrollo del sistema financiero.
Componentes evaluados por el PESF
- El FMI produce la evaluación de la sostenibilidad.
- El PESF abarca la evaluación de tres componentes:
1. La fuente, la probabilidad y el impacto potencial de los principales riesgos para la estabilidad macrofinanciera a corto plazo. 2. El marco de políticas de estabilidad financiera del país. 3. La capacidad de las autoridades para gestionar y resolver una crisis financiera si se materializan los riesgos.
- Las conclusiones principales de la evaluación de la estabilidad se resumen en la Evaluación de la Estabilidad del Sector Financiero (EESF), preparada por el equipo del FMI.
Evolución del programa y periodicidad
- Lanzamiento y objetivos iniciales:
- El PESF se puso en marcha en 1999 con dos objetivos: medir la estabilidad y solidez del sector financiero y evaluar su contribución al crecimiento y desarrollo.
- Periodicidad y obligatoriedad:
- En 2010, el FMI decidió realizar cada cinco años con carácter obligatorio las evaluaciones en el marco del PESF para 25 países con sectores financieros de importancia sistémica.
- En 2013, el Directorio Ejecutivo del FMI revisó la metodología para dar más importancia a la interconexión, ampliando a 29 la lista de países con sectores financieros de importancia sistémica.
- La Revisión del PESF de 2021 concluyó que las partes interesadas valoran mucho el programa. El Directorio Ejecutivo confirmó la metodología de 2013, con ajustes menores para que la evaluación obligatoria de la estabilidad financiera esté más basada en los riesgos.
- Tras la Revisión del PESF de 2021, la lista de países con obligación de realizar evaluaciones aumentó a 47.
- De esos 47:
- Se espera que 32 países y la zona del euro participen una vez cada cinco años.
- Los 15 restantes participan cada 10 años.
Integración con la supervisión y el asesoramiento del FMI
- Las conclusiones de los PESF proporcionan información valiosa para la supervisión o el asesoramiento de política económica más general del FMI, conocidas como las “Consultas del Artículo IV”.
- La Revisión del PESF de 2021 subrayó la importancia de continuar la integración de los PESF en las Consultas del Artículo IV y el Examen Integral de la Supervisión.