Les échanges mondiaux ont besoin d’une plus grande diversité d’approvisionnement et non l’inverse
IMF Blog, April 12, 2022
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- Les échanges mondiaux ont besoin d’une plus grande diversité d’approvisionnement et non l’inverse
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- Authors: Davide Malacrino, Adil Mohommad, Andrea Presbitero
- Published: April 12, 2022
Résumé et constat général
- On pensait que les chocs d’offre et de demande liés à la pandémie entraîneraient un effondrement majeur des échanges, mais le commerce international s’est révélé plus résilient que lors de crises mondiales précédentes.
- Les échanges de marchandises ont chuté brutalement au deuxième trimestre de 2020, puis ont rebondi et retrouvé des niveaux comparables à ceux d’avant la pandémie à la fin de 2020.
- La baisse des services (comme le tourisme) en 2020 a été plus sévère et le redressement plus lent en raison du maintien des restrictions dans certains pays.
- Les perturbations incitent certains à envisager la relocalisation, mais l’analyse du Fonds montre que démanteler les chaînes de valeur mondiales n’est pas la solution : il vaut mieux diversifier davantage et accroître la capacité de substitution des intrants.
Répercussions internationales et mécanismes observés
- Les importations de marchandises en 2020 ont été supérieures aux prévisions fondées uniquement sur la demande et les prix relatifs, en particulier dans les pays ayant imposé des confinements stricts ou connaissant de fortes flambées de la maladie.
- Les confinements ont eu des répercussions internationales notables et involontaires :
- jusqu’à 60 % de la baisse des importations au cours de la première moitié de 2020 sont imputables aux confinements imposés par les partenaires commerciaux.
- Les incidences ont été plus fortes dans les secteurs dépendant largement des chaînes de valeur mondiales et en aval du processus de production (par exemple les composants électroniques).
- Ces effets ont été de courte durée, témoignant de la résilience des chaînes d’approvisionnement mondiales.
- Le télétravail a limité les répercussions des confinements sur les échanges.
Adaptation des chaînes de valeur mondiales (observations empiriques)
- Dès mi-2020, les pays asiatiques ont accru leur part de marché des produits liés aux chaînes de valeur mondiales :
- hausse de 4,6 points de pourcentage en Europe;
- hausse de 2,3 points de pourcentage en Amérique du Nord.
- Ces gains ont été importants et rapides par rapport aux tendances historiques, mais se sont partiellement estompés au fur et à mesure que les pays s’adaptaient, suggérant un caractère vraisemblablement temporaire.
- Certains secteurs, comme l’automobile, ont connu des perturbations d’approvisionnement importantes, illustrant la nécessité d’améliorer la résilience.
Scénarios et résultats de simulation (diversification vs capacité de substitution)
- Scénarios considérés :
- perturbation de l’approvisionnement dans un seul grand pays fournisseur d’intrants;
- chocs sur l’approvisionnement dans plusieurs pays.
- Résultats clés :
- Dans le scénario d’une contraction notable (25 %) de l’offre de main d’œuvre dans un seul grand pays fournisseur mondial, le produit intérieur brut d’une économie moyenne diminue de 0,8 % dans le scénario de référence.
- Dans le scénario basé sur une plus grande diversification, cette baisse est réduite de près de la moitié.
- Une plus grande diversification réduit la volatilité lorsque plusieurs pays sont frappés par des chocs : la volatilité de la croissance économique dans le pays moyen est réduite d’environ 5 %.
- La diversification offre peu de protection lorsque tous les pays sont frappés simultanément, comme au cours des quatre premiers mois de la pandémie.
- Dans le scénario d’une contraction de 25 % de l’offre de main d’œuvre chez un grand fournisseur mondial d’intrants intermédiaires, une capacité de substitution accrue permet de réduire d’environ quatre cinquièmes les pertes de PIB dans tous les pays (autres que le pays source).
Comportements actuels et limites de la relocalisation
- Tendance actuelle : forte préférence pour la production nationale des intrants intermédiaires.
- Les entreprises de l’hémisphère occidental se procurent 82 % des intrants intermédiaires dans leur propre pays.
- Relocaliser la production diminuerait davantage la diversification des approvisionnements.
Manières d’améliorer la capacité de substitution des intrants (exemples concrets)
- Accroître la flexibilité de la production :
- Exemple : Tesla a modifié son logiciel pour permettre l’utilisation d’autres semiconducteurs face à la pénurie.
- Normaliser les intrants à l’échelle internationale :
- Exemple : General Motors travaille avec des fournisseurs de semiconducteurs pour réduire de 95 % le nombre de puces spécifiques utilisées, les limitant à trois groupes de microcontrôleurs, facilitant ainsi le remplacement et supprimant les coûts de substitution.
Recommandations et implications pour l’action publique
- Priorité sanitaire : garantir l’accès équitable aux vaccins et aux traitements; mettre fin à la phase aiguë de la pandémie partout dans le monde reste dans l’intérêt de tous.
- Les décisions des entreprises détermineront en grande partie la résilience future des chaînes de valeur mondiales; les politiques publiques peuvent faciliter ce processus en créant un environnement favorable et en réduisant les coûts.
- Domaines d’intervention publique suggérés :
- Renforcer les infrastructures :
- Mettre à niveau et moderniser les infrastructures portuaires sur les principaux axes de navigation mondiaux pour réduire les goulets d’étranglement.
- Améliorer l’infrastructure numérique pour faciliter le télétravail et atténuer les effets de contagion transfrontaliers.
- Améliorer la disponibilité de l’information pour aider les entreprises à prendre des décisions stratégiques :
- Les fabricants automobiles font en moyenne directement affaire avec environ 250 fournisseurs de première catégorie, chiffre qui grimpe à 18 000 pour l’ensemble de la chaîne de valeur.
- Pour les entreprises plus petites, améliorer l’accès à l’information sur les transactions entre entreprises et les réseaux d’approvisionnement (par exemple en numérisant des documents tels que les déclarations fiscales) peut être utile.
- Réduire les coûts des échanges pour favoriser la diversification des intrants :
- Diminuer les barrières non tarifaires.
- Réduire l’incertitude liée à la politique commerciale et instaurer un régime d’échanges ouvert, stable et fondé sur des règles.
—Cet article, basé sur le chapitre 4 (« Les échanges et les chaînes de valeur internationaux pendant la pandémie ») de l’édition d’avril 2022 des Perspectives de l’économie mondiale, s’appuie sur les travaux de Galen Sher et Ting Lan, menés sous la supervision de Shekhar Aiyar, et avec l’appui de Shan Chen, Bryan Zou, Youyou Huang et Ilse Peirtsegaele. Cette analyse a été réalisée au début de l’année 2022, avant l’invasion russe en Ukraine, et ne porte pas sur les conséquences de cette guerre sur les échanges et les chaînes de valeur à l’échelle internationale.